إعادة توجيه العنوان الأصلي: تم تداول صناديق بيتكوين المتداولة حول العالم منذ سنوات - إليك كيف كانت أداءها

بدأ بيتكوين بشكل رائع في عام 2024، حيث ينتظر التجار في الولايات المتحدة موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على أول صندوق متداول لبيتكوين الحقيقي في الولايات المتحدة، والذي يعتبر بلا شك الهدف الأكثر تعقيدًا في صناعة العملات الرقمية خلال العقد الماضي.

لكن صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة ببيتكوينفي الواقع، ليست جديدة. لقد تم تداولها في جميع أنحاء العالم لسنوات. حتى في الأمريكتين، توجد صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار الاحتياطي المعتمدة على العملات الرقمية في كل مكان، وقد تبين أن الأمور تسير بشكل جيد لهذه الأسواق: لا انهيار اقتصادي، ولا فوضى، ولا تهديدات لمبادئ الديمقراطية المقدسة، على الرغم مما قد يقوله بعض القانونيين والمنظمين في الولايات المتحدة حول العملات الرقمية. بدلاً من ذلك، عمليات التداول المتعلقة بهذه الأصول البديلة أعادت بعض الحياة إلى الأسواق التي عانت من آلام جائحة عالمية.

من البرازيل وتشيلي إلى الجيران الأمريكيين إلى الشمال في كندا، كان المستثمرون في هذه الأسواق يقومون بتجربة المستقبل منذ مدة مع عدة صناديق تداول للعملات المشفرة. وتقدم هذه الأسواق نظرة سريعة على ما قد يتوقعه المستثمرون الأمريكيون عندما يصل صندوق تداول بيتكوين أخيرًا إلى الأراضي الأمريكية.

هنا كيف أداء صناديق بيتكوين المتداولة في جميع أنحاء العالم:

صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة في البرازيل

شهدت صناديق ETFs الخاصة بالعملات الرقمية على بورصة B3 في البرازيل مجموعة متباينة من العوائد على مدار العام الماضي. كانت أداءات أفضل الصناديق تتبع العملات الرقمية الثقيلة مثل بيتكوين وإثيريوم. ارتفعت صندوق QBTC11 ETF، المرتبط بسعر البيتكوين من خلال مؤشر CME CF لسعر البيتكوين المرجعي، بمكاسب تصل إلى 145٪ في عام 2023. حققت صناديق BITI11 و BITH11، المرتبطة بمؤشر بلومبرغ غالاكسي لسعر البيتكوين وسعر البيتكوين المرجعي لناسداك على التوالي، عوائد مذهلة مماثلة تجاوزت 100٪ في العام الماضي.

أداء صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في البرازيل

وفي الوقت نفسه، واجهت صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة للعملات الرقمية الأخرى صعوبة في مواكبة التطورات.NFTS11تراجع صندوق تداول المتنوعات بنسبة 45.71٪، مرتبط بمؤشر MVIS CryptoCompare لقادة الإعلام والترفيه الذي يغطي عملات NFT والعوالم الافتراضية مثل Axie Shards وThe Sandbox وBlur وApecoin. META11تعثر الصندوق بانخفاض طفيف بنسبة 0.37٪، مرتبط بمؤشر مركب للعملات الرقمية وثقافة العملات مثل Apecoin، Decentraland، Shiba Inu، Polygon و Ethereum.

في المجموع، تستضيف بورصة البرازيل الآن 13 صندوق استثمار تداولي للعملات الرقمية بقيمة تتجاوز 285 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة. كانت نشاطات التداول حيوية، حيث رأت أبرز صناديق ETF أحجام تداول يومية تتراوح بين 10 ملايين دولار و725 مليون دولار.

