Abstrato

• Com base nos dados da Cryptorank até 2 de abril de 2025, a indústria Web3 concluiu um total de 137 rodadas de financiamento em março de 2025, com um montante acumulado de $5.07 bilhões.
• Rodadas de financiamento em larga escala que ultrapassaram US$100 milhões totalizaram US$4,147 bilhões, representando 81,79% do total, indicando que o capital está cada vez mais concentrado em algumas transações grandes, destacando o crescente efeito Mateus no mercado.
• O setor CeFi dominou com US$ 4 bilhões em financiamento, superando em muito outros setores. Os serviços de blockchain e os setores sociais seguiram com US$ 342 milhões e US$ 293 milhões em financiamento, respectivamente.
• O mercado em março ainda era dominado por rodadas de financiamento de pequeno a médio porte, seguindo a tendência de "investimentos diversificados em estágios iniciais + apostas concentradas em projetos de ponta." Rodadas de financiamento abaixo de $10 milhões representaram quase 70%, enquanto os projetos que receberam mais de $50 milhões representaram apenas 9,68%.
• O cenário de financiamento de março refletiu uma estratégia de "layout amplo + grandes apostas", com rodadas de estágio inicial representando a maioria dos projetos financiados, enquanto as rodadas de Série A/B atraíram grandes investimentos, demonstrando um forte reconhecimento de capital para projetos maduros.
• a16z CSX liderou como a empresa de investimento mais ativa em março, com 10 projetos de investimento, focando em serviços de blockchain, blockchains públicos e outras aplicações de infraestrutura e ferramentas.

Visão Geral de Financiamento

De acordo com os dados da Cryptorank de 2 de abril de 2025, a indústria Web3 completou um total de 137 rodadas de financiamento em março de 2025, com um montante acumulado atingindo $5.07 bilhões. [1]

Comparado a fevereiro de 2025, o valor total de financiamento disparou 348,67%, enquanto o número de rodadas de financiamento diminuiu ligeiramente 5,52%. Em termos anuais, o financiamento total aumentou 302,38%, enquanto o número de rodadas de financiamento diminuiu 21,71%.

No geral, o montante de financiamento deste mês atingiu o seu nível mais alto desde abril de 2022, impulsionado principalmente por rodadas de financiamento em grande escala e grandes negócios de aquisição ocorrendo pela primeira vez. Notavelmente, a empresa de investimento de Abu Dhabi, MGX, injetou $2 bilhões na Binance, enquanto a Kraken adquiriu a plataforma de negociação de futuros dos EUA NinjaTrader por $1.5 bilhão. Essas duas transações representaram 69.03% do montante total de financiamento, servindo como os principais impulsionadores por trás da explosão de financiamento deste mês.

Com base em uma análise dos 10 principais projetos de financiamento em março de 2025, podem ser observadas as seguintes tendências: [2]

• Fusões e Aquisições Aceleram a Consolidação do Mercado: A atividade de M&A foi um dos principais destaques da paisagem de financiamento deste mês. Entre as 10 principais negociações de financiamento, as aquisições da NinjaTrader e da Napster totalizaram US$ 1,77 bilhão, representando 33,66% do financiamento total de março. Essa tendência reflete a demanda do mercado por integração de recursos e expansão de participação de mercado, contribuindo para a maturidade e desenvolvimento da indústria.
• Mais Métodos de Financiamento Flexíveis: MoonPay levantou fundos por meio de financiamento de dívida, enquanto Walrus realizou uma venda privada de tokens. Essas abordagens diferentes destacam como os projetos estão selecionando estrategicamente os métodos de financiamento mais adequados com base em sua fase de crescimento e necessidades de capital.
• Investimentos Estratégicos Impulsionando o Crescimento: Projetos Web3 estão aproveitando investimentos estratégicos e parcerias para expandir seus negócios e aprofundar a penetração de mercado. Exemplos incluem financiamento da Binance BNB e da Associação Nacional de Criptomoedas (NCA). Além de ajudar os projetos a construir rapidamente o reconhecimento de mercado e uma base de usuários, esses investimentos sinalizam um aumento na participação do capital mainstream, impulsionando a confiança no mercado e acelerando a adoção global e a conformidade regulatória.
• Interesse Contínuo em Projetos Web3 Maduros: As rodadas de financiamento pós-listagem da Canaan e da Metaplanet indicam que o interesse dos investidores em empresas Web3 estabelecidas permanece forte, pois continuam a buscar investimentos em empresas de maior escala e mais maduras.

