Оплата - ключовий сценарій у криптовалютній екосистемі, де щодня відбувається десятки тисяч криптовалютних платежів в ланцюжку та поза ним. Нова криптовалюта часто збільшує свою вартість через практичне використання для платежів, а платежі стають важливим мостом між світом Web2 та світом Web3.

У бізнесі з оплатою Web3 деякі люди заробляють багато грошей, надаючи платіжні канали, тоді як інші фокусуються на побудові більш безпечної технології гаманця. Таким чином, як саме кошти пересуваються у світі Web3? Ця стаття дозволить вам глибоко розібратися в різних бізнес-сценаріях та проектах у галузі платежів Web3.

1. Вступ традиційної платіжної галузі в Web3

У серпні минулого року PayPal оголосив про запуск стейблкоіна, прив'язаного до долара, "PayPal USD", для використання в переказах, платежах та інших послугах. У квітні фінансова інфраструктурна платформа Stripe заявила, що платежі стейблкоїном будуть інтегровані в її платіжний набір протягом кількох тижнів, з підтримкою платежів у формі USDC, починаючи з цього літа. У червні Mastercard оголосив про запуск своєї першої функції інфраструктури для одноранових транзакцій, Mastercard Crypto Credential, яка дозволяє здійснювати міжвалютні та міжкраїні платежі на блокчейні для користувачів в Латинській Америці та Європі. Протягом останніх двох років гіганти традиційної платіжної промисловості здійснили великі входи в сектор платежів Web3. Але які причини лежать в основі цього кроку?

1.1 Що таке традиційний процес оплати?

Перед розкриттям причин, спочатку зрозуміймо, що таке платіж. Суть платежу полягає в потоці та переказі коштів. У традиційній платіжній галузі користувачі завершують переказ коштів через готівкові платежі, перекази карткою/банківські перекази та платежі через сторонніх посередників. Завершення міжнародного платежу зазвичай потребує підтримки кількох учасників. На прикладі шляху платежу банківською карткою давайте коротко введемо учасників та процес міжнародного платежу.

• Власник картки (користувач/покупець): Користувач обирає товари/послуги у продавця та ініціює оплату.
• Торговець: Торговцям потрібно мати доступ до платіжного шлюзу постачальника платіжних послуг для отримання та обробки платежів через інтегрований платіжний шлюз.
• Постачальник платіжних послуг: Надає послуги, такі як платіжний шлюз та обробка платежів. Інформація про платіж, введена користувачем, відправляє запит на оплату через платіжний шлюз. Деякі постачальники платіжних послуг також пропонують послуги з прийому платежів.
• Еквайрер: банк або фінансова установа, що співпрацює з торговцем. Еквайрер отримує запити на оплату та пересилає їх до карткової організації, а також відповідає за обробку клірингу та розрахунків після авторизації транзакції.
• Організація карт (така як MasterCard, VISA): Глобальна мережа, яка обробляє транзакції з платіжними картками. Організація карт отримує запит на оплату від здійснюючого установи, надсилає запит на авторизацію в емітентський банк, та пересилає відповідь на авторизацію здійснюючому установі, щоб забезпечити схвалення запиту на транзакцію емітентським банком.
• Видавець: Банк, який видає картку, отримує запити на авторизацію та відшкодування від організації карток, спочатку перевіряє ідентичність та статус облікового запису користувача, авторизує або відхиляє транзакцію, і виділяє кошти після успішної авторизації.
• Розрахунок: Останній етап процесу оплати, що включає переказ коштів з рахунку користувача на рахунок продавця. Розрахунок зазвичай координується приймачем та видаючим банком, і фактичний переказ коштів може відбуватися через міжбанківську клірингову мережу.

Вищезазначений процес оплати показує чітку авторитетність та високу зрілість традиційного міжнародного платежу, високий рівень прийняття, відносну безпеку та переваги великомасштабних транзакцій. Однак традиційні міжнародні платежі також мають деякі обмеження:

• Довгі строки обробки платежів: через участь кількох сторін, міжнародні платежі, оброблені через міжнародні карткові організації, зазвичай потребують принаймні T+1 день для завершення, що означає, що принаймні T+1 день потрібно, щоб кошти потрапили на рахунок продавця, тим самим зменшуючи негайність.
• Багаторівнева структура комісій: Оскільки одна транзакція включає багато пов'язаних сторін, існує багаторівнева структура комісій. Наприклад, у платежі кредитною карткою установа-одержувач, банк та організація картки вимагають різні комісії.
• Обмежена прозорість та часомістка відстежуваність: У випадках шахрайства з кредитними картками зазвичай знадобиться кілька робочих днів для відстеження та запитування транзакції.
• Залежність від традиційних банків: повільний технологічний розвиток і недостатність традиційної банківської системи у вирішенні нових потреб у платежах.
• Ці обмеження спричинили технологічні інновації, що вводять нас в нову еру платіжних шляхів Web3.

1.2 Чому традиційні галузі впроваджують платежі Web3

Сьогодні, коли розвиток традиційного платежу є відносно завершеним, чому гіганти поступово починають акцентувати увагу на Web3?

1.2.1 Значні прибутки промисловості

Чистий прибуток Mastercard у 2023 році становить 11,2 мільярда доларів США (приблизно 33 400 співробітників), тоді як Tether, яка випускає стейблкоїн USDT в криптовалютній індустрії, має чистий прибуток у 2023 році у розмірі 6,2 мільярда доларів США. У компанії було лише близько 100 співробітників на минулий рік. Натомість, створене багатство на одного співробітника набагато вище, ніж у традиційній галузі платежів, так само, як і прибуток.

1.2.2 Жорстка конкуренція та високі операційні витрати в традиційних платіжних сервісах спонукають до відкриття нових бізнесів

Ми можем зрозуміти з цієї фігури, що з 2018 по 2023 рік складена річна зростаюча швидкість володіння криптовалютою досягла 99%, що далеко перевищує швидкість зростання традиційних методів оплати в розмірі 8%. Протягом того ж періоду швидкість зростання прийняття криптовалюти перевищила ту, що зафіксована у декількох гігантів-платників США.

У 2022 році, перед лицем жорсткої конкуренції в галузі та високих операційних витрат (операційні витрати склали 70,8% від валового прибутку у 2022 році), PayPal також почав розвивати криптовалютний бізнес. Криптовалютний бізнес поступово набуває значення для загального доходу PayPal.

Протягом одного року операційні витрати, пов'язані з криптовалютами, зросли з 800 мільйонів доларів до 1,2 мільярда доларів, що становить зростання на 50%. Тим часом чистий прибуток, пов'язаний з криптовалютами, зріс з 700 мільйонів доларів до 1,1 мільярда доларів, що є збільшенням на 57%. Зростання нових операційних витрат на бізнес, пов'язаний з криптовалютами, відображає постійні інвестиції та впевненість PayPal в цій галузі, включаючи технологічні оновлення, заходи безпеки та розширення ринку.

Значний зріст чистого прибутку не лише демонструє прибутковість криптовалют, але й підтверджує ефективні стратегії функціонування PayPal на ринку криптовалют та їхній оптимізм стосовно майбутнього потенціалу зростання криптовалют. Тому PayPal має мотивацію продовжувати досліджувати нові можливості у цій галузі.

1.2.3 Халвінг BTC та відповідність вимогам BTC ETF роблять криптоіндустрію більш впізнаваною та припиняють попит на платежі

Зменшення нагороди за блок та дотримання стандартів BTC ETF призвели до більшої визнаності та попиту на оплату в криптовалютній індустрії. Подія зменшення нагороди за блок Bitcoin привернула широку увагу ринку, зменшуючи темп генерації нових Bitcoin, збільшуючи його рідкість та очікуване зростання вартості. Запуск біржових фондів Bitcoin надає традиційним інвесторам низькі пороги вхід і зручні інвестиційні канали та підвищує довіру ринку. Очікуваний запуск біржового фонду Ethereum подальше стимулює інтерес до екосистеми Ethereum та інноваційних застосувань. Ці фактори спільно підштовхують більше людей розуміти та брати участь у платежах Web3.

Крім того, збільшений попит на послуги конвертації фіату в криптовалюту (фіат-крипто та крипто-фіат) спричинив потребу в таких послугах. Ці послуги надаються через централізовані біржі, незалежні установи з оплати фіату в криптовалюту, криптовалютні банкомати та пункти обслуговування (POS), які підтримують платежі у криптовалюті. Через ці канали користувачі можуть легко конвертувати фіат та криптовалюти, сприяючи широкому використанню та прийняттю криптовалют.

1.2.4 Переваги платежів на основі блокчейну та потреба у різноманітності платежів

У 2014 році Microsoft почав приймати Bitcoin як оплату в своєму онлайн-магазині Xbox. Twitch, провідна платформа для трансляції ігор, що належить Amazon, приймає Bitcoin та Bitcoin Cash за свої послуги. Shopify, провідна електронна комерційна платформа, підтримує платежі Bitcoin через інтеграцію з платіжними системами, такими як BitPay. Підтримка криптовалютних платежів провідними компаніями в різних галузях показує, що платежі Web3 вносять більше можливостей.

