All right, this privacy switch approach really does resolve the institutional concerns.
Isn't this just trying to have your cake and eat it too? Privacy is privacy, auditing is auditing—sounds pretty ideal, but will the actual implementation be a different story...
I have to admit, the frontrunning protection is solid. The encrypted order book approach really can dodge a lot of attacks.
Homomorphic encryption + ZK combo running on EVM—what's the cost structure like? Worried this ends up being a rich person's game.
Let's talk when banks actually dare to put real money on the line. For now it's all just talk on paper.
If they can actually nail both compliance and privacy at the same time this round, institutional capital will definitely rush in. But who bears the risk?
本当に現実の金融をブロックチェーンに移すには、プライバシーの問題は避けて通れません。最近、あるアイデアを見つけました。ホモモルフィック暗号とゼロ知識証明を組み合わせて、デフォルトでは取引金額、アカウント残高、所有権状態を暗号化して保存しますが、監査員や規制当局が必要とする場合には、迅速に検証可能な証明を生成できるようにするというものです。要するに、プライバシーに「スイッチ」を設けて、適切な相手にだけ開く仕組みです。
この方案はEVM互換のエコシステム上に構築されており、開発者はSolidityや既存のツールを使い続けながら、新たな学習コストをかけずに済みます。これは機関にとって非常に重要です。彼らは取引戦略を露出させずに守りつつ、コンプライアンス要件も満たさなければならないからです。
実際の応用例としては何ができるでしょうか？例えば、注文簿の暗号化です。これにより、市場参加者は誰が買いたい、誰が売りたいかを見ることができず（フロントランニング防止）、送金時の所有権情報も秘密にできます。検証プロセスはクライアント側で完結し、数秒で済むため、ユーザー体験も良好です。これは完全な匿名性を追求するのではなく、監査やコントロールが可能なプライバシー、つまり機関が受け入れられるプライバシーを実現するものです。
特にトークン化された証券やRWA（現実資産のオンチェーン化）といったシナリオにとって意義深いです。銀行やファンドは投資戦略を隠しつつ、同時に自らのコンプライアンスを証明したいと考えていますが、これまでは両立が難しかった。今やプライバシーをコントロール可能で検証可能な機能に変えることで、大規模な資金のオンチェーン試験運用が現実味を帯びてきました。もしあなたが大規模なオンチェーン金融の応用を検討しているなら、このプライバシーエンジニアリングのアイデアは注目に値します。