暗号資産市場サイクル理論は、歴史的なトレンドや行動モデルを分析することで、暗号通貨の価格変動のパターンを探るものです。その中核となるコンセプトは、伝統的な金融市場のサイクル理論に由来します。その中でも、ビットコインの4年周期理論は暗号資産市場の礎として広く認識されています。

暗号資産市場は通常、欲望と恐れの間を振動する繰り返しのサイクルを示し、恐れから欲望に戻る。初期段階では、革新的な資産が楽観主義を呼び起こし、価格を押し上げます。その後、ブロックチェーンの価値と応用に関する不確実性が市場を懐疑主義にシフトさせ、価格の低下につながります。底をついた後、欲望が再燃し、新たなサイクルを開始します。

この理論は市場での長期価格パターンと取引行動を強調しています。トレーダーは歴史データと市場心理を活用して、循環的な変化を特定し、将来のトレンドを予測することができます。

特に、ビットコインの4年サイクル理論、特にビットコインのハーフィングイベントとの関連性は、ビットコイン価格を予測するための重要なツールとなってきました。歴史的には、ビットコインのハーフィングはしばしば価格上昇と一致してきましたが、現在の市場のパフォーマンスや基本的な要因から、この理論の効果が徐々に終焉に近づいている可能性があります。

6段階

暗号資産市場のサイクルは、通常、以下の段階に区分されます。それぞれが独自の市場特性、投資家の行動、およびセンチメントを特徴付けています。

1. 蓄積フェーズ

特徴：この段階では、市場価格は比較的安定しており、低水準のままですが、投資家の感情は一般的に無関心です。ほとんどの小売投資家はまだ市場に参入しておらず、資本流入も最小限で、全体的には様子見の状態にあります。

投資家の行動：長期または機関投資家は静かに低価格で資産を蓄積しています。前のベアマーケットの影がまだ残っており、感情は慎重なままで、売買は比較的バランスが取れています。

市場センチメント：悲観的で受動的ですが、一部の投資家は市場の底値で機会を認識し、長期的な保有を開始しています。

2. マークアップフェーズ

特徴：蓄積段階に続いて、市場は持続的な上昇トレンドを開始し、価格が徐々に上昇します。この段階では、市場はより多くの注目を集め、流動性と取引量が大幅に増加します。

投資家の行動：価格が上昇すると、小売りおよび短期投資家を中心に、さらに多くの投資家が市場に参入します。楽観が高まり、投資家は積極的に価格の上昇を追い求め、資金流入が加速します。

市場センチメント：ポジティブで楽観的で、広範な投機とリスク適性が高まっています。技術革新や好意的なニュースがさらに価格を押し上げています。

3. バブルフェーズ

特徴：市場は急速な価格上昇の段階に入り、価格が指数関数的に増加します。投資家のFOMO（取り残される恐れ）が強くなり、多くの人がチャンスを逃すのではないかと恐れ、急速な価格上昇を招きます。

投資家の行動：投資家のセンチメントは圧倒的に高いです。一部はリスクを無視し、トレンドに盲目的に従い、短期的な投機に従事しています。多くの新しい資金が市場に流入し、価格をさらに押し上げています。

市場センチメント：非常に楽観的で、極度の強欲が支配しています。市場全体が価格が引き続き上昇すると広く信じています。

4. 配布フェーズ

機能：価格がピークに近づくと、市場は不安定性と引き戻しを示し始めます。買い手と売り手のバランスが変わり、一部の初期投資家が資産を売却して利益を確定させるため、短期的な価格変動が引き起こされます。

投資家の行動：この段階では、長期的かつ機関投資家が市場から徐々に撤退する一方、新参者は楽観的な姿勢を維持します。売り手は利益を確保するために売却を始め、価格の変動性が増加します。

市場センチメント：不確かで不安定です。一部の投資家は市場がピークに達したと考えていますが、他の人はさらなる上昇を期待して楽観的です。

5. 崩壊フェーズ

特徴：市場の雰囲気が冷めると、価格は下落し始め、熊市のフェーズに入ります。投資家の信頼感が急速に低下し、売り圧力が増加し、資本流出が加速します。

投資家の行動：投資家は広範囲に損失を切り捨て始める。市場から大量に撤退する投資家により売り圧が急増する。新たな資本流入はほとんど停滞し、価格は引き続き下落する。

市場センチメント：悲観的で恐れている。市場は将来に不安を感じ、投資家はさらなる価格の下落を心配しています。

6. ボトムフェーズ

特徴：価格は最低点に下落し、市場のセンチメントは最もネガティブになります。この段階では、価格はしばしば底値にあり、市場は底に近づき、取引量が減少し、次のサイクルに備えて蓄積段階に移行し始めます。

