O que é o Merit Circle?

Merit Circle é um DAO que visa revolucionar o espaço de jogos Web3, semelhante a uma guilda de jogos. Foi fundada por Marco van den Heuvel em julho de 2021, decorrente do Programa de Bolsas Axie 420. Este programa permitiu que usuários de países de baixa renda participassem do Axie Infinity alugando ativos NFT e ganhando renda, enquanto outros utilizavam os ativos alugados para jogar. À medida que o Merit Circle evoluiu, expandiu seu foco além do Axie Infinity para incluir outros jogos populares, bem como os campos de criptomoedas e investimentos, a fim de explorar oportunidades adicionais no espaço Web3.

Estrutura Organizacional do Círculo de Mérito

Merit Circle é uma organização descentralizada (DAO) onde investidores, jogadores e comunidades parceiras da Web3 usam seus tokens $MC para votar nas Propostas de Melhoria da Merit Circle (MIPs) para a governança da DAO. Através de várias MIPs, a DAO passou por uma reestruturação significativa e agora está dividida em quatro verticais centrais para o desenvolvimento:

Investimentos

A vertical de Investimentos é um híbrido de fundos de hedge e fundos de capital de risco, desempenhando um papel crucial na gestão da tesouraria da DAO e auxiliando nas operações da DAO. Essa vertical também envolve a formulação de estratégias de curto e longo prazo para aquisição e alienação da carteira de investimentos da DAO. Ele engloba não apenas investimentos em tokens e NFT, mas também operações de stake. As principais funções incluem:

• Encontrando oportunidades de investimento atrativas para o DAO
• Atuando como consultores em projetos de carteira de investimentos para garantir desempenho consistente
• Participar do staking para garantir recompensas contínuas para posições de caixa ociosas
• Implementando múltiplas tarefas que permitem o desenvolvimento sustentável do DAO
• Permitindo que os detentores de $MC ganhem recompensas com os ganhos da DAO através do portal de staking

Este vertical tem dois produtos principais: o Painel do Tesouro da DAO para insights de dados do tesouro em tempo real e relatórios mensais regulares de dados do tesouro.

Portfólio de Investimentos do Círculo de Mérito (Fonte da imagem:ROOTDATA, Data: 18 de outubro de 2023)

Jogos

Além de investir em jogos, a Merit Circle também participa de incubação. O objetivo deste vertical é alavancar sua experiência em jogos sustentáveis e uma ampla rede de jogadores para construir uma plataforma de jogos que acomode projetos de jogos parceiros e incubados, bem como mostrar outros jogos Web3. As principais funções incluem:

• Fornecendo oportunidades de jogos para jogadores apaixonados em todo o mundo
• Servindo como uma plataforma de agregação para vários jogos de blockchain
• Aumentando o envolvimento da comunidade no desenvolvimento de jogos - permitindo que os jogadores participem do teste Beta do jogo
• Atraindo usuários para o mercado NFT sendo construído pela Merit Circle

Este vertical tem dois produtos principais: a Plataforma de Jogos e a Academia de Jogos:
Plataforma de Jogos

Este é um site dedicado a jogos e jogadores, onde os jogadores podem encontrar vários tipos de jogos e próximos lançamentos. Neste site, os jogadores não só podem navegar por jogos selecionados e categorizados pelo Merit Circle, mas também encontrar vários tipos de torneios e jogos gratuitos. A plataforma também fornece aos jogadores painéis informativos sobre equipes de jogos, datas de fundação, jogabilidade, mapas e muito mais, o que é muito útil para os jogadores. Além disso, os jogadores também podem receber várias recompensas através de experiências de jogo.

Academia de Jogos

A Game Academy é uma ferramenta educacional da Merit Circle e também faz parte da plataforma de jogos. A academia fornece aos jogadores ferramentas para entender vários aspectos, como possuir criptomoedas, participar do Web3 e jogar na plataforma.

Estúdios

O Studio é um lugar onde o Merit Circle combina suas habilidades profissionais, conhecimento, comunidade e financiamento na indústria de jogos. Neste espaço aberto, os DAOs podem lançar seus próprios produtos e ajudar indivíduos criativos a realizar suas ideias, colaborando com parceiros para avançar no progresso tecnológico. Este campo vertical é composto por três produtos principais:
Bolsas de Círculo de Mérito

A DAO atualmente oferece dois tipos de subsídios para apoiar o desenvolvimento da comunidade:

• Bolsas de Pesquisa - Até $10,000 por candidato: Essas bolsas são destinadas a serem pagas a pesquisadores para propostas de pesquisa.
• Bolsas de Desenvolvimento - Até $25,000 por candidato: Essas bolsas têm como objetivo compensar os desenvolvedores pelas despesas incorridas durante o trabalho do projeto.