No geral, rodadas de financiamento em grande escala que excederam US$ 100 milhões totalizaram US$ 4,147 bilhões em março, representando 81,79% do total. Excluindo esses grandes negócios, os eventos de financiamento restantes arrecadaram coletivamente apenas US$ 923 milhões, reforçando a crescente concentração de capital em algumas transações de alto valor e a crescente proeminência do efeito Mateus no mercado.

De acordo com os dados da Cryptorank, o financiamento em março de 2025 estava principalmente concentrado nos setores de CeFi, serviços de blockchain, social e infraestrutura. Notavelmente, o financiamento no setor social viu um crescimento significativo, potencialmente sinalizando uma recuperação do mercado. Observações-chave incluem:

• Serviços de CeFi e Blockchain Lideram em Financiamento: O setor CeFi dominou com $4 bilhões em financiamento, superando em muito outros setores, enquanto os serviços de blockchain seguiram com $342 milhões. Isso foi impulsionado principalmente pelo aumento do envolvimento das instituições financeiras tradicionais em áreas como custódia de criptomoedas, plataformas de negociação em conformidade e serviços de derivativos (por exemplo, aquisições de exchanges e produtos de gestão de ativos de nível bancário), refletindo o interesse contínuo do mercado em finanças centralizadas e serviços de blockchain.
• Crescimento sólido na infraestrutura e sinais de recuperação no setor social: O setor de infraestrutura blockchain assegurou $246.8 milhões em financiamento, indicando um otimismo de mercado sustentado para inovações tecnológicas fundamentais, especialmente em arquiteturas modulares e interoperabilidade entre cadeias. Enquanto isso, o setor social ficou em terceiro lugar com $293 milhões, marcando um forte retorno do início lento do ano — um aumento significativo em relação aos meros $8.5 milhões em fevereiro — sugerindo que a confiança dos investidores nesse espaço pode estar se recuperando.
• Declínio do entusiasmo de investimento para DeFi e GameFi: O setor DeFi levantou $93,08 milhões, enquanto o GameFi garantiu $69,05 milhões, refletindo um interesse decrescente dos investidores nos jogos de blockchain e inovações DeFi. Isso pode ser devido à busca contínua por modelos de lucratividade sustentável nesses setores.
• Tendências Divergentes nos Setores de Camada de Aplicação: O setor social ficou em terceiro lugar com $293 milhões em financiamento, enquanto o setor NFT arrecadou apenas $5 milhões, continuando sua queda desde 2023. Isso sugere que o interesse no mercado de NFTs enfraqueceu significativamente, com o capital se deslocando para projetos com aplicações práticas. Além dos NFTs de PFP (imagem de perfil), o setor NFT precisa explorar mais inovações orientadas para a utilidade para atrair a atenção e o financiamento do mercado.

Com base em dados de 93 rodadas de financiamento divulgadas em março de 2025, o mercado continuou dominado por rodadas de financiamento de pequeno a médio porte, seguindo a tendência de “investimentos diversificados em estágios iniciais + apostas concentradas em projetos líderes”. Quase 70% das rodadas de financiamento foram inferiores a $10 milhões, indicando que os investidores preferem espalhar seu capital entre projetos em estágios iniciais para minimizar a exposição a riscos únicos. Entre essas, as rodadas de financiamento entre $3 milhões e $10 milhões foram as mais ativas, representando 36,56%, refletindo o interesse sustentado em projetos em estágios de crescimento.

