年初市場のパフォーマンスは確かに面白い——主要指数は穏やかに推移している一方で、個別株はそれぞれの個性を発揮している。ストレージ、半導体、希土類、宇宙といったセクターは最近頻繁に動きがあり、美光科技、ASML、TSMCは次々と新高値を更新しているが、これらの背後にあるものは何だろうか？需要が本当に耐えられなくなっているのか、それとも他に何か理由があるのか。

中国概念株も動きが活発で、全体的に強含む展開の中、百度は直接15%急騰し、Alibabaや金山雲も追随している。特にメモリ関連は、上昇幅がかなり誇張されており、市場のこの分野に対する期待が依然高まっていることを示している。

最も面白いのは国内ストレージ産業の動向だ。長鑫存储の上場が間近に迫る中、業界内ではこれがモールの時価総額を超える勢いになると考える声も少なくない。この観点から見ると、A株のこの波はまだ始まったばかりであり、今後も想像の余地がある。