Seiring teknologi blockchain terus berkembang dan matang, aset kripto telah berevolusi dari konsep awal Bitcoin menjadi ekosistem keuangan kompleks yang mencakup mata uang, peminjaman, derivatif, dan lainnya. Evolusi ini telah memicu minat dalam mengintegrasikan aset keuangan tradisional dengan dunia aset digital yang sedang berkembang, yang mengarah pada munculnya Real World Assets (RWA). Institusi keuangan tradisional seperti Citibank, Franklin Templeton, dan JPMorgan masuk ke ruang RWA. Baru-baru ini, peluncuran dana BUIDL BlackRock telah membawa perhatian baru ke sektor RWA.

1. Definisi dan Implementasi RWA

Aset Dunia Nyata (RWA) mengacu pada proses membawa aset fisik ke blockchain, mengonversi aset dunia nyata menjadi aset digital yang dapat diperdagangkan dan beredar di blockchain dengan menggunakan kontrak pintar dan teknologi blockchain. Aset-aset ini, yang memiliki nilai ekonomi dalam ranah fisik atau hukum, termasuk aset-aset konkret seperti real estat, karya seni, dan emas, serta aset-aset tak berwujud seperti saham dan obligasi. Nilai inti dari RWAs terletak pada memperkenalkan aset dunia nyata ini ke pasar aset digital melalui tokenisasi, melestarikan nilai intrinsik mereka sambil meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas mereka. Stablecoin seperti USDT dan USDC, yang terikat pada dolar AS, merupakan contoh tokenisasi aset dunia nyata.

Implementasi RWA bergantung pada teknologi blockchain, memanfaatkan kontrak pintar untuk mewakili dan mengelola hak kepemilikan atau pendapatan aset riil. Ini memungkinkan segmentasi aset, sertifikasi, dan perdagangan, memastikan akurasi dan keamanan keberadaan aset di rantai. Proses tokenisasi menghubungkan aset dunia nyata dengan dunia digital dan melibatkan beberapa langkah kunci:

1. Penilaian dan sertifikasi aset: Pertama, aset dunia nyata perlu dinilai dan disertifikasi secara detail untuk menentukan nilainya dan memastikan legalitas dan otentisitasnya. Langkah ini biasanya memerlukan lembaga profesional atau pihak ketiga untuk memastikan objektivitas dan akurasi dari penilaian aset.

2. Pendigitalan aset: Setelah evaluasi dan sertifikasi selesai, aset akan diwakili di blockchain dengan menerbitkan token digital. Token ini mewakili kepemilikan atau kepentingan parsial dalam aset riil, yang dapat berupa ekuitas, utang, atau bentuk kepentingan properti lainnya.

3. Desain kontrak pintar: Saat aset didigitalkan, kontrak pintar yang sesuai akan dirancang untuk menetapkan aturan penggunaan aset, metode distribusi, distribusi pendapatan, dll. Begitu kontrak pintar diimplementasikan di blockchain, pelaksanaannya sepenuhnya otomatis, memastikan transparansi dan ketidakbisaan transaksi.

4. Perdagangan aset: Aset ter-tokenisasi dapat diperdagangkan secara bebas di blockchain, dan pembeli serta penjual dapat menyelesaikan transaksi secara langsung melalui kontrak cerdas tanpa perlu melibatkan perantara keuangan tradisional, sehingga mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi.

5. Realisasi hak: Pemegang token aset dapat memperoleh hak penggunaan aset yang sesuai, distribusi pendapatan, atau hak dan kepentingan lain sesuai dengan ketentuan kontrak pintar. Sebagai contoh, jika aset yang di-tokenisasi adalah real estat, pemegang token dapat menerima distribusi pendapatan sewa.

RWA menciptakan kelas aset dan peluang investasi baru, meningkatkan likuiditas aset dunia nyata, dan memungkinkan aset yang kurang likuid di pasar tradisional, seperti real estat, seni, dll., untuk diperdagangkan secara lebih luas secara global. dan pemanfaatan, dengan demikian mempromosikan pengembangan ekonomi nyata.

2. Jenis Utama RWA

RWA dapat diklasifikasikan dengan berbagai cara dan dapat dibagi sesuai dengan beberapa dimensi seperti sifat aset, likuiditas, dan industri. Setiap kategori RWA memiliki kebutuhan pasar spesifik dan karakteristik investasi masing-masing.

1. Klasifikasi menurut sifat aset
   Aset fisik: termasuk real estat, tanah, komoditas fisik (seperti emas, minyak), seni, dll. Aset-aset ini memiliki keberadaan fisik yang jelas dan merupakan jenis RWA yang paling tradisional dan umum.
   Aset tak berwujud: termasuk hak cipta, paten, merek dagang, dll. Meskipun aset-aset ini tidak memiliki bentuk fisik, mereka memiliki nilai ekonomi dan dapat didigitalkan melalui teknologi blockchain untuk mewujudkan transfer nilai dan transaksi.