• Зменшити ризик обмінного курсу
  Крос-бордерний електронний комерція часто включає угоди між кількома валютами, і існує певний ризик коливань обмінного курсу. Покупки за допомогою криптовалют можуть зменшити цей ризик, оскільки криптовалюти не включають втрати при обміні між різними валютами.

• Зменшити вартість транзакції
  Традиційні транскордонні платежі зазвичай супроводжуються високими комісіями за транзакції та залученням кількох посередницьких установ. Навпаки, транзакції з криптовалютою, як правило, мають нижчі комісії, оскільки вони усувають потребу в банках чи інших фінансових установах як посередниках. Якщо платіж ончейн, потрібна лише комісія мережі, яка, як правило, досить низька. Якщо транзакція здійснюється через постачальника платіжних послуг, такого як Coinbase або BitPay, стягуватиметься комісія за обслуговування. У порівнянні з багаторівневими тарифами традиційних платіжних установ, це означає, що транскордонна електронна комерція з великими обсягами може значно знизити комісії. Наприклад, традиційні транскордонні платежі можуть стягувати комісію в розмірі 3-5%, тоді як криптовалютні платежі можуть знизити цей показник до менш ніж 1%.

Через відносно високі комісії за транзакції на головній мережі Ethereum, більше публічних блокчейнів мотивовані досягти зниження мережевих комісій за допомогою технологічних інновацій. Як показано на діаграмі нижче, оскільки мережеві комісії не залежать від суми транзакції, а скоріше від рівня мережевої затору, великі міжнародні онлайн-платежі можуть стягувати комісії менше ніж 0,50 долара, що значно зменшує вартість платежів.

Джерело: дюна@bnbchain

• Підвищити безпеку платежів
  З характеристиками децентралізованого та розподіленого реєстру технологія блокчейн робить кожну транзакцію відкритою та прозорою, і, одержавши запис, не може бути змінена. Це зменшує можливість шахрайства та взлому. Через прозорість блокчейну, продавці та споживачі збільшують довіру до транзакцій. Споживачі знають, що їх платіжна інформація в безпеці, тоді як продавці зменшують можливість шахрайства та відкликання платежів.
• Підключення глобальних ринків
  Використання криптовалют для оплати не обмежується міжнародною банківською системою, що дозволяє проводити транзакції швидко. Крім того, транзакції з криптовалютами (24/7) не залежать від святкових днів та робочого часу. Багато споживачів у різних країнах та регіонах можуть бути не в змозі використовувати традиційні методи оплати на платформах міжнародної електронної комерції, але вони можуть замінити їх криптовалютами.

1.2.5 Попит на уникнення податків

Як бізнеси, так і індивідуальні інвестори у криптовалютній галузі приваблюються податковими пільгами. Наприклад, Португалія не оподатковує особисті прибутки від криптовалют; Сінгапур не обкладає податком на капітальний дохід криптовалюти; а Бермуди, завдяки своєму безпечному та прозорому регуляторному середовищу та Закону про бізнес з цифровими активами, привертали компанії з випуску токенів, постачальників послуг з кастодіального обслуговування криптовалют та фірми з досліджень у галузі блокчейну, ставши важливим центром для цифрових активів та інноваційних технологій.

З 2019 року уряд Бермудських островів оголосив, що може приймати податкові платежі, комунальні платежі та інші адміністративні платежі у формі USDC. Крім того, на основі децентралізованих мережевих систем, транзакції Web3 самі обходять багато централізованих установ та банків, уникнення звичайних податкових процесів. Тому бонуси в деяких компаніях з цифровими активами також можуть розподілятися у формі стейблкоїнів.

1.2.6 Попит на збереження капіталу через девальвацію місцевої валюти

Протягом десятиліть Аргентина зіткнулася з економічними труднощами, періодична екстремальна девальвація валюти підірвала заощадження мешканців та зробила щоденні фінансові операції складними. У результаті Аргентина є однією з найактивніших країн для криптовалют в Латинській Америці. У 2023 році рівень інфляції в Аргентині досяг 211,4%. За даними Chainalysis, приблизно 10,9% населення, або близько 5 мільйонів осіб (загальною чисельністю населення 45,8 мільйонів), використовують криптовалюти для щоденних платежів.

Щоб захистити себе від девальвації песо, аргентинці часто переводять свою зарплату, яка виплачується в песо, в USDT або USDC негайно. Майже кожен знає обмінний курс долара та песо. Так само, Туреччина - ще одна країна, де криптовалюта розвивається швидко. Тому в місцях, де є попит на девальвацію валюти та дозволяються законодавчі регуляції, криптовалюта може стати формою "твердої валюти", що полегшить здійснення операцій з оплати, пов'язаних з криптовалютою.

1.2.7 Способи задоволення політичних потреб

Для США криптовалюта стала потужним інструментом для здобуття голосів на виборах. Протягом цього виборчого циклу Трамп виразно просував дружнє ставлення до криптовалют, в той час як критикував ворожу позицію адміністрації Байдена. Трамп закликав своїх прихильників робити пожертви у криптовалюті через Coinbase Commerce, що призвело до стрімкого зростання мем-монет, пов’язаних з його концепціями. Перед виборчими дебатами наприкінці червня ці мем-монети відчули помітну волатильність.

У Венесуелі криптовалюта слугує засобом проти авторитаризму. Під час пандемії COVID-19 у 2020 році тимчасова уряд, очолюваний Гуайдо, вирішив використовувати криптовалюту для надання безпосередньої допомоги лікарям та медсестрам країни. Це рішення було спровоковане корупцією режиму Мадуро та контролем над банками, що ускладнювало доставку міжнародної допомоги за допомогою традиційних засобів. Ініціатива безпосередньо допомогла 65 000 лікарям та медсестрам, середня щомісячна зарплата яких складала всього $5. Використовуючи криптовалюту для виплат допомоги, кожна людина отримала $100. Таким чином, децентралізовані методи оплати криптовалютою ефективно підтримували місцевий демократичний рух.

2. Що таке платіж Web3?

Платіжна система Web3 базується на технології блокчейну. Якщо у вас є "адреса гаманця" іншої сторони, криптовалюту можна переказати в мережі блокчейну та переглянути та відстежити миттєво для досягнення децентралізованого пункт-пунктового платежу. Цей шлях впровадження вирішує проблеми низької прозорості, довгого часу прибуття транзакції та високих витрат багаторівневого інституційного втручання у традиційні платежі.

2.1 Розмір ринку

Зі схваленням BTC ETF, наближенням BTC халвінгу та очікуваним запуском ETH ETF більше країн включають криптовалютні платежі до регулятивних рамок, що призводить до напливу особистих та інституційних капіталів на ринок криптовалют. На 23 червня капіталізація ринку BTC досягла 1,27 трильйона доларів, в той час як Ethereum досяг $15,2 мільярда.

Згідно з звітом Triple A, до 2024 року очікується, що глобальний рівень проникнення криптовалют складе 6.9%, із приблизно 560 мільйонами власників криптовалют по всьому світу, що вказує на зростання на 33% порівняно з минулим роком, коли їх було 420 мільйонів. Азія має найбільшу кількість власників криптовалют, тоді як Південна Америка та Океанія побачили найшвидший ріст у власності (116.5%). У Дубаї рівень проникнення становить 25.3%, що робить його країною з найвищою часткою власників криптовалют. Це, разом із перевагами його фінансової вільної зони та звільненнями від податків на особистий дохід та податку на прибуток з капіталу, пояснює, чому за останні роки Дубай став штаб-квартирою для багатьох бірж та криптовалютних компаній.

Отже, чи в регіонах з найвищими рівнями власності, чи в тих, які досвідчують найшвидший зріст, лагідність політики та потреба в практичних транзакціях надають відмінні можливості для дослідження та розвитку криптовалютних платежів.

• З корпоративної точки зору, відомі бренди в традиційному секторі, такі як Starbucks, Coca-Cola, Tesla та Amazon, прийняли криптовалюти, що призвело до поступового збільшення прийняття ринку та обізнаності споживачів на основних ринках. Цього року ще більше традиційних підприємств почали приймати криптовалюти, щоб розширити свої можливості оплати. Ferrari співпрацює з Bitpay для прийому платежів у Bitcoin, Ethereum та USDC у США, і планує розширити цю опцію на Європу та інші регіони до початку 2024 року. У Сінгапурі користувачі Grab тепер можуть використовувати Bitcoin, Ethereum, стейблкоїни сінгапурського долара, USDC та USDT для замовлення поїздок та їжі на винос. Таким чином, коли гіганти індустрії починають впроваджувати криптоплатежі, це не тільки визнає криптосектор, але й відкриває значні двері для кінцевих користувачів завдяки кредитній підтримці цих підприємств B2B.
• З погляду користувача, у 2021 році Binance, найбільша у світі криптовалютна біржа, мала лише 3 мільйони зареєстрованих користувачів. Однак до червня 2024 року кількість зареєстрованих користувачів зросла до 200 мільйонів, а щоденний обсяг торгів становив $189 мільярдів. Цей значний ріст свідчить про те, що все більше людей приєднуються до рядів користувачів криптовалют, роблячи криптовалютні платежі великим океаном можливостей.

