Các năm hiện tại và sắp tới sẽ chứng kiến những thay đổi đáng kể trong cách hoạt động của hệ thống kinh tế và tài chính thế giới. Tiền điện tử và Tài chính đã chứng kiến những thay đổi đáng kể do nỗ lực giảm quy định, tiến bộ công nghệ và áp lực cạnh tranh. Thị trường đã được mở rộng với đa dạng các giải pháp có thể làm hài lòng các hoạt động viên, và một trong số đó là khả năng sử dụng hợp đồng vĩnh viễn. Bài viết này sẽ cung cấp một giới thiệu về các sản phẩm phái sinh và cách sử dụng chúng, cùng với một số so sánh với các sản phẩm tài chính khác và một số ví dụ để hiểu rõ hơn.

Perpetual Contract là gì?

Hợp đồng vĩnh viễn Gate.io là một phát triển tài chính đổi mới trong không gian tiền điện tử, tương tự như một hợp đồng tương lai truyền thống nhưng không có ngày hết hạn và thanh toán. Người giao dịch chỉ cần tập trung vào sự tăng giảm của giá cả, khiến cho nó trở thành một công cụ dễ sử dụng. Ngoài ra, nó cung cấp ảnh hưởng tiên tiến hơn so với hợp đồng tương lai truyền thống.

Việc giao dịch hợp đồng vĩnh viễn được xây dựng dựa trên Giá Chỉ Số cơ bản. Giá Chỉ Số là giá trung bình của một tài sản, được tính toán dựa trên các yêu cầu mua bán chính và khối lượng giao dịch tương ứng của chúng.

Do đó, khác với hợp đồng tương lai thông thường, hợp đồng vĩnh viễn thường được giao dịch với mức giá bằng hoặc gần giống như yêu cầu ngay lập tức. Tuy nhiên, trong điều kiện yêu cầu cực đoan, giá đánh dấu có thể lệch khỏi giá yêu cầu ngay lập tức.

Định nghĩa

Các nhà giao dịch nên hiểu rõ về cơ chế sau của hợp đồng vĩnh viễn:

• Khoản Margin Ban Đầu: Là số tiền nhỏ nhất mà một nhà giao dịch phải gửi để bắt đầu giao dịch ký quỹ.
• Margin bảo trì: Là số tiền nhỏ nhất của tiền điện tử mà một nhà đầu tư phải có để tiếp tục giao dịch ký quỹ.
• Cơ sở: Sự chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường tiền mặt cơ sở
• Mark Price: Được sử dụng để định lượng lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện cho tất cả các nhà giao dịch để tránh sự can thiệp vào thị trường và đảm bảo giá hợp đồng vĩnh viễn phù hợp với giá hiện tại.
• Tỷ lệ Quỹ: Thanh toán được thực hiện cho các nhà giao dịch dài hạn hoặc ngắn hạn dựa trên sự chênh lệch giữa thị trường hợp đồng vĩnh viễn và giá chốt thời điểm thường xuyên. Người mua hạn chế trả tiền cho người bán hạn chế nếu tỷ lệ là dương; người bán hạn chế trả tiền cho người mua hạn chế nếu tỷ lệ là âm.
• Đòn bẩy: Hợp đồng vĩnh viễn không yêu cầu người dùng đăng 100% tài sản thế chấp của họ làm bảo đảm. Họ có thể giao dịch đòn bẩy lên đến 100 lần trên một số hợp đồng Gate.io.
• Lợi nhuận chưa thực hiện: Lợi nhuận và lỗ hiện tại từ tất cả các vị trí.
• Thanh lý: Thuật ngữ “thanh lý” đơn giản chỉ là chuyển đổi tài sản thành tiền mặt. Thanh lý bắt buộc đề cập đến việc chuyển đổi không tự nguyện của tài sản tiền điện tử thành tiền mặt hoặc tương đương tiền mặt (như stablecoins). Thanh lý bắt buộc xảy ra khi một nhà giao dịch không đáp ứng được yêu cầu bảo đảm được đặt cho một vị thế đòn bẩy.

Hợp đồng vĩnh viễn so với hợp đồng giao nhận

Trước khi phân tích sự khác biệt giữa hợp đồng giao nhận và hợp đồng vĩnh viễn, hãy xác định một hợp đồng giao nhận.

What Is a Delivery contract?

Một hợp đồng giao hàng là một thỏa thuận để mua hoặc bán một loại hàng hóa, tiền tệ hoặc công cụ khác với giá quy định tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Trong tài chính truyền thống, một hợp đồng tương lai tương tự như một hợp đồng giao hàng trong tiền điện tử.

Không giống như yêu cầu điểm truyền thống, các giao dịch không được 'giải quyết' ngay lập tức. Thay vào đó, hai bên trái phiếu sẽ giao dịch một hợp đồng xác định thỏa thuận vào một ngày trong tương lai. Ngoài ra, tương lai không cho phép người giao dịch mua hoặc bán hàng hóa hoặc tài sản số trực tiếp. Tại thời điểm đó, họ đang giao dịch một biểu tượng hợp đồng của những thứ đó (hàng hóa, tài sản số, v.v.), và giao dịch thực tế của tài sản sẽ xảy ra trong tương lai, vào thời điểm hợp đồng hết hạn.

