市場は2026年1月に金の劇的な変化を経て、重要な節目を迎えました。金は1980年以来最大の月間パフォーマンスを記録し、20％超の上昇を見せた後、突然の下落が市場の情勢を再構築しつつあります。投資家は今、次の動きが本格的な調整なのか、新たな下降トレンドの始まりなのかを見極めようとしています。
1月30日金曜日のセッションでは、長期買いの投資家にとって痛手となる出来事が起きました。金価格は5,600ドルに達した後、激しい売りに見舞われ、一日で約4％の下落を記録し、終値は約5,185ドルとなりました。この急落は単なる値動きの範囲を超え、市場心理の根本的な変化と、大口投資家によるリスク再評価を反映しています。
1月を通じて、地政学的懸念や世界経済の不透明感から、金は強い買い圧力に支えられてきました。しかし、連邦準備制度理事会（FRB）の新議長に対する噂や、ドルの回復が、伝統的な安全資産である金に逆風をもたらしています。
1. より引き締め的な金融政策の予想
市場は、タフな金融政策を支持するケビン・ウォッシュ氏のような人物がFRB議長に就任する可能性を織り込み始めています。これにより、長期にわたる金融引き締めが予想され、ドルの強さを支え、金の魅力を削ぐことになります。
2. ドルの回復
ドルが強まると、他通貨建ての買い手にとって金の価格は高くなります。特に新興市場やアジアでは、需要の基盤が価格を支えていますが、ドルの反発は金価格に直接的な圧力をかけます。
3. 過熱感からの利益確定
20％の上昇を経て、市場は明らかに過熱状態にあります。短期の投機筋や先行投資家は、史上最高値付近で利益確定を始めており、これは異常な上昇局面の自然な調整行動です。これは長期的な見通しの変化ではなく、あくまで一時的な利益確保の動きです。
4. グローバルリスクの再評価
一部の地政学的リスクが後退し、市場の信頼感が回復する中、安全資産への需要は減少しています。これにより、投資家はリスク許容度を高め、より収益性の高い資産へ資金を移動させています。
下降の勢いを示すテクニカル指標
MACDは明確な売りシグナルのデッドクロスを示し、赤い棒グラフが拡大しています。これは短期的に売り圧力が優勢であることを示し、勢いの減退兆候は今のところ見られません。RSIは過熱状態（80超）から急落し、40付近まで下がっています。これは売り圧力が買いの勢いをほぼ払拭したことを意味します。
注目すべき重要レベル
抵抗線（上抜きが必要なポイント）
サポートライン（維持すべきポイント）
現時点の価格は5,185ドルで、重要な中間ゾーンに位置しています。5,250ドルを上回れば一時的な底打ちの兆しと見られますが、これを下回ると4,980ドルまでの下落リスクが高まります。
各機関のシナリオは異なりますが、共通点もあります。
これらの予測の違いは、市場の不確実性を反映していますが、全体としては、現在の調整は長期上昇トレンドの一部であり、完全な終焉ではなく、より大きな上昇局面の修正と考えられています。
守備的トレーダー向け： 明確な反転シグナルが出るまでは買いを控える。5,100ドルや4,980ドル付近のダブルボトムや長い下ヒゲのローソク足を待つ。
攻撃的トレーダー向け： 4,980ドルや5,050ドル付近で買いを検討し、5,500ドルの抵抗突破を狙う。
短期トレーダー： 5,180ドルから5,300ドルの範囲内で値動きを利用し、明確なトレンドシグナルを待つ。
金価格の下落は激しいものの、多くのアナリストはこれを調整局面と捉え、長期上昇の終わりではないと見ています。4,980ドルを下回る明確な割り込みがなければ、金の上昇トレンドは依然堅調と考えられます。
長期的な支援要因は依然有効です。地政学的リスク、経済リスク、新興国通貨の弱さなどがその例です。今後2週間は、市場の安定かさらなる下落かを見極める重要な時期となるでしょう。米国のインフレ指標や金融政策の動向に注目し、金の次の動きを判断する必要があります。
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金（XAUUSD）が5,600ドルから5,185ドルに下落：いつ回復が実現するのか？
