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Los pagos son un aspecto crucial del ecosistema de criptomonedas, con decenas de miles de transacciones de criptomonedas que ocurren diariamente tanto en la cadena como fuera de ella. Una nueva criptomoneda a menudo aprecia su valor debido a su uso práctico en los pagos, lo que hace que los pagos sean un puente importante entre los mundos Web2 y Web3.

En el negocio de pagos Web3, algunas personas se enriquecen proporcionando canales de pago, mientras que otros se centran en desarrollar tecnologías de billetera más seguras. Entonces, ¿cómo se transfieren exactamente los fondos en el mundo Web3? Este artículo te llevará a través de varios escenarios comerciales y proyectos dentro de la industria de pagos Web3.

1. Diseño de la industria de pagos tradicional Web3

El pasado agosto, PayPal anunció el lanzamiento de una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, "PayPal USD", para transferencias, pagos y otros servicios. Este abril, la plataforma de infraestructura financiera Stripe declaró que los pagos con stablecoins se integrarían en su suite de pagos en unas semanas y comenzarían a admitir pagos en USDC este verano. En junio, Mastercard anunció la primera introducción de características de infraestructura para transacciones entre pares llamadas Mastercard Crypto Credential, lo que permite a los usuarios en América Latina y Europa realizar pagos transfronterizos entre divisas en la cadena de bloques. ¿Por qué han entrado los gigantes tradicionales de la industria de pagos de forma tan destacada en la industria de pagos Web3 en los últimos dos años?

1.1 ¿Cuál es el proceso de pago tradicional

Antes de descubrir las razones, primero entendamos qué es el pago. La esencia del pago es el flujo y la transferencia de fondos. En la industria tradicional de pagos, los usuarios completan el flujo de fondos a través de pagos en efectivo, transferencias bancarias/tarjetas y pagos de terceros. Completar un pago transfronterizo generalmente requiere el apoyo de múltiples participantes. Usando la red de pagos con tarjeta como ejemplo, presentemos brevemente a los participantes y el proceso de pago transfronterizo.

1. Titular de la tarjeta (Usuario/Comprador): El usuario selecciona bienes/servicios en la ubicación del comerciante e inicia el pago.
3. Comerciante: El comerciante debe conectarse a la puerta de enlace de pago del proveedor de servicios de pago para recibir y procesar pagos a través de la puerta de enlace de pago integrada.
4. Proveedor de servicios de pago: Ofrece servicios como pasarela de pago y procesamiento de pagos. La información de pago ingresada por el usuario se envía como una solicitud de pago a través de la pasarela de pago. Algunos proveedores de servicios de pago también ofrecen servicios de adquisición.
6. Adquiriente: El banco o institución financiera que se asocia con el comerciante. El adquiriente recibe la solicitud de pago y la envía a la red de tarjetas, y es responsable de la compensación y liquidación después de la autorización de la transacción.
7. Red de tarjetas (por ejemplo, MasterCard, VISA): Procesa transacciones de tarjetas de pago en una red global. La red de tarjetas recibe la solicitud de pago del adquirente, envía una solicitud de autorización al banco emisor y reenvía la respuesta de autorización al adquirente, asegurando que la solicitud de transacción sea aprobada por el banco emisor.
8. Banco Emisor: El banco emisor recibe la autorización y la solicitud de pago de la red de tarjetas, verifica la identidad del usuario y el estado de la cuenta, autoriza o deniega la transacción y desembolsa fondos tras una autorización exitosa.
9. Liquidación: La etapa final del proceso de pago, que implica la transferencia de fondos de la cuenta del usuario a la cuenta del comerciante. La liquidación suele ser coordinada por el adquirente y el banco emisor, y la transferencia real de fondos puede ocurrir a través de una red de compensación interbancaria.

El proceso de pago anterior muestra la clara división de roles y la alta madurez de los pagos transfronterizos tradicionales, con ventajas como alta aceptación, seguridad relativa y la capacidad de manejar transacciones a gran escala. Sin embargo, los pagos transfronterizos tradicionales también tienen algunas limitaciones:

1. El tiempo de procesamiento de pagos es relativamente largo: Debido a la participación de múltiples participantes, los pagos transfronterizos procesados a través de redes de tarjetas internacionales generalmente requieren al menos 1 día T+1 para completarse, lo que significa que al menos 1 día T+1 tardan los fondos en llegar a la cuenta del comerciante. Esto debilita la inmediatez de la entrega.
2. Estructura de tarifas multicapa: Una transacción implica muchas partes relacionadas, lo que resulta en una estructura de tarifas multicapa. Por ejemplo, un pago con tarjeta de crédito incurre en diferentes tarifas cobradas por la institución adquirente, los bancos y las redes de tarjetas.
3. Transparencia limitada y trazabilidad que consume tiempo: Si ocurre fraude con tarjeta de crédito, generalmente toma varios días hábiles rastrear y consultar la transacción.
4. Dependencia de los bancos tradicionales: Con un avance tecnológico lento, los sistemas bancarios tradicionales son inadecuados para satisfacer las demandas emergentes de pagos.
5. Estas limitaciones han impulsado la innovación tecnológica, llevándonos a una nueva era de redes de pago Web3.

1.2 ¿Por qué las industrias tradicionales están implementando pagos Web3

En el paisaje de pagos tradicionales bien desarrollado de hoy, ¿por qué los principales actores están centrando cada vez más su atención en Web3?

1.2.1 Beneficios considerable de la industria

En 2023, Mastercard informó un beneficio neto de $11.2 mil millones con aproximadamente 33,400 empleados. En contraste, Tether, la empresa detrás de la stablecoin USDT en la industria de la criptomoneda, logró un beneficio neto de $6.2 mil millones en el mismo año con alrededor de 100 empleados. En comparación con las empresas de pagos tradicionales, la riqueza generada por empleado es significativamente mayor en el sector de la criptomoneda, reflejando un mayor retorno de la inversión.

1.2.2 La feroz competencia y los altos costos operativos en el negocio tradicional de pagos impulsan el descubrimiento de nuevos negocios

Podemos ver en el gráfico que desde 2018 hasta 2023, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) para la adopción de criptomonedas alcanzó el 99%, superando significativamente la tasa de crecimiento del 8% de los métodos de pago tradicionales. Durante el mismo período, la tasa de crecimiento de la adopción de criptomonedas superó la de varios gigantes de pagos de EE. UU.

En 2022, frente a una intensa competencia en la industria y costos operativos relativamente altos (que representaron el 70.8% de la utilidad bruta), PayPal también comenzó a centrarse en el negocio de criptomonedas. La importancia de las criptomonedas para los ingresos totales de PayPal ha ido aumentando gradualmente.

En un año, los gastos operativos relacionados con las criptomonedas aumentaron de $800 millones a $1.2 mil millones, un aumento del 50%, mientras que las ganancias netas relacionadas con las criptomonedas aumentaron de $700 millones a $1.1 mil millones, un crecimiento del 57%. El aumento en los gastos operativos relacionados con las criptomonedas refleja la inversión continua y la confianza de PayPal en esta área, incluidas actualizaciones tecnológicas, medidas de seguridad y expansión del mercado.

El significativo crecimiento en las ganancias netas no solo resalta la rentabilidad de las criptomonedas, sino que también demuestra la estrategia operativa efectiva de PayPal en el mercado de criptomonedas y su optimismo sobre el potencial de crecimiento futuro de las criptomonedas. Por lo tanto, PayPal está motivado para seguir explorando nuevas oportunidades en la industria.

1.2.3 BTC halving y la conformidad de BTCETF han traído más reconocimiento y demanda de pago a la industria de la criptomoneda

La reducción a la mitad de BTC y la aprobación regulatoria de los ETF de BTC han traído un mayor reconocimiento y demanda de pago a la industria de las criptomonedas. El evento de reducción a la mitad de Bitcoin, al reducir la tasa a la que se crean nuevos bitcoins, aumenta su escasez y las expectativas de crecimiento de valor, atrayendo la atención del mercado en general. La introducción de los ETF de Bitcoin ofrece a los inversores tradicionales un canal de inversión conveniente y de bajo costo, lo que aumenta la confianza del mercado. El lanzamiento anticipado de los ETF de Ethereum ha generado un mayor interés en el ecosistema de Ethereum y en las aplicaciones innovadoras. Estos factores en conjunto impulsan a más personas a comprender y participar en los pagos de Web3.

Además, la creciente demanda de depósitos y retiros también ha impulsado la necesidad de servicios de conversión entre monedas fiduciarias y criptomonedas. Los servicios que ofrecen estas conversiones incluyen intercambios centralizados, instituciones independientes de pagos de depósitos y retiros, cajeros automáticos de criptomonedas y terminales de punto de venta que admiten pagos con criptomonedas. A través de estos canales, los usuarios pueden convertir convenientemente entre monedas fiduciarias y criptomonedas, promoviendo así el uso generalizado y la adopción de las criptomonedas.

