最近一段时间、央行はリポジトリやバランスシート調整などさまざまな手段を通じて金融システムに大量の流動性を供給しており、この動きは多くの注目を集めています。

要するに、これは市場に「お金を追加」していることです。金融システムが流動性圧力や信用縮小のリスクに直面したとき、この種の操作は標準的な対応となります。株式市場、債券市場、銀行システムはこれにより息をつく機会を得るわけです。しかし、問題は何を意味するのか——暗号通貨市場にとってはどうなのか？

歴史的な法則から見ると、中央銀行が流動性を供給すると、中長期的にはリスク資産の環境が改善される傾向があります。投資家はもはや恐怖に駆られず、ヘッジ手段を探し始めます。ビットコインのような希少資産はより多くの人の視野に入るでしょう。なぜか？通貨の価値が絶えず下落し、インフレのリスクが存在する状況では、これらの資産が価値保存の選択肢となるからです。

しかし、ここには重要な落とし穴があります：流動性供給＝直接的な上昇のチャンスではないということです。資金がどこに流れるのか、政策が持続できるのか、最終的にインフレがどう進むのか——これらはすべて変動要素です。短期的には変動が繰り返される可能性があり、中期的に方向性が見えてきます。

したがって、投資家にとって本当の知恵は、感情に流されて全資金を投入することではなく、市場環境の変化を事前に認識することです。資産の多様化を図り、リスクの下限を設定しておくことが重要です。

簡単な原則：中央銀行がシステムにお金を供給し始めたとき、市場参加者は次の一手を考え始めるべきです。事前に反応できる人は、しばしばチャンスを掴むことができるのです。