บทนำ

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงและราคามักได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นของตลาด เมื่อตลาดมองโลกในแง่ดี FOMO (Fear of Missing Out) จะแพร่กระจายและนักลงทุนรีบซื้อทําให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกันเมื่อเกิดความตื่นตระหนกนักลงทุนจะขายสินทรัพย์ของพวกเขาซึ่งนําไปสู่การลดลงของราคาอย่างรวดเร็ว ในสถานการณ์เช่นนี้การทําความเข้าใจความเชื่อมั่นของตลาดเป็นสิ่งสําคัญสําหรับผู้ค้า Crypto Fear and Greed Index เป็นตัวบ่งชี้พิเศษที่ออกแบบมาเพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาด ดัชนีนี้ไม่เพียง แต่ช่วยให้นักลงทุนวัดความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบัน แต่ยังทําหน้าที่เป็นข้อมูลอ้างอิงสําหรับการตัดสินใจหลีกเลี่ยงการไล่ล่าการชุมนุมหรือการขายที่ตื่นตระหนก

คือดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต?

ดัชนีความกลัวและความทะเยอทะยานของคริปโตเป็นตัวบ่งชี้ข้อมูลที่ใช้วัดอารมณ์ของตลาด โดยมีช่วงค่าตั้งแต่ 0 ถึง 100 ค่าที่ต่ำแสดงถึงความกลัวที่มากขึ้นในตลาด ในขณะที่ค่าที่สูงแสดงถึงความทะเยอทะยานที่มากขึ้นในตลาด แนวคิดหลักของดัชนีนี้มาจากตลาดการเงินทางด้านแบบเดิม คล้ายกับดัชนีอารมณ์ของนักลงทุน แต่ถูกปรับแต่งโดยเฉพาะสำหรับลักษณะเฉพาะของตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ดัชนีสามารถแบ่งออกเป็นช่วงพื้นฐานต่อไปนี้

• 0-24 (Extreme Fear): นักลงทุนมองโลกในแง่ร้ายอย่างมากเกี่ยวกับตลาดซึ่งมักจะเป็นช่วงเวลาของการขายที่ตื่นตระหนก

• 25-49 (Fear): อารมณ์ตลอดเวลายังคงระวังอยู่ และนักลงทุนโดยทั่วไปไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยง

• 50-74 (Greed): อารมณ์ของตลาดเป็นที่เชื่อมั่น มีการนำเข้าทุนต่อเนื่อง และราคาอาจอยู่ในแนวโน้มขึ้น

• 75-100 (ความโกรธแย่มาก): นักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากเกินไปต่อตลาด ซึ่งอาจบ่งบอกถึงราคาที่เกินความร้อนและฟองสบู่ที่กำลังจะเกิดขึ้น

โดยปกติเมื่อดัชนีอยู่ในช่วงความกลัวสุดสุด อาจมีโอกาสในการซื้อ ในทางกลับกันเมื่อดัชนีเข้าสู่ช่วงความอิจฉาสุดสุด อาจแสดงถึงตลาดที่เกินไปและการแก้ไขราคาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

(ที่มา: coinglass)

การคำนวณดัชนีความกลัวและความโลภ

ดัชนีนี้ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นแบบสุ่ม แต่ถูกคำนวณจากจุดข้อมูลตลาดหลายประการ ปัจจัยที่มีอิทธิพลหลัก คือ

• ความผันผวน (25% น้ำหนัก)

ความผันผวนเป็นตัวบ่งชี้ที่สําคัญของความไม่แน่นอนของตลาด ดัชนีเปรียบเทียบความผันผวนในปัจจุบันของ Bitcoin กับข้อมูลจาก 30 หรือ 90 วันที่ผ่านมา ความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้นมักจะบ่งบอกถึงความกลัวที่มากขึ้นในหมู่นักลงทุน

• เสถียรภาพของตลาด & ปริมาณ (น้ำหนัก 25%)

เมื่อปริมาณการซื้อขายและเคลื่อนไหวของตลาดเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมั่นใจมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะเพิ่มดัชนี เมื่อเคลื่อนไหวของตลาดลดลง แสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่อยากเข้าสู่ตลาด อาจลดดัชนีได้

• อารมณ์ของสื่อสังคม (น้ำหนัก 15%)

ความร้อนของสื่อสังคมและการอภิปรายในชุมชนก็เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของอารมณ์ของตลาดด้วย ดัชนีนี้วิเคราะห์คำคีย์เวิร์ดที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลบนแพลตฟอร์มเช่น X (ที่เคยเป็นทวิตเตอร์) และ Reddit หากมีการกล่าวถึงคำว่า "Bitcoin" มากขึ้น และอารมณ์เป็นบวก ตลาดอาจอยู่ในสถานะของความท้องติด

• อำนาจบิตคอยน์ (น้ำหนัก 10%)