• З даних ланцюга, обсяг та рівень активності транзакцій на ланцюгу показали стале зростання з січня 2020 року по березень 2024 року. Завдяки серії сприятливих подій ці показники неодноразово встановлювали нові історичні рекорди та наближаються до позначки у 150 мільярдів доларів.

У просторі Web3 багато команд проектів та бірж визнали зростаючий тренд галузі та значні можливості у криптовалютних платежах. Вони прискорюють оформлення заявок на отримання ліцензій на платежі в різних регіонах, розширюють послуги випуску карток та з'єднують платежі Web3 з реальною економікою. Крім того, вони прискорюють будівництво бірж та налаштування гаманців на ланцюжку блоків.

Нещодавно Coinbase оголосив про запуск платформи гаманця самоконтролю, яка інтегрує управління активами та ідентичністю, закупівлю, відправлення, обмін, NFT та історію транзакцій. Це надає користувачам більш зручний досвід торгівлі на ланцюжку. Це не лише пропонує більшу зручність для бази користувачів Coinbase, але й є ключовою складовою події Onchain Summer, яка додатково сприяє розвитку платежів Web3.

3. Класифікація платежів в Web3

3.1 Перша категорія: Вхід-Вихід

3.1.1 Ввімкнення на платформу

Визначення:

Визначення:

On-ramp - це процес конвертації фіатної валюти (такої як USD, EUR тощо) в криптовалюту. Цей процес діє як вхідна точка в криптовалютну економіку. Одержувачі переказують фіатну валюту через централізовані біржі або платформи для депонування від третіх осіб, де централізовані біржі можуть безпосередньо обмінювати фіатну валюту на криптовалюту та переказувати її на он-чейн гаманець. Платформи для депонування від третіх осіб покладаються на ринкових мейкерів для конвертації фіату в криптовалюту; як тільки ринкові мейкери отримають фіат, вони депонують еквівалентну суму криптовалюти на он-чейн гаманець одержувача.

Тут зазвичай є ринкові мейкери, що дружні до криптовалютних банків (таких як зараз ліквідований Silvergate Bank, Silicon Valley Bank та Signature Bank). Після того, як ці банки зламалися, більше емітентів стейблкоїнів (наприклад, Tether та Circle) та постачальників платіжних послуг (наприклад, BCB Group) взяли на себе роль постачальника ліквідності.

Методи введення на платформу:

• Централізована біржа: Користувачі можуть створити обліковий запис після проходження KYC на централізованій біржі та купувати криптовалюту за допомогою законної валюти через банківський рахунок, кредитну картку або електронний гаманець.
• Платформа один до одного: Ці платформи безпосередньо з'єднують покупців і продавців, дозволяючи обмінювати фіатні валюти та криптовалюти. Транзакції зазвичай включають третю сторону, яка утримує кошти на умовах умовного утримання до тих пір, поки покупець і продавець не виконають те, на що вони погодилися
• ОТС торговий стіл: ОТС лічильники сприяють прямим великим криптовалютним операціям між покупцями та продавцями. Це зазвичай використовується інституційними інвесторами або особами з високим чистим активом
• Децентралізований криптовалютний гаманець: Найпоширеніший тип криптовалютного гаманця - це самостійний гаманець, який дозволяє користувачам повністю контролювати свої криптовалюти, оскільки в ньому не задіяні жодні треті сторони

Entities involved:

Централізовані біржі, платформи для введення/виведення криптовалют з/на сторонніх платформ, банки та постачальники ліквідності (банки, які підтримують криптовалюти, емітенти стейблкоїнов, провайдери платіжних послуг)

Структура вартості:

• Платіжні канали: Наприклад, комісійні від кредитних карт, Paypal, Apple Pay тощо.
• Курс обміну та комісії: Курс конвертації між фіатною валютою (такою як USD) та криптовалютами (такими як USDT) часто не є 1:1, оскільки посередники можуть отримувати прибуток з цього розподілу.
• Плата за мережу (Плата за газ, необхідна при переказі з самостійного гаманця на іншу адресу гаманця.)

3.1.2 Off-ramp

Визначення:

На відміну від злиття на дорозі, від'їзд вказує на процес конвертації криптовалюти назад у фіатну валюту. Користувачі можуть продати свої утримання криптовалюти, обміняти їх на традиційну валюту, а потім вивести їх на свої банківські рахунки чи інші способи оплати. Цей процес означає виход з криптовалютної економіки.

Суб'єкти, що беруть участь:

Централізовані біржі, платформи для введення/виведення з-за трастових осіб, банки/торговці картами, постачальники ліквідності (банки, що працюють з криптовалютами, емітенти стейблкоїнів, постачальники платіжних послуг)

Методи від'їзду:

• Централізовані біржі, платформи однорангових взаємодій, OTC, криптовалютні гаманці
• Криптовалютна дебетова картка (віртуальна, фізична): Дебетова картка, пов'язана з гаманцем або платформою криптовалют, яка конвертує криптовалюти в фіатну валюту і може використовуватися для звичайних витрат

Структура комісій

• Вартість транзакції: Під час виконання операції off-ramp постачальник послуг (біржа або платформа для виходу з системи стороннього внутрішнього входу-виходу) може стягнути певну комісію за транзакцію
• Курс обміну комісії: Якщо виходить із обвалювання включає конвертацію валюти (наприклад, конвертацію доларів у євро), можуть виникнути втрати від обміну
• Банківські комісії: банк, що отримує кошти, може взяти плату за зарахування коштів.

3.2 Друга категорія: Використання криптовалюти для придбання товарів або послуг в реальній економіці (оплачувано незалежною карткою або платіжною платформою сторонньої компанії)

3.2.1 Незалежна карткова оплата (віртуальна карта/фізична карта)

Традиційні торгові карткові торговці або торговці картковими торговцями Web3 підтримують споживання криптовалюти в реальній економіці. Ось 4 суб'єкти, які допоможуть технічним постачальникам послуг карткових випускників, випускникам (традиційним картковим дилерам, випускникам карток Web3) та картковим організаціям.

У сучасному ринковому середовищі більшість найпопулярніших фактично є криптовалютними попередньо оплачуваними дебетовими картками. Користуючись цією карткою, вам не потрібно прив'язувати існуючий банківський рахунок, але потрібно конвертувати криптовалюту в легальну валюту та завантажувати її на картку напередодні.

Entity 1: Постачальник технологій віртуальних карт/фізичних карт

Емісія кредитних та дебетових карт традиційно була монополією банків у світі Web2, з високими технічними та регуляторними бар'єрами. Однак це не стосується сектора криптовалютних платіжних карт.

Постачальники технологій випуску пропонують рішення "Випуск як сервіс". Коли користувачі бачать криптокартку, прикрашену логотипом VISA, це фактично представляє спільну модель між видавцем і постачальником технологій. Ці постачальники інтегрували свої API з платіжними мережами, такими як Visa і MasterCard, а також встановили партнерства з випускними банками та іншими учасниками галузі, щоб надавати користувачам послуги авторизації транзакцій в реальному часі та конвертації валют.

Попитова сторона щодо випуску картки лише потребує відповідати вимогам законодавства або мати необхідні ліцензії, що дозволяє їм використовувати API або рішення SaaS постачальника технологій для випуску та управління криптовалютними кредитними/дебетовими картками.

Постачальники технологій часто повинні мати кілька регіональних ліцензій, що надають послуги, які включають: необхідні технології безпеки, платіжні системи та користувацькі інтерфейси для підтримки випуску криптовалютних карток, конвертації валют та платежів, моніторингу транзакцій та контролю ризиків.

Сутність 2: Традиційні постачальники платіжних карт

Visa уклала партнерство з постачальником інфраструктури Web3 Transak, щоб запустити виведення криптовалюти та платежі через своє рішення Visa Direct. Користувачі можуть безпосередньо виводити криптовалюту з гаманців, таких як MetaMask, на свої дебетові картки Visa та конвертувати криптовалюту в фіатну валюту для оплати в 130 мільйонів торгових точок, які приймають Visa. Таким чином, абсолютні переваги традиційних постачальників платіжних карт у наданні криптовалютних платіжних карт включають добре встановлені ліцензії на платежі, довіру до бренду, велику базу користувачів та точки входу торговців, а також міцну фінансову підтримку.

Сутність 3: постачальники карток оплати Web3

Компанії з апаратними гаманцями, такі як Onekey та Dupay, випустили віртуальні та фізичні картки минулого року, що дає користувачам у материковому Китаї можливість придбати OpenAI’s ChatGPT. Їхня бізнес-модель в основному забезпечує дохід від випуску карток та комісійних зборів, із різними рівнями карток, які мають різні ліміти та стандарти комісій. Крім постачальників карток для оплати Web3-native, великі біржі також розробили бізнес-моделі, що включають дохід від комісій та випуску карток.