投資家の行動：長期投資家や機関投資家は、ほんのわずかが底値で買うことを選択します。 暗号資産への関心が薄れる一方で、この段階はしばしば次の上昇トレンドの始まりを示します。

市場センチメント：非常に悲観的。投資家は市場の将来に絶望しており、終わりが近づいていると広く信じています。底が確認された後、信頼は徐々に回復します。

市場サイクルを活用して急速に成長しているプロジェクトの事例

1. Ethereum – パブリックブロックチェーンサイクルのリーダー

キーマーケットサイクルのマイルストーン：
2017 ICOブーム
2021 DeFiとNFTブーム

戦略:
オープンプラットフォーム：EthereumはスマートコントラクトとERC標準を提供し、開発者を引き付けて分散型アプリケーション（dApps）を構築しました。
エコシステムの拡大：ICOフェーズ中、イーサリアムはトークンへの爆発的な需要を活用し、主流の資金調達プラットフォームとなりました。
アップグレードと適応：Layer 2スケーリングソリューション（例：Arbitrum、Optimism）やEthereum 2.0（Proof of Stake）などを導入して、ネットワークの過負荷や高いガス手数料に対処しました。

結果:
2017年、イーサリアムは新興のパブリックブロックチェーンからDeFiとNFTの中核インフラへと変貌しました。その時以来、時価総額はビットコインに次ぐ2位をずっと保っています。

市場サイクルを活用する他の注目のプロジェクト:

• BSC（Binance Smart Chain）：Binance取引所の広大なユーザーベースを活用し、新興市場から多数のユーザーを引きつけました；
• 超高スループットと低レイテンシーを備えたSolanaは、高頻度取引アプリケーション向けの優先プラットフォームとなりました；
• Avalanche leveraged subnet technology to achieve a balance between decentralization and scalability;
• Polygonは、低コストで効率的なレイヤー2ソリューションを提供することに焦点を当てたEthereumのスケーリングに注力しています;
• CosmosとPolkadotは、個々のブロックチェーンの孤立を打破し、マルチチェーンエコシステムにおける協力を促進するためにクロスチェーン通信を可能にしました。

2. Uniswap – DeFiサイクルの代表者

キーマーケットサイクルのマイルストーン：

2020 リクイディティマイニングブーム
2021 DeFi 成熟度と統合

戦略:
革新的なメカニズム：従来のオーダーブックを置き換えるために自動マーケットメーカー（AMM）モデルを導入し、取引効率を向上させました。
ユーザーインセンティブ：UNIトークンを立ち上げ、初期ユーザーを報酬するためにエアドロップを使用し、コミュニティの影響力を急速に拡大させました。
オープンソース駆動：コードをオープンソース化し、開発者がUniswapの周りで革新を起こすのに魅力を感じました。

結果:
Uniswapは、総保有価値（TVL）でイーサリアム上で最大の分散型取引所（DEX）となり、取引量は一部の中央集権取引所に匹敵します。

市場サイクルを通じて急速に台頭する他のプロジェクト:

• AaveとCompoundは貸出市場に焦点を当て、流動性マイニングと柔軟な資産管理を活用して大規模なユーザーベースを引き付けています;
• Curveは、低スリッページのステーブルコイン取引を提供することで機関投資家の支持を得ました；
• PancakeSwapは、効率的で低コストな機能を備えたBinance Smart Chain（BSC）エコシステムに焦点を当て、新興市場に展開しています。
• SushiSwapは、クロスチェーンの拡張とコミュニティ主導の開発を通じて競争力を高めました;
• 分散型ステーブルコインDAIの発行者として、MakerDAOはDeFiエコシステムに基盤を提供しています。

これらのプラットフォームは、技術革新、差別化された戦略、効果的なコミュニティマネジメントを通じて、DeFiにおける確固たる地位を確保しています。

3. OpenSea – NFTブームのリーダー

キー市場サイクルのマイルストーン：

2021 NFTマーケットの爆発

戦略:
2017年以降、NFT取引市場に焦点を当て、NFTの購入と販売のための最も早い分散型プラットフォームの1つとなっています。
ユーザーエクスペリエンスの最適化：ユーザーフレンドリーなインターフェースを提供し、マルチチェーンNFT取引をサポートし、参加者の参入障壁を低くしました。
ブランドとコミュニティの構築：Bored Ape Yacht Club、CryptoPunksなどのトップNFTプロジェクトの取引先として確立し、強力なブランド効果を生み出しました。