Em contraste, os projetos que levantaram mais de $50 milhões representaram apenas 9,68% do total, mas superaram significativamente as rodadas pequenas e de médio porte em termos de capital total levantado. Isso sugere que o capital está cada vez mais concentrado em empresas maduras, apoiando equipes com forte potencial de comercialização e influência na indústria. Por exemplo, a Walrus, no setor de armazenamento, garantiu uma única rodada de financiamento de $140 milhões.

Com base em dados de 71 rodadas de financiamento divulgadas, as rodadas de semente lideraram com uma participação de 29,58%, seguidas pelas rodadas estratégicas (28,17%) e rodadas de pré-semente (19,72%). Juntas, essas três categorias representaram 77,47% do mercado, formando o núcleo da atividade de investimento.

No entanto, a alocação de capital mostrou características diferentes: as rodadas da Série A representaram apenas 14,08% do total de projetos, mas capturaram 33,73% do financiamento total, tornando-as o maior ímã de capital. As rodadas da Série B representaram apenas 4,23% dos projetos, mas comandaram 30,65% do financiamento total, com um valor médio de financiamento superior a US$ 50 milhões por projeto, demonstrando uma forte confiança dos investidores em projetos maduros. Enquanto as rodadas de seed tiveram o maior número de projetos, sua participação no financiamento total foi menor do que a das rodadas da Série A e B, indicando que as estratégias de investimento da Web3 ainda favorecem o suporte em grande escala para projetos mais estabelecidos. As rodadas estratégicas tiveram um número relativamente alto de projetos, mas representaram apenas 8,97% do financiamento total, provavelmente devido à natureza desses investimentos, que muitas vezes se concentram em parcerias estratégicas ou expansão do ecossistema, em vez de retornos financeiros diretos.

No geral, o cenário de financiamento de março seguiu uma estratégia de 'cobertura ampla + apostas pesadas', mantendo um forte apoio à inovação em estágio inicial, ao mesmo tempo em que mostrava confiança significativa em projetos com modelos de negócios validados.

De acordo com os dados da Cryptorank de 2 de abril de 2025, a16z CSX liderou o ranking com 10 investimentos, tornando-se a empresa de investimento mais ativa em março. Ele se concentrou principalmente em serviços de blockchain, cadeias públicas e outras tecnologias relacionadas à infraestrutura. Logo atrás, XDC Foundation, Plug and Play, Robot Ventures e Dragonfly Capital também demonstraram alta atividade de investimento.

Em termos de distribuição de setores, várias empresas fizeram investimentos em serviços de blockchain (preto) e DeFi (azul), enquanto algumas também se aventuraram em infraestrutura de blockchain, GameFi, Social e setores de CeFi. As estratégias de investimento variaram entre as empresas - algumas adotaram uma abordagem ampla investindo em múltiplos setores, enquanto outras se concentraram em nichos específicos, refletindo a diversidade do cenário de investimento no espaço Web3.

Projetos de Financiamento de Foco Chave de Março

Abundar

Introdução: Abound é um aplicativo de remessas separado da Times Internet em 2023, fornecendo principalmente serviços de remessas transfronteiriças para indianos não residentes (NRI), com foco no fluxo de fundos entre os EUA e a Índia. Abound tem como objetivo simplificar o processo de remessa transfronteiriça por meios digitais, aprimorando a velocidade e transparência das transações.

Em 28 de março, a Abound completou uma rodada de financiamento de $14 milhões, com investimentos de instituições conhecidas como NEAR Foundation e Circle Ventures. Esse financiamento ajudará ainda mais a Abound a estabelecer uma vantagem competitiva no setor de pagamentos transfronteiriços EUA-Índia.

Investidores: NEAR Foundation, Circle Ventures e outros. Além disso, a Times Internet também participou do investimento.

Destaques:

1. Abound foca em fornecer serviços de remessa transfronteiriça para a diáspora indiana nos EUA, usando o novo financiamento para expandir seu escopo de negócios, aumentar as ofertas de produtos e melhorar sua infraestrutura tecnológica.
2. A Abound planeja explorar maneiras de oferecer aos usuários economia de alto rendimento, oportunidades de investimento centradas na Índia e soluções de crédito transfronteiriço. Seu antecessor, Times Club, permitia aos usuários enviar dinheiro para a Índia, ganhar recompensas e receber cashback em serviços como streaming de esportes, compras de supermercado e assinaturas OTT.