Наприклад, криптовалютна платіжна картка Binance дозволяє користувачам отримувати певну кількість кешбеку в BNB, схожу на реальні пропозиції з кешбеком, тоді як криптовалютна платіжна картка Crypto.com надає звільнення від комісій та інші платіжні переваги на основі стейкінгу різних сум токену платформи, CRO. Біржі використовують свій користувацький трафік та брендове підтвердження, а також природний сценарій споживання зняття коштів після торгівлі, щоб розширити більше сценаріїв споживання через випуск карток.

Бізнес-логіка полягає в тому, що у бірж вже є сценарії оплати для виходу після торгівлі, і порівняно з традиційними постачальниками платіжних карт, користувачі бірж стикаються з меншими витратами на освіту при використанні криптокарт платежів. З точки зору користувача додаток біржі використовує свою існуючу матрицю торгівельних продуктів, дозволяючи пряму взаємодію з карткою, що значно покращує користувацький досвід при перемиканні між різними платформами для переказів, поповнень та інших використань.

Сутність 4: Організація карт

Visa та Mastercard дали дозвіл на використання своїх мереж технологічним сервіс-провайдерам, співпрацюючи з ними для отримання більшого прибутку. Зі зростанням кількості транзакцій з використанням криптовалютних карток та зовнішніх транзакцій вони отримують більше оплат за транзакції, що в свою чергу збільшує їхні доходи. Тому вони не потребують видавати картки самостійно; вони можуть заробляти цю "плату за дозвіл" просто використовуючи свої платіжні мережі та рекламу брендів кредитних карток.

Оцінка:

Хоча кожен учасник у бізнесі випуску карток відіграє різні ролі, вони всі мають унікальні переваги та бізнес-логіку. Наприклад, постачальники технологічних послуг щодо випуску віртуальних та фізичних карток фокусуються на бізнес-моделі SaaS. Як тільки вони інтегрують ліцензії та технології та агрегують канали транзакцій Web3, ця бізнес-модель стає легко реплікуємою та низьким за зусиллями, з великою аудиторією. Вони можуть обслуговувати не лише місцевих випускників Web3, а й розширюватися на інші платіжні сервіси, використовуючи свої переваги в області відповідності та технічні можливості.

Власники мережі Web3 можуть замовити технології, заробляючи комісійні з торгівлі криптовалютами або карткових платежів, одночасно легко досягаючи більше спільнот Web3, користуючись меншими витратами на привернення клієнтів серед користувачів, які знають криптовалюти. З іншого боку, традиційні власники карток або гіганти платежів мають значні фінансові ресурси, найширшу базу користувачів та сильну брендову підтримку. Це дозволяє їм отримувати визнання як віртуальні користувачі карток, так і некриптові користувачі, а також заробляти комісійні B2B від провайдерів платіжних послуг.

Загалом, кожен гравець в екосистемі може використовувати свої сильні сторони, створюючи різноманітний та конкурентний ландшафт на ринку випуску карток.

3.3.3 Платформа стороннього платежу

Традиційні сторонні платіжні платформи/пов'язані з Web3 розширюють послуги on-off ramp, а також варіанти оплати криптовалютою, полегшуючи використання та споживання криптовалют у реальній економіці. Кожна з наступних двох платформ має свої переваги: додаток Revolut підтримує обмін фіатної валюти, платежі картками і, природно, може служити платформою для обміну криптовалют і фіатних валют, тоді як Binance Pay, що підтримується найбільшою криптовалютною біржею Binance, природним чином задовольняє попит на споживання, створюючи замкнутий цикл для депозитів, торгівлі, зняття коштів у криптовалюті, і витрат.

Revolut: Заснований у Великій Британії в 2015 році, Revolut є фінтех-компанією та глобальним необанком, який пропонує послуги, такі як перекази та платежі, похвалюючись понад 40 мільйонами користувачів по всьому світу. У березні 2024 року компанія запустила Revolut Ramp, що дозволяє користувачам Revolut придбавати криптовалюти у своїх власних гаманцях, співпрацюючи з розробником MetaMask Consensys, сприяючи транзакціям між платформою та обліковими записами Revolut без додаткових комісій або обмежень. Крім того, традиційні платіжні додатки можуть пов'язувати картки Revolut з обліковими записами користувачів криптовалют, що дозволяє автоматичне конвертування криптовалют для покупки валют під час оплати.

Binance Pay: Платформи для покупок можуть вибирати з різних криптовалют для покупки подарункових карток для різних роздрібних марок та ігор (від десятків до сотень доларів), тим самим сприяючи споживанню в реальній економіці. Наприклад, Coinbee:

Джерело: @Coinbee

3.3 Третя категорія: сценарії оплати між блокчейном та Ansheng Payment (сценарій оплати on-chain)

Оплата на ланцюжку також ґрунтується на потребах певної сценарію оплати у світі Web3, які зазвичай виникають з потреб оплати при участі в активностях та транзакціях проектної вечірки.

• Платежі та перекази: Гаманці Web3 (на прикладі гаманця Binance Web3 Wallet) надають функції платежів та переказів між рівними. Якщо у вас є адреса гаманця одержувача, ви можете проводити перекази між просторами, зазвичай понесенням лише мережевої комісії (комісія мережі / газова комісія), що дозволяє завершити переказ за кілька хвилин. Користувачі можуть зручно та швидко переказувати активи глобально за низькими витратами.

Джерело: @binance

• DeFi / NFT: Користувачі можуть спілкуватися з додатками DeFi через гаманці Web3, щоб здійснювати криптовалютні депозити та позики, кредитування, видобуток ліквідності та інші операції. Користувачі також купують та торгують цифровими активами, такими як NFT.
• DEX: Web3 Гаманець підтримує користувачів у торгівлі криптовалютами на DEX. Ці біржі не покладаються на централізовані ордери, а використовують смарт-контракти для відпрацювання транзакцій.
• Взаємодія між ланцюгами: Багатоланцюжковий гаманець підтримує користувачів у перекладі активів між різними блокчейнами та реалізує взаємодію різних екосистем блокчейну.
• ГреймФі: В ГреймФі можна використовувати веб-гаманці для придбання віртуальних товарів, землі або інших внутрішньогральних активів.
• Соціальні мережі та створення контенту: Гаманець Web3 дозволяє користувачам створювати та монетизувати контент на децентралізованих соціальних платформах, а також отримувати чайові та платежі.

4. Проекти, пов'язані з оплатою

4.1 Проект 1: Стейблкоін Paypal PYUSD

У серпні 2023 року PayPal запустив свій перший стейблкоїн, PYUSD, емітований Paxos, який регулярно надає докази резервів активів. Стейблкоїн PYUSD емітується на блокчейні Ethereum (і тепер також доступний на Solana). PYUSD підтримує вартість в співвідношенні 1:1 з американським доларом і може бути обмінений в межах екосистеми PayPal. Стабільність PYUSD гарантується депозитами в американських доларах, короткостроковими облігаціями уряду США та схожими еквівалентами готівки, що забезпечує його незалежність від волатильності інших криптовалют.

Використання: Його в основному використовують для гри, переказів та як платіжного засобу на платформах Web3 та децентралізованих біржах. Наразі PYUSD доступний тільки для користувачів у Сполучених Штатах, з торговельними парами, що пропонуються на Coinbase. У зв'язку з обмеженою підтримкою громадських ланцюгів та географічною доступністю використання цього стейблкоїна все ще потребує розширення.

• Перекази: Користувачі можуть робити безкоштовні перекази за допомогою PYUSD.
• Платежі: PYUSD використовується для оплати під час розрахунку продукту.
• Конвертація криптовалют: PYUSD може бути конвертовано в інші криптовалюти, які підтримуються PayPal, з різними комісіями, залежно від суми конвертації, від 1,45% до 4,9%, що є відносно високим. Крім того, оскільки в даний час він підтримує лише ланцюжок Ethereum, мережеві комісії за переказ стейблкоїна можуть бути дуже дорогими.

Джерело: @Paypal

Ринкова капіталізація: Наразі ринкова капіталізація випущеного стейблкоїна PayPal становить 270.37 мільйона доларів, що займає 13 місце серед стейблкоїнів. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 170,2 мільярда доларів, при цьому на стейблкоїн PayPal припадає 0,15%. Tether займає найвищу частку ринку - 65,9%. Це вказує на те, що навіть з урахуванням того, що платіжний гігант входить у криптоіндустрію, складно швидко домінувати на ринку через пізній вхід, участь у меншій кількості публічних ланцюгів, географічні обмеження та обмежені варіанти використання. Однак PayPal працює над розширенням сфери застосування і вже запустилася на Solana. PYUSD має на меті лістинг на основних біржах, щоб збільшити обіг, і прагне до сумісності як в екосистемах Web3, так і в екосистемах Web2.

