ヘレン・オブ・トロイ・リミテッド (HELE)が2026年第3四半期の収益を2024年1月8日に発表する際、投資家は失望に備える必要がある。コンセンサス予想は、四半期売上高が5億5400万ドルで、昨年同期間比で4.8％の減少を示している。さらに重要なのは、1株当たり利益が1.75ドルと予測されており、前年比で36％の大幅な減少を示している。これは、過去4四半期平均で11％のマイナスの利益サプライズを記録している、失望のパターンの最新例だ。## パフォーマンスを押しつぶす逆風HELEの苦戦の背景には、184ベーシスポイントのマージン圧迫という複数の相互に関連した要因がある。消費者支出は選択的カテゴリーで依然として乏しく、買い物客はますます節約志向になり、必需品に集中している。この変化は、直接的にユニットボリュームを制約し、小売業者が保守的な在庫姿勢を維持しているため、同社の製品の補充注文が減少していることに直結している。関税関連の混乱もこれらの課題を悪化させている。輸入注文の引き下げは販売パターンの不安定化を続けており、関税による商品コストの上昇は粗利益率に重くのしかかっている。運営費用、特に出荷・物流コストは高止まりしている。同社の調整後SG&A比率は、第3四半期には売上高の34.1％に膨らむと予想されており、株式報酬の増加や収益基盤の低下によるレバレッジの悪化により、180ベーシスポイントの拡大を示している。## HELEが避難できる場所すべてが下向きというわけではない。ヘレン・オブ・トロイのリーダーシップブランドポートフォリオは、市場の荒波にもかかわらず、回復力を示している。同社の運営の規律とポートフォリオの最適化への重点は、荒れた海の中でパフォーマンスを安定させている。データ駆動型の実行は、ブランドの基本を強化し続けており、国際的な流通最適化は効率性を高めている。グローバル再編成イニシアチブのProject Pegasusは、重要なコスト削減に寄与し、マージン圧力に対する一部の緩和をもたらしている。## 収益予測の全体像ザックスのモデルは、HELEがポジティブなサプライズに苦戦することを示唆している。ザックス・ランクは3 (ホールド)で、Earnings ESPは-6.57％と、利益超過の可能性は低い。ネガティブなESPは、ウォール街がすでに失望的な結果を織り込んでいることを示している。## HELEは同業他社とどう比較されるか参考までに、エスティローダー・カンパニーズ (EL)は対照的なストーリーを示している。同社は、Earnings ESP +3.26％、ザックス・ランク2 (買い)で取引されており、潜在的な上昇余地がある。四半期売上高のコンセンサスは42億3000万ドルで、前年比5.5％増、EPSは82セントと予測されており、成長率は32.3％を示している。同社は、過去4四半期で平均82.6％の利益サプライズを達成している。ハーシー・カンパニー (HSY)は、中間的な立ち位置にあり、Earnings ESP +2.01％、ランク3を示している。売上高の予測は29億8000万ドルで、3.3％の成長を示唆しているが、EPSは1.40ドルで、48％の減少を反映している。それでも、HSYは平均15％の利益サプライズを維持している。BJ's Wholesale Club Holdings (BJ)は、堅調さを示しており、売上高は55億3000万ドルと推定されており、前年から4.8％増加している。一方、EPSは92セントで、わずか1.1％の減少を示している。BJは一貫して予想を上回り、平均10.3％の利益サプライズを記録している。この違いは明らかだ。HELEは、短期的に逆転しそうにない構造的な逆風に直面している一方、消費者向けビジネスを管理する同業他社は、価格維持力と運営効率を維持する道を見出している。HELEを保有する投資家にとって、2024年1月8日は、すでにコンセンサスが予想している通り、もう一つの業績低迷の四半期を確認する日となるだろう。
予想されること：ヘレン・オブ・トロイの2026年度第3四半期の収益予想未達の可能性
ヘレン・オブ・トロイ・リミテッド (HELE)が2026年第3四半期の収益を2024年1月8日に発表する際、投資家は失望に備える必要がある。コンセンサス予想は、四半期売上高が5億5400万ドルで、昨年同期間比で4.8％の減少を示している。さらに重要なのは、1株当たり利益が1.75ドルと予測されており、前年比で36％の大幅な減少を示している。これは、過去4四半期平均で11％のマイナスの利益サプライズを記録している、失望のパターンの最新例だ。
パフォーマンスを押しつぶす逆風
HELEの苦戦の背景には、184ベーシスポイントのマージン圧迫という複数の相互に関連した要因がある。消費者支出は選択的カテゴリーで依然として乏しく、買い物客はますます節約志向になり、必需品に集中している。この変化は、直接的にユニットボリュームを制約し、小売業者が保守的な在庫姿勢を維持しているため、同社の製品の補充注文が減少していることに直結している。
関税関連の混乱もこれらの課題を悪化させている。輸入注文の引き下げは販売パターンの不安定化を続けており、関税による商品コストの上昇は粗利益率に重くのしかかっている。運営費用、特に出荷・物流コストは高止まりしている。同社の調整後SG&A比率は、第3四半期には売上高の34.1％に膨らむと予想されており、株式報酬の増加や収益基盤の低下によるレバレッジの悪化により、180ベーシスポイントの拡大を示している。
HELEが避難できる場所
すべてが下向きというわけではない。ヘレン・オブ・トロイのリーダーシップブランドポートフォリオは、市場の荒波にもかかわらず、回復力を示している。同社の運営の規律とポートフォリオの最適化への重点は、荒れた海の中でパフォーマンスを安定させている。データ駆動型の実行は、ブランドの基本を強化し続けており、国際的な流通最適化は効率性を高めている。グローバル再編成イニシアチブのProject Pegasusは、重要なコスト削減に寄与し、マージン圧力に対する一部の緩和をもたらしている。
収益予測の全体像
ザックスのモデルは、HELEがポジティブなサプライズに苦戦することを示唆している。ザックス・ランクは3 (ホールド)で、Earnings ESPは-6.57％と、利益超過の可能性は低い。ネガティブなESPは、ウォール街がすでに失望的な結果を織り込んでいることを示している。
HELEは同業他社とどう比較されるか
参考までに、エスティローダー・カンパニーズ (EL)は対照的なストーリーを示している。同社は、Earnings ESP +3.26％、ザックス・ランク2 (買い)で取引されており、潜在的な上昇余地がある。四半期売上高のコンセンサスは42億3000万ドルで、前年比5.5％増、EPSは82セントと予測されており、成長率は32.3％を示している。同社は、過去4四半期で平均82.6％の利益サプライズを達成している。
ハーシー・カンパニー (HSY)は、中間的な立ち位置にあり、Earnings ESP +2.01％、ランク3を示している。売上高の予測は29億8000万ドルで、3.3％の成長を示唆しているが、EPSは1.40ドルで、48％の減少を反映している。それでも、HSYは平均15％の利益サプライズを維持している。
BJ’s Wholesale Club Holdings (BJ)は、堅調さを示しており、売上高は55億3000万ドルと推定されており、前年から4.8％増加している。一方、EPSは92セントで、わずか1.1％の減少を示している。BJは一貫して予想を上回り、平均10.3％の利益サプライズを記録している。
この違いは明らかだ。HELEは、短期的に逆転しそうにない構造的な逆風に直面している一方、消費者向けビジネスを管理する同業他社は、価格維持力と運営効率を維持する道を見出している。HELEを保有する投資家にとって、2024年1月8日は、すでにコンセンサスが予想している通り、もう一つの業績低迷の四半期を確認する日となるだろう。