ビットコインは1月末の高値から10％を超える急落を見せ、81,000ドルを下回った後、82,300ドル付近で安定した。わずか24時間で、暗号資産のポジションは17億ドルを超える大規模な清算に見舞われ、そのうちビットコインだけで約8億ドルを占めていた。しかし、真の問いは「どれだけ下落したか？」ではなく、「なぜ誰も予測できなかったのか？」である。## 12月のローソク足が繰り返す：売り圧力の最初の警告12月初旬、ビットコインは長期間ぶりの最大の赤いローソク足（Kライン）を記録し、買い手を圧倒する激しい売り圧力を直接示した。その時、買い手は即座に介入し、価格を回復させた。ビットコインは約9％の下落の後、反発した。1月末にも同じシナリオが起きた。異例の大きさの赤いローソク足が現れたが、今回は買い手が現れなかった。代わりに、崩壊は続き、ビットコインは基礎的なサポートレベルの84,600ドルを突破し、その後81,000ドルに向かって下落した。巨大な赤いローソク足は、多くのトレーダーが無視した最初の警告だった。## URPDと価格クラス：災害が待ち受けていた場所ビットコインが84,600ドルを下回ると、チェーン上の重要なゾーンに突入した。URPD（完了済み価格分布）は、現在の供給量が最後にどの価格帯で買われたかを示し、大きなクラスターは強力なサポートまたはレジスタンスレベルを形成する。84,569ドルと83,307ドルのレベルには、最も大きなクラスターが集中し、それぞれ供給量の3.11％と2.61％を占めていた。これらは、今回のサイクルで非常に密集した所有エリアを形成していた。ビットコインがこれらのレベルを下回ると、真の危機が始まった。## 長期ホルダーの屈辱：危機の瞬間に手放すGlassnodeのデータによると、長期ホルダー（数ヶ月以上保有していた者）はこの重要なレベルで売り始めた。1月末には、彼らの月次純ポジションが-144,684 BTCに崩れ、期間中最大の月次流出を記録した。彼らは84,600ドル付近で武器を手放した—それは最も大きなURPDクラスターが存在する場所と一致していた。重い売りが基本コストエリアにぶつかると、サポートは崩壊する。そして、そのレベルが崩れると、多くの供給が損失に転じる。この突破後、清算の波が爆発的に拡大した。派生商品は崩壊を生み出したのではなく、その速度を加速させただけだった。## データは健全に見えたのに、なぜ静かに危険が高まったのか？驚くべきことに、多くの表面的な市場指標は崩壊直前まで良好に見えた。ヘッジファンドの純ポジションはプラスのままで、約+16,358 BTCが30日間で追加された。ホエールの残高も増加し、大きなウォレットには大量の売りが見られなかった。表面上は正しい集約が行われているように見えた。しかし、これらの指標は異なる投資家グループを統合している。中期ホルダーや巨大ウォレットは買い続けていた一方、長期ホルダーはコストレベルで静かに分散していた。プロがこれらのエリア付近で売り始めると、それは深い信念に基づくリスクである—たとえ表面上の残高が堅調に見えても。## ブレイクしたヘッドアンドショルダー：次の調整の兆候テクニカル構造は今、急激に悪化している。ビットコインは日足チャートでヘッドアンドショルダーパターンのネックラインを割り込んだ—これは通常、長期的な調整を予告する下降の反転パターンだ。このパターンによると、ネックラインの割れは約12％のさらなる下落を示唆し、売りの波が続けば75,000ドル付近まで下落するリスクがある。## 重要レベル：ビットコインは守り、回復できるか？現在、81,000ドルは重要なサポートと見なされている。このレベルを再び割ると、下落の勢いは危険なほど加速する可能性がある。しかし、これを守れば、安定化も視野に入る。次の段階では、主要なレベルの回復が必要だ。最初の重要ポイントは83,300ドル付近で、これは2番目に大きなURPDクラスターと一致している。このレベルを超えれば、買い手が以前の所有エリアを守っていることを示す。真のテストは84,600ドルで訪れる—長期ホルダーが売った場所であり、最大のURPDグループが存在する地点だ。このレベルを確実に上回るまでは、反発の試みは脆弱で崩れやすいままだ。巨大な赤いローソク足は警告だった。チェーン上のデータは語った。今、価格が道を決める番だ。
