長期的な資産形成を目指す株式投資において、多くの資産は逆風に直面しています。しかし、特定の企業はその特性によって他と一線を画しています。これらの市場を牽引する企業は、持続力を示し、株式の世界のスーパーマンのように、真の抵抗力を持っていると考えられます。ここで紹介する2社は、多様なポートフォリオにおいて無期限に保有すべき株式の典型例です。これらの巨人を普通のパフォーマーと区別するものは何でしょうか？それは、強力なブランド認知や高い乗り換えコストなどの耐久性のある競争優位性、そして新たな収益源へ柔軟に pivot できるオプション性です。両社ともに驚異的な成長軌道を示し、依然として大きな拡大余地を持ち、市場での地位にもかかわらず合理的な評価を維持しています。## Nvidia：堅牢に持ち続けるために作られた絶え間ないGPUのパワーハウス**Nvidia**（NASDAQ：NVDA）は、世界の半導体市場を支配し、時価総額は約4.6兆ドルに達しています。この地位は偶然の産物ではありません。同社は、ゲーム用チップの支配から、世界中のAIインフラを支える中心的エンジンへと驚くべき変貌を遂げてきました。もともとコンシューマ向けグラフィックスプロセッサーで知られていたNvidiaは、決断的にデータセンター向けGPUの製造に舵を切りました。これらの特殊なプロセッサは、大規模なAIモデルのトレーニングや推論を推進しています。先見の明のあるアナリストは、Nvidiaが2030年までに時価総額10兆ドルに達する可能性を予測しており、純粋なシリコンを超えたソフトウェアソリューションやネットワークインフラに拡大することで、垂直統合されたAIエコシステムを構築することを期待しています。財務状況もこの楽観的な見通しを裏付けています。第3四半期には、売上高が前年同期比62％増、純利益は65％増と報告されており、市場の需要と運営効率の両方を示しています。同様に注目すべきは、株価の予想PERが24であり、過去5年の平均37を大きく下回っていることです。これは、AIインフラのメガトレンドに対するエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な位置づけを示しています。## Nvidiaの構造的優位性を理解するNvidiaの堅牢さは、その堀のような優位性に由来します。同社は、GPUアーキテクチャの置き換えに非常に高いコストと努力を要するほどの切り替えコストを築いています。データセンターがNvidiaのチップを使用している限り、競合他社への移行には大きな摩擦が伴います。これにより、長期保有に値する耐久性のある競争ポジションが形成されています。さらに、世界的にデータセンターの普及が進む見通しは、Nvidiaにとって基盤的な恩恵となります。新たな施設やAIワークロードの展開ごとに、Nvidiaのプロセッサに対する需要が増加します。この構造的な追い風は、すでに市場支配を築いているにもかかわらず、同社の成長軌道がまだ初期段階にあることを示唆しています。## MercadoLibre：ラテンアメリカ全域での支配的地位**MercadoLibre**（NASDAQ：MELI）は、全く異なるが同じくらい魅力的な機会を提供します。時価総額は1160億ドルで、ラテンアメリカの巨大企業として、18か国で展開し、AmazonスタイルのマーケットプレイスとPayPalのような金融サービスを融合させたハイブリッド事業を運営しています。同社のエコシステムは、オンライン販売、分類広告、クレジット提供、保険商品、送金サービス、貯蓄口座、決済処理など、デジタルコマースの全スペクトルをカバーしています。この多角的なポジショニングにより、複数の収益源を生み出し、特定の製品ラインへの依存を減らしています。ユーザーメトリクスもこの勢いを物語っています。MercadoLibreは、7700万人のユニークアクティブバイヤーと7200万人の月間アクティブフィンテックサービス利用者を抱え、両者ともに年率25％超の拡大を続けています。財務結果もこの勢いを反映し、第3四半期の純収益は前年同期比39％増、純利益率は5.7％を維持しており、運営のレバレッジの健全さを示しています。