Pengantar

Pada inti gerakan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) adalah tujuan untuk menciptakan ulang produk dan konsep keuangan tradisional untuk blockchain. Untuk lebih memajukan tujuan ini, komunitas DeFi telah memelopori banyak mekanisme, sebagian besar di antaranya kini dianggap sebagai standar.

Salah satu mekanisme ini adalah konsep aset sintetis, sebuah kelompok aset yang memberikan investor paparan terhadap nilai aset yang tidak tersedia di blockchain. Salah satu protokol yang memimpin penerbitan aset sintetis atau synths adalah Synthetix, sebuah protokol DeFi yang sedang membuka jalan bagi aset sintetis untuk menjadi sektor penting dalam ruang kriptokurensi.

Artikel ini akan membahas protokol, teknologi di balik Synthetix, dan token aslinya, SNX. Ini juga akan menjelajahi model tata kelola protokol dan menjelaskan bagaimana memulai perdagangan synth sebagai pemula.

Apa itu Synthetix?

Dibangun di Ethereum, rumah dari DeFi, Synthetix adalah platform aset sintetis terdesentralisasi yang mencetak aset sintetis menggunakan mekanisme over-collateralization. Aset sintetis, atau sin, adalah versi on-chain dari derivatif dari keuangan tradisional. Dengan aset sintetis, investor dapat memperoleh keuntungan dari nilai aset yang mendasari tanpa benar-benar memiliki aset tersebut.

Synthetix adalah protokol DeFi yang mengeluarkan synths sebagai Token ERC-20pada blockchain. Aset yang didukung oleh protokol DeFi termasukmata uang fiat, komoditas seperti Emas, dan cryptocurrency, semuanya diwakili oleh nama token mereka dan awalan “s”. Platform ini juga memiliki ketentuan untuk jenis synth yang berbeda yang disebut inverse synths, dibuat untuk melacak kebalikan dari aset dasar. Secara ringkas, pengguna yang memiliki sinkronisasi BTC terbalik (iBTC) berpotensi memperoleh keuntungan jika harga BTC turun.

Synthetix bertujuan untuk meningkatkan akses ke aset yang tidak ada di blockchain. Selain mata uang fiat dan komoditas, Synthetix juga memungkinkan sintetis diciptakan untuk dana indeks sehingga para trader dapat memanfaatkan kelompok aset daripada aset dasar tunggal. Synthetix juga memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan sintetis pada platformnya pertukaran terdesentralisasi (DEX), Kwenta.

Melihat Evolusi Synthetix

Synthetix awalnya dimulai sebagai platform bernama Havven. Pada tahun 2017, Havven didirikan oleh Kain Warwick sebagai penerbit stablecoin yang didukung oleh jaminan. Namun, tim di balik proyek memutuskan untuk bergerak ke arah yang berbeda.

Oleh karena itu, pada tahun 2018, perusahaan diubah namanya menjadi Synthetix untuk lebih baik mewakili kemampuan protokol untuk mendukung aset sintetis selain stablecoin USD premier. Setelah keputusan ini, perusahaan mengumpulkan $30juta dalam pendanaan melalui ICO dan penjualan token asli protokol, SNX.

Sejak saat itu, protokol telah berkembang menjadi salah satu nama standar dalam komunitas DeFi.

Bagaimana Cara Kerja Synthetix?

Arsitektur Synthetix sangat teknis karena memiliki berbagai kontrak pintar dan mekanisme lain yang rumit. Namun, yang tak terpisahkan dari arsitektur Synthetix adalah harga terdesentralisasi oracle. Semua umpan harga di platform Synthetix disediakan oleh independen nodeoperator pada Chainlink, jaringan oracle terdesentralisasi. Dengan demikian, nilai setiap aset dasar untuk aset sintetis disediakan dan diperbarui oleh para oracle untuk memastikan keakuratan.