巨大な赤いローソク足がビットコインの暴落を警告 — なぜ市場は警告を無視したのか
ビットコインは1月末の高値から10％を超える急落を見せ、81,000ドルを下回った後、82,300ドル付近で安定した。わずか24時間で、暗号資産のポジションは17億ドルを超える大規模な清算に見舞われ、そのうちビットコインだけで約8億ドルを占めていた。しかし、真の問いは「どれだけ下落したか？」ではなく、「なぜ誰も予測できなかったのか？」である。
12月のローソク足が繰り返す：売り圧力の最初の警告
12月初旬、ビットコインは長期間ぶりの最大の赤いローソク足（Kライン）を記録し、買い手を圧倒する激しい売り圧力を直接示した。その時、買い手は即座に介入し、価格を回復させた。ビットコインは約9％の下落の後、反発した。
1月末にも同じシナリオが起きた。異例の大きさの赤いローソク足が現れたが、今回は買い手が現れなかった。代わりに、崩壊は続き、ビットコインは基礎的なサポートレベルの84,600ドルを突破し、その後81,000ドルに向かって下落した。巨大な赤いローソク足は、多くのトレーダーが無視した最初の警告だった。
URPDと価格クラス：災害が待ち受けていた場所
ビットコインが84,600ドルを下回ると、チェーン上の重要なゾーンに突入した。URPD（完了済み価格分布）は、現在の供給量が最後にどの価格帯で買われたかを示し、大きなクラスターは強力なサポートまたはレジスタンスレベルを形成する。
84,569ドルと83,307ドルのレベルには、最も大きなクラスターが集中し、それぞれ供給量の3.11％と2.61％を占めていた。これらは、今回のサイクルで非常に密集した所有エリアを形成していた。ビットコインがこれらのレベルを下回ると、真の危機が始まった。
長期ホルダーの屈辱：危機の瞬間に手放す
Glassnodeのデータによると、長期ホルダー（数ヶ月以上保有していた者）はこの重要なレベルで売り始めた。1月末には、彼らの月次純ポジションが-144,684 BTCに崩れ、期間中最大の月次流出を記録した。彼らは84,600ドル付近で武器を手放した—それは最も大きなURPDクラスターが存在する場所と一致していた。
重い売りが基本コストエリアにぶつかると、サポートは崩壊する。そして、そのレベルが崩れると、多くの供給が損失に転じる。この突破後、清算の波が爆発的に拡大した。派生商品は崩壊を生み出したのではなく、その速度を加速させただけだった。
データは健全に見えたのに、なぜ静かに危険が高まったのか？
驚くべきことに、多くの表面的な市場指標は崩壊直前まで良好に見えた。ヘッジファンドの純ポジションはプラスのままで、約+16,358 BTCが30日間で追加された。ホエールの残高も増加し、大きなウォレットには大量の売りが見られなかった。表面上は正しい集約が行われているように見えた。
しかし、これらの指標は異なる投資家グループを統合している。中期ホルダーや巨大ウォレットは買い続けていた一方、長期ホルダーはコストレベルで静かに分散していた。プロがこれらのエリア付近で売り始めると、それは深い信念に基づくリスクである—たとえ表面上の残高が堅調に見えても。
ブレイクしたヘッドアンドショルダー：次の調整の兆候
テクニカル構造は今、急激に悪化している。ビットコインは日足チャートでヘッドアンドショルダーパターンのネックラインを割り込んだ—これは通常、長期的な調整を予告する下降の反転パターンだ。このパターンによると、ネックラインの割れは約12％のさらなる下落を示唆し、売りの波が続けば75,000ドル付近まで下落するリスクがある。
重要レベル：ビットコインは守り、回復できるか？
現在、81,000ドルは重要なサポートと見なされている。このレベルを再び割ると、下落の勢いは危険なほど加速する可能性がある。しかし、これを守れば、安定化も視野に入る。
次の段階では、主要なレベルの回復が必要だ。最初の重要ポイントは83,300ドル付近で、これは2番目に大きなURPDクラスターと一致している。このレベルを超えれば、買い手が以前の所有エリアを守っていることを示す。
真のテストは84,600ドルで訪れる—長期ホルダーが売った場所であり、最大のURPDグループが存在する地点だ。このレベルを確実に上回るまでは、反発の試みは脆弱で崩れやすいままだ。巨大な赤いローソク足は警告だった。チェーン上のデータは語った。今、価格が道を決める番だ。