เมื่อสัดส่วนของบิตคอยน์ในทั้งหมดของทุนตลาดสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นั้นหมายถึงการเปลี่ยนแปลงที่ระมัดระวังในหมู่ลงทุน ที่แสดงถึงความกลัว ในทางตรงกันข้าม เมื่อเงินทุนไหลเข้าสู่อัลต์คอยน์ นั้นแสดงถึงลงทุนที่พร้อมจะรับความเสี่ยงสูงขึ้น ซึ่งแสดงถึงอารมณ์ตลาดที่เชื่อมั่นมากขึ้น

• Google Trends (10% น้ำหนัก)

โดยการวิเคราะห์แนวโน้มการค้นหาใน Google หากการค้นหาคำหลักเช่น "Bitcoin crash" เพิ่มขึ้นอย่างมาก นั้นแสดงถึงความกลัวในตลาด หากวลีเชิงโดดเดี่ยวเช่น "Bitcoin to the moon" เพิ่มขึ้น นั้นแสดงถึงความโลภในตลาด

• สำรวจและโพล (น้ำหนัก 15%)

ดัชนียังพิจารณาการสำรวจอารมณ์ของนักลงทุน แม้ว่าน้ำหนักของปัจจัยนี้จะลดลงในปีหลัง

วิธีใช้ดัชนีความเกรี้ยวและความโลภเพื่อพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย

1. ซื้อต่ำ (ระหว่างกลัว), ขายสูง (ระหว่างทะเลาะ)

การพูดที่เป็นที่นิยมในการลงทุนคือ "ควรระวังเมื่อคนอื่นๆ หวงห้ามและโลภเมื่อคนอื่นๆ กลัว" นี้สอดคล้องกับแนวคิดของดัชมดีและโลภ เมื่อดัชมดีและโลภลดลงไปสู่ความกลัวสุดๆ (0-24) มักบ่งชี้ถึงการขายในโซนความตื่นตระหนกและราคาอาจถูกกำหนดมูลค่าได้เสนอโอกาสในการซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อดัชมดีและโลภถึงความโลภสุดๆ (75-100) อาจสัญญาณถึงตลาดที่ร้อนเริ่มต้นทำให้เป็นเวลาที่ดีที่จะจำกัดกำไรหรือลดตำแหน่ง

2. หลีกเลี่ยง FOMO (ความกลัวที่จะพลาด) และ FUD (ความกลัว ความไม่แน่นอน ความสงสัย)

นักลงทุนจํานวนมากได้รับอิทธิพลจากความเชื่อมั่นของตลาดได้อย่างง่ายดายไล่ตามจุดสูงสุดเมื่อดัชนีสูงขึ้นและการขายแบบตื่นตระหนกที่ระดับต่ําสุด ดัชนีความกลัวและความโลภช่วยในการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลมากขึ้นและหลีกเลี่ยงการซื้อขายทางอารมณ์

3. รวมกับตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่น ๆ

ดัชนีความกลัวและความอิจฉาเป็นเครื่องมือเสริมที่มีประโยชน์สำหรับอารมณ์ตลาด แต่ไม่ควรเป็นเหตุผลเดียวสำหรับการตัดสินใจเทรด สามารถผสมกับตัวบ่งชี้เช่น RSI (ดัชนีความสำคัญสัมพัทธ์) MACD (การพอร์ทคณะเฉลี่ยเครื่องรับ) หรือการวิเคราะห์ระดับการสนับสนุน/ความทนทาน เพื่อเพิ่มความแม่นยำในการเทรด

4. กลยุทธ์ DCA (การลงทุนเฉลี่ยทุนเป็นดอลลาร์) สำหรับนักลงทุนระยะยาว

สำหรับผู้ถือคริปโตเท่านาน ยอมรับว่ากลยุทธ์ DCA สามารถนำมาใช้พร้อมกับดัชนีความกลัวและความอิจฉา ตัวอย่างเช่น เพิ่มการลงทุนในช่วงความกลัวสุด ๆ และลดลงทุนในช่วงความอิจฉาเพื่อให้ได้การเฉลี่ยต้นทุนที่ดีขึ้น

สรุป

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงมาก และการเข้าใจอารมณ์ของตลาดสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้มีเหตุผลมากขึ้น เดอะแฟียร์แอนด์กรีด ดัชส์อินเด็กซ์ให้สัญญาณชัดเจนของอารมณ์ของตลาด ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกำหนดเวลาที่จะอดทนและเวลาที่จะกระทำ อย่างไรก็ตาม อารมณ์ของตลาดไม่ใช่ปัจจัยเดียวสำหรับการตัดสินใจในการเทรด ควรรวมกับเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน ไมว่าตลาดเป็นความกลัวหรือทะเลาะกลัว สิ่งสำคัญที่สุดคือการสงบ หลีกเลี่ยงการเทรดโดยอารมณ์ และพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับความทนทานต่อความเสี่ยงของคุณ