التحليل الفني, استراتيجية تداول تعمل على توقع حركة أسعار الأصول في السوق المالي، تعود إلى القرن الثامن عشر. تعمل مبادئ التحليل الفني في كثير من الأحيان من خلال دراسة البيانات السابقة عن سعر الأصل لتحديد نقاط الدخول والخروج الرابحة.

مع مرور الوقت، ظهرت العديد من النظريات في التحليل الفني، حيث تم ترك بعض النظريات التاريخية وذلك لعدم صلتها بالواقع الحالي. ومع ذلك، تم تحويل بعض النظريات وتكييفها لتتناسب مع الأسواق المالية الحديثة، مثل العملات المشفرة.

طريقة وايكوف، التي وضعت في القرن العشرين، هي مبدأ تحليل فني ما زال يستخدمه التجار لتوجيه قراراتهم بشأن الاستثمار والتداول. يستكشف هذا المقال قواعد ومفاهيم ومخططات طريقة وايكوف. كما يستكشف المقال تطبيق طريقة وايكوف على سوق العملات المشفرة.

من أين جاءت طريقة وايكوف؟

طريقة وايكوف تنبع من تعاليم ريتشارد د. وايكوف, تاجر في سوق الأوراق المالية في أوائل القرن العشرين. بدأ وايكوف التداول في سوق الأوراق المالية في سن مبكرة وحقق نجاحًا كبيرًا في مسيرته المهنية بحيث فتح شركة وساطة في سن مبكرة.

عندما تم استثمار Wyckoff في سوق الأوراق المالية ، خرج العديد من مشغلي الأسهم الأسطوريين ، مثل JP Morgan و Charles Dow ، بأفكارهم حول سوق الأسهم. لاحظ Wyckoff معظم ممارساتهم وطبقها على استراتيجيته الاستثمارية والتجارية. لاحظ ظلما في النظام بين تجار التجزئة والشركات الكبرى وقرر التصرف بشكل إيجابي بناء على ملاحظته من خلال تثقيف الأقل اطلاعا. أسس مؤسسة تعرف الآن باسم معهد سوق الأوراق المالية ، حيث قام بنشر العديد من نظريات التداول للتحليل الفني.

تم تجميع تعاليمه الآن في ما يعرف بطريقة وايكوف. على الرغم من أنه تم تصميمه لتحليل سوق الأسهم، إلا أن طريقة وايكوف تم تطبيقها فيما بعد على أسواق مالية أخرى.

ما هي طريقة وايكوف؟

يُستخدم طريقة وايكوف للإشارة إلى سلسلة من القوانين والمبادئ المستندة إلى تحليل فني توجه المستثمرين والمتداولين في اتخاذ القرارات لتداول الأسهم بنجاح.

أنشأه ريتشارد د. وايكوف في الثلاثينيات من القرن العشرين، ويتكون طريقة وايكوف أو النهج من قواعد تستند إلى ملاحظته وخبرته في العمل كوسيط في سوق الأسهم. تشمل تعاليم وايكوف المبادئ الأساسية التي توجه سوق الأسهم، والتعليقات على دورات السوق، والعناصر في تطور اتجاه الأسعار، والرسوم البيانية لتحليل سوق الأسهم.

القوانين الثلاثة لطريقة وايكوف

تنفيذ تعاليم ويكوف في التحليل الفني اعتمد على ثلاث قوانين أساسية. وفقًا لويكوف، هذه القوانين كافية بما يكفي لتأثير العديد من جوانب التحليل وتقرير مستقبل السوق أو سهم فردي. قواعد تعليمية لطريقة ويكوف توفر معلومات تعتبر دلائل في اختيار الأصول المثالية للتداول أو تحديد متى يتم التداول بمراكز طويلة أو قصيرة.