1.2.4 Ventajas de pago basadas en la red blockchain y la demanda de diversidad de pagos

Microsoft comenzó a aceptar Bitcoin como forma de pago en su tienda en línea Xbox en 2014. Twitch, una plataforma líder de transmisión de juegos propiedad de Amazon, aceptaba Bitcoin y Bitcoin Cash por sus servicios. Shopify, una importante plataforma de comercio electrónico en el extranjero, admite pagos con Bitcoin a través de la integración con procesadores de pagos como BitPay. El respaldo de criptomonedas por parte de empresas líderes en diversas industrias demuestra las posibilidades en expansión de los pagos en Web3.

Reduciendo el riesgo de tipo de cambio

El comercio electrónico transfronterizo a menudo implica transacciones entre múltiples monedas, lo que conlleva cierto riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio. El uso de criptomonedas para compras puede reducir este riesgo, ya que las criptomonedas eliminan la necesidad de cambio de moneda y las pérdidas asociadas.

Reduciendo los costos de transacción

Los pagos transfronterizos tradicionales suelen ir acompañados de altas comisiones de transacción y la participación de múltiples intermediarios. En contraste, las transacciones con criptomonedas generalmente tienen comisiones más bajas porque evitan los bancos y otros intermediarios financieros. Los pagos en cadena generalmente solo incurren en una comisión de red, que suele ser baja. Si la transacción se procesa a través de un proveedor de servicios de pago (como Coinbase o BitPay), habrá una tarifa de servicio adicional. En comparación con las múltiples capas de comisiones impuestas por las instituciones de pago tradicionales, esto significa que para el comercio electrónico transfronterizo de alto volumen, las comisiones de transacción pueden reducirse significativamente. Por ejemplo, los pagos transfronterizos tradicionales pueden incurrir en comisiones del 3-5%, mientras que los pagos con criptomonedas pueden reducir este porcentaje a menos del 1%. Debido a las altas comisiones de transacción en la red principal de Ethereum, ha habido un impulso para que otras cadenas públicas innoven y ofrezcan comisiones de red más baratas. Como se muestra en el diagrama, dado que las comisiones de red de transacción no dependen del monto de la transacción sino de la congestión de la red, los grandes pagos transfronterizos en cadena pueden incurrir en comisiones de menos de $0.50, reduciendo en gran medida el costo de las comisiones de transacción.

Fuente: dune@bnbchain

Fortaleciendo la Seguridad de Pagos

Las características descentralizadas y distribuidas del libro mayor de la tecnología blockchain garantizan que cada transacción sea transparente e inmutable una vez registrada. Esto reduce la probabilidad de fraude y ataques informáticos. Debido a la transparencia de la blockchain, tanto los comerciantes como los consumidores tienen una mayor confianza en las transacciones. Los consumidores saben que su información de pago está segura, mientras que los comerciantes enfrentan un menor riesgo de fraude y devoluciones de cargo.

Accediendo a los Mercados Globales

El uso de criptomonedas para pagos no está restringido por el sistema bancario internacional, lo que permite que las transacciones se completen rápidamente. Además, las transacciones con criptomonedas pueden ocurrir las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin que afecten los feriados o las horas laborales. Muchos consumidores en varios países y regiones podrían no tener acceso a métodos de pago tradicionales para plataformas de comercio electrónico transfronterizo, pero pueden usar criptomonedas como alternativa.

1.2.5 Demanda de evasión fiscal

Tanto las empresas de la industria de criptomonedas como los inversores individuales son atraídos por los incentivos fiscales. Por ejemplo, Portugal no grava las ganancias personales de criptomonedas; Singapur no impone impuestos sobre las ganancias de capital de las criptomonedas; Bermuda, con su entorno regulatorio seguro y transparente y la Ley de Negocios de Activos Digitales, se ha convertido en un importante centro para empresas emisoras de tokens, custodios de criptomonedas y empresas de desarrollo en blockchain.

Desde 2019, el gobierno de Bermuda ha permitido que los impuestos, servicios públicos y otras tarifas de servicios administrativos se paguen en USDC. Además, la naturaleza descentralizada de las transacciones de Web3 a menudo evita muchas instituciones centralizadas y bancos, eludiendo los procesos fiscales convencionales. En consecuencia, algunas empresas de activos digitales también distribuyen bonificaciones en forma de stablecoins.

1.2.6 Demanda de cobertura de fondos causada por el valor de la moneda local

Durante décadas, Argentina ha enfrentado turbulencias económicas, con devaluaciones extremas de la moneda que periódicamente dañan los ahorros de los residentes y dificultan las actividades financieras diarias. Como resultado, Argentina es una de las regiones de criptomonedas más activas de América Latina. En 2023, la tasa de inflación de Argentina alcanzó el 211,4%. Según los datos de Chainalysis, aproximadamente el 10,9% de la población de Argentina, alrededor de 5 millones de personas (de una población total de 45,8 millones), utilizan criptomonedas para pagos diarios.

Para evitar la devaluación del peso, los argentinos a menudo convierten sus salarios denominados en pesos a USDT o USDC de inmediato. Casi todos son conscientes del tipo de cambio entre el dólar y el peso. De manera similar, Turquía es otro país con un rápido desarrollo de criptomonedas. Por lo tanto, en regiones donde la devaluación es una preocupación y donde las condiciones legales y regulatorias lo permiten, es probable que las criptomonedas se conviertan en una “moneda fuerte” y faciliten la expansión de las actividades de pago relacionadas con las criptomonedas.

1.2.7 Canales de compra de efectivo para necesidades políticas

Para los Estados Unidos, las criptomonedas se han convertido en una herramienta poderosa para las campañas políticas. En la actual elección, Donald Trump ha promovido de manera prominente una postura amigable hacia las criptomonedas, mientras critica el enfoque antagónico de la administración Biden. Trump ha alentado a sus seguidores a realizar donaciones a través de Coinbase Commerce, y varias criptomonedas meme asociadas con la campaña de Trump han ganado una popularidad significativa. Antes del debate electoral a finales de junio, estas criptomonedas meme experimentaron fluctuaciones notables.

Para Venezuela, las criptomonedas sirven como un arma contra la dictadura. Durante la pandemia de COVID-19 en 2020, el gobierno interino liderado por Juan Guaidó decidió utilizar las criptomonedas para proporcionar ayuda directa a los médicos y enfermeras del país. Esta decisión se tomó porque la corrupción del régimen de Maduro y el control sobre los bancos dificultaban que la ayuda internacional se entregara a través de canales convencionales. El programa ayudó directamente a 65,000 médicos y enfermeras, quienes en ese momento tenían un salario mensual promedio de $5. Con la ayuda de criptomonedas, cada persona recibió $100. Por lo tanto, los pagos descentralizados con criptomonedas apoyaron de manera efectiva al movimiento democrático local.

2. ¿Qué es el pago Web3

Los pagos Web3, basados en la tecnología blockchain, permiten la transferencia de criptomonedas a través de una red blockchain siempre que se conozca la “dirección de la billetera” del destinatario. Esto permite una visibilidad inmediata y rastreabilidad de las transacciones, facilitando los pagos descentralizados de persona a persona. Este enfoque aborda los problemas encontrados en los pagos tradicionales, como la baja transparencia, largos tiempos de transacción y altos costos debido a múltiples instituciones intermediarias.

2.1 Tamaño del mercado

Con la aprobación de los ETF de BTC, el próximo halving de BTC y el lanzamiento anticipado de los ETF de ETH, más países están incluyendo los pagos con criptomonedas en marcos regulatorios, y mayores cantidades de fondos individuales e institucionales están fluyendo hacia el mercado de criptomonedas. Hasta el 23 de junio, la capitalización de mercado de BTC ha alcanzado $1.27 billones, mientras que Ethereum ha alcanzado $15.2 mil millones.

Según un informe de Tripple A, para 2024, la tasa de penetración global de las criptomonedas ha alcanzado el 6.9%, con aproximadamente 560 millones de personas que poseen criptomonedas, un aumento del 33% respecto a los 420 millones de personas del año pasado. Asia es el continente con la mayor posesión de criptomonedas, mientras que Sudamérica y Oceanía han experimentado el crecimiento más rápido en las tasas de posesión (116.5%). Dubái tiene la mayor proporción de propietarios de criptomonedas, con una tasa de penetración de la población del 25.3%. Las zonas de libertad financiera de la ciudad y las ventajas fiscales, incluidas las exenciones de impuestos sobre la renta personal y las ganancias de capital, explican por qué muchas bolsas y empresas de criptomonedas han establecido sus sedes allí en los últimos años.

Las altas y rápidamente crecientes tasas de propiedad de criptomonedas en varias regiones son en gran medida impulsadas por políticas permisivas y necesidades de transacciones del mundo real, lo que brinda amplias oportunidades para la exploración y desarrollo de pagos con criptomonedas.