بينما تشكل جزءًا صغيرًا من الكعكة الإجمالية للأصول في البرازيل، فقد حقنت هذه الصناديق جرعة من الأدرينالين في سوق ETF في البرازيل. يقوم المستثمرون بمطاردة عوائد خيالية من العملات المشفرة العالية الطيران، بينما تتسابق الشركات الناشرة لإطلاق المزيد من الخيارات الخاصة بالسوق. بالمقارنة مع الأسواق الأخرى في جميع أنحاء العالم، فقد فتحت البرازيل فعلًا الباب الأحمر لصناديق ETF للعملات المشفرة.

HASH11، أول صندوق استثمار مدرج للعملات المشفرة في البرازيل، حالياًثاني أكثر صفقات صندوق الاستثمار المتداول في البلاد, وهي تحتل المرتبة الثانية فقط خلف IVVB11، الذي يتبع مؤشر S&P 500. بينما يحتل BOVA11، الذي يتتبع سوق الأسهم البرازيلية (Bovespa)، المرتبة الثالثة في قائمة B3.

كيف تتماشى صناديق البيتكوين المتداولة بشكل متزايد مع صناديق ETF التقليدية في البرازيل. المصدر: Economatica

الاهتمام في تشيلي بالعملات المشفرة

بينما تتسابق البرازيل للأمام مع مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، تتبنى تشيلي نهجًا أكثر حذرًا تجاه هذه الفئة من الأصول الرقمية. في مارس 2021، بورصة سانتياغورحبت بأول صندوق استثمار متداول لبيتكوين: صندوق الاستثمار بالبيتكوين من الشركة الكندية Purpose Investments.

هذا الصندوق الرائد يتداول بالدولار الأمريكي تحت رمز BTCCL ويحمل بشكل مباشر بيتكوين. من خلال تتبع بيتكوين الفعلي بدلاً من المشتقات، يقدم وسيلة شفافة للحصول على تعرض. ولكن مع وجود صندوق تداول مشفر واحد متاح حتى الآن، فإن تشيلي تقوم بتجربة مياه هذه الأسواق بدلاً من الغطس فيها رأسًا على عقب.

تحقق صندوق المؤشرات المتداولةأكثر من 1 مليار دولارفي الأصول تحت الإدارة بعد أسبوعين فقط من الإطلاق.

بالإضافة إلى BTCCL، تشيليينلدي الخيارلتداول HASH11 في البرازيل، على الرغم من أنه ليس صندوق تداول بمثابة صندوق استثماري يستخدم أسهم HASH11 كأصل أساسي. هذا هو حل بديل يجعل من السهل الحصول على موافقة تنظيمية مع توفير الأمان الذي يبحث عنه المستثمرون المؤسسيون.

بحلول نهاية عام 2023، سيكون هذا الصندوق أبلغتأكثر من 145 مليون دولار في الأصول تحت الإدارة.

سيطرة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا

الكنديون أكثر ودا للعملات الرقمية من الأمريكيين عند التداول في صناديق الاستثمار المتداولة. منذ الموافقة على الأولى فيبداية عام 2021, هذه صناديق المتداولة المتبادلة (ETFs) قد سمحت للمستثمرين بالمشاركة في سوق العملات الرقمية من خلال الحسابات الاستثمارية التقليدية، بما في ذلك حسابات التوفير الخالية من الضرائب أو خطط التوفير للتقاعد المسجلة، مما يجعلها جذابة للاستثمارات طويلة الأمد وكفاءة الضرائب.

صناديق ETF للعملات المشفرة الكندية، لا سيما صندوق الاستثمار المتداول المؤشر للبتكوين ($1.6 بليون في الأصول) و صندوق الاستثمار المتداول للإيثر ($237 مليون في الأصول)، تقدم وصولًا مبسّطًا إلى العملات الرقمية الرئيسية. تطوير صندوق الاستثمار المتداول للإيثريوم، بمبلغ 61.75 مليون دولار،تطوير بيتكوين ETF، بقيمة 144 مليون دولار، والتطور صناديق الاستثمار في العملات المشفرةبقيمة 28.6 مليون دولار، توسيع الخيارات للحصول على تعرض للعملات المشفرة الإيثيريوم والمجتمعة.

