Venus Protocolとは何ですか？

概要

Venus ProtocolはBNB Chainにおけるアルゴリズムベースのマネーマーケットシステムです。このシステムにより、ユーザーは分散型の方法で安全に暗号通貨を借り入れ・貸し出しできます。

MetaMaskなどの暗号通貨ウォレットと連携することで、誰でもこの非許可型プロトコルの利用を開始できます。Venus ProtocolコミュニティはネイティブガバナンストークンXVSを通じてプロトコルを所有・管理し、XVSはVenus Protocol Vaultにステーキングしてトークン報酬を得ることができます。

概要

分散型金融(DeFi)は、従来の金融に関連するさまざまなサービスを提供し始めています。Venus Protocolを利用すれば、ユーザーは許可を必要とせずに資産プールから借り入れ・貸し出しができ、担保供給者は余剰資金から利益を得ることができます。

しかし、このプロトコルは中央集権的な関係者による取引処理ではなく、スマートコントラクトなどの技術を用いて自動化されています。

Venus Protocolの概念と仕組み

Venus Protocolはアルゴリズムマネーマーケットと合成ステーブルコインのプロトコルです。従来、マネーマーケットは経済圏において短期融資の需要に対応する重要な要素でした。

しかし、Venusは分散型金融(DeFi)の借入・貸出をBNB Chainに統合し、担保供給者は超過担保ポジションを通じてプラットフォームのネイティブ合成ステーブルコイン(VAI)を発行できるようにしています。

Venus ProtocolはCompoundとMakerDAOのフォークであり、両者ともEthereumを基盤としています。前者はマネーマーケットのプロトコル、後者はステーブルコインの発行プロトコルです。Venusはこれらの機能を一つにまとめています。ユーザーはどちらの機能を利用しても、同じエコシステム内で同じ担保を使うことができます。

Venus Protocolは、許可不要の借入・貸出環境とみなすことができます。まず、この環境では、余剰暗号通貨を持つBNB Chainのユーザーがネットワークに担保を提供します。次に、より多くの需要を持つユーザーは超過担保を用いて借入を行います。貸し手は複利年利を得て、借り手は相応の金利を支払います。

借入金利はプロトコルによって設定され、利用率に応じて利回り曲線が変動します。金利はBNBやETHなど特定の市場の需要に基づき自動的に生成されます。ただし、プロトコルのガバナンスプロセスでは最低・最高金利レベルも設定されています。

合成ステーブルコインはvTokenを用いて発行され、vTokenはユーザーがVenus Protocolに提供した担保です。vTokenは預け入れた担保の代表です。例えば、ユーザーがUSDTを提供するとvUSDTを受け取り、その後基礎担保の引き出しに使用します。ユーザーはまた、保有するvTokenの最大50%までを借りて、VAIの発行に利用できます。

Venus Protocolは、ステーブルコインの金利決定方法と借入金利の決定方法が異なります。発行金利は固定されており、ガバナンスによってのみ引き下げや引き上げが可能です。

Venus Protocolの歴史

Venus Protocolは、世界的な暗号通貨クレジットカード発行会社Swipeの開発チームによって設立され、Venus (XVS)は2020年にリリースされました。設立当初の目的は、従来の金融とBNB ChainのDeFi間のギャップを埋め、代替アプリケーションを提供してユーザーがEthereum上の問題から解放されることでした。

SwipeはVenus Protocolの開発を支援していますが、開発者や創設者によるXVSトークンの事前マイニングは行っていません。そのため、XVSの保有者はプロトコルとトークンを完全にコントロールできます。

Venus Protocolは、コミュニティの好みに応じてルールを再定義しています。例えば、Venus V2のアップグレードには、VAIの強制清算ペナルティの引き上げや、VAIの発行とプラットフォームの引き出しにかかる手数料の導入が含まれ、これらの費用はVenusの準備金に組み込まれます。さらに、既存のXVS保有者にはネイティブVenus Reward Token (VRT)のエアドロップも行われます。