джерело: @Defilama

4.2 Проект 2: Mastercard - Інфраструктура платежів від одного до одного

Mastercard запустив Mastercard Crypto Credential, відзначивши першу пілотну трансакцію в системі однорівневих взаєморозрахунків у співпраці з біржами. Ця функція дозволяє користувачам використовувати псевдоніми замість довгих адрес блокчейну під час переказів. Нова система спрямована на спрощення транзакцій з криптовалютами для користувачів бірж та надання більш зручного методу для однорівневих переказів.

Обсяг пілота: Пілотний проект в основному спрямований на Європу та Латинську Америку, зокрема включає користувачів з Аргентини, Бразилії, Чилі, Франції, Гватемали, Мексики, Панами, Парагваю, Перу, Португалії, Іспанії, Швейцарії та Уругваю. Ці користувачі зможуть здійснювати міжнародні та внутрішні перекази в різних валютах та блокчейнах. Вибір цих місць для пілотного проекту в основному пов'язаний з відносно спрощеною криптовалютною обстановкою в цих країнах та значним попитом на криптовалюти в Латинській Америці через девальвацію валют.

Партнерські біржі: Біржі, такі як Bit2Me, Lirium та Mercado, вже активували функції торгівлі в режимі реального часу.

Джерело: @Mastercard

Як використовувати: Спочатку біржі проводять KYC відповідно до стандартів Mastercard Crypto Credential. На цьому етапі користувачі отримують псевдонім для надсилання та отримання коштів на всіх підтримуваних біржах. Коли користувач ініціює переказ, Mastercard Crypto Credential перевіряє, чи є псевдонім отримувача дійсним, а також чи підтримує гаманець отримувача цифровий актив та пов'язаний блокчейн. Якщо отримуваний гаманець не підтримує актив або блокчейн, відправнику повідомляють, і операція не буде продовжена, тим самим захищаючи всіх сторін від потенційних втрат коштів. Наприкінці користувач вводить суму для переказу та повинен ввести мобільний код підтвердження, щоб завершити операцію.

4.3 Проект 3: Moonpay - інфраструктура платежів on-off ramp

Заснований у 2019 році, MoonPay позиціонує себе як PayPal для Web3. Зараз він є однією з небагатьох компаній, які мають ліцензію та відповідають вимогам у всіх штатах США завдяки своїй ліцензії MTL, передусім виступаючи як постачальник послуг криптовалют, який фокусується на введенні та виведенні коштів.

MoonPay дозволяє розробникам інтегрувати свої послуги в додатки, пов'язані з Web3, надаючи API та SDK, встановлюючи зв'язки з централізованими біржами та гаманцями для надання послуг включення та виходу. Користувачі також можуть придбати цифрові активи, такі як NFT, через додаток MoonPay або різні обмінники Web3, такі як Coinbase, OpenSea, MetaMask та Bitcoin.com. На даний момент воно обслужило понад 15 мільйонів окремих користувачів.

Останні новини свідчать, що MoonPay було інтегровано в PayPal, що дозволяє користувачам з США придбати понад 110 криптовалют, використовуючи свій існуючий баланс PayPal або дебетові картки.

• Історія фінансування: перший раунд залучення коштів у розмірі 555 мільйонів доларів очолив Tiger Global Management та Coatue Management, з оцінкою в 3,4 мільярда доларів. Серед відомих інвесторів - Джастін Бібер, Марія Шарапова та Брюс Вілліс, загалом 60 інвесторів.
• Канали входу: платформа MoonPay (KYC), партнерські централізовані біржі та постачальники послуг гаманців (включаючи MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap, Sorare, тощо).

джерело: @Moonpay

• Сфера бізнесу

￮ Послуги включення-виключення: MoonPay пропонує фізичним особам можливість купувати або продавати криптовалюти, використовуючи фіатні валюти. Він надає послуги включення для 126 криптовалют з 34 фіатними валютами в понад 100 країнах та послуги виключення для 22 криптовалют. Підтримувані методи оплати включають кредитні та дебетові картки, банківські перекази в фвро, фунтах та доларах, а також місцеві варіанти оплати, такі як PIX та Yellow Card.

￮ Платформа торгівлі криптовалютами: MoonPay надає безпечну, некастодіальну платформу торгівлі криптовалютами, що дозволяє користувачам обмінювати різні криптовалюти без сплати комісій за транзакції. Користувачі можуть підключити свої криптовалютні гаманці до MoonPay для обміну між ланцюжками. За квітень 2024 року підтримувані гаманці включають Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap та Exodus. Щодо внесків та виведень, MoonPay акцентує увагу на підключенні до великих проєктів (таких як біржі та гаманці), щоб залучати користувацький трафік через ці платформи, тоді як послуги Alchemy Pay підкреслюють розширення різноманітних місцевих платіжних каналів для підвищення локалізації продукту.

￮ Криптовалютні платежі на рівні підприємства: MoonPay підтримує кілька способів оплати для транзакцій з криптовалютами на рівні підприємства. Користувачі можуть інтегрувати API в свої додатки, з можливістю оплати від кредитних карт, таких як Visa і Mastercard, до банківських переказів та Apple Pay. У MoonPay є спеціалізована система моніторингу відмивання грошей, шахрайства та антишахрайства, яку обслуговує понад 50 осіб, що допомагає підприємствам у вирішенні питань щодо повернення коштів за кредитними картками, шахрайства та спорів.

￮Послуги, пов'язані з продуктами NFT:

Консьєрж-сервіс MoonPay: Ця преміальна послуга пропонує клієнтам з високим рівнем багатства допомогу у закупівлі та розміщенні NFT. MoonPay тісно співпрацює з партнерами, такими як Yuga Labs, щоб просувати блакитні фішки NFT, такі як BAYC та CryptoPunks, і продавати їх знаменитим клієнтам.

Оформлення NFT: Завдяки партнерству з платформами, такими як OpenSea, Magic Eden, ENS та Sweet.io, MoonPay пропонує послуги з купівлі та продажу NFT. Користувачі можуть придбати NFT, використовуючи кредитні або дебетові картки, а також способи оплати, такі як Apple Pay та Google Pay, не потрібно спочатку купувати криптовалюту.

HyperMint: Самостійна інфраструктурна платформа та веб-інтерфейс Web3, що пропонується через платформу без кодування, переважно для творців та брендів. Користувачі можуть:

i. Написання, розробка та розгортання смарт-контрактів

ii. Створюйте, керуйте, випускайте та продавайте токени кінцевим користувачам

iii. Прямі кошти, роялті та розподіл NFT у великому масштабі

• Бізнес-модель Moonpay:

￮ Оплата транзакцій, сервісні комісії, виготовлення/консьєржні послуги NFT: MoonPay отримує прибуток, відбираючи відсоток від загальної кількості транзакцій. Основними типами транзакцій є покупка та продаж криптовалют та NFT, з сервісними комісіями та транзакційними комісіями за консьєржні послуги та виготовлення NFT. Компанія бере комісію 4,5% за покупку та продаж криптовалют за допомогою кредитних карт та 1% за банківські перекази (мінімум $3.99), що робить її менш дружньою для користувачів, які роблять малі та часті депозити/виведення коштів. Щодо NFT вона бере комісію 4,5% з мінімальною сумою $0.50, з вищими сервісними комісіями для користувачів NFT з високим статком.

￮ Spread курсу обміну: MoonPay заробляє на різниці в обмінних курсах під час операцій з введення та виведення коштів користувачів, а також при купівлі та продажу криптовалют.

￮ Оплата за інтеграцію API: MoonPay надає API, які дозволяють платформам і розробникам сторонніх компаній інтегрувати функції покупки криптовалюти в свої додатки. MoonPay може стягувати від цих партнерів плату за інтеграцію або підписку за доступ до своїх API та використання своїх послуг.

4.4 Проект 4: Alchemy Pay - постачальник платіжних рішень

Alchemy Pay був заснований у 2017 році в Сінгапурі як платіжний шлюз для криптовалют, що обслуговує як бізнес, так і окремих користувачів. Він підтримує платежі в 173 країнах, в основному зосереджуючись на Південно-Східній Азії, що відрізняє його обслуговування від MoonPay. У зв'язку з різними рівнями економічного розвитку в країнах Південно-Східної Азії, також відрізняються основні платіжні методи, які підтримуються, що призводить до збільшення попиту на об'єднання варіантів платежів у різних країнах. Alchemy Pay надає комплексне рішення для послуг, пов'язаних з платежами.

Нещодавно Alchemy Pay інвестувала в LaPay UK Ltd, отримавши ліцензію на проведення платежів, яку регулює FCA. Компанія також уклала партнерську угоду з Hong Kong Victory Securities для надання послуг торгівлі віртуальними активами та консультування, спеціально спрямованих на нові Bitcoin та Ethereum ETF. Це демонструє здатність Alchemy Pay реагувати на ринкові тенденції та розширювати свої послуги відповідно.