1. Desde una perspectiva empresarial, marcas prominentes en sectores tradicionales como Starbucks, Coca-Cola, Tesla y Amazon ya han adoptado las criptomonedas. Este año, más empresas tradicionales están comenzando a aceptar criptomonedas y expandir sus opciones de pago. Ferrari, por ejemplo, se ha asociado con Bitpay para aceptar pagos en Bitcoin, Ethereum y USDC en EE. UU. y planea extender esta opción a Europa y otras regiones a principios de 2024. En Singapur, los usuarios de Grab ahora pueden usar Bitcoin, Ethereum, stablecoins en dólares de Singapur, USDC y USDT para viajes y entregas de alimentos. La adopción de pagos con criptomonedas por parte de importantes empresas B2B no solo valida la industria de las criptomonedas, sino que también abre la puerta a usuarios B2C a través del respaldo de empresas establecidas.
2. Desde la perspectiva del usuario, Binance, la mayor bolsa de criptomonedas del mundo, tenía 3 millones de usuarios registrados en 2021. Para junio de 2024, el número de usuarios registrados de Binance ha aumentado a 200 millones, con volúmenes de operaciones diarias alcanzando los $189 mil millones. Este crecimiento significativo indica que más personas se están uniendo a las filas de los usuarios de criptomonedas, convirtiendo los pagos con criptomonedas en un campo floreciente con un potencial sustancial.

Según los datos on-chain, desde enero de 2020 hasta marzo de 2024, los volúmenes de transacciones on-chain y los niveles de actividad han crecido consistentemente. Impulsados por una serie de eventos positivos, estos indicadores han alcanzado repetidamente nuevos máximos históricos y están al borde de superar la marca de los $150 mil millones.

En el espacio Web3, muchos proyectos e intercambios han reconocido la tendencia al alza de la industria y las vastas oportunidades en los pagos con criptomonedas. Están acelerando sus solicitudes de licencias de pago regionales, expandiendo servicios de emisión de tarjetas y desarrollando otros modelos de negocios que vinculan los pagos de Web3 con la economía física. Además, están acelerando la construcción de intercambios y la configuración de billeteras en cadena.

Recientemente, Coinbase anunció el lanzamiento de su plataforma de billetera de custodia propia. Esta plataforma integra funciones como gestión de activos e identidad, compra, envío, intercambio, NFT y historial de transacciones, ofreciendo a los usuarios una experiencia de transacción en cadena más conveniente. Este movimiento no solo proporciona una mayor comodidad para la base de usuarios de Coinbase, sino que también desempeña un papel significativo en el evento Onchain Summer, avanzando aún más en el desarrollo de pagos Web3.

3. Clasificación de escenarios de pago de Web3

3.1 Categoría 1: depósitos y retiros

3.1.1 Depósito

definición:

El proceso de convertir moneda fiduciaria (como USD, EUR, etc.) en criptomonedas es esencialmente el punto de entrada a la economía de las criptomonedas. Los pagadores transfieren moneda fiduciaria a través de intercambios centralizados o plataformas de depósito descentralizadas de terceros. Los intercambios centralizados pueden convertir directamente la moneda fiduciaria en criptomonedas y depositarla en la billetera en cadena; las plataformas de depósito descentralizadas de terceros utilizan creadores de mercado para intercambiar criptomonedas. Los creadores de mercado, al recibir la moneda fiduciaria, transfieren la cantidad equivalente de criptomonedas a la billetera en cadena del pagador.

Los creadores de mercado aquí suelen ser bancos amigables con las criptomonedas (como el ahora extinto Silvergate Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank). Después del cierre de estos bancos, más emisores de stablecoins (Tether, Circle) y proveedores de servicios de pago (BCB Group) han asumido el papel de proveedores de liquidez.

Cómo depositar:

1. Intercambios centralizados: Los usuarios pueden crear una cuenta en un intercambio centralizado después de completar el KYC. Pueden comprar criptomonedas utilizando moneda fiduciaria a través de una cuenta bancaria, tarjeta de crédito o billetera electrónica.
2. Plataformas peer-to-peer: Estas plataformas conectan directamente a compradores y vendedores para facilitar el intercambio de moneda fiduciaria por criptomonedas. Las transacciones suelen estar en garantía por un tercero hasta que ambas partes completen las acciones acordadas.
3. Desks de venta libre (OTC): Los desks de venta libre facilitan transacciones de criptomonedas a gran escala directamente entre compradores y vendedores. Estos son típicamente utilizados por inversores institucionales o individuos de alto patrimonio neto.
4. Monederos de criptomonedas descentralizados: El tipo más común de monedero de criptomonedas es un monedero de auto custodia, que permite a los usuarios controlar completamente su criptomoneda sin involucrar a terceros.

Sujetos involucrados en depósitos:

Intercambios centralizados, plataformas de depósito y retiro descentralizadas de terceros, bancos, proveedores de liquidez (bancos amigables con las criptomonedas, emisores de monedas estables, proveedores de servicios de pago)

Estructura de tarifas:

1. Tarifas de canal de pago: Tarifas cobradas por emisores de tarjetas de crédito, PayPal, Apple Pay, etc.
2. Tarifas de cambio de moneda fiduciaria a criptomoneda: USD y USDT no siempre son 1:1 (normalmente los intermediarios obtienen beneficios de la diferencia en el tipo de cambio)
3. Tarifas de red (Tarifas de gas requeridas para transferir desde billeteras de auto custodia a otras direcciones de billetera)

3.1.2 Retiro

definición:

La retirada se refiere al proceso de convertir la criptomoneda nuevamente en moneda fiduciaria. Los usuarios pueden vender su criptomoneda retenida, intercambiarla por moneda tradicional y luego retirarla a su cuenta bancaria u otros métodos de pago. Este proceso sirve como punto de salida de la economía de la criptomoneda.

Entidades involucradas en retiros:

Intercambios centralizados, plataformas de retiro de terceros, bancos/emisores de tarjetas, proveedores de liquidez (bancos amigables con las criptomonedas, emisores de monedas estables, proveedores de servicios de pago)

Métodos de retiro:

1. Intercambios centralizados, plataformas peer-to-peer, OTC, carteras de criptomonedas
2. Tarjetas de débito de criptomonedas (tarjetas virtuales, tarjetas físicas): Las tarjetas de débito vinculadas a billeteras o plataformas de criptomonedas pueden convertir criptomonedas en moneda fiduciaria y utilizarse para compras regulares

Estructura de tarifas:

1. Tarifas de transacción: Los proveedores de servicios (intercambios o plataformas de retiro de terceros) pueden cobrar tarifas de transacción por operaciones de retiro
2. Tarifas de cambio de criptomoneda a moneda fiduciaria: Si la retirada implica conversión de divisas (por ejemplo, convertir USD a EUR), pueden producirse pérdidas por tipo de cambio
3. Tarifas bancarias: Los bancos receptores pueden cobrar tarifas por los fondos depositados

3.2 Categoría 2: Utilice criptomonedas para comprar bienes o servicios en la economía real (pago con tarjeta independiente, plataforma de pago de terceros)

3.2.1 Pago independiente con tarjeta (tarjeta física/tarjeta virtual)

Los emisores tradicionales de tarjetas de pago o los emisores nativos de Web3 admiten el uso de criptomonedas para el consumo en la economía física. Hay cuatro entidades principales involucradas: proveedores de servicios técnicos para emisores de tarjetas, emisores (emisores tradicionales de tarjetas, emisores nativos de Web3), organizaciones de tarjetas.

En el entorno actual del mercado, las tarjetas de débito de criptomonedas prepagadas son bastante populares: no requieren vinculación a una cuenta bancaria existente; los usuarios solo necesitan convertir la criptomoneda en moneda fiduciaria y cargarla en la tarjeta.

Entidad 1: Proveedores de Servicios Técnicos de Tarjeta Virtual/Tarjeta Física

La emisión de tarjetas de crédito y débito es tradicionalmente un ámbito de los bancos en el mundo Web2, con altas barreras técnicas y de calificación. Sin embargo, este no es el caso en el espacio de las tarjetas de pago criptográficas.

Los proveedores de tecnología de emisión de tarjetas ofrecen soluciones de "emisión como servicio". Cuando los usuarios ven una tarjeta criptográfica con un logotipo de VISA, en realidad es una colaboración entre el emisor y el proveedor de tecnología. La API del proveedor de tecnología de emisión de tarjetas se integra con redes de pago como Visa y MasterCard, y también establecen asociaciones con bancos emisores y otros actores de la industria para brindar autorización de transacciones en tiempo real, conversión de fondos y otros servicios.

Los emisores solo necesitan cumplir con los requisitos regulatorios o poseer las licencias necesarias y utilizar la API del proveedor de tecnología o las soluciones SaaS para emitir y gestionar tarjetas de crédito/débito de criptomonedas.