قانون العرض والطلب

قانون ويكوف للعرض والطلب يمثل أحد أساسيات مفاهيم الاقتصاد والتمويل. يوفر القانون أن تأثير سعر الأصل يعتمد على التغيرات في العرض والطلب. يمكن تمثيل نتيجة هذا المبدأ في ثلاثة صيغ كما يلي:

• الطلب > العرض: زيادة السعر
• الطلب < العرض: سعر مخفض
• الطلب = العرض: لا تغيير يذكر في السعر (انخفاض في التقلبات)

وفقًا لمبدأ وايكوف، يتم إنشاء اتجاه صاعد عندما يشتري المزيد من الناس من البائعين، مما يزيد الطلب على السوق عن العرض. على النقيض، في الحالة التي يبيع فيها الناس أكثر مما يشترون، ينخفض الطلب، ويزداد العرض، مما يتسبب في انخفاض السعر.

يتم تطبيق هذا المبدأ عادةً من خلال مراعاة بيانات الحجم ومقارنتها بحركة الأسعار. من خلال فهم العلاقة بين العرض والطلب للسوق الحالية، يمكن للتجار الحصول على رؤية حول اتجاهات السوق القادمة.

قانون السبب والنتيجة

القانون الثاني لوايكوف يتعلق بالفروق في العرض والطلب. قانون السبب والنتيجة يُجادل بأن هناك منطق أساسي للفروق في العرض والطلب.

ينص المبدأ على أن العمليات التجارية الضخمة تؤدي إلى تفاوتات في العرض والطلب. فترة سوق تهيمن عليها عمليات الشراء (التراكم) ستؤدي إلى زيادة في الطلب وارتفاع الأسعار، وبالتالي ستؤدي إلى اتجاه صاعد. على الجانب الآخر، في حالة انخفاض السوق بشكل جماعي (التوزيع)، سيحدث زيادة في العرض، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار الذي يظهر في اتجاه هابط.

وايكوف طبق هذا المبدأ في التنبؤ بمدى استمرار اتجاه السوق بعد فترة من التوحيد.

قانون الجهد مقابل النتيجة

تقترح القانون الثالث لوايكوف أن يمثل حجم التداول التغيرات في سعر الأصل. قانون الجهد مقابل النتيجة يفترض أنه عندما لا يعكس حجم التداول حركة سعر الأصل، فإن هناك تغييرا في اتجاه السوق. هذا يعني أنه عندما يكون حجم تداول الأصل وحركة السعر متناغمين، فإن اتجاه السوق هو السائد ومن المحتمل أن يستمر. وعلى العكس، إذا كانت هناك اختلافات بين الحجم وحركة السعر، فمن المرجح أن ينتهي الاتجاه قريبًا أو يعكس.

نظرية وايكوف حول دورة السوق

في كتابه "دراسات في قراءة الشريط" ، اقترح ريتشارد دبليو ويكوف، مبتكر طريقة ويكوف، نظرية حول دورة السوق. من خلال دراسته للعرض والطلب، استنتج ويكوف أن الأسواق تتحرك في نمط دوري يتكون من أربع مراحل. تشرح هذه النظرية حركة الأسعار للأسهم والأوراق المالية الأخرى، مما يسمح للمتداولين بتحديد اتجاه السوق وتوقع الانقلابات.

وفقًا لـ Wyckoff، تتكون أربع مراحل لدورة السوق من التراكم، والارتفاع، والتوزيع، والانخفاض.

تراكم

يتميز المرحلة الأولى من دورة السوق بحركة الأسعار الجانبية. في هذه المرحلة، يقوم اللاعبون الكبار في السوق بشراء بحذر وبراعة بمعدل كافٍ صغير لتجنب الانتباه. مع تزايد عدد المتداولين الذين يظهرون اهتمامًا بالسوق، يظهر نطاق التداول مستويات أقل، مع تحضير الأسعار للارتفاع. ومع تولي ثيران السوق السلطة، تخترق الأسعار الحد العلوي لنطاق التداول، مؤسسة اتجاه صعودي ثابت.