Edenhorde

Edenhorde é a franquia de mídia da Merit Circle, existente na forma de 8.800 NFTs, impulsionada por IP. Ao deter NFTs da Edenhorde, você se torna um dos proprietários da franquia de mídia da Merit Circle. Edenhorde não é apenas o principal projeto de NFT da Merit Circle, mas também o caminho da Gate.io para o ecossistema da Merit Circle.

Círculo de Mérito Táctil

Merit Circle Tactile é um conjunto de 650 caixas de produtos projetadas especificamente para comunidades, com o objetivo de fornecer produtos do mundo físico para comunidades digitais.

Infraestrutura

Merit Circle estabeleceu várias infraestruturas na indústria de jogos para impulsionar a inovação, com os principais produtos sendo o blockchain Beam e o mercado de NFT Sphere.

Viga

Beam é uma rede e ecossistema blockchain impulsionados pela comunidade que permite que jogadores e desenvolvedores de jogos se unam para moldar o futuro da indústria de jogos. A cadeia funciona como uma sub-rede Avalanche, usando PoA (Proof of Authority) como seu mecanismo de consenso. Beam não é apenas uma blockchain independente, mas também faz parte da rede Avalanche, se beneficiando da escalabilidade, velocidade e recursos de segurança do protocolo Avalanche.

Beam foi oficialmente implantado em agosto de 2023 e, até 18 de outubro, houve 33 mil transações na rede, com pontes entre cadeias e infraestrutura DeFi já implantadas. Os desenvolvedores também podem desenvolver suas próprias aplicações por meio da documentação e APIs do Beam.

Esfera

Sphere é o mercado criado pela Merit Circle para ativos in-game. Além de permitir a negociação de ativos NFT de jogos parceiros, a Sphere também utilizará a tecnologia NFT para converter mais ativos in-game em formas digitais negociáveis.

Quem apoia o Merit Circle?

Após sua estabelecimento oficial, Merit Circle se desenvolveu rapidamente como um DAO e introduziu mais talentos, incluindo co-fundadoresMarco van den Heuveldo CMMC Start eTommy Quite, que atua como MP na Flow Ventures. Muitos outros talentos excepcionais também se juntaram à equipe. De acordo com os dados do LinkedIn, o Merit Circle atualmente tem 34 funcionários. No entanto, muitas entidades e contribuintes do DAO não estão incluídos nesse cálculo.

De acordo comROOTDATA, A Merit Circle teve duas rodadas de financiamento público: uma rodada semente com uma avaliação de $32 milhões e uma rodada IDO em novembro de 2021 com um montante de $105 milhões. Alguns investidores e parceiros foram grandes contribuidores em seu DAO inicial, incluindo CitizenX, Flow Ventures LP, Maven11, Orange Pill, OPCrypto, Sad Cat Capital, e muitas personalidades conhecidas do Web3 como o CEO da Nansen, Alex Svanevik, e o fundador do The Daily Ape, Darren Lau.

O Merit Circle agora tem uma ampla rede de colaboradores e um ecossistema centrado em torno do DAO.

Rede de Parceiros Abrangente

Merit Circle não apenas tem uma ampla gama de parceiros na indústria de jogos, mas também mostrou quase cem jogos colaborativos em sua própria plataforma de jogos. Além disso, mantém conexões próximas com empresas de capital de risco, exchanges e provedores de serviços de infraestrutura.

Mostrar parte dos parceiros (fonte:https://meritcircle.io/about)

Rede de Portfólio de Investimentos

Como mencionado anteriormente, o Merit Circle DAO também inclui uma divisão de investimentos. Até 15 de outubro, com base nos ROOTDATA, o Merit Circle DAO fez 40 investimentos. Sua carteira engloba diversos campos, incluindo estúdios de jogos e infraestrutura de jogos, com ênfase principal na indústria de jogos, particularmente na camada de aplicação.

Tokenômica

MC é o token emitido pela Merit Circle DAO e serve como o núcleo da governança da DAO. MC atualmente tem quatro utilidades principais:

1. Governança
   Manter MC permite a participação na governança do Merit Circle DAO, onde os detentores de tokens podem iniciar propostas ou votar a favor ou contra propostas no fórum.

2. Índice de Jogos Descentralizados (DGI)
   O Índice de Jogos Descentralizados (DGI) acompanha o desempenho de projetos e ativos de jogos descentralizados. Ao deter MC, é possível participar da rede de parceiros da Merit Circle e do portfólio de dezenas de projetos de jogos e NFTs. Em certo sentido, a Merit Circle funciona como um índice de jogos descentralizados.