• Los proveedores de tecnología a menudo poseen múltiples licencias regionales y ofrecen servicios que incluyen tecnología de seguridad necesaria, sistemas de procesamiento de pagos e interfaces de usuario para respaldar la emisión de tarjetas criptográficas, conversión y pago de moneda, monitoreo de transacciones y gestión de riesgos.

Entidad 2: Emisores tradicionales de tarjetas de pago
Visa se ha asociado con el proveedor de infraestructura Web3 Transak para lanzar soluciones de retiro y pago de criptomonedas a través de Visa Direct. Los usuarios pueden retirar criptomonedas directamente de billeteras como MetaMask a tarjetas de débito Visa y convertir las criptomonedas en moneda fiduciaria, que luego se puede usar en los 130 millones de comerciantes de Visa. Las principales ventajas de los emisores de tarjetas de pago tradicionales en el espacio de las tarjetas de pago de criptomonedas son sus licencias de pago establecidas, la credibilidad de la marca, la gran base de usuarios y comerciantes, y una fortaleza financiera sustancial.

Entidad 3: Emisores de Tarjetas de Pago Web3 Proveedores de monederos hardware como Onekey y Dupay lanzaron tarjetas virtuales y físicas el año pasado, permitiendo a los usuarios en China continental comprar ChatGPT de OpenAI. Su modelo de negocio implica principalmente ganar tarifas de emisión de tarjetas y tarifas de transacción, con diferentes niveles de tarjetas que tienen límites y estructuras de tarifas variables. Además de los emisores de tarjetas nativas de Web3, los principales exchanges también ofrecen modelos de negocio únicos. Por ejemplo, la tarjeta de pago de criptomonedas de Binance ofrece reembolsos en BNB, similar al reembolso en efectivo del mundo real, mientras que la tarjeta de Crypto.com ofrece exenciones de tarifas y otros beneficios de pago basados en el bloqueo de diferentes cantidades del token CRO de la plataforma. Los exchanges aprovechan su tráfico de usuarios, credibilidad de marca y escenarios naturales de gasto post-transacción para expandir las aplicaciones de pago de extremo a extremo a través de la emisión de tarjetas. Este enfoque se beneficia de costos educativos más bajos para los usuarios y una experiencia mejorada debido a la integración perfecta con las aplicaciones de exchange existentes.

Entidad 4: Organizaciones de TarjetasVisa y Mastercard licencian sus redes a proveedores de servicios tecnológicos y obtienen ganancias a través de estas colaboraciones. Cuantas más transacciones de pago con criptomonedas y transacciones internacionales procesen, más altas serán sus tarifas de transacción y sus ingresos. No necesitan emitir tarjetas ellos mismos, pero pueden obtener ganancias de los "cargos de autorización" debido a su red de pago y a las promociones de marca de tarjetas de crédito.

Evaluación Si bien los roles en la cadena de emisión de tarjetas difieren, cada participante tiene su propia lógica y ventajas. Por ejemplo, los proveedores de servicios de tecnología de emisión de tarjetas virtuales/físicas se centran en SaaS; una vez que establecen licencias y tecnología y agregan canales de transacción del ecosistema Web3, este modelo de negocio se vuelve replicable y fácil. Satisface a una amplia audiencia, sirviendo no solo a emisores nativos de Web3, sino también extendiéndose a otros sectores de pago a través de ventajas en cumplimiento y tecnología. Los emisores nativos de Web3 pueden subcontratar la tecnología para ganar tarifas de transacción y llegar a más comunidades de Web3 con costos de adquisición más bajos para los usuarios de criptomonedas. Los emisores de tarjetas tradicionales o gigantes de pagos se benefician de la profundidad financiera, las extensas bases de usuarios y el respaldo de marcas sólidas, lo que puede facilitar la aceptación entre los usuarios de tarjetas virtuales, los no usuarios de criptomonedas y las tarifas de autorización B-end de los proveedores de servicios de pago.

3.2.2 Plataforma de pago de terceros

Plataformas de pago de terceros tradicionales y relacionadas con Web3 están expandiendo sus servicios de depósito y retiro y soluciones de pago de criptomonedas para permitir el uso y consumo de criptomonedas en la economía real. Las siguientes dos plataformas tienen cada una sus ventajas únicas:

Revolut: Fundada en el Reino Unido en 2015, Revolut es una empresa de tecnología financiera y neobanco global que ofrece servicios como transferencias y pagos, con más de 40 millones de usuarios en todo el mundo. En marzo de 2024, Revolut lanzó Revolut Ramp, que permite a los usuarios comprar criptomonedas directamente dentro de sus billeteras en colaboración con el desarrollador de MetaMask ConsenSys. Los usuarios pueden realizar transacciones entre su cuenta de Revolut y su billetera de criptomonedas sin cargos adicionales ni restricciones. Revolut también vincula su tarjeta a las cuentas de criptomonedas de los usuarios, convirtiendo automáticamente la criptomoneda en moneda fiduciaria para pagos.

Binance Pay: Como parte del mayor intercambio de criptomonedas, Binance, Binance Pay naturalmente admite un sistema de circuito cerrado para depósitos, trading, retiros y gastos de criptomonedas. Los usuarios pueden comprar varias marcas minoristas y tarjetas de regalo de juegos con sus criptomonedas, facilitando el consumo en el mundo real. Por ejemplo, plataformas como Coinbee ofrecen esta funcionalidad.

Origen: @Coinbee

3.3 La tercera categoría: Escenarios de pago nativos de blockchain (escenarios de pago en cadena)

Los pagos en cadena surgen de necesidades de pago específicas dentro de entornos Web3, a menudo surgiendo durante actividades o transacciones de proyectos.

1. Pagos y transferencias: Las carteras Web3 (por ejemplo, Binance Web3 Wallet) ofrecen funciones de pago y transferencia entre pares. Al ingresar la dirección de la cartera del destinatario, los usuarios pueden realizar transferencias entre espacios, por lo general incurriendo solo en una tarifa de red (tarifa de red / tarifa de gas). Las transferencias suelen completarse en cuestión de minutos, lo que permite a los usuarios mover activos de manera rápida y rentable a escala global.

Fuente: @binance

1. DeFi / NFT: Los usuarios pueden interactuar con las aplicaciones DeFi a través de monederos Web3 para realizar actividades como depósitos de criptomonedas, préstamos, endeudamiento y minería de liquidez. También pueden comprar y negociar NFTs y otros activos digitales.
2. DEX: Las billeteras Web3 permiten a los usuarios negociar criptomonedas en intercambios descentralizados (DEX). Estos intercambios no dependen de libros de órdenes centralizados, sino que utilizan contratos inteligentes para facilitar las operaciones.
3. Interacción entre Cadenas: Las carteras multi-cadena permiten a los usuarios transferir activos entre diferentes blockchains, lo que permite la interoperabilidad en varios ecosistemas blockchain.
4. GameFi: En GameFi, se pueden utilizar monederos Web3 para comprar bienes virtuales, tierras u otros activos dentro del juego.
5. Redes Sociales y Creación de Contenido: Las billeteras Web3 brindan soporte a los usuarios en plataformas sociales descentralizadas para la creación de contenido, monetización, recepción de propinas y realización de pagos.

4. Proyectos relacionados con el pago

4.1 Proyecto 1: Proyecto de mercado estable Paypal PYUSD

En agosto de 2023, PayPal lanzó su primera moneda estable, PYUSD, emitida por Paxos. Paxos regularmente proporciona pruebas de activos de reserva. PYUSD se emite en Ethereum (y recientemente se agregó a Solana). Mantiene un valor 1:1 con el dólar estadounidense y puede ser canjeado a través del ecosistema de PayPal. PYUSD está respaldado por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo similares para garantizar su estabilidad, independientemente de otras fluctuaciones de criptomonedas.

Escenarios de uso: PYUSD se utiliza principalmente para juegos, remesas y como medio de pago en plataformas Web3 e intercambios descentralizados. Actualmente, PYUSD solo está disponible para usuarios en los EE. UU., con pares de operaciones disponibles en Coinbase. Su rango de uso es limitado debido a las blockchains y regiones admitidas y se espera que se expanda.

1. Transferencias: Los usuarios pueden transferir PYUSD sin ninguna tarifa.
2. Pagos: PYUSD se puede utilizar para el pago durante los asentamientos de productos.
3. Conversión de criptomonedas: PYUSD se puede convertir a otras criptomonedas admitidas por PayPal, con tarifas que van desde 1.45% hasta 4.9%, según la cantidad. Las tarifas de conversión son relativamente altas, y las tarifas de red para transferencias de monedas estables también son caras debido a su actual soporte solo para la cadena de Ethereum.