تسعير

الاتجاه الصعودي الثابت الذي تم تأسيسه في نهاية مرحلة التراكم مستمر هنا. لقد لاحظ المتداولون والمستثمرون غير المتمرسين فرصة الفرصة وبدأوا في الشراء، مما دفع بالطلب والأسعار للارتفاع. قد يقوم بعض التجار المتمرسين بالخروج من مواقعهم بعد تحقيق اتجاهات كبيرة خلال الاتجاه الصاعد. خلال مرحلة العلامة، قد تكون هناك مراحل قصيرة متعددة من التراكم، والتي تعرف أيضًا بإعادة التراكم. حيث يحدث هذا، يتوقف الاتجاه الصعودي الأكبر إلى حد ما ويتحرك جانبيًا قبل أن يستمر مرة أخرى ويواصل اتجاهه الصعودي.

توزيع

عندما يفشل سعر العمل في تحقيق أعلى مستويات جديدة، يُقال إن مرحلة التوزيع قد بدأت. مع فقدان الاتجاه الصاعد السابق للزخم ودخول السوق في نطاق جانبي، يبدأ التجار والمستثمرون في بيع أصولهم. يستمر المستثمرون ذوو الخبرة الأقل، على أمل انطلاق اتجاه صاعد جديد، في اقتناء الأصل. تشير حركة السعر خلال هذه المرحلة إلى تسجيل أعلى قمم وقيعان أعلى، مما يشير إلى عكس اتجاه السوق.

ماركداون

يبدأ المرحلة الأخيرة من دورة سوق Wyckoff بانخفاض. مع اكتساب الاتجاه الهابط زخمًا، يتسابق التجار والمستثمرون لإغلاق مراكزهم. يقال إن المرحلة الهابطة قد تم تأسيسها عندما تتراجع الأسعار مرورًا بالمستويات المنخفضة التي تم تحديدها سابقًا في مرحلة التوزيع. تنتهي مرحلة الخصم عندما يشير القاع إلى بداية مرحلة تراكم جديدة.

تحليل نطاقات التداول باستخدام طريقة وايكوف

تعتبر طريقة ويكوف الأكثر فائدة في اتخاذ قرارات في الوقت المناسب بخصوص موقف التداول. شيء يجب على محلل مالي أن يلاحظه عند التداول باستخدام طريقة ويكوف هو نطاقات التداول. تشير نطاقات التداول إلى الفترة بعد توقف اتجاه السوق خلالها يواجه السوق توازنًا نسبيًا بين الطلب والعرض.

خلال نطاق تداول، يقوم اللاعبون المؤسسيون في السوق ببيع أو شراء أصولهم استعدادًا للاتجاه التالي (سلبي أو إيجابي).

أكثر مهارة مفيدة لمحلل مالي يطبق طريقة Wyckoff هي صنع تخمينات دقيقة بشأن الاتجاه ومقدار الحركة خارج نطاق التداول. وايكوف، في تعاليمه، قدم بعض الإرشادات لتحديد المراحل والأحداث المختلفة التي تحدث أثناء نطاق التداول. تساعد هذه الإرشادات أيضًا على التكهن بأهداف السعر في الاتجاه القادم.

يتم توضيح إرشادات وايكوف في أربع مخططات: الأولى تتعلق بالأحداث والمراحل في مرحلة التراكم في دورة السوق والأخيرتان توضحان الأحداث والمراحل في مرحلة التوزيع.

مخططات تجميع وايكوف: الأحداث

في المخطط التراكمي، تتواجد نطاق التداول بين الدعم الأولي وأحداث الدعم الاحتياطي. ترى مرحلة التراكم حركة الأسعار تتحرك في الغالب جانبيًا قبل اتجاه صاعد. أحداث مرحلة التراكم هي كما يلي:

الدعم الأولي (PS)

هذا هو الحدث الأول للمرحلة التراكمية. يحدث بعد اتجاه هابط طويل. للمرة الأولى في الفترة الزمنية للاتجاه الهابط السابق، يواجه السوق دعمًا واضحًا. حيث يزيد حجم الأصل بالإضافة إلى توسيع انتشار الأسعار، مشيرًا إلى أن الاتجاه الهابط يقترب من التوقف.