結果:
2021年、OpenSeaは取引高で140億ドル以上を達成し、NFT市場の大きなシェアを獲得しました。

他のプロジェクトは市場サイクルを急速に上昇しています:

• Blurは、ゼロ手数料とインセンティブメカニズムでハイフリークエンシートレーダーを引き付けました。
• Raribleは、分散型ガバナンスとクリエイターへのインセンティブを活用してコミュニティの支持を得ました;
• Magic EdenはSolanaエコシステムに焦点を当て、低コストで効率的な取引体験を提供しています;
• FoundationとSuperRareは、高級アート市場をターゲットにしており、アーティストやコレクター向けのプレミアムプラットフォームを提供しています;
• LooksRareとZoraはインセンティブモデルと分散型プロトコルを通じてユーザーベースを拡大しました。

これらのプラットフォームは、革新的なメカニズム、正確な市場ターゲティング、優れたユーザーエクスペリエンスを通じて、高度競争のNFTエコシステムで卓越した地位を確保しています。

4. Axie Infinity – GameFi and Play-to-Earn

キーマーケットサイクルのマイルストーン:
2021 GameFiブーム

戦略：
革新的な経済モデル：プレイ・トゥ・アーン（P2E）モデルを導入し、プレイヤーがNFTペットバトルを通じてトークン（SLP）を稼ぐことを可能にしました。
エコシステムインセンティブ：アクティブなプレイヤーやコミュニティメンバーに報酬としてガバナンストークンAXSを発行しました。
ユーザーベースの拡大：東南アジアなどの低所得地域のプレイヤーの需要に応え、ゲームと現実世界の収入機会を組み合わせました。

結果:
Axie Infinityは、ピーク時に月間売上高が1億5000万ドルを超え、世界的なGameFiブームを引き起こしました。

市場サイクルを通じて急速に台頭している他のプロジェクト:

• The SandboxとDecentralandはデジタルアセットを備えた仮想世界を組み合わせ、創造、取引、ソーシャルインタラクションの統合体験を提供しています。
• STEPNは、「Move-to-Earn」モデルを先駆けとし、現実世界の活動を暗号資産の報酬とリンクさせました。
• Illuviumは、高品質のビジュアルと魅力的な戦闘メカニクスでコアゲーマーの観客を引きつけました。

これらのプロジェクトは、新しい経済モデル、トークンインセンティブ、コミュニティ主導のアプローチを通じて、ブロックチェーンゲームの革新の波を引き起こし、より広範なブロックチェーン技術の主流採用の道を開いています。

5. ビットコイン序数- NFTと組み合わせたビットコインの銘文

キーマーケットサイクルのマイルストーン：
2024 ビットコインNFTの台頭

戦略：
革新的なユースケース：NFTストレージ用のビットコインのブロックスペースをレバレッジし、ビットコインを「価値の保存」から「NFTアプリケーションのプラットフォーム」に変えました。
コミュニティサポート：Bitcoinの強力なコミュニティ効果を生かして、新しいNFT市場の需要をBitcoinエコシステムに導入しました。

結果：
序数はすぐに重要な注意と資本を引き寄せ、ビットコインエコシステムのさらなる拡大を推進しました。

6. Fetch.ai – AIとブロックチェーンを組み合わせた自律経済システム

キー市場サイクルのマイルストーン：
2020年初：AIとブロックチェーン統合のための探索フェーズ。
2021: AIによって動力を得た自律経済システムの段階的な実現。

戦略:
自律エージェント：Fetch.aiは、ブロックチェーンとAIを組み合わせた分散型機械学習プラットフォームを開発し、自律エージェントが仲介者なしで相互作用や取引を行えるようにしています。
データ交換：分散データマーケットプレイスを介した個人と企業間の安全なデータ交換を促進し、AIによるデータ利用価値を向上させます。
コンピューティング共有：AIトレーニングと計算のための分散ネットワークを作成し、開発者が処理能力を提供し、報酬を受け取ることができます。