Daripada bergantung pada cadangan aktual, seperti halnya dengan stablecoin, setiap sintetis hanya bergantung pada harga suatu aset. Kontrak pintar dalam infrastruktur Synthetix membuat hal ini sehingga memiliki sUSD mewakili paparan terhadap harga USD dan bukan kepemilikan USD itu sendiri.

Karena Synthetix dibangun di atas blockchain Ethereum, semua synths adalah token ERC-20 dan kompatibel dengan pertukaran terdesentralisasi lainnya seperti Uniswap.

Sumber: Synthetix - Synths

Ekosistem Synthetix

Infrastruktur:

• Mintr: Antarmuka untuk mencetak dan membakar aset sintetis
• Penukar: Pertukaran terdesentralisasi untuk perdagangan aset sintetis
• Depot: Antarmuka untuk membeli dan menjual aset dasar di Synthetix
• Staking: Antarmuka untuk melakukan staking token SNX untuk mendapatkan imbalan

Aplikasi: Aset sintetis dari Synthetix dapat secara luas digunakan dalam skenario seperti perdagangan derivatif keuangan dan lindung nilai risiko. Ini telah menjadi salah satu protokol yang paling aktif dan inovatif di bidang DeFi. Saat ekosistem Synthetix terus berkembang, pengaruhnya terhadap inovasi keuangan akan semakin meningkat.

Synthetix V3

Synthetix V3 memperkenalkan arsitektur baru dengan teknologi canggih yang bertujuan untuk meningkatkan skalabilitas, efisiensi, dan keamanan protokol. Inovasi seperti Optimistic Rollups dan Chainlink Oracles membantu meningkatkan throughput transaksi secara signifikan, mengurangi biaya transaksi, dan meningkatkan keamanan sistem secara keseluruhan.

Aset Sintetis Baru: Selain peningkatan arsitektur, Synthetix V3 juga memperkenalkan berbagai aset sintetis baru, termasuk mata uang kripto, saham, komoditas, dan lainnya. Pengenalan aset baru ini lebih memperkaya ekosistem Synthetix, memberikan pengguna lebih banyak opsi perdagangan dan investasi.

Penambangan Likuiditas: Untuk menarik lebih banyak partisipasi pengguna, tim Synthetix telah meluncurkan program penambangan likuiditas baru yang menawarkan imbalan token SNX. Hal ini mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas di Synthetix, membantu meningkatkan aktivitas dan likuiditas seluruh ekosistem.

Integrasi dengan Protokol Lain: Synthetix V3 juga memperkuat integrasi dengan protokol DeFi lainnya, seperti kolaborasi mendalam dengan Curve Finance, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan aset sintetis Synthetix di Curve. Interoperabilitas lintas-protokol ini lebih lanjut memperluas pengaruh Synthetix di bidang DeFi.

Apa Itu Token SNX?

Seperti kebanyakan protokol terdesentralisasi lainnya, Synthetix mengeluarkan token aslinya. Karena platform sebelumnya bernama Havven, token aslinya, HAV, pada saat itu sesuai dengan nama platform. HAV awalnya diluncurkan pada bulan ketiga tahun 2018, dan total pasokannya adalah $100 juta. Saat diluncurkan, 60 persen dari total pasokan token diterbitkan dengan total $30 juta selama Penawaran Koin Awal (ICO).

40 juta HAV yang tersisa dibagi sebagai berikut:

• 8 juta antara pemasaran dan kemitraan;
• 12 juta ke yayasan Havven (akan didistribusikan dalam jadwal selama 12 bulan ke depan);
• Dan jumlah terbesar, 20 juta, diberikan kepada tim pendiri, terikat dengan jadwal distribusi lain, berlangsung selama lebih dari dua tahun.

Setelah protokol diubah namanya, token tersebut diubah namanya menjadi SNX sesuai dengan nama baru, Synthetix. Pada tahun 2021, putaran pendanaan multi-juta dolar menaikkan harga SNX ke rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $28.77.

SNX Penggunaan Kasus

Selain sebagai token tata kelola untuk platform Synthetix, token SNX memiliki beberapa kasus penggunaan tambahan.

