TradFi の「新しい刺激小切手」？金と銀の暴騰の背後で、資金は何の物語を語っているのか

もしあなたが最近暗号市場だけに注目しているなら、TradFi（伝統的金融システム）で起こっている大きな出来事を見逃しているかもしれません。2025年、金と銀は価格を通じてすべての人に伝えています：本当の「刺激支票」はもはや中央銀行からではなく、資産そのものから来ている。

The Kobeissi Letter の統計によると、金価格は2024年の2400ドル/オンスから現在の4500ドルまで上昇し、上昇率は88％に達しています；銀のパフォーマンスはさらに過激で、29ドルから79ドルへと急騰し、上昇率は170％超です。TradFi体系内では、このような相場はすでに「資産レベルの富の再分配」と呼ばれるに十分です。

なぜ金銀がTradFiの主流資産となるのか

TradFiの視点から見ると、金と銀は短期の投機ツールではなく、長期的なリスクヘッジ資産です。今回の上昇の背後には、いくつかの非常に明確な推進力があります。

まず、家庭資産効果が顕在化しています。データによると、米国人の約11％が金を保有し、約12％が銀を保有しています。価格の暴騰に伴い、米国の家庭は今年、貴金属の上昇により純資産が合計で約2445億ドル増加しました。この「受動的な価値増加」の効果は、本質的に当年の刺激支票と似ており、今回は市場が直接お金を配っている形です。

次に、中央銀行や国家レベルでの継続的な買い入れがあります。中国とインドは2022年から2024年の間に、毎年700〜900トンの金を購入し、金価格を倍増させました。この行動は、TradFi体系内では長期的な通貨信用のヘッジと解釈されており、単なる取引行動ではありません。

白銀の独立した論理が強化されている

金がよりTradFiの「安定器」だとすれば、白銀は徐々に「高弾性バージョン」へと変わりつつあります。

一方、白銀は貴金属としての性質を持つだけでなく、新エネルギーや電子製造などの分野での工業需要が継続的に増加しています。さらに重要なのは、中国が2026年1月1日から白銀の輸出制限を実施する予定であり、この政策は世界的な供給緊張を直接加速させると予想されています。

TradFi市場では、供給制限と需要の安定的な増加が重なると、しばしば価格の中枢が上昇し、一時的な相場の波ではなく、持続的な上昇トレンドを示します。

短期的に調整はあるか？TradFi資金は何を考えているのか

短期的には、金と銀の両方に利益確定の圧力が存在することを認めざるを得ません。急激な上昇により、資金のローテーションは避けられず、一部の資金は株式や暗号資産に一時的に流れる可能性があります。これが市場の変動を引き起こします。

しかし、長期的なTradFiの資産配分の論理から見ると、これはトレンドの反転を意味しません。インフレ期待は依然として存在し、利下げサイクルも本格的に終わっていません。世界の中央銀行が金を継続的に買い増している傾向も変わっていません。これらの要素は、貴金属が高値圏でのレンジ相場に入りやすく、深刻な下落にはならないことを示しています。

暗号投資家への現実的なシグナル

暗号投資家にとって、金と銀の暴騰は決して悪いニュースではなく、非常に現実的な警告です。TradFiの資金は消えたわけではなく、ただ今のところより確実な方向性を選んでいるだけです。

暗号市場のセンチメントが低迷しているときに、TradFiの資産配分の論理を理解し、金や銀といった伝統的資産の動向に注目することは、資金が将来的にどのタイミングで流入してくるかを判断するのに役立ちます。