2. Klasifikasi berdasarkan likuiditas
   Aset yang sangat likuid: Seperti emas, surat berharga, dll. Aset-aset ini dapat dibeli dan dijual dalam jangka waktu singkat dengan dampak harga kecil, dan merupakan alat likuiditas yang lebih disukai oleh investor.
   aset-aset dengan likuiditas rendah: seperti properti, seni, dll. Aset-aset ini biasanya membutuhkan waktu lebih lama dan biaya lebih tinggi untuk dibeli dan dijual, tetapi melalui digitalisasi RWA, likuiditas mereka dapat ditingkatkan hingga batas tertentu.

3. Klasifikasi berdasarkan industri
   Aset keuangan: termasuk namun tidak terbatas pada utang, ekuitas, saham dana investasi, dll. Aset-aset ini terkait langsung dengan pasar keuangan dan merupakan area utama digitalisasi RWA.
   Aset non-keuangan: seperti real estat, produk pertanian, sumber daya mineral, dll. Meskipun aset-aset tersebut tidak langsung berpartisipasi dalam transaksi pasar keuangan, namun memiliki nilai yang besar. Melalui digitalisasi RWA, saluran investasi baru dapat dibuka bagi para investor.

4. Klasifikasi berdasarkan metode pengembalian investasi
   Aset pendapatan tetap: Seperti obligasi, kontrak sewa, dll. Aset-aset ini memberikan aliran pendapatan yang stabil dan cocok untuk investor dengan tingkat risiko rendah.
   Aset ekuitas: Seperti ekuitas perusahaan, investor dapat memperoleh dividen keuntungan perusahaan atau apresiasi modal dengan memegang ekuitas, yang cocok untuk investor dengan selera risiko yang lebih tinggi.

5. Klasifikasi berdasarkan sumber aset
   Aset tradisional: Ini adalah aset yang ada sebelum gelombang digital, seperti real estat, seni, dll.
   Aset yang sedang muncul: Dengan perkembangan teknologi dan perubahan dalam permintaan pasar, aset yang sedang muncul seperti kredit karbon dan hak data telah mulai muncul. Aset-aset ini mewakili arah inovasi dan pengembangan di bidang RWA.

3. Perkembangan Terkini Pasar RWA

Pasar RWA telah menunjukkan momentum pertumbuhan yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Dari pemilik aset, perusahaan manajemen aset hingga investor, semua pihak terus memperhatikan pasar RWA dengan lebih serius. Menurut data CoinMarketCap, nilai pasar total token konsep RWA hingga 11 April melampaui US$8,8 miliar, dan diperkirakan akan terus tumbuh dalam beberapa tahun mendatang.

Menurut data rwa.xyz, hingga 11 April, total nilai utang proyek RWA tipe pinjaman mencapai US$4.4 miliar, dan nilai proyek RWA tipe utang Surat Utang AS mencapai US$1.1 miliar. Dapat diharapkan bahwa trek RWA kemungkinan akan menjadi peningkatan level triliun di masa depan. pasar. Menurut bagian konsep RWA dari platform data terenkripsi RootData, terdapat total 130 proyek trek RWA, termasuk 43 proyek yang telah mengeluarkan koin. Menurut laporan dari Citibank, hampir segalanya yang bernilai dapat di-tokenkan. Tokenisasi aset keuangan dan dunia nyata mungkin menjadi aplikasi pembunuh untuk blockchain mencapai terobosan. Diprediksi bahwa pada tahun 2030, akan ada 4 triliun hingga $5 triliun dalam sekuritas digital yang ditokenkan.

Pada tanggal 20 Maret, BlackRock mengumumkan bahwa mereka akan bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), sebuah dana aset ter-tokenisasi berbasis Ethereum. BUIDL terutama berinvestasi dalam uang tunai, gulir perbendaharaan AS, dan perjanjian pembelian kembali. Hanya dalam satu minggu sejak debutnya, dana ini berhasil menarik lebih dari US$240 juta pendanaan. Ondo Finance kemudian mengumumkan investasi lebih dari US$95 juta, yang mencakup lebih dari 33% saham dana BUIDL dan saat ini menjadi pemegang saham terbesar dari dana BUIDL. Tidak hanya BlackRock yang memperhatikan RWA, lembaga investasi keuangan besar lainnya seperti Citibank, Franklin Templeton, dan JPMorgan Chase juga mulai terlibat dalam bidang RWA, mendorong lonjakan minat dalam sektor token RWA secara keseluruhan.

Selain itu, protokol utama DeFi seperti MakerDAO dan Aave telah mengadopsi Centrifuge sebagai penyedia RWA, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan pendapatan dari jaminan dunia nyata, sementara asal aset Centrifuge dapat meminjam dana dari MakerDAO dan Aave.