## 先の大きな成長余地MercadoLibreが長期保有に特に魅力的なのは、今後の拡大の可能性にあります。ラテンアメリカのEC普及率はわずか15％であり、先進国の飽和水準の40％超を大きく下回っています。このギャップは、驚異的な成長の追い風となります。デジタル決済インフラの成熟、物流ネットワークの強化、消費者の採用拡大に伴い、MercadoLibreは不均衡な恩恵を享受できる位置にあります。Nvidiaと同様に、MercadoLibreの株価も魅力的な評価で取引されています。予想PERは31で、過去5年の平均64を下回っており、市場はこのプラットフォームの地域内潜在能力を完全には織り込んでいないことを示唆しています。## 長期的なポートフォリオの位置付けが重要な理由株式を通じて資産を築くには、確信と忍耐が必要です。市場のスーパーマン、すなわちNvidiaやMercadoLibreのように、構造的優位性、明確な成長経路、合理的な評価を持つ企業は、持ち続ける価値があります。両社は、長年所有すべきビジネスの特徴を示しています：支配的な地位、拡大の可能性、競争の堀、そしてビジネスモデルを進化させるオプション性です。この保持の哲学を裏付ける歴史的な前例もあります。2004年12月にStock Advisorレベルで推奨されたNetflixは、1,000ドルの投資を45万256ドルに変えました。2005年4月に推奨されたNvidiaも、同じく1,000ドルの投資を117万1666ドルに成長させました。これらは例外ではありません。Stock Advisorの長期平均リターンは942％に達し、市場を凌駕しています（S&P 500のパフォーマンスは196％）。教訓は明白です：複利を生む企業、マーケットリーダー、そして産業全体を変革するビジネスを持つ企業を持ち続けることです。NvidiaとMercadoLibreは、真剣で忍耐強い投資家が持続的な資産を築くためのこの保持の信念を完璧に体現しています。_2026年1月31日現在のデータ_
長期保有に値する2つのマーケットスーパーマン：NvidiaとMercadoLibreが先頭を切る
長期的な資産形成を目指す株式投資において、多くの資産は逆風に直面しています。しかし、特定の企業はその特性によって他と一線を画しています。これらの市場を牽引する企業は、持続力を示し、株式の世界のスーパーマンのように、真の抵抗力を持っていると考えられます。ここで紹介する2社は、多様なポートフォリオにおいて無期限に保有すべき株式の典型例です。
これらの巨人を普通のパフォーマーと区別するものは何でしょうか？それは、強力なブランド認知や高い乗り換えコストなどの耐久性のある競争優位性、そして新たな収益源へ柔軟に pivot できるオプション性です。両社ともに驚異的な成長軌道を示し、依然として大きな拡大余地を持ち、市場での地位にもかかわらず合理的な評価を維持しています。
Nvidia：堅牢に持ち続けるために作られた絶え間ないGPUのパワーハウス
Nvidia（NASDAQ：NVDA）は、世界の半導体市場を支配し、時価総額は約4.6兆ドルに達しています。この地位は偶然の産物ではありません。同社は、ゲーム用チップの支配から、世界中のAIインフラを支える中心的エンジンへと驚くべき変貌を遂げてきました。
もともとコンシューマ向けグラフィックスプロセッサーで知られていたNvidiaは、決断的にデータセンター向けGPUの製造に舵を切りました。これらの特殊なプロセッサは、大規模なAIモデルのトレーニングや推論を推進しています。先見の明のあるアナリストは、Nvidiaが2030年までに時価総額10兆ドルに達する可能性を予測しており、純粋なシリコンを超えたソフトウェアソリューションやネットワークインフラに拡大することで、垂直統合されたAIエコシステムを構築することを期待しています。
財務状況もこの楽観的な見通しを裏付けています。第3四半期には、売上高が前年同期比62％増、純利益は65％増と報告されており、市場の需要と運営効率の両方を示しています。同様に注目すべきは、株価の予想PERが24であり、過去5年の平均37を大きく下回っていることです。これは、AIインフラのメガトレンドに対するエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な位置づけを示しています。