Fuente: @Paypal

Capitalización de mercado: Actualmente, la stablecoin emitida por PayPal tiene una capitalización de mercado de $270.37 millones, ocupando el puesto 13 entre las stablecoins. La capitalización de mercado total de las stablecoins es de $170.2 mil millones, con la stablecoin de PayPal representando el 0.15%. El líder del mercado es Tether con una participación del 65.9%. Esto indica que, incluso para un gigante de los pagos que ingresa a la industria de la criptomoneda, es difícil ganar rápidamente una posición líder en el mercado de criptomonedas debido a la entrada tardía, el soporte limitado de blockchain, las restricciones regionales y los casos de uso limitados. Sin embargo, PayPal está trabajando para expandir su alcance de aplicación, habiendo lanzado recientemente en Solana. El objetivo de desarrollo de PYUSD es listar en los principales intercambios, aumentar la liquidez y apuntar a la compatibilidad en los ecosistemas Web3 y Web2.

fuente: @Defilama

4.2 Proyecto 2: infraestructura de pagos entre pares Mastercard

Mastercard ha introducido el Credencial Crypto de Mastercard, una prueba sin precedentes de igual a igual en colaboración con intercambios. Esta característica permite transferencias utilizando alias en lugar de largas direcciones de blockchain. El nuevo sistema tiene como objetivo simplificar las transacciones de criptomonedas para los usuarios de intercambio al proporcionar un método más amigable para las transferencias de igual a igual.

Alcance del piloto: el piloto se encuentra principalmente en Europa y América Latina, incluyendo Argentina, Brasil, Chile, Francia, Guatemala, México, Panamá, Paraguay, Perú, Portugal, España, Suiza y Uruguay. Estas ubicaciones fueron elegidas debido a sus entornos de criptomonedas relativamente relajados y la alta demanda de criptomonedas en América Latina debido a la devaluación de la moneda.

Intercambios asociados: Intercambios como Bit2Me, Lirium y Mercado ya han habilitado funciones de transacción en tiempo real.

Origen: @Mastercard

Pasos de uso: Las bolsas primero realizan el KYC de acuerdo con el estándar de credenciales criptográficas de Mastercard. Luego, a los usuarios se les asigna un alias para enviar y recibir fondos en todas las bolsas admitidas. Cuando un usuario inicia una transferencia, las credenciales criptográficas de Mastercard verifican si el alias del destinatario es válido y si la billetera del destinatario admite el activo digital y la cadena de bloques relevante. Si la billetera del destinatario no admite el activo o la cadena de bloques, se notificará al remitente y la transacción no se llevará a cabo, protegiendo así a todas las partes de posibles pérdidas de fondos. Finalmente, el usuario ingresa la cantidad para la transferencia y debe ingresar un código de verificación móvil para completar la transacción.

4.3 Proyecto 3: Infraestructura de pago de depósito y retiro Moonpay

MoonPay, fundada en 2019, se posiciona como el “PayPal para Web3.” Es una de las pocas empresas con licencia y cumplimiento en todos los estados de EE. UU. a través de una Licencia de Transmisor de Dinero (MTL), centrándose principalmente en servicios de depósito y retiro de criptomonedas.

MoonPay proporciona APIs y SDKs que permiten a los desarrolladores integrar sus servicios en aplicaciones relacionadas con Web3, conectándose con intercambios centralizados y monederos para ofrecer servicios de depósito y retiro. Los usuarios también pueden comprar NFTs y otros activos digitales a través de la aplicación de MoonPay o varios intercambios de Web3 como Coinbase, OpenSea, MetaMask y Bitcoin.com. MoonPay ha atendido a más de 15 millones de usuarios individuales.

Las actualizaciones recientes revelan que MoonPay se ha integrado en PayPal, lo que permite a los usuarios de EE. UU. comprar más de 110 criptomonedas utilizando su saldo existente de PayPal o tarjetas de crédito.

1. Historial de financiamiento: MoonPay recaudó $555 millones en su ronda Serie A, liderada por Tiger Global Management y Coatue Management, con una valoración de $3.4 mil millones. La ronda también incluyó inversores como Justin Bieber, Maria Sharapova y Bruce Willis, con un total de 60 inversores.
2. Canales de acceso: los servicios de MoonPay están disponibles a través de su plataforma (KYC), así como en exchanges centralizados asociados y proveedores de monederos, incluyendo MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap y Sorare.

fuente: @Moonpay

Alcance comercial de MoonPay:

￮ Depósito y Retiro: MoonPay permite a los usuarios individuales comprar o vender criptomonedas utilizando monedas fiduciarias. Proporciona servicios de depósito para 126 criptomonedas con 34 monedas fiduciarias en más de 100 países y servicios de retiro para 22 criptomonedas. Los métodos de pago admitidos incluyen tarjetas de crédito y débito, transferencias bancarias en EUR/GBP/USD, y opciones de pago locales como PIX y Yellow Card.

￮ Plataforma de trading de criptomonedas: MoonPay ofrece una plataforma segura y no custodial para el trading de criptomonedas que permite a los usuarios intercambiar diversas criptomonedas sin incurrir en tarifas. Los usuarios pueden conectar sus carteras de criptomonedas a MoonPay para intercambios entre cadenas. A partir de abril de 2024, MoonPay admite carteras como Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap y Exodus. MoonPay se centra en establecer conexiones con proyectos importantes (por ejemplo, exchanges y carteras) para atraer tráfico de usuarios a través de estas plataformas, mientras que Alchemy Pay se enfoca en expandir los canales de pago locales para mejorar la localización de su producto.

Pagos de criptomonedas a nivel empresarial: MoonPay admite múltiples métodos de pago para empresas. Los usuarios pueden integrar APIs en sus aplicaciones para pagos con tarjetas de crédito de Visa y Mastercard, transferencias bancarias, transferencias bancarias y Apple Pay. MoonPay cuenta con un equipo de más de 50 personas dedicadas a la prevención del lavado de dinero, la detección de fraudes y la resolución de disputas para el manejo de reembolsos de tarjetas de crédito y problemas de fraude.

￮Servicios relacionados con NFT:

Servicio de conserjería de MoonPay: Ofrece a clientes de alto patrimonio servicios premium de compra y custodia de NFT. MoonPay colabora estrechamente con socios como Yuga Labs para promocionar y vender NFT de primera calidad como BAYC y CryptoPunks a clientes famosos.

NFT Checkout: Se asocia con plataformas como OpenSea, Magic Eden, ENS y Sweet.io para ofrecer servicios de compra y venta de NFT. Los usuarios pueden comprar NFT con tarjetas de crédito o débito y métodos de pago como Apple Pay y Google Pay sin necesidad de comprar previamente criptomonedas.

HyperMint: Una plataforma de infraestructura de autoservicio y API Web3 proporcionada a través de una plataforma sin código dirigida a creadores y marcas. Los usuarios pueden:

i. Escribir, diseñar e implementar contratos inteligentes

ii. Crear, gestionar, acuñar y vender tokens a los usuarios finales

iii. Gestionar fondos, regalías y distribuir NFT a gran escala

Modelo de negocio de MoonPay:

￮ Tarifas, Cargos por Servicios, Tarifas de Acuñación/Conserjería de NFT: MoonPay genera ingresos al tomar un porcentaje del total de las transacciones. Cobra una tarifa del 4.5% por comprar y vender criptomonedas con tarjetas de crédito y una tarifa del 1% por transferencias bancarias (mínimo de $3.99), lo que lo hace menos amigable para transacciones pequeñas o frecuentes. Para los NFT, cobra una tarifa del 4.5% con un mínimo de $0.50, y los usuarios de NFT de alto patrimonio neto pueden incurrir en tarifas de servicio más altas.

￮ Spread: MoonPay obtiene ingresos del margen en los tipos de cambio durante depósitos, retiros y transacciones de criptomonedas.

￮ Tarifas de Integración de API: MoonPay proporciona APIs para plataformas de terceros y desarrolladores para integrar funciones de compra de criptomonedas en sus aplicaciones. MoonPay puede cobrar tarifas de integración o suscripción a estos socios por acceder a su API y servicios.

4.4 Proyecto 4: proveedor de soluciones de pago AlchemyPay

Alchemy Pay, establecido en Singapur en 2017, es una pasarela de pago de criptomonedas que sirve tanto a empresas como a usuarios individuales. Admite pagos en 173 países, con un enfoque en el sudeste asiático, a diferencia de las áreas de servicio de MoonPay. Dada la diversidad de niveles económicos y preferencias de pago en el sudeste asiático, Alchemy Pay agrega varios métodos de pago para satisfacer los requisitos locales, ofreciendo una solución de pago integral.

Recientemente, Alchemy Pay invirtió en LaPay UK Ltd, obteniendo una licencia de institución de pago regulada por la FCA. La empresa también se asoció con Victory Securities de Hong Kong para ofrecer servicios de comercio de activos virtuales y asesoramiento, especialmente para nuevos ETF de Bitcoin y Ethereum spot. Esto muestra la capacidad de Alchemy Pay para responder a las tendencias del mercado y expandir servicios en consecuencia.

Antecedentes de financiación: Alchemy Pay completó una ronda de financiación de $10 millones con una valoración de $400 millones, con inversión de DWF Labs.

