2025年の米国株式市場では、ストレージチップセクターが教科書級の上昇を演じました。サンディスクは年次リターン559%でS&P 500の最大の勝者となり、配当再投資を含めるとリターンは577%に達し、年間の終値は237.38ドル、市場価値は347億ドルを突破しました。これはどのような概念でしょうか？ほぼ5倍以上に増えたことになります。

なぜこれほど熱狂的なのか？要するにAIインフラの爆発的な拡大によるものです。大規模モデルのトレーニングやデータセンターの拡張が次々と進む中、高容量SSDは贅沢品から必需品へと変わっています。サンディスクの2026会計年度第1四半期の売上高は前年同期比23%増を記録しており、需要の実態を示しています。2月にWestern Digitalから独立上場したタイミングも絶妙で、NANDフラッシュメモリの超高騰期に乗り、11月には契約価格が一度に50%急騰しました。この供給と需要のミスマッチが株価を直接的に燃え上がらせました。

しかし、この熱狂はサンディスクだけにとどまりません。Western DigitalやMicron Technologyも240%以上の上昇を見せ、数社の巨頭が上昇ランキングの上位を独占しています。資金は香港株にも流れ込み、華虹半導体などの銘柄は年初から大きく上昇し、A株のストレージ産業チェーンも市場から再評価されています。

ただし、ここで考えるべき問題があります。それは、急騰後の評価額がすでに高水準に達している点です。AIの商業化が予想通り進まなかった場合、価格変動のリスクが集中して解放される可能性があります。2026年のストレージセクターの持続性についてどう考えますか？国内のストレージ企業は本当にこの波の代替チャンスを掴めるのでしょうか？