10 proyek RWA teratas yang telah mengeluarkan koin sampai saat ini

4. Analisis Peluang Investasi di Sektor RWA

RWA (Real World Assets) semakin populer sebagai sektor investasi karena keunggulan dan potensinya yang unik. Nilai intinya terletak pada penyatuan aset keuangan tradisional dengan dunia keuangan digital, meningkatkan likuiditas dan memaksimalkan nilai.

1. Peningkatan Likuiditas:Aset tradisional sering mengalami biaya transaksi tinggi dan proses perdagangan yang kompleks, membatasi likuiditasnya. RWA memanfaatkan teknologi blockchain untuk mengurangi biaya transaksi dan menyederhanakan proses, secara signifikan meningkatkan likuiditas aset. Bagi investor, ini berarti premi likuiditas yang lebih rendah dan nilai aset yang lebih tinggi.
2. Ekspansi Pasar:RWA memberikan jalur baru untuk mendigitalkan aset dunia nyata, menambah nilai pada aset tradisional seperti real estat dan karya seni sambil menyegarkan pasar aset kripto. Hal ini menghasilkan munculnya kelas aset dan produk investasi baru, menawarkan kepada investor lebih banyak opsi dan peluang.
3. Diversifikasi Risiko:Sifat yang beragam dari RWAs dan aset riil yang mendasarinya menawarkan alat diversifikasi risiko yang efektif bagi para investor. RWAs dapat memberikan sumber pendapatan yang lebih stabil dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional. Selama fluktuasi ekonomi, aset riil sering menunjukkan ketahanan risiko yang lebih unggul.
4. Dukungan Teknologi:Integrasi kecerdasan buatan, big data, dan teknologi lain telah secara signifikan mengoptimalkan evaluasi aset dan proses manajemen risiko, lebih lanjut mendukung sektor RWA.

5. Analisis Risiko dan Tantangan dalam RWA

Sementara sektor RWA menawarkan potensi investasi yang signifikan dan daya tarik, juga menyajikan beberapa risiko dan tantangan yang harus dipertimbangkan dengan hati-hati oleh para investor.

1. Ketidakpastian Regulasi:Sebagai pendekatan investasi baru, lingkungan regulasi RWA masih belum terdefinisi. Berbagai negara dan wilayah memiliki pandangan dan regulasi yang berbeda terkait RWAs, menambah ketidakpastian terhadap investasi lintas batas. Perubahan regulasi bisa secara langsung memengaruhi penerimaan pasar dan hasil investasi RWA.
2. Tantangan Penilaian:Menghargai aset dunia nyata pada dasarnya kompleks, mengingat banyak faktor. Di ruang RWA, menilai secara akurat nilai aset untuk memastikan representasi digital sejalan dengan nilai aktual merupakan tantangan besar. Penilaian yang tidak akurat dapat menyebabkan keputusan investasi yang buruk dan risiko yang meningkat.
3. Risiko Teknis:Implementasi RWAs bergantung pada teknologi canggih seperti blockchain, yang dapat memiliki kerentanan teknis atau masalah keamanan. Misalnya, kelemahan dalam kontrak pintar bisa menyebabkan kerugian aset, dan ketidakstabilan blockchain mungkin memengaruhi efisiensi dan keamanan transaksi.
4. Penerimaan Pasar:Meskipun RWAs telah menarik minat pasar awal, adopsi yang luas akan membutuhkan waktu. Pemahaman dan kepercayaan investor terhadap RWAs, bersama dengan pengalaman pengguna terkait teknologi dan layanan, akan sangat memengaruhi penerimaan pasar dan kecepatan pengembangan.

Secara ringkas, RWAs menawarkan cara inovatif untuk menggabungkan aset dunia nyata dengan aset digital, memberikan likuiditas dan peluang perdagangan baru untuk aset tradisional sambil memperkenalkan area pertumbuhan baru ke pasar aset digital. Sektor RWA diperkirakan akan melihat partisipasi yang lebih beragam. Selain investor aset kripto saat ini dan startup blockchain, lembaga keuangan tradisional, perusahaan manajemen aset, dan perusahaan teknologi kemungkinan besar akan memasuki ruang RWA. Keterlibatan mereka tidak hanya akan membawa modal tetapi juga pengalaman industri dan sumber daya, meningkatkan dan mengembangkan pasar RWA. Di masa depan, sektor RWA siap untuk menjadi bagian signifikan dari pasar keuangan, menawarkan lebih banyak nilai kepada investor dan pemilik aset.

Penyangkalan：

1. Artikel ini dicetak ulang dari[Hotcoin_Official]. Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Hotcoin_Official]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab Kewajiban: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.