• Фінансування: Alchemy Pay завершила раунд фінансування на суму $10 мільйонів за оцінкою у $400 мільйонів, з участю DWF Labs.
• Бізнес Alchemy Pay:

a. Від'їзд-зупинка фіатних валют та криптовалют:

Alchemy Pay надає канали для введення, виведення та купівлі криптовалют. На даний момент криптовалюту можна продати на банківські рахунки в понад 50 валютних одиницях. Порівняно з MoonPay, яка є популярнішою на європейських та американських ринках, Alchemy Pay потребує інтеграції більшої кількості платіжних каналів у Південно-Східній Азії та Латинській Америці, де платежі через електронні гаманці поширеніше. Цей прозорий підхід спрямований на дослідження та покращення користувацького досвіду в країнах, що розвиваються. Клієнтський бізнес в основному зосереджується на інтеграції API для DApps з метою полегшення послуг з введення та виведення коштів.

b. Платіжний шлюз:

Alchemy Pay пропонує платіжний шлюз на корпоративному рівні в рамках регуляторної структури, що надає онлайн-платіжні та банківські рішення, які дозволяють традиційним та веб3-бізнесам керувати багатовалютними рахунками на платформі, сприяючи конвертації між фіатними та криптовалютами. Як платники, так і отримувачі можуть обирати криптовалюти або фіатні валюти як методи оплати. Крім того, Alchemy Pay пропонує індивідуалізовані послуги зі збору криптовалют для великих корпорацій.

Джерело: @AlchemyПлатити

Особистий платіж: підтримує всі популярні глобальні та місцеві методи оплати, включаючи дебетові картки, кредитні картки, банківські перекази, мобільні гаманці та інше.

Джерело: @AlchemyОплатити

c. Технології випуску картки криптовалюти:

Віртуальна картка Alchemy Pay - це попередньо оплачена Mastercard, яка дозволяє користувачам безпосередньо поповнювати долари на віртуальну картку емітента за допомогою різних криптовалют.

• Поточно підтримувані валюти: USDT, USDC, ETH, BTC та токени торгової платформи.
• Підтримувані мережі: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
• Поточно підтримується карта BIN: 558068 (Mastercard), 531847 (Mastercard), 404038 (Visa).

Джерело: @AlchemyПлатити

Режим співпраці: Емітент співпрацює з Alchemy Pay, яка генерує індивідуалізовані брендові кредитні картки для продавців. Користувачі можуть поповнювати доларові суми, використовуючи USDT та токени платформи для витрат, і вони можуть миттєво конвертувати будь-який залишок на криптовалютний гаманець.

Сценарії використання: Картку можна використовувати для покупок на всіх онлайн-платформах, які приймають картки Mastercard по всьому світу (наприклад, Amazon, eBay тощо), і її можна пов'язати з Apple Pay для полегшення платежів у магазинах.

• Бізнес-модель Alchemy Pay

Комісія за транзакції для особистих та корпоративних сервісів введення та виведення, а також різниця курсів обміну для конвертації фіатних грошей та криптовалют.

Послуги інтеграції оплати за API, надані фізичним та веб-бізнесам Web3.

Послуги технології видачі картки.

Отримуйте прибуток від токенів платформи: $ACH.

• Оцінка проекту

У 2024 році Alchemy Pay планує посилити свої послуги з введення та виведення коштів, послуги карток криптовалют, запустити інноваційні банківські рахунки Web3 та отримати необхідні регулятивні ліцензії.

Щодо ліцензування, Alchemy Pay планує подати заявку та отримати понад 20 ліцензій у всьому світі цього року, сприяючи горизонтальному розширенню географічно та удосконаленню своїх бізнес-операцій. Alchemy Pay поступово розширилася з Південно-Східної Азії до Європи, наразі подає заявки на ліцензії в Сінгапурі, Гонконзі, США, Великобританії, Південній Кореї, Індонезії, Австралії та шукає сертифікацію відповідності у більшій кількості регіонів через придбання або заявки.

Отже, для постачальників платіжних послуг послаблення глобальних регулятивних норм, поступове виконання вимог щодо BTC та активне отримання різноманітних ліцензій на бізнес у різних регіонах є дуже сприятливими та критичними. Як тільки постачальники платіжних послуг отримують ліцензії в ранні терміни, вони відкривають доступ користувачів у цьому регіоні, що полегшує отримання найбільш оригінальних та широких бізнес-ресурсів (обслуговування як підприємства, так і банки) та створює визнання споживачів. З більшими ресурсами та накопиченням стає легше співпрацювати з традиційними галузями та проектами Web3, які потребують транзакцій на ланцюжку, що дозволяє розширити різноманітні похідні платіжні послуги на основі накопичення ресурсів та користувачів.

• Токеноміка

Джерело: @AlchemyОплата

Використання токенів:

Токен $ACH від Alchemy Pay - це корисний токен, який можна використовувати для сплати обробних комісій, корпоративних мережевих комісій, участі в послугах Defi, управління та інших пов'язаних цілей.

• Плата за оплату: Користувачі можуть скористатися знижками на комісії при використанні $ACH для оплати транзакцій, а також отримувати відшкодування, знижки або інші форми стимулів через платіжну мережу.
• Мережа платежів для підприємств: Підприємства можуть отримувати винагороду за транзакції підприємств на основі їх розміру мережі та обсягу транзакцій.
• Нагороди DeFi: Учасники DeFi можуть отримувати нагороди через стейкінг та інші сервіси DeFi.
• Управління: власники ACH можуть отримати право голосу на ключові бізнес-рішення та зміни протоколу на основі своїх утримань; володіння токенами ACH може використовуватися для полегшення сценаріїв голосування, що не стосуються управління, таких як опитування та просування.

Оцінка токеноміки:

Ми бачимо з економічної діаграми токеноміки, що приблизно 77,7% від загальної кількості токенів було випущено. Хоча немає діаграми, яка показує швидкість випуску токенів, заснованої на діаграмі розподілу токенів, ми бачимо, що раунди розвитку, спонсори та частки ІЕО були повністю випущені. Це свідчить про те, що інституції у раунді приватного розміщення (18%) можуть утримувати дуже низькі вартості токенів. Крім того, 40% токенів для ранніх учасників були розподілені через майнінгові винагороди, що є двосторонньою зброєю; високий відсоток може сприяти участі, але також може призвести до певного продажного тиску в майбутньому.

4.5 Проект 5: Bit.Store - Емітент картки

Bit.Store - це рішення інфраструктури криптовалютної платіжної картки. Спочатку Bit.Store в основному працював як платформа обміну криптовалют для південно-східноазійського ринку, зв'язуючись з багатьма великими централізованими біржами для торгівлі токенами на своїй платформі. Останнім часом Bit.Store запустив криптовалютні платіжні картки, включаючи віртуальні картки (в доларах США) та фізичні картки (в євро), підтримувані Mastercard або Visa, з послугами технологій платежів, наданими Alchemy.

• Ліцензії: Bit.Store наразі має кілька ліцензій, включаючи ліцензію MSO Гонконгу, ліцензію MSB США, європейську ліцензію EMI, канадську ліцензію MSB, індонезійську торгову ліцензію та торгову ліцензію Південної Америки. Її постачальник послуг платіжних технологій, Alchemy Pay, також має різні місцеві бізнес-ліцензії, що полегшує її платіжні операції в кількох регіонах. Крім того, Alchemy Pay придбала 15% акцій Bit.Store, в першу чергу з метою «заповнити прогалини» та розширити платіжний бізнес Alchemy Pay у Північній Америці, Європі та Південній Америці за рахунок використання спільних ліцензій.
• Фізичні та віртуальні картки Bit.Store: Хоча багато випускачів карток переважно пропонують віртуальні картки, головною перевагою Bit.Store є те, що їх фізичні картки можуть бути використані для зняття готівки в банкоматах.

Джерело: @Bit.Store

У випадку з Bit.Store ми бачимо, що воно здійснює свою бізнес-модель, заробляючи комісійні за транзакції, вартість карток та різниці в обмінних курсах. Його перевага полягає в каналах платежів Web2, де завдяки різноманітним ліцензіям у різних регіонах, його фізичні картки підключаються до найширшого спектру традиційних онлайн-платіжних каналів (таких як Apple Pay та PayPal). Крім того, воно пропонує послуги з виведення готівки з фізичних карток, які не можуть надати багато випускники карток. У напрямку Web3 Bit.Store не тільки покладається на великі біржі та кастодіальні платформи для забезпечення достатньої ліквідності криптовалюти, але й активно залучається до інноваційних співпраць з проектами для запуску спільних карток на основі тенденційних наративів.

