アメリカの著名投資銀行Jefferiesは最近、2026年の重要なレポートを公開し、4つの主要セクターの投資方向性を直接示しました。このレポートの核心テーマは二文字：牛市。

まずインターネットセクターから。$APPは広告プラットフォームが上半期に大幅拡大し、時価総額は860億ドル規模を目指すと期待されています。$UBERはロボットタクシーの進展と人口変動の二重要因により、機関投資家から注目されています。$SPOTは新しい事業ラインが利益率を押し上げ、価格設定力も堅持しています。$RDDTはデータライセンス事業の成長とともに、ユーザーの粘着性も向上しています。$ROKUは業績反転のターゲットとされており、広告市場の改善が追い風です。$Zは不動産の回復を背景に、ソフトウェアサービス事業に期待が寄せられています。

ソフトウェアセクターはより直接的で、すべて人工知能（AI）応用に焦点を当てています。$NOWは生成型AI製品の展開において最も「堅実」とされ、第一選択に挙げられています。$SHOPの企業向けアプリケーションは予想を超え、既に拡大を始めています。$TWLOは以前の周期的な変動が収まり、音声AIの成長が着実に進行中です。$HUBSは中小企業向けAIソリューションのリーディングプレイヤーとして、価格設定権も回復しています。

バイオテクノロジー分野は特に注目に値します。$DNTHは優先銘柄であり、神経筋疾患の第III相データが2026年の重要な節目となる見込みです。$TSHAのレット症候群の遺伝子治療は規制の更新を迎えます。$TYRAは口腔領域の注射剤代替策において、臨床データの裏付けがあります。$TNGの精密腫瘍学パイプラインは徐々に成熟しています。$SLDBはデュシェンヌ型筋ジストロフィーの遺伝子治療にも新たな進展が期待されます。$ORICの腫瘍学促進剤は上半期に実現する見込みです。

量子コンピューティングという新たな分野も独立して注目されています。$IONQは純粋な量子計算のリーダーとして、受注が十分にあります。$QBTSは商用退火型量子コンピューティングへの関心が高まっています。2026年は商用量子コンピューティングの突破年と見られています。

鉱業セクターは比較的ストレートで、$FCXは銅の供給不足（データセンター需要が背景にある）によりチャンスがあり、$GLENは同業他社と比べて評価に差があり、資本還元のストーリーも魅力的です。

戦略の核心ロジックは何か？機関投資家の考え方は、まずインターネットやソフトウェア応用といった実際のビジネス成長ポイントに配分し、チップなどのインフラだけに固執しないことです。バイオテクノロジーは2026年に臨床データが実現する銘柄を選びます。量子コンピューティングは2026年が分水嶺となる見込みです。