Negocio de Alchemy Pay:

1. Depósitos y retiros de moneda fiduciaria y criptomonedas:

Alchemy Pay proporciona canales para depósitos, retiros y compras de criptomonedas, con soporte para transferencias a cuentas bancarias en más de 50 monedas fiduciarias. A diferencia de MoonPay, que es más popular en los mercados occidentales, Alchemy Pay se enfoca en integrar más canales de pago en el sudeste asiático y América Latina, donde los pagos con billeteras electrónicas son predominantes. Sus servicios B2B involucran principalmente la integración de APIs para Dapps con el fin de facilitar depósitos y retiros.

1. Pasarela de pago:

Pasarela de pagos empresariales: Alchemy Pay ofrece soluciones de pago en línea y banca dentro de un marco regulatorio, permitiendo a las empresas tradicionales y Web3 gestionar cuentas de varias monedas fiduciarias y facilitar conversiones entre monedas fiduciarias y criptomonedas. Los usuarios pueden optar por utilizar criptomonedas o monedas fiduciarias para pagos. Además, Alchemy Pay proporciona servicios de pago con criptomonedas personalizados para grandes empresas.

Fuente: @AlchemyPagar

Pagos personales: admite todos los métodos de pago globales y locales populares, incluidas tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias bancarias y billeteras móviles.

Fuente: @AlchemyPagar

c. Soluciones de emisión de tarjetas de criptomonedas:

1. Alchemy Pay ofrece tarjetas virtuales que son tarjetas prepago MasterCard. Los usuarios pueden recargar estas tarjetas con varias criptomonedas para cargar USD en la tarjeta.
2. Criptomonedas admitidas: USDT, USDC, ETH, BTC y tokens de plataforma de comerciantes.
3. Redes admitidas: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
4. BINs de Tarjeta Soportados Actualmente: 558068 (MasterCard), 531847 (MasterCard), 404038 (Visa).

Fuente: @AlchemyPagar

Modelo de asociación: Los emisores de tarjetas trabajan con Alchemy Pay para crear tarjetas de crédito de marca para comerciantes. Los usuarios pueden recargar estas tarjetas con USDT y tokens de la plataforma para gastar en USD, y cualquier saldo restante se puede convertir instantáneamente en una billetera de criptomonedas.

Escenarios de uso: Las tarjetas se pueden utilizar para compras en cualquier plataforma en línea que acepte MasterCard (por ejemplo, Amazon, eBay) y se pueden integrar con Apple Pay para pagos en tiendas físicas.

1. El modelo de negocio de Alchemy Pay

Tarifas de transacción para depósitos y retiros personales y empresariales, y márgenes de cambio entre moneda fiduciaria y criptomoneda.

￮Tarifas de servicio de integración para APIs proporcionadas a empresas y empresas Web3.

￮Tarifas por servicios de emisión de tarjetas.

￮Ingresos por tokens de la plataforma: $ACH.

Evaluación del Proyecto:

En 2024, Alchemy Pay tiene como objetivo mejorar sus servicios de depósito y retiro, desarrollar servicios de tarjetas de criptomonedas, introducir cuentas bancarias Web3 innovadoras y asegurar las aprobaciones regulatorias necesarias.

Para obtener licencias, Alchemy Pay planea solicitar y obtener más de 20 licencias a nivel mundial este año para expandir su negocio geográficamente y profundizar su presencia en el mercado. Originalmente centrada en el sudeste asiático, Alchemy Pay ahora está extendiendo su alcance a Europa. La empresa está solicitando licencias en Singapur, Hong Kong, Estados Unidos, Reino Unido, Corea del Sur, Indonesia, Australia, y busca certificaciones de cumplimiento adicionales a través de adquisiciones o solicitudes en más regiones.

Para los proveedores de servicios de pago, relajar las regulaciones globales, la cumplimiento gradual de BTC, y la adquisición activa de diversas licencias regionales son cruciales y beneficiosos. La adquisición temprana de licencias puede abrir bases de usuarios regionales, facilitando el acceso a amplios recursos B2B (incluidos los bancos) y el reconocimiento de usuarios C2B. Esta acumulación de recursos y base de usuarios facilita la colaboración con industrias tradicionales y proyectos Web3 que requieren transacciones en cadena, lo que lleva al desarrollo de varios servicios relacionados con pagos.

1. Tokenómica

Origen: @AlchemyPagar

Usos del Token:

El token $ACH de Alchemy Pay es un token de utilidad con varios usos, incluyendo pagar tarifas de transacción, tarifas de red empresarial, participar en servicios DeFi, y gobernanza.

Tarifas de pago: Los usuarios pueden pagar las comisiones de transacción con $ACH y disfrutar de descuentos. La red de pagos también ofrece reembolsos, descuentos u otras formas de recompensas por usar $ACH.

Red de Pagos Empresariales: Las empresas pueden recibir recompensas de transacción basadas en el tamaño de su red y el volumen de transacciones.

Recompensas DeFi: Los participantes en DeFi pueden ganar recompensas a través de staking y otros servicios DeFi.

Gobierno: los titulares de $ACH pueden votar sobre decisiones comerciales clave y cambios en el protocolo basados en sus tenencias. El token $ACH también se puede utilizar para escenarios de votación no relacionados con el gobierno, como encuestas y actividades promocionales.

Evaluación de la economía de tokens:

Desde el gráfico de tokenomics, podemos ver que aproximadamente el 77,7% del suministro total de tokens ha sido liberado. Aunque no hay un gráfico de velocidad de liberación, el gráfico de distribución muestra que la ronda inicial, los patrocinadores y las porciones de IEO se han liberado completamente. Esto sugiere que las instituciones en la ronda privada (18%) podrían poseer cantidades significativas de tokens adquiridos a precios muy bajos. Además, el 40% de los tokens se distribuyeron a través de la minería de pagos a participantes tempranos. Esta alta proporción podría fomentar la participación y potencialmente crear presión vendedora en el futuro.

4.5 Proyecto 5: Emisor de tarjetas Bit.Store

Bit.Store es una solución de infraestructura de tarjetas de pago criptográficas. Inicialmente, Bit.Store operaba principalmente como una plataforma de intercambio de criptomonedas dirigida al mercado del sudeste asiático, asociándose con varias grandes bolsas centralizadas para el comercio de tokens. Recientemente, Bit.Store introdujo tarjetas de pago criptográficas, incluidas tarjetas virtuales (valoradas en USD) y tarjetas físicas (valoradas en EUR), respaldadas por Mastercard o Visa, con servicios de tecnología de pago proporcionados por Alchemy Pay.

1. Licencias: Bit.Store actualmente posee licencias en varias regiones, incluyendo la licencia MSO de Hong Kong, la licencia MSB de EE. UU., la licencia EMI europea, la licencia MSB canadiense, la licencia comercial indonesia y la licencia comercial sudamericana. Alchemy Pay, su proveedor de servicios tecnológicos de pago, también posee múltiples licencias comerciales locales, lo que permite a Bit.Store realizar operaciones de pago en diversas ubicaciones. Además, Alchemy Pay ha adquirido una participación del 15% en Bit.Store, con el objetivo de "llenar vacíos" aprovechando las licencias compartidas para expandir su negocio de pagos más allá del sudeste asiático hacia Norteamérica, Europa y Sudamérica.
2. Tarjetas físicas y virtuales de Bit.Store: Mientras que muchos proveedores de tarjetas se centran en las tarjetas virtuales, el punto destacado de Bit.Store es que sus tarjetas físicas pueden utilizarse para retirar efectivo en cajeros automáticos.

Origen: @Bit.Store

En el caso de Bit.Store, la empresa opera su modelo de negocio a través de comisiones por transacción, tarifas de tarjetas y márgenes de tipo de cambio. Sus ventajas son:

En la dirección de los canales de pago de Web2, Bit.Store utiliza sus diversas licencias en varias regiones para conectar sus tarjetas físicas con una amplia gama de canales de pago en línea tradicionales como Apple Pay y PayPal. Además, ofrece una característica única de retiro de efectivo con tarjetas físicas en cajeros automáticos, que muchos proveedores de tarjetas no ofrecen.

En la dirección Web3, Bit.Store se beneficia de sus asociaciones con importantes intercambios y plataformas de custodia, asegurando una amplia liquidez de criptomonedas. También participa en colaboraciones innovadoras con equipos de proyectos, lanzando tarjetas co-brandeadas basadas en narrativas de tendencia y nuevos proyectos.

4.6 Proyecto 6: Proveedor de tecnología de red de pagos Ripple

Ripple es una empresa fintech conocida por su innovador protocolo blockchain, Ripple, que tiene como objetivo crear un libro mayor descentralizado llamado Gate Net. Este libro mayor permite a los bancos e instituciones financieras negociar diversos activos a nivel mundial con rapidez y bajo costo, abordando los desafíos que enfrentan los sistemas bancarios tradicionales en el manejo de transacciones internacionales. Gate Net ofrece transparencia, inmutabilidad y liquidación instantánea. Su token es $XRP.