• Governance: Pemegang SNX dapat berpartisipasi dalam keputusan tata kelola Synthetix.
• Staking: Pengguna perlu melakukan staking token SNX untuk mencetak aset sintetis.
• Hadiah: Pengguna yang berpartisipasi dalam ekosistem Synthetix dapat memperoleh hadiah token SNX.

Imbalan Staking dan Insentif

Model bisnis Synthetix memberikan insentif dan imbalan kepada pengguna yang melakukan staking token SNX mereka. Staking SNX dapat dilakukan dengan berbagai cara, dan imbalannya juga bervariasi.

• Imbalan pertukaran: Biaya dihasilkan pada setiap pertukaran yang dilakukan pengguna pada platform pertukaran terdesentralisasi Synthetix, Kwenta. Biaya pertukaran bervariasi antara 0,1% dari transaksi hingga 0,6%. Koalisi biaya pertukaran ini kemudian didistribusikan kepada pemegang SNX setiap minggu.
• Inflasi: Protokol Synthetix mengadopsi kebijakan moneter yang inflasioner. Oleh karena itu, para pemegang token SNX akan mendapatkan keuntungan jika mereka menyimpan token SNX mereka untuk jangka waktu yang lama.

Overkolateralisasi dan pencetakan Synth

Token SNX adalah pemain kunci dalam menciptakan aset sintetis di platform Synthetix. Untuk membuat sintetis, pengguna harus mendepositkan hingga 400% dari nilai token sintetis mereka sebagai jaminan. Karena menciptakan aset sintetis pada protokol Synthetix berarti menanggung utang, token SNX setiap pengguna akan disimpan sampai mereka membakar Sintetis yang dibuat untuk melunasi utang.

Model Tata Kelola Synthetix

Synthetix awalnya diawasi oleh yayasan nirlaba di Australia. Namun, demi mendukung desentralisasi, administrasi protokol itu dipindahkan dan dibagi antara empat dewan pemerintah, Spartan, Grants, Ambassador, dan Treasury.

• Dewan Spartan berada di pusat model tata kelola Synthetix, terdiri dari delapan anggota. Keseluruhan delapan anggota memberikan suara pada hal berikut:
• Usulan untuk memperbaiki protokol
• Perubahan terhadap parameter, seperti rasio agunan dan biaya gas.
• Dewan Hibah memiliki agenda yang lebih spesifik dan terdiri dari 5 anggota. Dewan hibah bertanggung jawab atas hibah, hadiah inisiatif, dan hadiah kompetisi untuk meningkatkan platform.
• Dengan lima anggota, Dewan Duta mewakili kepentingan protokol Synthetix pada blockchain Ethereum dan dalam ekosistem DeFi yang lebih besar.
• Akhirnya, Dewan Perbendaharaan bertindak seperti badan perbendaharaan lainnya. Para anggota mengelola dana platform Synthetix dan mengawasi pembayaran tunjangan serta insentif diskresioner.

Semua anggota badan pemerintahan Synthetix menerima 2000 token SNX sebagai tunjangan.

Bagaimana Berinteraksi dengan Synthetix?

Ada dua cara utama untuk berinteraksi dengan platform Synthetix, keduanya melibatkan perdagangan atau menciptakan synth. Salah satunya adalah melalui pertukaran terdesentralisasi yang mendukung Synthetix, dan yang lainnya adalah staking.

Perdagangan Derivatif

Synthetix menawarkan platform perdagangan derivatif yang kuat melalui aplikasi seperti Kwenta, Polynomial, dan Thales, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan berbagai aset sintetis (Synths). Kwenta adalah bursa derivatif terdesentralisasi yang menyediakan likuiditas tak terbatas dan mendukung 42 aset berbeda, termasuk forex, cryptocurrency, komoditas, dan indeks. Pengguna dapat melakukan perdagangan tanpa slippage di platform ini tanpa memperhatikan ukuran perdagangan, menangkap peluang pertumbuhan pasar. Model likuiditas inovatif Synthetix memungkinkan perdagangan ini tanpa adanya pihak lawan, mengatasi isu likuiditas dan slippage yang umumnya ditemukan di bursa terdesentralisasi tradisional.