في نهاية الرسوم الأقل، CI Galaxy Bitcoin ETFوصندوق تداول ذو صلة بالأثيريومإدارة$410 millionو$94 millionعلى التوالي، مجذوبة للمستثمرين برسوم بسيطة تبلغ 0.4 ٪. بالمثل، فيديليتيفوائد بيتكوينوصناديق صناديق الإيثر، وهما يمتلكان 140 مليون دولار و2 مليون دولار على التوالي، ويوفران نقاط دخول موثوقة ومنخفضة التكلفة إلى سوق العملات الرقمية.

أيضًا، 3iQ CoinShares صندوق الاستثمار المتداول للعملة الإلكترونية وصناديق الاستثمار المتداولة 3iQ CoinShares بيتكوين ETF متاحة للمستثمرين التجزئة وتتعامل بمبلغ 53 مليون دولار و 38 مليون دولار على التوالي.

لماذا يتفائل تجار البيتكوين هذا القدر

تقوم صناديق ETF للعملات المشفرة بتغيير الطريقة التي يتفاعل بها الأفراد مع العملات الرقمية، عبر تقديم جسر بين التمويل التقليدي والعالم البري الذي يربط الكثيرون بالعملات المشفرة. بالنسبة لأولئك الذين غير ملمين بمصطلحات التكنولوجيا الثقيلة لسلاسل الكتل والمحافظ الرقمية، توفر هذه الصناديق وسيلة أبسط للاستثمار في العملات المشفرة. إنها تقوم بتغليف تعقيد العملات المشفرة في هيكل مألوف—على غرار الأسهم التقليدية—مما يجعلها متاحة لجمهور أوسع.

وهذا هو السبب في أن العديد من الأشخاص متفائلون بموافقة صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين في الولايات المتحدة. يتطلب صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين الخام أن يدير الجهة الصادرة الأصول الأساسية وليس مشتقًا، مما يميز صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الخام عن صناديق الاستثمار المتداولة لعقود الآجل للبيتكوين التي تتداول حاليًا في السوق الأمريكية.

هذا لديه القدرة على أن يكون له تأثير كبير على بيتكوين وأسواق العملات المشفرة ككل. في نظرية، جميع المستثمرين غير التقنيين الذين يتداولون أسهم صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين الآن سيكونون جزءًا غير مباشر من نظام بيتكوين، مما يجعله أقل عرضة للتلاعب بسبب حجم السوق الأكبر. ثم هناك توقعات حول ندرة الأصول.

لا يوجد سوى الكثير من البيتكوين للتجول. إذا كان هناك طلب قوي على أسهم Bitcoin ETF في الولايات المتحدة ، فإن ضغط الشراء هذا سيجعل BTC أكثر ندرة لأن مصدري ETF يجب أن يحتفظوا بقيمة مماثلة في الأصل الأساسي. وبالنظر إلى أن الولايات المتحدة لديها سوق الأسهم الأكثر نشاطا في العالم ، فإننا نتحدث عن تأثير كبير محتمل على سيولة العملة. وهذا بالإضافة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف ، المتوقع في أبريل ، مما يحد من إصدار بيتكوين جديد كل أربع سنوات (تقريبا) حيث يتم تخفيض مكافآت BTC Miner إلى النصف.

بمجرد أن تصبح اللوائح أكثر وضوحًا والتقنيات أكثر قوة، يمكننا توقع رؤية قبول وانتشار أوسع لهذه الصناديق. بالنسبة للمستثمرين، البقاء متعلمين وحذرين أمر أساسي؛ بالنسبة للجهات التنظيمية، التوازن بين الابتكار والحماية أمر حاسم. ربما هذا هو السبب في أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد تراجعت لمدة 10 سنوات. ولكن مع اقتراب بدء تداول صناديق البيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، يمكن أن يغير الأثر مسار سوق الأصول الرقمية.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [ فك تشفير], جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [جوزيه أنطونيو لانز]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذا المقال هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.