逃げる、逃げる、バブルは最初の音をたてて破れる

ツイッター世界は現在、終末のシナリオを演じています。経済データ、トランプ演説、米国連邦準備制度理事会の利下げ期待... DeepSeekは世界に登場し、すべてが重要ではありません。
今週の最初の取引日に、金融市場は無差別の売り込みに遭遇しました。
- 米国株式市場は閉場時には開場時よりもはるかに良い状況でした。 ダウ平均株価は0.65％上昇しました（開場時には0.8％下落）、S&P 500指数は1.46％下落しました（開場時には2.2％下落）、ナスダック指数は3.04％下落しました（開場時には3.6％下落）。 ナスダック指数の下落幅はかなり大きいですが、“崩壊”と表現することはできません。
- 唯一の良いニュースは、ドルと米国債の利回りが下落していることであり、先週投資家が期待していたことが今週起こりました。特に後者は、10年国債の利回りが4.60％を下回り、4.5％に迫っています。
- ゴールドも大幅に下落し、一時的に40ドル以上下落しました。人々は米国国債に避難しましたが、ゴールドには避難しませんでした。
- ビットコインは3％下落し、最終的に10万ドルの水準を守りましたが、一時はその水準を下回りました。
- 石油価格は世界市場の下落に従って下落し、WTI原油は73ドルを下回りました。
DeepSeekは、破壊的な方法でAIレースの見せかけを切り裂いています。
1.今回のアメリカ株式市場の下落は過去と異なります。過去の大幅な下落は最大で手足を切断することでしたが、今回はアメリカの大手テクノロジー株に直接的に影響を与えています。DeepSeekの画期的な技術革新により、ウォール街は「アメリカのAIバブル」を疑っています。これまでに投資されたすべての資金が水泡に帰するかもしれません。もし答えが肯定的であれば、その結果は想像を絶するものになるかもしれません。
2、NVIDIAの株価は17%急落し、1日で5600億ドルもの時価総額が消失し、これは人類史上最大の損失の一日となった。多くのトレーダーは状況が一層明確になることを待つよりも早く利益を確定させたいと考えている。DeepSeekプラットフォームの開発コストはChatGPTの氷山の一角に過ぎず、さらにオープンソースシステムである。これはまるで金鉱掘りに無料で金塊を提供するようなものであり、だれが金鉱掘り装置を買おうと思うだろうか？
3. アメリカの株式市場が下落を抑えることができるのは、一部の人々が市場を落ち着かせ、DeepSeekがアメリカの恐慌を過度に引き起こさないと言い、560万ドルのトレーニングコストに疑問を呈し、将来的にも大量のチップを必要とすると主張するからです。これらの発言をする人々は、自然に利益関係者です。さらに、市場は連邦準備制度理事会の利下げに対する賭けを増やし、今年2回の完全な利下げがあると考えています。これまでは1.5回しかありませんでした。市場はDeepSeekの衝撃を通貨政策への圧力に変えようとしています。
これは一日の市況ではありません、次に注目するポイントは2つあります:
一つはウォール街がどのように物語を語るか、そしてまだ誰かが信じているかどうかです。もし誰かが信じていれば、すべてがうまくいくでしょう。もし誰も信じていなければ、AIのバブルは崩壊するでしょう。
もう一つは、大規模なテクノロジー企業の次の動きが拡大するか、支出を削減するか、そして市場がどのように反応するかです。マイクロソフトの財務報告書は、この週に最初の答えを提供します。DeepSeekの今後の重要な進展は、米国の大手テクノロジー株にとっては大きな打撃です。変数は、しばしば財務報告書の季節までに必要です。