市場サイクルのダイナミクス：暗号市場における4つのローテーション段階の理解

暗号資産市場は、資本の流れや資産のパフォーマンスを左右する繰り返しの回転段階を通じて運営されています。歴史的に、これらのサイクルは予測可能な順序に従います：ビットコインの支配、イーサリアムの台頭、メインストリームコインの回復、アルトコインの熱狂です。機関投資家や企業の資本参加が増加しても、この回転パターンの基本的な仕組みは構造的に一貫しています。

ステージ1：ビットコイン支配段階

このサイクルは通常、資本がビットコインに集中することから始まります。この長期にわたる段階で、BTCは新たな資金の主要な流入を引き付け、その評価額と市場シェアを大幅に拡大させます。この期間中、多くの代替資産はビットコインの勢いに大きく遅れをとり、顕著なパフォーマンスの乖離を生み出します。

ステージ2：イーサリアムのブレイクスルー

BTCが高水準で安定すると、市場のセンチメントは徐々にイーサリアムとその拡大するエコシステムに向かいます。ETHは加速的な価値上昇と投資家の熱狂を経験し、より大きな時価総額を持つアルトコインの回復を促します。同時に、資本の再配分によりビットコインの支配指標は著しく圧縮されます。

ステージ3：メインストリームのアルトコイン参加

イーサリアムの大きな上昇の後、余剰流動性は確立されたレイヤー1ブロックチェーンや市場資本が大きい既存のプロジェクトに流入します。この段階では、相対的な価値に焦点を当て、ファンダメンタルズに基づくアルトコインが上昇の可能性を捉えることができるようになります。

ステージ4：投機的シーズンとサイクルのピーク

最後の回転段階は、センチメントがピークに達したときに現れ、資本は流動性の低いプロジェクトやマイクロキャップトークンに向かいます。これらの資産はしばしば爆発的なパーセンテージの利益をもたらしますが、価格の動きはファンダメンタルズよりもセンチメントに支配される傾向があります。この現象は通常、資本の引き揚げが始まるまで15〜20日間持続し、伝統的にサイクルの終端段階と最後の重要なエントリー機会を示します。

現在の市場ポジション

現在の市場状況は、この回転フレームワークのイーサリアム段階に位置付けられることを示唆しており、今後のETHの価値上昇とアルトコインの追い上げの可能性を示しています。