4.6 Проект 6: Ripple - постачальник технологій платіжної мережі

Ripple - це фінтех-компанія, чий інноваційний блокчейн-протокол, Ripple, спрямований на створення децентралізованого реєстру—Ripple Net—який дозволяє банкам та фінансовим установам швидко і ефективно проводити різноманітні активи по всьому світу, вирішуючи проблеми, з якими зіштовхуються традиційні банківські системи при обробці глобальних транзакцій. Ripple Net - це розподілений реєстр, який забезпечує прозорість транзакцій, незмінність та миттєве здійснення розрахунків. Його токен - $XRP.

• Чому потрібна мережа Ripple: проблеми традиційних банків у вирішенні міжнародних транзакцій

У традиційних банківських системах кожен банк веде свій внутрішній рахунок, записуючи взаємини боржників і кредиторів зі своїми клієнтами. Переказ коштів між клієнтами в межах одного банку є відносно простим і швидким, але перекази між різними банками стають складними, потребуючи встановлення довіри чи посередників третьої сторони для завершення операції. Це призводить до повільної швидкості транзакцій, високих витрат та більшої ймовірності помилок.

Приклад: Припустимо, що клієнт A вносить $100 в Банк A в США і хоче переказати $50 клієнту B в Банку B в Індонезії. У традиційній банківській системі ця транзакція може потребувати проходження через кілька посередницьких банків, що призводить до високих витрат і займає кілька днів на розрахунок. Однак через реєстр Ripple Банк A в США може випустити промісову ноту на $50 безпосередньо на мережі Ripple, що дозволяє швидко, економічно та вчасно переказати кошти в Банк B в Індонезії.

• Рішення, надані на основі технології інноваційного бухгалтерського реєстру Ripple Net

a. xCurrent: xCurrent дозволяє банкам відправляти повідомлення в реальному часі, підтверджувати деталі платежу та відстежувати хід платежу, що дозволяє забезпечити миттєве здійснення в кінцевому результаті.

b. xRapid: xRapid діє як "асистент ліквідності" для банків та провайдерів платежів. Якщо є потреба швидко конвертувати кошти між різними валютами, xRapid допомагає їм отримати цільову валюту за менші витрати та з надзвичайною швидкістю. Це зменшує потребу відкривати валютні рахунки в кількох місцях, використовуючи ліквідність XRP.

c. xVia: xVia відповідає за решту складних процесів.

У підсумку, xCurrent виступає як міст для міжбанківського зв'язку, xRapid діє як прискорювач ліквідності, а xVia спрощує інтерфейс процесу оплати. Разом ці три продукти формують платіжну екосистему Ripple, спрямовану на зменшення кількості світових платіжних посередників, прискорення часів оплати, зниження витрат та забезпечення більшої безпеки та прозорості підґрунтєвої децентралізованої мережі. На даний момент понад 100 банків, провайдерів платежів, бірж та підприємств по всьому світу приєдналися до Ripple Net, використовуючи послуги, такі як миттєві грошові перекази, міжнародні п2п-платежі, електронне розрахунки, глобальні валютні рахунки та миттєві грошові кошики.

• Економіка токенів:

Постачання XRP обмежено 100 мільярдами токенів, з яких 20% належать засновникам токенів, а 80% - самій Ripple, що становить 80 мільярдів токенів. Спочатку було розподано та продано 25 мільярдів XRP, тоді як інші 55 мільярдів XRP були внесені у 55 рахунків ескроу умовами, кожен з яких містить 1 мільярд токенів XRP.

Ці контракти систематично випускають на ринок 1 мільярд токенів щомісяця протягом всього періоду у 55 місяців. На початку наступного періоду розблокування будь-який невикористаний XRP повертається на спеціальний рахунок. Під час кожної транзакції на XRPL невелика кількість XRP використовується як комісія за транзакцію та спалюється, створюючи дефляційний тиск. Однак через низькі комісії за транзакції дефляційний тиск є мінімальним.

Джерело: TokenInsight

Token utilities:

a. Резерв гаманця:

У мережі Ripple кожний обліковий запис повинен утримувати певну кількість XRP як «резерв гаманця». Це робиться для запобігання перенавантаження мережі та спам-транзакцій, забезпечуючи плавну роботу мережі. Сума, необхідна для резерву гаманця, розраховується на основі рівня активності облікового запису; наприклад, чим більше інших векселів (тобто грошових купонів, що представляють інші валюти) утримує обліковий запис, тим вищий резерв гаманця, необхідний.

b. Довірчі лінії:

Довірчі лінії встановлюють боргові відносини між рахунками в мережі Ripple, дозволяючи одному рахунку позичати активи (такі як USD, EUR тощо) від іншого рахунку. Ці позичені активи існують як IOU в мережі Ripple. Встановлення довірчої лінії вимагає взаємної згоди обох сторін і, як правило, не пов'язане з XRP, хоча XRP може служити активом у довірчій лінії.

c. Вартість транзакції:

Під час здійснення операцій в мережі Ripple необхідно сплачувати комісію у XRP. Ці витрати використовуються для забезпечення роботи мережі, включаючи підтвердження та реєстрацію операцій. Комісія за операції в мережі Ripple є відносно невеликою, зазвичай коштує менше 1 цента за операцію, і операції відбуваються дуже швидко, в середньому за 3-5 секунд. Частина комісії за операції згорає, що ефективно зменшує загальний обсяг токенів.

Оцінка:

Модель розподілу економічних токенів та графік швидкості випуску для цього проекту не є дуже здоровими. По-перше, значну частину графіка випуску токенів утримують засновники, що становить приблизно 20%. По-друге, велика частина загального обсягу концентрується в топ-100 гаманцях, що свідчить про дуже високу централізацію.

Згідно з діаграмою випуску економічних токенів, токен випускається дуже швидко, зі значними коливаннями, а дефляційний механізм від спалювання комісій за транзакції не є дуже ефективним. Ще одним фактором, який впливає на ціну XRP, є його тривале юридичне суперництво з Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) США. У цьому позові Ріпл Лабс звинувачується в тому, що вони проводять нереєстровані цінні папери, створюючи значну невизначеність та ризик для інвесторів.

Незважаючи на деякі сприятливі рішення для Ripple, невирішений статус справи продовжує впливати на інвестиційний настрій та сприяти FUD на ринку. Тільки коли будуть вирішені юридичні ризики, фактичне використання токенів буде запущене, та будуть впроваджені більш ефективні методи для покращення його неефективного дефляційного механізму, вартість токенів може бути краще реалізована.

5. Регулювання та Відповідність

5.1 Сполучені Штати

Регулювання криптовалют в США складається з федерального нагляду з боку Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та Комісії з торгівлі товарними фьючерсами (CFTC), разом з регулюванням окремих штатів. У США існують дуже строгі вимоги до AML, KYC та захисту інвесторів, і в останні роки часто виникали правові питання проти криптовалютних підприємств. Хоча є складність через федеральне та штатове регулювання, зі схваленням ETF шлях регулювання криптовалют поступово стає яснішим, рухаючись до центру наративу.

5.2 Європа

Європейський союз досягнув єдиної регуляції по всіх своїх 27 держав-членах завдяки Регулюванню ринку криптовалютних активів (MiCA). Усі постачальники послуг криптовалютних активів (CASPs) повинні отримати ліцензії, зазначені в MiCA, що дозволить їм працювати по всьому ЄС за допомогою «механізму паспортизації», що фактично створює великий ринок криптовалют, який охоплює 27 країн та 450 мільйонів жителів ЄС.

Оскільки реєстрація ліцензії VASP в одній з країн ЄС дозволяє здійснювати бізнес-операції по всій ЄС, Литва, з найбільш лояльними регулятивними вимогами до криптовалют у ЄС, привертає багато централізованих бірж та платіжних установ для реєстрації там.

5.3 Гонконг

Регулювання криптовалют в Гонконзі спільно здійснюється Комісією з цінних паперів та фьючерсів Гонконгу та Гонконгською валютною владою. Основними типами ліцензій в Гонконзі є:

a. Ліцензія провайдера послуг віртуальних активів (VASP):

Ліцензія VASP переважно застосовується до платформ торгівлі віртуальними активами.

Справа: 26 травня 2024 року OKX відкликав свою заявку на отримання ліцензії VASP в Гонконзі та припинить надавати централізовані послуги торгівлі віртуальними активами користувачам з Гонконгу.

b. Ліцензія на торгівлю віртуальними активами (VATP):

Ці платформи зазвичай дозволяють користувачам купувати, продавати, обмінювати віртуальні активи та інші послуги з торгівлі. Порівняно з ліцензією VASP, функції цієї ліцензії більше спрямовані на функції самої транзакції (торгове узгодження та створення ринку, типи замовлень, розширені інструменти торгівлі тощо).

Справа: Gate.HK та OKX цього року відкликали свої заявки на отримання цієї ліцензії. Відкликання заявок цих бірж відображає рішення біржі реагувати на жорстке регулювання Гонконгу та коригувати свою бізнес-стратегію.

c. Ліцензія на випуск стабільної валюти:

Емітенти стейблкоїнів, що регулюються Грошово-кредитним управлінням Гонконгу, повинні тримати резервні активи, рівні їх номінальній вартості, і надавати регулярні звіти про резерви.