Walrus（WAL）

Introdução:Um novo membro de peso se juntou ao ecossistema Sui - o protocolo de armazenamento descentralizado Walrus (WAL), fazendo uma forte estreia com $140 milhões em financiamento e uma avaliação totalmente diluída (FDV) de $2 bilhões. Walrus é um protocolo de armazenamento descentralizado e disponibilidade de dados projetado para fornecer soluções de armazenamento seguras e eficientes para arquivos grandes e dados não estruturados. Desenvolvido pela Mysten Labs, a equipe por trás da Sui, o Walrus é construído na blockchain Sui e tem como objetivo revolucionar a gestão de dados em redes descentralizadas. A mainnet do Walrus foi lançada oficialmente em 27 de março.

Em 20 de março, a Walrus completou US$140 milhões em financiamento, com uma avaliação atual de aproximadamente US$2 bilhões.

Investidores: A Standard Crypto liderou o investimento, com a participação da a16z Crypto, Electric Capital e outros, incluindo Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonista, Karatage, RW3 Ventures e Raptor Group.

Destaques:

1. Usando a tecnologia de codificação de apagamento, Walrus divide os dados em unidades menores e os distribui entre vários nós de armazenamento, garantindo a recuperação de dados mesmo se até dois terços dos nós falharem, garantindo assim alta disponibilidade e confiabilidade.
2. O algoritmo de codificação RedStuff é usado, projetado especificamente para Tolerância a Falhas Bizantinas (BFT). Através de operações simples (principalmente XOR, ou exclusivo OU), os dados são codificados em fragmentos primários e secundários, que são distribuídos entre nós de armazenamento, com cada nó mantendo uma combinação única.
3. Ao contrário dos protocolos de armazenamento existentes, o Walrus usa um mecanismo de Prova de Participação (PoS), significando que o token $WAL desempenhará um papel fundamental na garantia da confiabilidade de longo prazo do protocolo Walrus.
4. Ao oferecer uma solução de armazenamento descentralizado eficiente, Walrus alivia o fardo de armazenamento na rede Sui.

Malha

Introdução:Mesh é um sistema operacional financeiro moderno que fornece aos clientes empresariais a capacidade de transferir ativos digitais, processar pagamentos de criptomoedas, agregar contas e facilitar a negociação de títulos registrados, tudo dentro de sua plataforma. Mesh está comprometido em construir um ecossistema financeiro aberto, interconectado e seguro. [5]

Em 11 de março, a Mesh completou uma rodada de financiamento da Série B de US$ 82 milhões, com parte do financiamento liquidado em PYUSD, uma stablecoin emitida pelo PayPal, marcando um marco no capital de risco.

Investidores:A rodada foi liderada pela empresa de capital de risco de criptomoeda Paradigm, com a participação da Consensys (a empresa matriz da MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna e AltaIR Capital.

Destaques:

1. Mesh está criando um ecossistema financeiro embarcado mais aberto, interconectado e seguro, integrando-se com mais de 300 plataformas, incluindo Robinhood, Coinbase e MetaMask.
2. Seus principais produtos, Mesh Pay e serviços de transferência, suportam pagamentos diretos de mais de 300 grandes exchanges e carteiras, e as empresas podem receber pagamentos em stablecoins para mitigar riscos.

DoubleZero

Introdução: DoubleZero é uma rede fundamental global baseada na trilha DePIN (Redes de Infraestrutura Física Descentralizada), otimizada para blockchain e sistemas distribuídos. O protocolo suporta contribuições sem permissão por meio de links de fibra óptica independentes para criar uma rede global dinâmica e escalável de baixo nível e alto desempenho. Esta camada de infraestrutura de rede descentralizada ajuda sistemas como blockchains de Camada 1 e Camada 2 a superar gargalos de comunicação e alcançar o desempenho máximo permitido pelas limitações físicas. [6]

Em 5 de março, a DoubleZero Foundation completou uma rodada de financiamento de $28 milhões com uma avaliação de $400 milhões e planeja buscar investimento estratégico com uma avaliação de $600 milhões.