1. Por qué se necesita Ripple Net: Desafíos del sistema bancario tradicional

En los sistemas bancarios tradicionales, cada banco mantiene su libro mayor interno que registra las relaciones deudor- acreedor con los clientes. Las transferencias entre clientes del mismo banco son relativamente simples y rápidas, pero las transferencias entre diferentes bancos se vuelven complejas, requiriendo confianza o intermediarios de terceros. Esto resulta en velocidades de transacción lentas, altos costos y una mayor probabilidad de errores.

Por ejemplo, si el Cliente A en el banco A de EE. UU. quiere transferir 50 USD al Cliente B en el banco B de Indonesia, la transacción podría necesitar pasar por varios bancos intermedios, incurriendo en altas tarifas y tardando varios días en liquidarse. Con Ripple Net, el banco A puede emitir directamente un pagaré de 50 USD en la red Ripple, transfiriendo fondos de manera rápida, rentable y al instante al banco B en Indonesia.

Soluciones innovadoras de Ripple Net:

a. xCurrent: xCurrent permite a los bancos enviar mensajes en tiempo real, confirmar detalles de pago y realizar un seguimiento del progreso del pago, logrando un acuerdo instantáneo de extremo a extremo.

b. xRapid: xRapid actúa como un 'asistente de liquidez' para bancos y proveedores de pagos. Ayuda a convertir fondos entre diferentes monedas de forma rápida y económica utilizando la liquidez de XRP, lo que reduce la necesidad de financiar previamente cuentas en diversas ubicaciones.

c. xVia: xVia maneja los procesos complejos restantes, simplificando la interfaz del proceso de pago.

En resumen, xCurrent actúa como un puente de comunicación entre bancos, xRapid acelera la liquidez y xVia simplifica los procesos de pago. Juntos, estos productos forman el ecosistema de pagos de Ripple, con el objetivo de reducir intermediarios en los pagos globales, acelerar las transacciones, reducir costos y confiar en una red descentralizada que es más segura y transparente. Actualmente, más de 100 bancos globales, proveedores de pagos, intercambios y empresas utilizan Ripple Net para remesas en tiempo real, pagos P2P internacionales, facturas electrónicas, cuentas en moneda global y agrupación de efectivo en tiempo real.

1. Economía del Token:

El suministro total de XRP está fijado en 100 mil millones de tokens. De estos, el 20% pertenece a los fundadores del token y el 80% pertenece a Ripple mismo, totalizando 80 mil millones de tokens. Inicialmente, Ripple distribuyó y vendió 25 mil millones de XRP, mientras que los restantes 55 mil millones de XRP fueron depositados en 55 cuentas de depósito en garantía, cada una conteniendo 1 mil millones de XRP.

Estas cuentas de garantía liberan sistemáticamente 1 mil millones de tokens al mercado cada mes, durante un período total de 55 meses. Al comienzo de cada nuevo período de desbloqueo, cualquier XRP no utilizado se devuelve a las cuentas de garantía. Además, XRP se utiliza como tarifa de transacción por cada transacción en el XRPL, que se quema, creando presión deflacionaria. Sin embargo, dado que las tarifas de transacción son bajas, la presión deflacionaria es mínima.

Fuente: TokenInsight

Usos del Token:

a. Reserva de la billetera:

En la red de Ripple, cada cuenta debe mantener una cierta cantidad de XRP como una "reserva de billetera". Esto es para evitar la congestión de la red y las transacciones no deseadas, garantizando un funcionamiento fluido de la red. La cantidad de reserva de billetera requerida depende del nivel de actividad de la cuenta; por ejemplo, cuantos más IOUs (es decir, instrumentos de deuda que representan otras monedas) tenga una cuenta, mayor será la reserva de billetera requerida.

b. Líneas de Confianza:

Las líneas de confianza son un tipo de relación de deuda establecida entre cuentas en la red Ripple, lo que permite que una cuenta tome prestados activos (como USD, EUR) de otra cuenta. Estos activos prestados existen en la red Ripple como IOUs. Establecer una línea de confianza requiere un acuerdo mutuo y generalmente no está relacionado con XRP, aunque XRP puede ser utilizado como uno de los activos en una línea de confianza.

c. Tarifas de transacción:

Las comisiones de transacción en la red de Ripple se pagan en XRP. Estas tarifas se utilizan para mantener las operaciones de la red, incluida la verificación y el registro de transacciones. Las tarifas de transacción de la red Ripple son relativamente bajas, normalmente menos de 1 centavo por transacción, y las transacciones se completan muy rápidamente, con un tiempo promedio de transacción de aproximadamente 3 a 5 segundos. Una parte de las tarifas de transacción se quema, creando presión deflacionaria.

Evaluación:

El modelo de distribución de tokens y la tasa de liberación del proyecto no son muy saludables. En primer lugar, el gráfico de liberación de tokens muestra que los fundadores poseen una parte significativa, alrededor del 20%. Además, una gran parte del suministro total está concentrado en las 100 principales carteras, lo que indica una alta concentración.

Según el gráfico de liberación de tokens, la tasa de liberación es muy rápida con fluctuaciones significativas, y el mecanismo deflacionario de quema de comisiones de transacción no es muy efectivo. Otro factor que impacta en el precio de XRP es su disputa legal en curso con la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos. La demanda acusa a Ripple Labs de llevar a cabo ofertas de valores no registradas, lo que causa una incertidumbre significativa y un riesgo para los inversores.

Aunque ha habido algunas decisiones favorables para Ripple, el estado no resuelto del caso sigue afectando el sentimiento de los inversores y el FUD del mercado (miedo, incertidumbre y duda). El uso real del token y las mejoras a su mecanismo deflacionario ineficaz, una vez que se resuelvan los riesgos legales, serán cruciales para realizar su valor de token.

5. Regulación y cumplimiento

5.1 Estados Unidos

En los Estados Unidos, la regulación de criptomonedas es una combinación de supervisión federal por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), junto con regulaciones a nivel estatal. Estados Unidos tiene requisitos estrictos para el Lavado de Dinero (AML), Conozca a su Cliente (KYC) y protección al inversor. En los últimos años, ha habido frecuentes acciones legales contra empresas de criptomonedas. A pesar de la complejidad de la regulación a nivel federal y estatal, la aprobación de ETF (Fondos Cotizados en Bolsa) está aclarando gradualmente el panorama regulatorio para las criptomonedas y poniéndolas en el punto de mira.

5.2 Europa

La Unión Europea ha unificado la regulación de criptomonedas en sus 27 estados miembros a través de la regulación de Mercados en Activos de Cripto (MiCA, por sus siglas en inglés). Todos los proveedores de servicios de activos criptográficos (CASPs) deben obtener una licencia MiCA y pueden operar en toda la UE a través del mecanismo de "pasaporte". Esto crea un amplio mercado de criptomonedas que abarca 27 países y 450 millones de personas en la UE.

Porque obtener una licencia de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP) en un estado miembro de la UE permite a las empresas operar en toda la UE, Lituania, con sus regulaciones de criptomonedas más permisivas, ha atraído a numerosos intercambios centralizados e instituciones de pago para establecer sus operaciones allí.

5.3 Hong Kong

La regulación de criptomonedas de Hong Kong está supervisada por la Comisión de Valores y Futuros (SFC) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA). Los principales tipos de licencias incluyen:

a. Licencia de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP): Esta licencia es para plataformas de negociación de activos virtuales. Por ejemplo, el 26 de mayo de 2024, OKX retiró su solicitud de licencia VASP en Hong Kong y ya no proporcionará servicios centralizados de negociación de activos virtuales a los usuarios de Hong Kong.

b. Licencia de Plataforma de Negociación de Activos Virtuales (VATP): Esta licencia se centra en funcionalidades de negociación, como el emparejamiento de operaciones, la creación de mercado, tipos de órdenes y herramientas de negociación avanzadas. Permite a los usuarios comprar, vender e intercambiar activos virtuales. Gate.HK y OKX retiraron sus solicitudes de licencia VATP este año, lo que indica su respuesta al estricto entorno regulatorio de Hong Kong y los cambios en sus estrategias comerciales.

c. Licencia de emisión de stablecoins: Regulados por la HKMA, los emisores de stablecoins deben mantener reservas equivalentes al valor nominal de las stablecoins emitidas y proporcionar informes regulares de reservas.