市場は2026年1月に金の劇的な変化を経て、重要な節目を迎えました。金は1980年以来最大の月間パフォーマンスを記録し、20％超の上昇を見せた後、突然の下落が市場の情勢を再構築しつつあります。投資家は今、次の動きが本格的な調整なのか、新たな下降トレンドの始まりなのかを見極めようとしています。
何が起きたのか？頂点から急落へ
1月30日金曜日のセッションでは、長期買いの投資家にとって痛手となる出来事が起きました。金価格は5,600ドルに達した後、激しい売りに見舞われ、一日で約4％の下落を記録し、終値は約5,185ドルとなりました。この急落は単なる値動きの範囲を超え、市場心理の根本的な変化と、大口投資家によるリスク再評価を反映しています。
1月を通じて、地政学的懸念や世界経済の不透明感から、金は強い買い圧力に支えられてきました。しかし、連邦準備制度理事会（FRB）の新議長に対する噂や、ドルの回復が、伝統的な安全資産である金に逆風をもたらしています。
主な要因：急落の背景
1. より引き締め的な金融政策の予想
市場は、タフな金融政策を支持するケビン・ウォッシュ氏のような人物がFRB議長に就任する可能性を織り込み始めています。これにより、長期にわたる金融引き締めが予想され、ドルの強さを支え、金の魅力を削ぐことになります。
2. ドルの回復
ドルが強まると、他通貨建ての買い手にとって金の価格は高くなります。特に新興市場やアジアでは、需要の基盤が価格を支えていますが、ドルの反発は金価格に直接的な圧力をかけます。
3. 過熱感からの利益確定
20％の上昇を経て、市場は明らかに過熱状態にあります。短期の投機筋や先行投資家は、史上最高値付近で利益確定を始めており、これは異常な上昇局面の自然な調整行動です。これは長期的な見通しの変化ではなく、あくまで一時的な利益確保の動きです。
4. グローバルリスクの再評価
一部の地政学的リスクが後退し、市場の信頼感が回復する中、安全資産への需要は減少しています。これにより、投資家はリスク許容度を高め、より収益性の高い資産へ資金を移動させています。
テクニカル分析：勢いと重要レベル
下降の勢いを示すテクニカル指標
MACDは明確な売りシグナルのデッドクロスを示し、赤い棒グラフが拡大しています。これは短期的に売り圧力が優勢であることを示し、勢いの減退兆候は今のところ見られません。RSIは過熱状態（80超）から急落し、40付近まで下がっています。これは売り圧力が買いの勢いをほぼ払拭したことを意味します。
注目すべき重要レベル
抵抗線（上抜きが必要なポイント）
サポートライン（維持すべきポイント）
現時点の価格は5,185ドルで、重要な中間ゾーンに位置しています。5,250ドルを上回れば一時的な底打ちの兆しと見られますが、これを下回ると4,980ドルまでの下落リスクが高まります。
金の行方は？大手機関の予測
各機関のシナリオは異なりますが、共通点もあります。
これらの予測の違いは、市場の不確実性を反映していますが、全体としては、現在の調整は長期上昇トレンドの一部であり、完全な終焉ではなく、より大きな上昇局面の修正と考えられています。
今後の展望：投資家は何をすべきか？
守備的トレーダー向け： 明確な反転シグナルが出るまでは買いを控える。5,100ドルや4,980ドル付近のダブルボトムや長い下ヒゲのローソク足を待つ。
攻撃的トレーダー向け： 4,980ドルや5,050ドル付近で買いを検討し、5,500ドルの抵抗突破を狙う。
短期トレーダー： 5,180ドルから5,300ドルの範囲内で値動きを利用し、明確なトレンドシグナルを待つ。
まとめ：いつ回復が始まるのか？
金価格の下落は激しいものの、多くのアナリストはこれを調整局面と捉え、長期上昇の終わりではないと見ています。4,980ドルを下回る明確な割り込みがなければ、金の上昇トレンドは依然堅調と考えられます。
長期的な支援要因は依然有効です。地政学的リスク、経済リスク、新興国通貨の弱さなどがその例です。今後2週間は、市場の安定かさらなる下落かを見極める重要な時期となるでしょう。米国のインフレ指標や金融政策の動向に注目し、金の次の動きを判断する必要があります。