Singkatnya;

Di dunia investasi yang terus berkembang, diversifikasi selalu menjadi strategi kunci untuk mengurangi risiko dan meningkatkan return. Dengan munculnya mata uang digital, khususnya Bitcoin, investor telah menemukan kelas aset baru untuk dipertimbangkan ditambahkan ke portofolio mereka. Artikel ini menggali dampak penggabungan Bitcoin ke dalam portofolio saham dan obligasi tradisional 60/40.

Dengan memeriksa berbagai metrik melalui angka-angka rinci, kami mengeksplorasi bagaimana berbagai tingkat alokasi Bitcoin dapat memengaruhi kinerja keseluruhan, risiko, dan rasio pengembalian dari portofolio investasi. Dari penambahan marginal hingga inklusi yang signifikan, kami mengungkap hubungan yang rumit antara risiko dan pengembalian dalam konteks investasi Bitcoin.

Baris pertama di sebelah kiri adalah apa yang terjadi ketika Anda tidak menambahkan Bitcoin apa pun ke investasi Anda, dan baris-baris yang mengikuti menunjukkan apa yang terjadi ketika Anda secara bertahap menambahkan lebih banyak, hingga 10%. Baris-baris ini bukan tentang waktu bergerak ke depan; mereka hanya tentang seberapa banyak Bitcoin yang Anda tambahkan. Yang menonjol segera adalah bahwa semakin banyak Bitcoin yang Anda tambahkan secara historis, semakin tinggi pengembalian Anda.

Gambar 1: Akumulasi Pengembalian Tiga Tahun Berdasarkan Alokasi Bitcoin (Diperbarui Kuartalan)

Sumber: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Saat menambahkan Bitcoin ke portofolio saham dan obligasi global 60/40, return kumulatif meningkat, namun ada masalah: itu juga dapat membuat hal-hal menjadi lebih tidak terduga atau berisiko. Gambar 2 menunjukkan apa yang terjadi pada volatilitas saat Bitcoin ditambahkan. Meskipun risikonya meningkat, itu tidak hanya naik secara lurus. Sebaliknya, ada lengkungan dalam garis tersebut. Ini berarti jika Anda hanya menambahkan sedikitBitdari Bitcoin, seperti antara 0.5% dan 2%, itu tidak membuat investasi Anda jauh lebih berisiko. Tetapi ketika Anda menambahkan lebih banyak Bitcoin melebihi itu, hal-hal bisa menjadi tidak terduga dengan cepat.

Gambar 2: Standar Deviasi Bergulir Tiga Tahun berdasarkan Alokasi Bitcoin (Dibalikkan secara Triwulanan)

Sumber: Penelitian Cointelegraph, CryptoResearch.Report

Pada Gambar 3, kita mencampur info dari Gambar 1 untuk melihat rasio Sharpe portofolio. Bentuk grafik ini cukup menarik: naik dengan cepat pada awalnya dan kemudian stabil saat Anda menambahkan lebih banyak Bitcoin ke investasi Anda. Grafik ini mengatakan bahwa ketika Anda menambahkan beberapa Bitcoin ke investasi Anda, biasanya berarti Anda mendapatkan lebih banyak pengembalian untuk risiko yang Anda ambil. Tapi tidak ada makan siang gratis: begitu Anda mulai menambahkan lebih banyak Bitcoin, terutama setelah sekitar 5% dari total investasi Anda, manfaat tambahan ini tidak meningkat sebanyak risiko. Jadi, menambah sedikit Bitcoin bisa membantu, tetapi setelah titik tertentu, menambah lebih banyak berarti risiko yang signifikan lebih tinggi. Berdasarkan pengembalian historis dan optimisasi mean-variance, jumlah optimal Bitcoin yang harus ditambahkan ke portofolio berkisar dari 3% hingga 5%.

Gambar 3: Rasio Sharpe Tiga Tahun Berputar menurut Alokasi Bitcoin (Dibalik secara Triwulanan)

Sumber: Penelitian Cointelegraph, CryptoResearch.Report

Gambar 4 menunjukkan bagaimana jumlah Bitcoin yang berbeda memengaruhi penurunan terbesar, atau 'drawdown maksimum,' dalam nilai investasi. Serupa dengan grafik Rasio Sharpe, garis hijau pada grafik menunjukkan bahwa, secara rata-rata, menambah sedikit Bitcoin, seperti antara 0,5% dan 4,5% dari portofolio saham dan obligasi 60/40, tidak mengubah kerugian maksimum banyak selama tiga tahun. Alokasi di atas 5%, efek pada penurunan terbesar mulai meningkat banyak. Bagi investor institusional dengan tingkat risiko rendah, menahan jumlah Bitcoin sebesar 5% atau kurang dari total investasi mungkin yang terbaik dari sudut pandang penyesuaian risiko dan drawdown maksimum.

Gambar 4: Penarikan Maksimum Tiga Tahun oleh Alokasi Bitcoin (Dibalik Kuartalan)

Sumber: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

Secara kesimpulan, eksplorasi Bitcoin sebagai komponen dari portofolio investasi yang diversifikasi mengungkapkan keseimbangan yang halus antara risiko dan imbal hasil. Data yang disajikan melalui berbagai angka menegaskan potensi untuk meningkatkan imbal hasil kumulatif dengan penambahan Bitcoin secara strategis, meskipun dengan peningkatan volatilitas yang menyertainya. Titik manisnya, menurut data historis dan optimisasi mean-variance, tampaknya berada dalam kisaran alokasi investasi total 3% hingga 5%.

Di luar ambang ini, pertukaran risiko-dibalik menjadi kurang menguntungkan, menyoroti pentingnya pengambilan keputusan yang hati-hati dan terinformasi saat mengintegrasikan Bitcoin ke dalam strategi investasi. Bagi investor yang ingin menavigasi kompleksitas menambahkan aset digital ke portofolio mereka, wawasan ini menawarkan bimbingan berharga tentang mencapai pendekatan yang disesuaikan dengan risiko yang sejalan dengan tujuan keuangan dan toleransi risiko mereka.

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [ Penelitian Kripto], Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Penelitian Kripto]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab Kewajiban: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang telah diterjemahkan dilarang.