5.4 Dubai

Dubai ha atraído intercambios internacionales, empresas de tecnología blockchain y proveedores de servicios de pago a través de su zona financiera libre y políticas fiscales. La regulación de criptomonedas está a cargo de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA) y la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai (DFSA), con licencias que incluyen:

a. Licencia de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP): Esta licencia es para empresas que ofrecen servicios relacionados con activos virtuales como trading, custodia, pagos y préstamos. Incluye requisitos para la custodia segura de los activos de los clientes, controles internos, cumplimiento de AML y KYC, y reportes regulares. Por ejemplo, Binance ha obtenido una licencia VASP y puede ofrecer servicios que incluyen trading al contado, trading con margen y productos de staking en Dubai.

b. Licencia de Token de Inversión y Token Cripto: Regulada por la DFSA, esta licencia abarca la emisión y negociación de tokens de inversión y cripto, garantizando cumplimiento y transparencia. Por ejemplo, XRP de Ripple ha sido aprobado para servicios de criptomonedas dentro del Centro Financiero Internacional de Dubái.

c. Licencia de Servicio de Pago y Remesa: Esta licencia es para servicios relacionados con la recepción, transmisión o transferencia de activos virtuales.

6. Barreras de la industria y potencial de innovación

En los diversos sectores de la industria de pagos criptográficos, las ventajas competitivas de las empresas líderes se reflejan en varias áreas clave:

a. Servicios de depósito y retiro:

En el ámbito de los servicios de depósito y retiro de criptomonedas, obtener licencias regionales de criptomonedas se ha vuelto cada vez más crucial debido a los estándares de cumplimiento y prevención del lavado de dinero. Los proveedores de servicios no solo deben encontrar bancos asociados amigables con las criptomonedas y proveedores de liquidez estables, especialmente desafiante después del colapso de bancos como Silvergate, sino también construir sistemas de cumplimiento sólidos. Las empresas que aseguran rápidamente licencias operativas locales a través de asociaciones estratégicas, aquellas con una base existente de licencias de pago y aquellas que establecen colaboraciones profundas con bancos amigables con las criptomonedas a menudo muestran una ventaja competitiva más fuerte. Además, los primeros participantes en el mercado pueden beneficiarse de ventajas como pioneros.

b. Utilizando criptomonedas para comprar bienes o servicios en la economía física:

Para las empresas que permiten el uso de criptomonedas para comprar bienes o servicios en la economía física, la fuerza competitiva está determinada en gran medida por la influencia de la marca de la empresa, una extensa red de socios de pago y una profunda integración con comerciantes y plataformas de pago. Las empresas con una amplia base de usuarios, especialmente aquellas que ya han establecido una marca en sectores tradicionales de pagos, como Visa y Mastercard, están mejor posicionadas para ganarse la confianza de los usuarios no criptográficos debido a su sólido respaldo de marca, capacidades tecnológicas y procesamiento de transacciones de alto volumen. Sin embargo, en las primeras etapas de la adopción de pagos con criptomonedas, los principales usuarios son los usuarios de criptomonedas nativos de Web3. Por lo tanto, mejorar el reconocimiento y la confianza a través de la educación y las actividades de mercado es crucial para aprovechar una gran base de usuarios no criptográficos, lo que representa una oportunidad para las empresas de pagos con criptomonedas nativas.

c. Pagos en cadena:

La competitividad de los pagos en cadena se debe principalmente a las innovadoras tecnologías blockchain y sus aplicaciones. Por ejemplo, las tecnologías de agregación de identidad en cadena mejoran la privacidad y la seguridad del usuario, lo que permite a los usuarios verificar y utilizar identidades en diferentes plataformas de manera fluida. Las tecnologías de flujo de financiación permiten el movimiento en tiempo real de los fondos, ofreciendo modelos de pago innovadores para servicios impulsados por la demanda y sensibles al tiempo. Los servicios de pago de NFT simplifican los procesos de pago, reduciendo las barreras de entrada para los usuarios en el mercado de NFT y promoviendo aún más la adopción de pagos con criptomonedas. Por lo tanto, las empresas nativas de pagos en cadena se centran en mejorar la eficiencia de los pagos, reducir los costos de las transacciones en cadena y mejorar las innovaciones funcionales amigables para el usuario.

7. Riesgos y Desafíos

a. Entorno Regulatorio Global Complejo:

El panorama regulatorio de las criptomonedas varía significativamente entre países, lo que requiere que las empresas cumplan con diferentes requisitos legales en cada región. Las regulaciones en el espacio cripto están evolucionando rápidamente, incluyendo nuevas políticas fiscales, normas contra el lavado de dinero, regulaciones de conducta en el mercado y desafíos relacionados con la dificultad y la lentitud en la obtención de licencias. Por ejemplo, la regulación MiCA en la UE y las regulaciones federales y estatales en los Estados Unidos imponen diferentes requisitos de cumplimiento, lo que exige recursos sustanciales para la adherencia.

b. Impacto macroeconómico riesgos, riesgos sistémicos y riesgos de liquidez:

Impacto macroeconómico: En algunos mercados emergentes y regiones de bajos ingresos, la amplia adopción de criptomonedas podría socavar la efectividad de las políticas monetarias. Esto podría llevar a salidas de capital y volatilidad de la moneda en los sistemas bancarios locales, afectando potencialmente la estabilidad de los sistemas financieros.

￮Seguridad de la red e innovación tecnológica: Los intercambios y monederos de criptomonedas enfrentan riesgos de ataques a la red. La complejidad de la tecnología blockchain y la irreversibilidad de las transacciones aumentan la dificultad de gestionar la tecnología. La recuperación de errores o ataques de hackers es un desafío. Asegurar la seguridad de los datos en las redes blockchain requiere una inversión significativa en tecnología avanzada.

￮Riesgos de volatilidad y liquidez del mercado: El colapso de exchanges como FTX llevó a graves salidas de capital de bancos amigables con las criptomonedas como Silvergate Bank, que dependían en gran medida de depósitos de criptomonedas no asegurados y sin intereses. Este modelo de negocio concentrado y en rápida expansión introdujo múltiples capas de riesgo financiero. El colapso de FTX también desencadenó una crisis de confianza en todo el mercado de criptomonedas, provocando retiradas sustanciales de instituciones financieras relacionadas con las criptomonedas. Sin embargo, con los halvings de Bitcoin y la aprobación de los ETFs de contado, una mayor implicación regulatoria y la entrada de capital pueden ayudar a mitigar la volatilidad del mercado.

c. Intensa Competencia Industrial y Financiación:

Para las empresas de pago tradicionales, la educación del usuario es un desafío significativo, ya que muchos usuarios carecen de conocimientos sobre cómo usar de forma segura los servicios de pago con criptomonedas. Para las empresas nativas de Web3, aprovechar su base comunitaria y los bajos costos educativos de los usuarios de criptomonedas nativas es crucial. Necesitan innovar continuamente con tecnología, narrativas atractivas y servicios de calidad para mantener la competitividad en el mercado. Atraer inversiones de instituciones conocidas también puede atraer naturalmente más atención y tráfico.

8. Resumen

En los últimos años, las empresas de pagos tradicionales han estado ingresando al espacio de pagos Web3 al introducir productos como stablecoins e infraestructura de transacciones peer-to-peer. Las fuerzas impulsoras detrás de esta tendencia incluyen el alto potencial de ganancias de la industria de las criptomonedas, la intensa competencia y los altos costos operativos en los negocios de pagos tradicionales, y las ventajas ofrecidas por las nuevas tecnologías.

Los escenarios de pago de Web3 son diversos, que van desde los servicios de depósito y retiro de moneda fiduciaria y criptomonedas ofrecidos por empresas como MoonPay y Alchemy Pay, hasta transacciones globales, rápidas y de bajo costo facilitadas por RippleNet para instituciones financieras, y hasta pagos en cadena de bajo costo y versátiles accesibles para todos. Estas innovaciones no solo mejoran la transparencia y eficiencia del pago, sino que también satisfacen las necesidades de los usuarios en cuanto a opciones de pago diversas y transacciones transfronterizas.

Mirando hacia adelante, a medida que más países comiencen a regular y legalizar los pagos con criptomonedas, se espera que la adopción de pagos con criptomonedas aumente aún más. El desarrollo de la tecnología blockchain y sus aplicaciones seguirá impulsando la conveniencia, eficiencia y seguridad de los servicios de pago de Web3.

A medida que crece la aceptación de los pagos con criptomonedas entre los usuarios y las empresas, es probable que los pagos Web3 se conviertan en parte de los métodos de pago cotidianos, impulsando el sistema financiero global hacia un futuro más descentralizado, transparente y eficiente.

Referencias

[1]https:// Web3caff.com/zh/archives/72783

[2]https://www.mastercard.com/news/press/2024/may/mastercard-crypto-credential-goes-live-with-first-peer-to-peer-pilot-transactions-adds-new-partners-to-the-ecosystem/

[3]https://triple-a.io/cryptocurrency-ownership-data/

[4]https://www.techflowpost.com/article/detail_14351.html

[5]https://go.chainalysis.com/crypto-spring-report.html

[6]https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-laws-and-regulations/usa/

[7]https://investor.pypl.com/financials/annual-reports/default.aspx

Informe de investigación de la industria de pagos con criptomonedas - Bing Ventures & Alchemy Pay

Informe de Investigación de Ripple - Multicoin Capital

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