Investidores/Investidores Anjos: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute e outros.

Destaques:

1. DoubleZero reduz o fardo sobre os validadores, pré-filtrando spam e transações duplicadas entrantes usando hardware dedicado, permitindo que os sistemas blockchain compartilhem recursos de filtragem sem exigir que cada validador o faça individualmente.
2. Aprimora a eficiência da comunicação por meio de roteamento de mensagens claro, rastreamento e gerenciamento de priorização.
3. Um recurso de tecnologia central do DoubleZero é sua única Arquitetura de Dois Anéis, onde o Anel Externo se conecta à internet pública e usa hardware (por exemplo, FPGA) para proteção contra ataques, verificação de assinaturas e filtragem de transações, enquanto o Anel Interno processa esses fluxos filtrados por meio de linhas de largura de banda dedicadas e lida com a construção de consenso.

RedotPay

Introdução: RedotPay é uma plataforma de pagamento de criptomoedas projetada para impulsionar o uso de criptomoedas em transações do dia a dia, simplificando as transações em blockchain. A plataforma permite que os usuários façam compras tão facilmente quanto usando moeda fiduciária. Fundada em abril de 2023, a RedotPay oferece cartões de criptomoedas e soluções de pagamento, com o objetivo de criar um ecossistema de pagamento sem fronteiras que conecta moedas fiduciárias e ativos digitais. [7]

Em 14 de março, RedotPay garantiu $40 milhões em financiamento, liderado pela Lightspeed.

Investidores/Investidores Anjos: Liderado pela Lightspeed, com investimento de acompanhamento da HSG, Galaxy Ventures e participação de instituições como DST Global Partners, Accel e Vertex Ventures (apoiado pela Temasek).

Destaques:

1. RedotPay fornece uma alternativa aos serviços bancários tradicionais, especialmente para a população desbancarizada, com mais de 3 milhões de usuários registrados.
2. A plataforma lançou seu próprio cartão físico Visa, que pode ser usado para saques em caixas eletrônicos, e introduziu cartões virtuais que suportam serviços de pagamento digital como Apple Pay e Google Pay.
3. Expandiu a integração blockchain adicionando Solana e incorporando a solução de Camada 2 da Ethereum, Arbitrum. A plataforma também se associa à StraitX e Visa para apoiar pagamentos de criptomoedas no varejo em Cingapura.
4. Através da inovação tecnológica baseada em blockchain, a RedotPay construiu uma rede global de liquidação que suporta mais de 40 criptomoedas principais e permite que as transações sejam liquidadas em segundos, oferecendo serviços de pagamento transfronteiriço a comerciantes em mais de 200 países.

Conclusão

Este relatório resume a situação de financiamento da indústria Web3 para março de 2025. Um total de 137 rodadas de financiamento foram concluídas no mês, totalizando US$ 5,07 bilhões, marcando um aumento significativo em comparação com fevereiro. Esse aumento foi impulsionado principalmente por investimentos estratégicos em grande escala e fusões e aquisições, destacando a alta atividade no mercado. O setor de CeFi teve um desempenho particularmente bom, enquanto os investimentos em campos emergentes também continuaram a crescer, refletindo a confiança dos investidores a longo prazo na indústria Web3. Embora o número de projetos de financiamento em grande escala tenha sido relativamente baixo, a alta atividade de financiamento em projetos de estágio inicial indica um reconhecimento forte da inovação e do potencial de crescimento no mercado.


Referências:

1. Cryptorank , https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Abound, https://www.joinabound.com/
4. Morsa, https://www.walrus.xyz/
5. MeshConnect, https://www.meshconnect.com/
6. DoubleZero, https://doublezero.xyz/
7. RedotPay, https://www.redotpay.com/

Pesquisa Gate
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