結果:
Fetch.aiは、AIとブロックチェーンを組み合わせた先駆者として登場し、自律型経済の進化を促進し、さまざまな産業におけるAI-Web3統合の可能性を示しています。

他のプロジェクトが市場サイクルを急速に上昇しています：

• Ocean Protocol enabled decentralized data sharing and AI training through a data marketplace, improving data liquidity with applications in healthcare and finance;
• SingularityNETは、DAOガバナンスを通じてAIシステム間の相互運用性を促進し、開発と協力を推進し、業界標準を設定するために分散型AIマーケットプレイスを作成しました。
• AINは分散型のAI計算プラットフォームとリソースマーケットを構築し、計算効率を向上させ、開発の障壁を低くし、AIサービスの分散化を促進しています。

影響要因

ビットコインハーフィング

ビットコインのハーフィングは、暗号資産市場サイクル理論の重要な要因の1つであり、4年ごとに発生します。ハーフィングごとにブロック報酬が半分に削減され、ビットコインの供給が大幅に減少し、希少性が高まり、価格が上昇します。

半減は市場サイクルを予測するための重要なツールでありながら、市場が成熟するにつれて価格への影響は薄れる可能性があります。

ソース: コインジェッコ

Soure: coingecko

技術革新

技術革新は暗号資産市場サイクルと密接に関連しています。各ブレークスルーは市場サイクルの変化を引き起こし、市場のセンチメント、資本流れ、需要成長に影響を与える可能性があります。

技術革新は市場の成長を継続的に推進し、新しいアプリケーションの台頭を促し、市場の変動の核として機能しています。

規制ポリシー

政府の政策と法的枠組みは、暗号資産市場のサイクルを大きく形作っています。規制当局の決定、法的地位の変更、税制政策は市場の安定性、投資家の信頼、資本の流れに影響を与えます。米国証券取引委員会（SEC）のICOに対する姿勢は、資金調達のアプローチを変革し、各国の異なる税制政策は参加や市場の流動性に影響を与えます。中国の暗号通貨禁止や米国のビットコイン先物およびETFに関する決定などの重要な政策変更は、引き続き市場の動きを牽引しています。

ソース: treasuries.bitbo.io

マクロ経済環境

連邦準備制度の金融政策と金利調整は、暗号資産市場のセンチメントや流動性に直接影響を与えます。低金利や量的緩和は、しばしば資本流入や市場の急騰をもたらします。たとえば：

• 2013年：低金利がビットコインを13ドルから1,000ドルに押し上げました。
• 2020年：量的緩和により、ビットコインは69,000ドルに近づいた。

これに対して、2018年と2022年の利上げの間は、市場の流動性が締まり、大きな下降がもたらされました。2024年末までに、連邦準備制度の金利引き下げと流動性注入により、Bitcoinは10万ドルを超える成果を収めました。金利調整は、暗号資産市場のボラティリティの主要な要因となっています。

ソース: federalreserve.gov

補助ツール

ビットコインハーフィングカウントダウン

ビットコインのハーフィング・カウントダウンは、通常4年ごとに発生するビットコインのブロック報酬の半減を期待しています。各ハーフィングで、マイナーの報酬が半減され、ビットコインの供給が減少し、希少性が増すため、価格が上昇することがよくあります。ハーフィングイベントには通常、市場のセンチメントが変化し、歴史的にはハーフィングの後にしばしばブルマーケットが続きます。これらのイベントは供給だけでなく、マイナーの収益性や行動にも影響を与えます。次のハーフィングは2028年4月14日に予定されています。

ソース: coingecko

ビットコイン支配データ

Bitcoinの支配率は、Bitcoinの市場シェアを全暗号資産市場の時価総額に対する割合として測定します。

高い支配力は通常、ビットコインへの優先を示し、市場リスクが低いことを示しています。低い支配力は、他の暗号資産に資金が流入することを示し、市場リスクが高いことを示しています。

ビットコインの支配力は、市場のセンチメント、資本流入、技術革新に基づいて変動します。例えば、DeFiやNFTの台頭はビットコインの支配力の低下につながる可能性があります。リアルタイムのデータはCoinMarketCapやCoinGeckoなどのプラットフォームを通じてアクセスできます。

ソース: coinmarketcap

オルトコインシーズン指数

オルトコインシーズン指数は、オルトコインのパフォーマンスを一般的な暗号資産市場に対して測定し、市場サイクルに密接に関連しています。ブルマーケットでは、資金はしばしばビットコインからオルトコインに流れ、オルトコインシーズンの始まりを示しています。そして、熊市では、投資家は安全な避難所としてビットコインを好む傾向があり、オルトコインシーズン指数が低下することにつながります。