Penambangan Likuiditas

Fitur pertambangan likuiditas Synthetix diimplementasikan terutama melalui Aplikasi Likuiditas, yang memungkinkan pengguna untuk meletakkan token SNX untuk menyediakan likuiditas dan mendapatkan imbalan dan biaya. Pengguna dapat mendepositkan aset seperti SNX, USDC, dan ETH dan memilih paparan likuiditas yang berbeda berdasarkan preferensi risiko. Mekanisme pertambangan likuiditas ini tidak hanya memfasilitasi operasi ekosistem Synthetix tetapi juga memberikan pengguna aliran pendapatan yang stabil, lebih meningkatkan likuiditas dan efisiensi keseluruhan platform.

Bursa Terdesentralisasi

Platform pertukaran terdesentralisasi untuk perdagangan Synth adalah Kwenta. Kwenta berbeda dari DEX lainnya karena menggantikan mekanisme buku pesanan generik dengan perdagangan rekan-ke-kontrak. Ini berarti bahwa kontrak pintar menjalankan setiap pertukaran di platform. Untuk melakukan perdagangan synth di Kwenta, Anda harus memiliki ETH dan dompet Ethereum seperti MetaMask. Setelah Anda memiliki keduanya, ikuti langkah-langkah ini:

• Kunjungi Situs Web Kwenta dan klik pada “Mulai Trading.”

• Klik “Connect Wallet” pada halaman berikutnya untuk menghubungkan Wallet Ethereum Anda ke bursa.
• Di Kwenta, tukar ETH Anda dengan sUSD
• Sekarang setelah Anda melakukan perdagangan synth pertama Anda, Anda dapat melakukan perdagangan sUSD untuk synth lain seperti sBTC.

Staking

Jika seorang pengguna lebih suka membuat aset sintetis dari awal, cara utama untuk melakukannya adalah dengan melakukan staking. Seperti yang disebutkan, Synthetix beroperasi dengan mekanisme penggandaan over-kolateralisasi; pengguna harus melakukan staking SNX untuk mencetak synth. Token-token ini tersedia untuk dibeli di platform pertukaran kriptokurensi seperti Gate.io.

Setelah Anda membeli SNX, langkah berikutnya adalah mendepositkannya ke dalam dompet Ethereum. Setelah melakukan itu, ikuti langkah-langkah ini:

• Kunjungi situs web Synthetix Staking.
• Di sudut kanan halaman, klik menu tarik dan hubungkan dompet Anda.

• Dompet yang tersedia termasuk Coinbase, Portis, WalletConnect, Torus, dan Ledger.
• Deposit SNX dari dompet Anda dan buat sinambung pilihan Anda, menggunakan SNX Anda sebagai jaminan. Ingat bahwa Anda harus mendepositkan setidaknya 400% dari nilai sinambung yang ingin Anda cetak.
• Untuk menarik token SNX Anda, Anda hanya perlu membakar sinthetis.

Selain itu, Synthetix memberikan pengguna opsi untuk menggunakan ETH sebagai jaminan. Dalam hal ini, rasio Jaminan adalah 150%.

Kesimpulan

Synthetix memberikan pengguna saluran untuk mengakses derivatif on-chain melalui aset sintetis. Meskipun konsep Synthetix lebih kompleks dibandingkan protokol lain, integrasinya dengan bursa terdesentralisasi lain membuat penggunaannya lebih nyaman. Meskipun salah satu proyek DeFi pertama, protokol Synthetix belum sepenuhnya mengeluarkan potensinya. Dengan ekspansi cepat dunia DeFi dan munculnya serta inovasi berbagai teknologi baru, protokol Synthetix kemungkinan akan tumbuh dan berkembang dengan gelombang pengembangan ini.