Nvidiaの構造的優位性を理解する
Nvidiaの堅牢さは、その堀のような優位性に由来します。同社は、GPUアーキテクチャの置き換えに非常に高いコストと努力を要するほどの切り替えコストを築いています。データセンターがNvidiaのチップを使用している限り、競合他社への移行には大きな摩擦が伴います。これにより、長期保有に値する耐久性のある競争ポジションが形成されています。
さらに、世界的にデータセンターの普及が進む見通しは、Nvidiaにとって基盤的な恩恵となります。新たな施設やAIワークロードの展開ごとに、Nvidiaのプロセッサに対する需要が増加します。この構造的な追い風は、すでに市場支配を築いているにもかかわらず、同社の成長軌道がまだ初期段階にあることを示唆しています。
MercadoLibre：ラテンアメリカ全域での支配的地位
MercadoLibre（NASDAQ：MELI）は、全く異なるが同じくらい魅力的な機会を提供します。時価総額は1160億ドルで、ラテンアメリカの巨大企業として、18か国で展開し、AmazonスタイルのマーケットプレイスとPayPalのような金融サービスを融合させたハイブリッド事業を運営しています。
同社のエコシステムは、オンライン販売、分類広告、クレジット提供、保険商品、送金サービス、貯蓄口座、決済処理など、デジタルコマースの全スペクトルをカバーしています。この多角的なポジショニングにより、複数の収益源を生み出し、特定の製品ラインへの依存を減らしています。
ユーザーメトリクスもこの勢いを物語っています。MercadoLibreは、7700万人のユニークアクティブバイヤーと7200万人の月間アクティブフィンテックサービス利用者を抱え、両者ともに年率25％超の拡大を続けています。財務結果もこの勢いを反映し、第3四半期の純収益は前年同期比39％増、純利益率は5.7％を維持しており、運営のレバレッジの健全さを示しています。
先の大きな成長余地
MercadoLibreが長期保有に特に魅力的なのは、今後の拡大の可能性にあります。ラテンアメリカのEC普及率はわずか15％であり、先進国の飽和水準の40％超を大きく下回っています。このギャップは、驚異的な成長の追い風となります。デジタル決済インフラの成熟、物流ネットワークの強化、消費者の採用拡大に伴い、MercadoLibreは不均衡な恩恵を享受できる位置にあります。
Nvidiaと同様に、MercadoLibreの株価も魅力的な評価で取引されています。予想PERは31で、過去5年の平均64を下回っており、市場はこのプラットフォームの地域内潜在能力を完全には織り込んでいないことを示唆しています。
長期的なポートフォリオの位置付けが重要な理由
株式を通じて資産を築くには、確信と忍耐が必要です。市場のスーパーマン、すなわちNvidiaやMercadoLibreのように、構造的優位性、明確な成長経路、合理的な評価を持つ企業は、持ち続ける価値があります。両社は、長年所有すべきビジネスの特徴を示しています：支配的な地位、拡大の可能性、競争の堀、そしてビジネスモデルを進化させるオプション性です。
この保持の哲学を裏付ける歴史的な前例もあります。2004年12月にStock Advisorレベルで推奨されたNetflixは、1,000ドルの投資を45万256ドルに変えました。2005年4月に推奨されたNvidiaも、同じく1,000ドルの投資を117万1666ドルに成長させました。これらは例外ではありません。Stock Advisorの長期平均リターンは942％に達し、市場を凌駕しています（S&P 500のパフォーマンスは196％）。
教訓は明白です：複利を生む企業、マーケットリーダー、そして産業全体を変革するビジネスを持つ企業を持ち続けることです。NvidiaとMercadoLibreは、真剣で忍耐強い投資家が持続的な資産を築くためのこの保持の信念を完璧に体現しています。
2026年1月31日現在のデータ