ソース:coinmarketcap

暗号資産フィアアンドグリード指数

暗号資産フィアアンドグリード指数は、市場のセンチメントを測定するツールで、0から100の範囲で、市場の恐怖や強欲のレベルを反映しています。0〜24のスコアは極度の恐怖を示し、50〜74は強欲を示し、75〜100は極度の強欲を示します。

この指標は市場のボラティリティ、取引高、ソーシャルメディアのセンチメントを分析して計算されます。これにより、投資家は市場の心理を理解するのに役立ちます。極度の恐れは市場が底に近づいていることを示唆する可能性があり、極度の欲望は過熱した市場と潜在的なリスクを示す可能性があります。これは市場センチメントや潜在的なトレンドを測定するための補助ツールとして機能します。

ソース:coinmarketcap

MVRV Zスコア

MVRV Zスコア（市場価値対実現価値Zスコア）は、暗号資産市場サイクルを分析する際の重要な指標です。市場時価総額と実現時価総額との乖離を数量化し、市場の天井や底を効果的に特定します。

MVRV Zスコアが+7を超えると、市場は非常に過大評価されており、サイクリカルな高値に近づいていることを示しています。スコアが-1を下回ると、市場はかなり割安であり、サイクリカルな安値に近づいている可能性があります。

歴史的な例:

2017年のブルマーケット：ビットコインが2万ドルに達したとき、MVRV Zスコアが+7を超え、極端な過大評価を示していました。急激な価格訂正が続きました。

2018年のベアマーケット：ビットコイン価格が約3,000ドルの時、MVRV Zスコアが-1未満に下落し、極度の悲観が示されました。その後、価格は安定し、回復しました。

2021年のブルマーケット：Bitcoinの$69,000の史上最高値で、MVRV Zスコアは再び+7に近づき、市場の天井を示し、その後、修正が続きました。

歴史的平均値：スコアが-1から+3の間で変動すると、市場は比較的リスクが低い凝集段階にあることが一般的です。

MVRV Zスコアは、市場のセンチメントや価格の極値を捉えるための信頼性の高いツールであり、リスクを管理しながら投資を最適化するための情報を提供し、投資家が情報を元に売買の決定を行うのを支援します。

市場が成熟し、ビットコインの時価総額が増加するにつれて、ボラティリティが低下しています。これは、ビットコインが依然として周期的なパターンに従っているものの、将来のサイクルでは振幅が低減し、より安定した市場環境が提供される可能性があることを示しています。

出典: コインアンク

平均取引高データ

暗号資産取引の取引量は市場サイクルと密接に関連しています。取引量が増加すると、市場のセンチメントが高まっていることを示し、ブルマーケット中の急激な価格上昇や、ベアマーケット中の急落の開始を示すことがよくあります。逆に、取引量が減少し、価格変動が狭まると、市場が凝縮または未決定状態にあることを示し、慎重な投資家のセンチメントやトレンドが不明瞭であることをしばしば示します。全体として、取引量は市場活動とセンチメントの変化の重要な指標として機能し、市場サイクルを特定するための重要な示唆を提供しています。

ソース:ycharts

インフレーションデータ

ハルビングイベントは、鉱夫のBTCの収入を大幅に減少させ、歴史的に価格の上昇につながってきました。ただし、ブロック報酬が減少し続ける中、ハルビングの市場への影響は薄れているかもしれません。たとえば、6.25 BTCから3.125 BTCへの減少は注目すべき変化ですが、将来のハルビングはより小さな減少を伴う可能性があり、それによって市場への影響が少なくなるかもしれません。

2020年5月、ビットコインのハーフニングによりブロック報酬が12.5 BTCから6.25 BTCに減少し、年間インフレ率は約1.82%に減少しました。2024年のハーフニングでは、ブロック報酬が再度3.125 BTCに半減し、年間インフレ率は約0.85%に低下します。ビットコインのインフレ率の低下はその設計の先見の明を反映していますが、市場への実際の影響はますます薄れています。

現在、約1,970万BTCが採掘され、総供給量の94%を占めています。残りの130万BTCは、次の120年間で徐々に流通していく予定です。マイナーのブロック報酬収入（オレンジの線）は、削減が続くにつれてゼロに近づく傾向がはっきりと示されています。