Venus Protocolの用途は？

Venus Protocolを使えば、ユーザーは許可を必要とせずに資産プールから借り入れ・貸し出しが可能です。ユーザーは超過担保ポジションを用いてステーブルコイン(VAI)を発行し、プロトコルのガバナンスに参加できます。

借入

ユーザーは担保資産を貸し出し、さまざまな利益を得ることができます。Venus Protocolはスマートコントラクトを用いて暗号通貨の貸出プールを作成し、定期的にvTokenを配布します。この方法により、BNB Chainに既に存在する未使用の価値を解放しますが、これらの価値はビットコインやライトコインほど借入市場で注目されていません。

借入

Venus Protocolは超過担保ローンシステムを採用しており、借り手は借入前に担保を差し入れる必要があります。例えば、Ethereumの担保価値が50%の場合、ユーザーは最大でETHの価値の50%まで借りることができます。その後、プロトコルのガバナンスを通じて担保比率について意見を持つことが可能です。

ただし、Venus Protocolのホワイトペーパーによると、担保の価値は通常40%から75%程度です。ユーザーは慎重に行動しなければならず、担保価値が急落した場合、ポジションは強制清算されます。

ステーブルコインの発行

合成ステーブルコインVAIの発行と償還は1ドルに固定されていますが、市場の需給に応じて価格は変動します。

Venus Protocolのユーザーは、以前に預けたvTokenの残り担保を使ってステーブルコインを発行できます。さらに、中央機関の介入なしに誰でもステーブルコインを発行でき、新たに発行されたステーブルコインを使って他のDeFiプロジェクトの利益を得ることも可能です。

ガバナンス

ユーザーはVenus Protocolの将来の発展にも影響を与えられます。ガバナンストークンXVSを通じて、コミュニティが完全に管理します。XVSは投票に使用できるBEP-20トークンです。

ユーザーは、改善提案、新トークンの追加、金利の調整、準備金の配分時間の委任など、多くのプロトコル関連の問題について投票できます。Venus Protocolはまた、「Venus Vault」と呼ばれる製品の構築も計画しており、これによりユーザーはガバナンストークンをロックしてプロトコルのリスク耐性を高め、ステーキング報酬を分配できます。

Venus Protocolの特徴は？

Venus Protocolは、従来の金融借入・貸出サービスをブロックチェーンの分散型プロトコルに統合するものであり、これは新しいことではありません。EthereumベースのDeFiアプリケーションには、すでに数十億ドルの資産がロックされています。

しかし、これらのアプリケーションにはコスト高、ネットワーク速度の遅さ、XRPやライトコインなど他のブロックチェーンからの暗号通貨の不足といった課題もあります。多くの他のマネーマーケットプロトコルと異なり、Venus Protocolは提供された担保を用いた借入だけでなく、ステーブルコインの発行も可能にしています。

さらに、ユーザーは発行したトークンから利益を得ることができます。これに対し、他のプロトコルはこの種のトークンをスマートコントラクトにロックし、資産から利益を得ることはできません。Venus Protocolを使えば、ユーザーは個人資産をマネーマーケットから切り離してステーブルコインを発行する必要がありません。

多くの主流ステーブルコインと異なり、Venus Protocolの合成ステーブルコインは伝統的な金融資産や法定通貨に裏付けられておらず、他の暗号通貨のバスケットに支えられています。さらに、BNB Chainは高速かつ低コストの取引を保証し、ラップドトークンや流動性を持つネットワークも提供しています。

まとめ

Venus Protocolは、マネーマーケットとステーブルコイン生成を一つのプロトコルに統合し、担保を解放して暗号通貨エコシステムに利益をもたらします。BNB Chainは、その高速性と低取引コストの優位性を活かし、暗号通貨ウォレットを持つすべての人にこれらの金融商品を提供しています。現在、世界中の人々が担保を用いて借入・利息獲得・担保提供・必要に応じたステーブルコインの発行を行っています。 **$VELODROME **$WAVES **$VELVET **