3. Token de Gás
   No recém-lançado blockchain Beam by Merit Circle, o MC serve como token nativo da rede. Os usuários da rede precisam pagar um determinado valor de MC como Taxa de Gás (taxa de transação da rede) ao realizar transações e contratos de chamada.

4. Staking (temporariamente não operacional)
   Merit Circle inicialmente estabeleceu a opção de stake da piscina de liquidez MC e MC-ETH, também conhecida como Staking V1. Posteriormente, novos modelos de incentivo e implantações entre cadeias foram introduzidos, atualizando para o V2. Posteriormente, o V3 foi lançado. No entanto, após a aceitação da proposta MIP-26 pela comunidade, as recompensas de stake para V2 e V3 foram canceladas, e todos os stakers V2 bloqueados foram desbloqueados.

Alocação de Tokens

O plano de distribuição inicial para MC era um fornecimento total de 1 bilhão, que seria alocado proporcionalmente para vários interessados e desbloqueado ao longo do tempo. A distribuição é a seguinte:

1. Incentivos da Comunidade: Recompensando as contribuições feitas pela comunidade para o sucesso do DAO de várias maneiras - 29,4%
2. Contribuidores: Recompensando os principais contribuidores e consultores por seus esforços em tempo integral para o sucesso da DAO - 20%
3. Tesouraria DAO: As posições em toda a tesouraria DAO serão compostas por tokens MC - 15%
4. Contribuidores Iniciais: Contribuidores que participaram da rodada inicial - 14,1%
5. Recompensas de Liquidez: Incentivos para fornecer liquidez em bolsas descentralizadas - 10%
6. Alocação Pública: Tokens reservados para rodadas públicas - 7,5%
7. Recompensas retrospectivas: Recompensas para os primeiros apoiadores durante o período Axie420 - 4%

De acordo com os dados de desbloqueio de tokens, atualmente, 77% do MC foi liberado. O status específico de liberação é mostrado no gráfico a seguir:

Fonte:https://token.unlocks.app/merit-circle

Política de Queima e Tesouro da DAO

A propostaMIP-7no DAO sugeriu implantar os retornos de investimento realizados a partir de vários investimentos feitos pelo DAO de forma estruturada. Isso incluía reabastecer o tesouro com uma parte em USDC, recomprar tokens de MC para o tesouro e queimar os tokens de recompra restantes de MC. Após a adoção do MIP-7, outra propostaMIP-20Foi apresentada a ideia de queimar 200.000.000 de tokens MC da alocação de incentivo da comunidade. Como uma grande parte dos tokens MC na carteira de incentivo da comunidade permaneceu não utilizada, eles continuaram a impactar o fornecimento total do Merit Circle e foram considerados no cálculo para o desbloqueio de tokens iminente. A proposta destacou que a destruição desses tokens MC poderia reduzir significativamente o fornecimento total, estreitando ainda mais a lacuna entre a capitalização de mercado circulante e a avaliação totalmente diluída (FDV), e potencialmente aumentar o valor de cada token MC remanescente. Essa proposta foi eventualmente adotada.

Fonte:https://treasury.meritcircle.io/Data: 15 de outubro de 2023

Sob a influência de múltiplas propostas como MIP-7 e MIP-20, o token MC não apenas está sujeito a recompras pela DAO, mas também possui um mecanismo de queima. Atualmente, o fornecimento total diminuiu de 1 bilhão para 631,29 milhões, com 368,7 milhões de tokens queimados, representando aproximadamente 36,9%, e 4,96 milhões de tokens MC recomprados com receita da DAO, representando aproximadamente 0,05%. Isso demonstra uma estrutura de governança DAO forte e melhora na tokenomia para o Merit Circle.

Além disso, a partir do gráfico acima, pode-se ver que o tesouro da DAO detém aproximadamente $94 milhões em ativos, com 40% em dinheiro e 48% em tokens e ações, indicando um nível suficiente de fundos. Isso prova ainda mais a capacidade contínua de geração de receita e a capacidade de sobrevivência do Merit Circle DAO mesmo em mercados em baixa.

Análise competitiva

Projetos semelhantes ao Merit Circle incluem Yield Guild Game (YGG), GuildFi e ParagonsDAO, que se concentram na construção do ecossistema de jogos da Web3. Nós os comparamos com base em várias métricas-chave:

Suplemento (Breve Informação sobre os Concorrentes):

YGG: Uma guilda de jogos que se concentra em jogar para ganhar jogos blockchain e serve como uma comunidade que investe em NFTs e conecta jogadores de blockchain em todo o mundo.

GuildFi: Uma plataforma de serviço completo que conecta diferentes jogos, NFTs e comunidades.

ParagonsDAO: Uma comunidade composta por investidores, jogadores, colecionadores e entusiastas de criptomoedas.