Nhắc nhở: Trong tài chính truyền thống, "hợp đồng tương lai" và "tương lai" đề cập đến cùng một khái niệm. Ví dụ, bạn có thể nghe ai đó nói họ đã mua tương lai dầu, điều này đồng nghĩa với việc mua hợp đồng tương lai dầu. Khi ai đó nhắc đến "hợp đồng tương lai", thường đang ám chỉ đến một loại hợp đồng cụ thể như tương lai dầu, vàng, trái phiếu, tiền điện tử, hoặc chỉ số S&P 500.

Với sự xuất hiện, trong lĩnh vực tiền điện tử, của hợp đồng vĩnh viễn, thuật ngữ “Tương lai” thường được gọi là “Vĩnh viễn”, trong khi thuật ngữ “Giao nhận” được áp dụng cho hợp đồng có ngày thanh toán.

Sự khác biệt

Câu trả lời nhanh chóng: Tại sao giao dịch vĩnh viễn?

Câu trả lời là nhà giao dịch có thể mua hoặc bán hợp đồng vĩnh viễn và theo cách này họ có thể thu lợi cả từ việc giá tăng lên và giảm xuống.

Cách giao dịch với Gate.io Futures (Vĩnh viễn) là gì?

Để hiểu rõ hơn, hãy giả sử rằng giá hiện tại và giá hợp đồng là giống nhau, và không xem xét các khoản phí giao dịch và phí tài trợ liên quan.

Kịch bản 1: Mua/Tăng Giá

Giá Bitcoin hiện tại là 5000 USD. Ông Lee và Ông Wang đều lạc quan về giá Bitcoin. Ông Lee mua 1 BTC trên thị trường vật lý. Ông Wang sử dụng 1 BTC làm tiền đặt cọc để mua 500.000 hợp đồng vĩnh viễn (tương đương 100 BTC) với đòn bẩy 100 lần. Nếu giá BTC tăng lên 5500 USD, Ông Lee sẽ kiếm được 500 USD, tỷ lệ lợi nhuận 10%, trong khi Ông Wang sẽ kiếm được tương đương 10 BTC, tỷ lệ lợi nhuận 1.000%.

Kịch bản 2: Bán/Bán ngắn

Giá BTC hiện tại là 5.000 USD. Ông Lee và Ông Wang đều dự đoán giá BTC sẽ giảm sau này. Vì vậy, Ông Lee bán 1 BTC của mình để dừng lỗ và Ông Wang bán 500.000 hợp đồng (tương đương 100 BTC). Nếu giá BTC giảm xuống 4.500 USD, Ông Lee sẽ bảo vệ bản thân khỏi mất 10%, trong khi Ông Wang sẽ thay vào đó có được lợi suất 1.000%.

Rủi ro giao dịch hợp đồng vĩnh viễn

Giá BTC hiện tại là 5,000 USD. Ông Lee và Ông Wang mong đợi giá BTC sẽ tăng. Ông Lee mua 1 BTC trên thị trường giao ngay trong khi Ông Wang chọn mở vị thế dài hạn trên 500,000 hợp đồng vĩnh viễn (tương đương 100 BTC) với đòn bẩy 100x và 1 BTC làm tiền đặt cọc. Thật không may, giá BTC không tăng mà giảm xuống còn 4,990 USD sau đó. Ông Lee mất 0.2% trong khi Ông Wang mất 20%.

Nếu giá BTC giảm xuống còn 4,975 USD. Ông Lee sẽ mất 0.5% trong khi ông Wang chỉ còn lại 0.5 BTC trong tài khoản đòn bảo (0.5% là mức đòn bảo duy trì). Ông Wang sẽ trải qua thanh lý bắt buộc và mất toàn bộ số tiền đòn bảo của mình.

Trong các tình huống trên, Ông Wang thu nhập nhiều hơn khi sử dụng giao dịch vĩnh viễn trên Gate.io so với Ông Lee với cùng lượng đầu tư, miễn là họ đưa ra dự đoán chính xác về sự di chuyển của thị trường. Phương pháp này mang lại lợi nhuận cho họ ngay cả trong thị trường đang giảm. Tuy nhiên, nếu thị trường di chuyển ngược lại so với dự đoán của họ, Ông Wang sẽ phải chịu thiệt hại tăng cường.

Lưu ý: Các tình huống trên đều là ví dụ đơn giản để giúp bạn hiểu rõ hơn về các hợp đồng vĩnh viễn. Để biết thêm thông tin về phí tài trợ, tự động thanh lý, giá đánh dấu, v.v., vui lòng truy cập trang web của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Kết luận

Gate.io hiện đang cung cấp Giao dịch vĩnh viễnđối với người dùng trên một nền tảng giao dịch an toàn, ổn định và đáng tin cậy với một trong những tỷ lệ thanh khoản cao nhất giữa tất cả các sàn giao dịch, mang đến trải nghiệm giao dịch tốt nhất cho bạn.