ソース: bitcoinmagazinepro

マイナー収入/取引手数料データ

ビットコインのブロック報酬が徐々に減少する中、取引手数料がマイナー収益の重要な源泉となっています。2024年4月20日のハーフィングの日には、マイナーたちは取引手数料から合計1,257.72 BTCを稼ぎ、その日のブロック報酬（409.38 BTC）の3倍以上を獲得しました。この歴史的な瞬間は、手数料収入がブロック報酬を初めて上回った初めての出来事であり、ビットコインの経済モデルが手数料ベースのマイニングシステムに移行することを示しています。

ソース: bitcoinmagazinepro

データとその市場サイクルとの関連

1. ブルマーケットフェーズ：ブルマーケット中、取引量とオンチェーンアクティビティが急増し、トランザクション手数料収入が増加します。これにより、マイナーに追加の収益の安定性がもたらされます。たとえば、2021年のブルマーケットのピーク時には、トランザクション手数料からのマイナー収入が著しく増加し、市場価格の急激な上昇との間でポジティブなフィードバックループが形成されました。
2. ベアマーケットフェーズ：ベアマーケットでは、オンチェーンの取引活動が減少し、取引手数料から得られる収入の割合が低下します。その結果、マイナーはブロック報酬により依存するようになり、市場価格の変動により影響を受けやすくなります。
3. ハルビングと調整：各ハルビングイベント後、ブロック報酬の削減は通常、市場価格の再調整を引き起こします。この期間中、取引手数料の変動は市場のセンチメントやマイナーの収益性を評価するための重要な指標となります。

ソース：bitcoinmagazinepro

投資戦略リファレンス

暗号資産のサイクル投資戦略は、一般的に異なる市場相場や周期的な変動に適応します。以下は、暗号資産市場サイクルに基づいて設計された一般的な戦略のいくつかです:

1. ブルマーケットフェーズ（成長フェーズ）

戦略: 革新的な技術によってサポートされるビットコインやオルトコインを特に含む、高いポテンシャルを持つ資産の保有を積極的に増やす。

焦点：投資家は強力なパフォーマンスを示す資産（例：Bitcoin）に焦点を当て、AIやLayer 2ソリューションなどの新興セクターに徐々に投資すべきです。最新の資金調達トレンドや技術革新に注意を払い、市場機会を掴むことが重要です。

リスク管理：過度な欲望による市場の引き戻しによる損失を防ぐために利益確定ポイントを設定します。

ソース：rootdata

2. ベアマーケットフェーズ（修正フェーズ）

戦略：リスク回避を優先し、ビットコインやステーブルコインに重点的に割り当てます。

焦点：熊市において、資金はしばしばビットコインのような安全資産に流れます。投資家はビットコイン保有を増やしたり、市場の変動リスクに対処するためにステーブルコインを使用することができます。

リスク管理：高リスクのオルトコインへの投資を減らし、感情に基づいた意思決定を避けます。

3. 他の暗号資産に資金が流れる段階（アルトコインシーズン）

戦略: アルトコインシーズン中に有望なオルトコインに投資する。

焦点: Bitcoinが安定すると、資金はしばしば特に強力なコミュニティサポートと技術革新（例: AI、序数）を持つプロジェクトに流入します。これは、アルトコイン市場に特に当てはまります。

リスク管理：アルトコインの高いボラティリティリスクを緩和するために、ポジションサイズを厳密にコントロールします。

ソース：ブロックチェーンセンター

4. 全時高と全時低を特定しようとしないでください

短期価格の動きを予測することは非常に難しく、ほとんどの人が歴史的な高値で売却したり、究極の安値で購入したりすることはできません。たとえ経験豊富な投資家であっても。

例えば、2018年8月から2020年8月の間に、イーサリアムの価格は334ドルから84ドルの間で変動しました。この期間中、3つの別々の期間にわたって、14ヶ月間（合計）イーサリアムの価格が200ドル以下になるということがありました。その中には2018年12月6日から12月18日までの12日間、100ドル以下に下落する期間も含まれています。低価格の相場は、価格の急騰期よりも長く続く傾向があります。つまり、投資家は市場のブーム時に比べてより低い価格で購入することができます。

Source: coinmarketcap

5. 一度にすべてを売らないでください

市場が急上昇する時は、一度にすべて売るのではなく段階的に退出する方が賢明です。このアプローチは市場から早すぎるタイミングで退出するリスクを回避し、潜在的な追加の利益を逃さないようにします。