Mesa auto-fabricada. Fontes de dados: Coingeck, DeepDAO, ROOTDATA e respectivos sites/mídia do projeto, a partir de 18 de outubro

A partir da tabela acima, pode-se observar que, embora o Círculo do Mérito tenha sido estabelecido um pouco mais tarde, ele possui uma grande comunidade e escala de financiamento, colocando-o na vanguarda. O Token MC também ocupa a primeira posição em termos de FDV (Valor Total Diluído). Em termos de escala de negócios e áreas de serviço, seu principal concorrente é o YGG. A diferença chave entre o Círculo do Mérito e o YGG é que o primeiro adota um sistema DAO abrangente com quatro campos verticais, enquanto o último opta pelo modelo SubDAO, estabelecendo sub-organizações para cada região ou jogo. Isso permite um foco mais direcionado em grupos de jogadores e jogos específicos.

Outra diferença está nos níveis financeiro e empresarial. De acordo com os dados da ARKHAM até 18 de outubro, o tesouro da DAO da YGG tem ativos no valor de$173M, com $164.12 milhões pertencentes especificamente à YGG. Por outro lado, de acordo com o Painel do tesouro do Círculo de Mérito, embora o Merit Circle tenha apenas $94M, 40% dele está em stablecoins como USDC. No geral, o MC demonstra um desenvolvimento equilibrado em termos financeiros e comerciais, enquanto o YGG possui fortes capacidades comerciais, mas carece de força financeira.

Em termos de número de propostas e participantes da DAO, o Merit Circle está em uma posição de liderança. Isso é especialmente verdadeiro com os mencionados MIP-7 e MIP-20, que fizeram mudanças significativas na Tokenomics. O Merit Circle já passou por muitas mudanças importantes por meio dos esforços coletivos da comunidade.

Perspectiva e Impacto na Indústria

Durante os primeiros dias da indústria de guildas de jogos, os jogos Play-to-Earn (P2E) ganharam popularidade apesar de seus gráficos ruins e jogabilidade simples. Esses jogos alcançaram um sucesso inimaginável graças ao entusiasmo do mercado e à busca de capital, levando ao desenvolvimento de inúmeras guildas de jogos.

No entanto, à medida que mais equipes de jogos Web2 e talentos profissionais de jogos entram em cena, os usuários do Web3 agora têm expectativas mais altas em relação à qualidade dos jogos. Consequentemente, muitos jogos bem feitos com gráficos excelentes estão começando a surgir no espaço Web3. A melhoria da qualidade dos jogos não apenas afeta os jogadores de jogos, mas também requer mudanças nos métodos de promoção de jogos. Como resultado, isso terá um impacto significativo na próxima estratégia de investimento e na rede de parceiros do Merit Circle.

Outro ponto a ser considerado é que, à medida que o número de usuários da Web3 e jogadores de jogos continua a crescer, os benefícios do subDAO da YGG se tornam evidentes. Isso possibilita um melhor desenvolvimento e engajamento de jogadores e usuários em várias regiões. É importante observar que o Merit Circle atualmente não possui operações nesta área específica.

A emergência de infraestruturas como Beam e Sphere revela a direção estratégica da Merit Circle. A empresa tem como objetivo tornar-se um ecossistema de jogo completo, integrando serviços de infraestrutura de jogo, incubação de investimentos em jogos e promoção de jogos. No entanto, ao analisar o Beam como exemplo, atualmente não há aplicativos descentralizados (dApps) e implementações de protocolo conhecidos na mainnet. Isso indica a necessidade de um desenvolvimento adicional.

No entanto, é previsível que o Merit Circle esteja criando uma vantagem competitiva por meio de uma vasta rede de colaborações, investimentos e um ecossistema diversificado de produtos. O desenvolvimento de sua infraestrutura também impulsionará avanços no setor, particularmente na gestão de DAO, dando um bom exemplo para outros projetos concorrentes.

Conclusão

Por meio do Token $MC, a Merit Circle estabeleceu uma estrutura de governança comunitária inclusiva que permite aos membros da comunidade participar diretamente das decisões da organização. A Merit Circle não só se compromete com investimentos e desenvolvimento no setor de jogos, mas também demonstra uma visão estratégica de longo prazo em infraestrutura e operações de capital. Apesar de enfrentar desafios de concorrentes como YGG, a Merit Circle ocupa uma posição favorável no mercado por meio de seu sistema DAO abrangente e áreas de negócios diversificadas. Por meio de inovação e colaboração contínuas, espera-se que a Merit Circle conduza a indústria dos guildas de jogos para uma direção mais sustentável e diversificada, contribuindo para a construção de um mundo dos jogos mais aberto, justo e divertido.