ذروة البيع (SC)

يأتي ذروة البيع بعد حدوث حدث PS، مع انخفاض كبير في السعر يقلد الاتجاه الهابط السابق. يتميز بالبيع الكثيف أو الذعر، ويغلق السعر بشكل منخفض جدًا في شمعة طويلة.

Automatic Rally (AR)

في هذه النقطة، يكاد يكون الضغط البيعي من SC غير موجود تقريبًا، وموجة صغيرة من الشراء تخفف السعر إلى الأعلى. يهيمن المبيعون القصرون في كثير من الأحيان على هذا الحدث، ويغطون مراكزهم. يحدد ارتفاع التعافي التلقائي ارتفاع نطاق التداول التراكمي.

اختبار ثانوي (ST)

في هذه المرحلة، يعاود سعر الأصول زيارة الحد الأدنى الذي حدده ذروة البيع في مرحلة مراقبة. يتميز هذا الحركة بحجوم أكبر وانتشار في الأسعار.

الربيع

تتميز هذه الفعالية باختبار صعب للأقليات المتزامنة التي غالبًا ما تضلل التجار والمستثمرين. بعض التجار سيحكمون للأسف الربيع على أنه اتجاه هابط ويقومون بالبيع. سيؤدي هذا إلى تأرجح السعر في نمط صعودي وهابط. ينتهي الربيع بانهيار (وهو مثل الربيع ولكن أسرع).

علامة القوة (SOS)

تتقدم الأسعار بسرعة متزايدة، مدعومة بحجم أعلى نسبيًا. عادة ما يحدث هذا الحدث بعد الربيع لتأكيد تفسير العملية السابقة في السوق. وإلا، يحدث انهيار السعر بعد نقطة الدعم الأخيرة.

آخر نقطة دعم (LPS)

هذه هي الانكماش النهائي في مرحلة التراكم قبل البناء لاتجاه صاعد. على بعض الرسوم البيانية، يحدث LPS أكثر من مرة على الرغم من النهوض بالاسم المستخدم لوصف المصطلح.

أحداث ومراحل ويكوف الأساسية.

المصدر:StockCharts.com

مخططات تجميع وايكوف: المراحل

وفقًا لدورة السوق لـ Wyckoff، تتميز مرحلة التراكم بحركة جانبية للأسعار إلى جانب ظهور أحداث Wyckoff. توضح الرسوم التخطيطية للتراكم لـ Wyckoff المراحل على النحو التالي:

المرحلة الاولى

المرحلة الأولى في مرحلة التراكم تنطلق تمامًا عندما تنتهي المرحلة الهابطة السابقة. قبل هذه المرحلة، كانت العرض يهيمن على السوق أكثر من الطلب، وكانت الأسعار تعكس ذلك. مع بدء العرض في الانخفاض، تحدث أحداث Wyckoff Preliminary Support وSelling Climax، مشيرة إلى بداية مرحلة التراكم. سيكون من الواضح للمحللين على الرسم البياني للتداول حيث يمكن رؤية حجم كبير بسبب تحويل الأصول الهامة من الجمهور إلى اللاعبين أقوى في السوق.

بمجرد أن تهدأ ضغط البيع، سيحدث AR مع طلب واسع على الأصول من اللاعبين المؤسسيين وتجار البيع القصير. يغلق ST المرحلة ليظهر أقل مبيعات وحجم أقل.

المرحلة B

وفقًا لقانون وايكوف للسبب والأثر، يمكن الإشارة إلى المرحلة ب باعتبارها السبب الذي يؤدي إلى تأثير يتمثل في الاتجاه الصاعد القادم. في هذه المرحلة، يقوم المزيد من اللاعبين الكبار ببناء الاهتمام في السوق. تعتبر المرحلة ب مرحلة توحيد تتميز بمستويات متنوعة من المقاومة والدعم. عادةً ما تتميز المرحلة بوجود عدة تأييدات، لكن تتميز الأسعار بالتقلب الكبير ويصاحبها حجم كبير من التداول.

في النهاية، تبدأ الإمدادات في التوازن مع الطلب، ويقل الحجم، مما يشير إلى ببداية المرحلة C.