一度にすべて売却する代わりに、保有資産の一部を売却することで、市場の上昇トレンドから引き続き恩恵を受けることができます。一定割合の暗号資産を保持することで、将来の価格上昇に参加し、潜在的な急騰時により多くを稼ぐことができます。この戦略により、一部の利益を確保しつつ、市場の上昇勢いを活用し、より良い投資リターンを得ることができます。

将来の市場サイクルの可能性の方向性

ビットコインの4年ごとのハーフィングイベントの直接的な影響が仮想通貨市場サイクルに及ぼす影響が徐々に薄れるにつれて、将来の市場サイクルは複数の要因によって推進される可能性があります:

AIと自動化：
AI技術の急速な発展により、さまざまな産業への応用が今後大幅に拡大することが予想されています。スマートコントラクトや分散型金融（DeFi）から自動化されたブロックチェーンプロトコルまで、AIはシステムの効率を最適化し、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、知的な意思決定を可能にするための鍵となるでしょう。

メタバースと仮想現実：
技術の進歩により、仮想現実（VR）や拡張現実（AR）がより広まり、メタバース概念が近い将来に成熟することが予想されます。メタバースはデジタル経済の重要な要素となり、NFTやデジタル資産が中心要素として機能し、新しいビジネスモデルや社会的パラダイムの形成を推進するでしょう。

量子コンピューティングとブロックチェーン：
量子コンピューティングの進展は、現在の暗号アルゴリズムに課題を提起し、量子安全な暗号技術がブロックチェーンの開発において重要な焦点となっています。量子コンピューティングが成熟するにつれて、ブロックチェーンエコシステムはシステムセキュリティを維持するために技術的なアップグレードを必要とするかもしれません。

従来の金融との統合:
DeFiは特に伝統的な金融機関との統合や不動産、商品、有価証券などの実世界資産とのリンクを通じて拡大し続けるでしょう。将来的には、NFTやデジタル通貨がコレクタブルや投資を超えて、資産の証券化、貸付、保険などの分野に浸透する可能性があります。

日常生活との統合：
技術の進化に伴い、デジタルヘルス、バイオテクノロジー、5G、およびブロックチェーンの融合が重要なトレンドとして浮上するでしょう。ブロックチェーンは健康データの安全な保存と共有を可能にし、AIと個別化された治療は医療業界での革新を促進します。スマートコントラクトと自動化された法的サービスは効率を向上させコストを削減します。5Gとブロックチェーンの組み合わせは、分散型アプリケーションの採用を加速させるでしょう、特にスマートシティやモノのインターネット(IoT)分野で。ブロックチェーンはサプライチェーン管理における透明性を向上させ、詐欺とコストを削減します。さらに、NFTとブロックチェーンによってデジタルアートと著作権保護が恩恵を受け、芸術制作と収集の新しい時代を迎えるでしょう。

結論

暗号資産市場のサイクル理論は、市場動向を理解するための重要な枠組みを提供します。市場センチメント、技術革新、マクロ経済状況、規制政策などの要因の分析により、市場を駆動する入り組んだ力が明らかになります。ビットコインのハーフィングイベントから技術革新まで、各サイクルは業界の進化を象徴し、機会とリスクを提供してきました。正確なサイクル予測は依然として困難ですが、歴史的なパターンは将来のトレンドに対する有益なガイダンスを提供しています。これらのサイクルを理解することで、投資家は変動期に合理的な決定を下すのを支援し、業界の長期的な発展を支えます。

ビットコインの4年ごとのハーフィングイベントの市場への影響が徐々に弱まっている一方で、それらは投資家の行動や市場のセンチメントに影響を与える重要なマイルストーンのままです。市場の変化に関係なく、サイクルの力が暗号資産業界の未来を形作り続けるでしょう。

AI、自動化、メタバース、および量子コンピューティングなどのテクノロジーは市場の発展を推進します。AIはスマートコントラクトとDeFiの効率を高め、メタバースはNFTやデジタル資産の応用を拡大し、量子コンピューティングは暗号技術の革新を促進します。DeFiを伝統的な金融と統合することで、さらに多くの領域に拡大し、ブロックチェーンはデジタルヘルス、スマートシティ開発、サプライチェーン管理、および著作権保護における変革的な進展をリードします。