5.4 Дубай

Дубаї привернули міжнародні біржі, компанії з технології блокчейну та підприємства, що надають платіжні послуги через свої фінансові вільні зони та політику без оподаткування. Місцеве криптовалютне регулювання управляється окремо Віртуальним агентством з регулювання активів та Дубайським управлінням фінансових послуг. Ліцензії включають в себе, в основному, ліцензії VASP, інвестиційні токени та ліцензії на шифрування токенів, ліцензії на платіжні послуги тощо.

a. Ліцензія на надання послуг у сфері віртуальних активів (VASP):

Ця ліцензія застосовується до компаній, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами. Бізнес в основному включає транзакції, зберігання, платежі, кредитування тощо, включаючи відповідальне зберігання активів клієнтів, внутрішній контроль, дотримання вимог AML та KYC, регулярну звітність тощо.

Справа: Binance отримала ліцензію VASP для надання різноманітних послуг, включаючи торгівлю на місцевості, маржинальну торгівлю та продукти стейкінгу в Дубаї.

b. Ліцензія на інвестиційний токен та криптотокен:

Регулюється DFSA, він охоплює випуск і торгівлю інвестиційними токенами та криптотокенами, забезпечуючи відповідність вимогам і прозорість.

Справа: $XRP Ripple затверджений для криптовалютних послуг в Дубайському міжнародному фінансовому центрі.

c. Ліцензія на надання платіжних та розрахункових послуг:

В основному використовується для надання, передачі або переказу послуг з віртуальних активів.

6. Бар'єри в індустрії та тенденції інновацій

У різних секторах криптовалютної індустрії оплати конкурентоспроможність перевагових компаній відображається у наступних аспектах:

a. Послуги з ввімкнення та вимкнення:

У галузі криптовалютних сервісів введення-виведення, зростаюча строгість вимог до відповідності вимогам введення-виведення та стандартів профілактики відмивання грошей зробила отримання регіональних ліцензій на криптовалюту особливо важливим. Для постачальників сервісів введення-виведення, важливо не лише знайти партнерські банки, які дружні до криптовалют, та стабільних постачальників ліквідності—особливо після злиття банків, як Silvergate Bank—але також побудувати надійну систему відповідності вимогам.

З урахуванням регіонального характеру отримання ліцензій компанії, які можуть швидше забезпечити місцеві оперативні кваліфікації через стратегічні партнерства, ті, які вже мають основу ліцензій на оплату, та ті, які встановлюють глибоку співпрацю з крипто-дружніми банками, мають тенденцію проявляти сильнішу конкурентну перевагу. Крім того, ранні учасники ринку також мають можливість скористатися перевагами статусу першопрохідця.

b. Використовуйте криптовалюту для покупки товарів або послуг в реальній економіці:

У фізичній економіці конкурентоспроможність підприємств, які використовують криптовалюту для придбання товарів або послуг, в першу чергу залежить від того, чи має компанія сильний брендовий вплив, широку мережу партнерів з платежів та глибокі можливості інтеграції з постачальниками та платіжними платформами. Компанії з широким користувацьким базисом, особливо ті, які мають встановлені бренди в традиційних сферах платежів, таких як Visa та Mastercard, знаходять легше здобути довіру не-крипто-користувачів через їхнє сильне брендове схвалення, технічні можливості обробки та здатність обробляти великі обсяги транзакцій.

Проте на початкових етапах криптовалютних платежів користувачі, які використовують цей метод оплати, в основному є користувачами криптовалют Web3-native. Тому надання освіти та маркетингу для підвищення усвідомленості та довіри цих користувачів має вирішальне значення для використання великої бази користувачів, які не використовують криптовалюту. Це також забезпечує конкурентну перевагу для компаній, які пропонують платежі у криптовалюті.

c. Оплата на ланцюжку

Конкурентоспроможність онлайн-платежів в основному походить від інноваційних технологій блокчейну та їх застосувань. Наприклад, технологія агрегування ідентичності на ланцюжку покращує захист конфіденційності користувачів та безпеку, дозволяючи користувачам вільно підтверджувати та використовувати свої ідентичності на різних платформах. Технологія потоку коштів дозволяє рухати кошти в реальному часі, забезпечуючи інноваційні моделі оплати для послуг, які вимагаються і чутливі до часу.

Служба оформлення NFT знижує поріг входження для користувачів на ринок NFT через спрощений процес оплати, що сприяє подальшому поширенню прийому криптовалютних платежів. В результаті компанії, які спеціалізуються на платежах на ланцюжку, активно працюють над покращенням ефективності платежів, зниженням витрат на транзакції на ланцюжку та покращенням інновацій у сфері користувацьких можливостей.

7. Ризики та виклики

a. Складне глобальне регулювання

Регулювання криптовалют значно відрізняється від країни до країни, і компаніям потрібно дотримуватися законодавчих вимог у різних регіонах. Регуляція в галузі криптовалют все ще швидко розвивається, включаючи нові податкові політики, антибілоційні регуляції та правила ринкової поведінки, високу складність та повільну швидкість отримання ліцензій тощо, що підвищує складність та вартість корпоративного дотримання. Наприклад, регуляції MiCA ЄС та федеральні та державні регуляції США мають різні вимоги до дотримання для підприємств і вимагають значних ресурсів для дотримання.

b. Ризик макроекономічного впливу, системний ризик та ризик ліквідності

￮ Макроекономічний вплив

У деяких розвиваються ринках та регіонах з низьким рівнем доходу широке поширення криптовалют може послабити ефективність грошової політики, що може призвести до виведення капіталу та коливань валюти в локальній банківській системі, тим самим впливаючи на стабільність фінансової системи.

￮ Кібербезпека та технологічна інновація

Торгові платформи та гаманці криптовалют піддаються ризику кібератак. Складність технології блокчейн та незворотність обробки транзакцій збільшують складність управління технологіями. Якщо сталася помилка або кібератака, дуже важко відновити збитки. Безпека даних в мережі блокчейн все ще вимагає великих ресурсів та передових технологій.

○ Волатильність ринку та ризик ліквідності

Після зламу бірж, таких як FTX, криптовалютний банк Silvergate Bank, який дружелюбний до криптовалют, зазнав серйозних виливів через надмірну залежність банку від криптовалютних вкладень, більшість з яких були нестраховані та не приносили відсотків. Ця надмірна концентрація та швидке розширення бізнес-моделі приносить кілька рівнів фінансових ризиків. Злам FTX викликав кризу довіри на всьому ринку криптовалют, і з криптовалютних фінансових установ було знято значну суму коштів. Однак зі зменшенням винагороди за блок BTC та прийняттям ETF spot, на ринок надходить все більше регуляторів та фондів, що допоможе зменшити коливання на ринку.

c. Жорстка конкуренція в галузі промисловості та фінансування

Для традиційних платіжних компаній навчання користувачів буде серйозною проблемою, оскільки багато користувачів не можуть повністю зрозуміти криптовалюти та необхідні знання для безпечного використання криптовалютних платіжних сервісів. Для компаній, які використовують нативні Web3, важливо використовувати свою базу спільноти та низькі витрати на освіту нативних користувачів криптовалют, а також постійно використовувати інноваційні технології, захоплюючі наративи та якісні послуги для підтримки конкурентоспроможності на ринку. Залучення інвестицій від відомих установ також може природним чином привернути більше уваги та трафіку.

8. Огляд

Останні роки традиційні платіжні компанії все більше ризикнули в області платежів Web3, запускаючи продукти, такі як стейблкоїни та інфраструктури для однорідних та однорідних транзакцій. Серед чинників, що сприяють цьому тренду, є високий потенціал прибутку в індустрії криптовалют, інтенсивна конкуренція та високі операційні витрати в традиційних платіжних бізнесах, а також платіжні переваги, які приносять нові технології.

Сценарії оплати Web3 різноманітні, починаючи від фізичних осіб, які використовують послуги, такі як MoonPay та Alchemy Pay для фіатних і криптовалютних сервісів входу та виходу, до фінансових установ, які проводять глобальні швидкі та недорогі транзакції на RippleNet, і до недорогих, різноманітних онлайн-платежів, доступних для всіх. Ці інновації не тільки підвищують прозорість та ефективність платежів, але й відповідають вимогам користувачів щодо різноманітності платежів та міжнародних транзакцій.

Подивимося вперед, оскільки все більше країн починають регулювати та легалізувати криптовалютні платежі, очікується подальше зростання прийняття криптовалютних платежів. Розвиток технології блокчейну та застосування подальше підвищать зручність, ефективність та безпеку послуг платежів у Web3.

With the growth of user and business acceptance of crypto payments, we can predict that Web3 payments will become an integral part of daily payment methods, driving the global financial system towards a more decentralized, transparent, and efficient future.

Disclaimer:

1. Ця стаття перепечатана з [GateАкадемія Грифісіс]. Усі авторські права належать оригінальному авторові [Gryphsis Academy]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони негайно займуться цим.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.