المرحلة C

في هذه المرحلة، يحدث الربيع، ويضع الأصول في اختبار حاسم للإمداد المتبقي. خلال الربيع، يتحرك السعر أدناه مستوى الدعم الذي تم تحديده في المرحلتين السابقتين ويعود إلى TR. وقد وصف الربيع على أنه آخر فخ للدب قبل أن يبدأ السعر في الارتفاع. إذا نجح اختبار الربيع على الإمداد، فإنه يمثل فرصة تداول عالية، والتي يتم تأكيدها قريبًا بظهور SOS.

المرحلة D

في هذه المرحلة، يتحول السوق بين السبب والنتيجة حيث أنها المرحلة الأخيرة قبل اندلاع السوق في المرحلة E. عادة، تتميز المرحلة D بزيادة حجم التداول والتقلبات.

سينتقل السعر أيضًا إلى الجزء العلوي من TR. يحدث نقطة الدعم الأخيرة في هذه المرحلة في كثير من الأحيان، على الرغم من أنه قد يحدث أكثر من مرة. جميع نقاط الدعم الأخيرة تعتبر نقاط جيدة لدخول موقف طويل.

المرحلة E

في المرحلة النهائية من مرحلة التراكم، يغادر السهم المدرج ويبدأ صعوده نحو الاتجاه الصاعد. الطلب يهيمن على السوق مع تعيينات قصيرة المدى، والظهور، والاختباء.

تداول العملات المشفرة باستخدام نظرية تجميع ويكوف

في بعض الحالات، لن تؤدي تطبيق نظرية تجميع ويكوف إلى ارتفاع كبير في أسعار العملات المشفرة.

قد يكون من المفيد تداول العملات الرقمية باستخدام طريقة Wyckoff لاعتماد استراتيجية مقيدة بالنطاق لتحقيق ربح من تقلبات في مرحلة التراكم TR. من خلال فتح موقف طويل الأجل عند ارتداد ST، يمكن تحقيق بعض الأرباح عند مستوى AR. كإجراء احترازي، يمكن للمتداولين وضع أمر وقف الخسارة أسفل مستوى ST، مما يجنبهم خسائر أكبر إذا كان هناك اختراق كاذب.

بالنسبة للتجار الذين يأخذون المواقف الطويلة أكثر جدية، الخيار الأكثر أمانًا هو البحث عن تأكيد إشارات وايكوف في المحركات الأساسية المتعلقة بالأصول الرقمية.

على سبيل المثال، انشاء تجميع بيتكوين وايكوف المتراوح من مايو 2021 ونوفمبر 2021 أنتج تصاعدًا في الأسعار أدى إلى ارتفاع السعر من 37،000 دولار إلى 69،000 دولار في نهاية الاندفاع في المرحلة E.

إعداد تجميع ويكوف لبيتكوين مايو 2021 - نوفمبر 2021

المصدر: عرض التداول

قد ينتظر التجار الذين ليس لديهم رغبة عالية في المخاطرة حتى المرحلة D من إعداد Wyckoff للشراء. بمجرد أن يتجاوز السعر موقع SOS، قد يدخلون موقفاً طويلاً. في وقت لاحق، من المستحسن لا تزال وضع أمر وقف الخسارة أسفل SOS لقطع الخسائر في حالة حدوث عكس الاتجاه.

استنتاج

طريقة ويكوف، التي تم تطويرها قبل أكثر من 100 عام، فعالة جدا للتجار الذين يرغبون في الامساك بالجزء الأساسي من اتجاه. ومع ذلك، انتشر تطبيق النظرية إلى خارج سوق الأسهم والتحليل الفني مع مرور الوقت.

فرص تجار القيام بصفقات رابحة تزيد إذا كانوا على دراية جيدة بجميع جوانب طريقة وايكوف. يتطلب التحليل الفني وتداول العملات المشفرة بشكل عام الحذر والبحث الموسع ومراقبة السوق الوثيقة. يُوصى بأن يكون التجار حذرين من المخاطر وأن يتسلحوا بمعرفة استراتيجيات وأدوات تحليل فني أخرى.