イラン戦争は1ヶ月続き、皆は油価とチップ輸送に注目している。しかし、より根本的なものが静かに締め付けられている：ヘリウムだ。

カタールは世界の約3分の1のヘリウムを供給し、すべてホルムズ海峡を通じて輸出している。海峡封鎖後、現物価格はすでに倍増している。ヘリウムは貯められず、原子が非常に小さく、最良の容器でも漏れる可能性がある。液体ヘリウムの保管期間はわずか35〜48日だ。
また、ヘリウムには代替品がなく、チップ製造のエッチング工程ではヘリウムを使ってウエハを冷却する。一つのウエハには百回以上のエッチングが必要だ。TSMCは世界のほとんどの最先端AIチップの委託製造を行っており、そのうち約70％のヘリウムは湾岸地域から供給されている。AI計算能力の上流の命脈がこの断裂したサプライチェーンに直接曝されている。
現時点では供給断絶は起きていないが、サプライヤーはすでに顧客に対して減量と値上げの準備を通知している。韓国のチップメーカーは米国の現物を買い占めている。
ヘリウムコンサルティング機関の Kornbluth は言う：「今はビーチの晴天だが、津波はすでに来ている🌊。」