おそらく耳にしたことがあるでしょう：LINKは先月30％上昇。しかし、真のストーリーは短期的な価格動向ではなく、市場がまだ織り込んでいない根本的な評価の乖離にあります。リテールトレーダーは依然としてChainlinkが単なる「オラクルトークン」かどうか議論していますが、影の中では巨大な動きが起きています。JPMorgan、SWIFT、Mastercard、DTCCは静かにChainlinkを彼らのブロックチェインインフラの中心に位置付けています。これらはもはやパイロットプロジェクトではなく、実運用の展開です。そして驚くべきことに、市場はLINKを投機的な資産として評価し続けており、実際には金融インフラの基盤となっていることを見落としています。## $30 兆ドル規模のチャンスを誰も気づいていない暗号資産投資の世界はトークン化—従来の金融資産をブロックチェインに移す動き—について熱狂しています。しかし、多くの人は気づいていませんが、Chainlinkは単なる参加者ではなく、すべての鍵を握るインフラの独占者です。既に起きていることを考えてみてください：RWA（リアルワールドアセット）市場は2024年以降2.5倍に拡大しました。BlackRockのBUIDLトークン化ファンドは(十億ドルに到達しています。しかし、誰も語らない技術的な現実があります：すべてのトークン化された国債には信頼できる金利データの取得手段が必要です。すべてのオンチェーンゴールドトークンには物理的な準備金の検証が必要です。すべてのクロスチェーン資産移転にはセキュリティプロトコルが必要です。これらはすべてChainlinkのミドルウェア層に依存しています。これはニッチなサービスではありません。M31 Capitalは、世界的なトークン化資産の波が)兆ドルの機会を解き放つと見積もっています。そして、データと相互運用性の層としてのChainlinkは、取引フローの大部分を捕捉する位置にあります。## 誰も評価していない独占の現実数字が物語っています：- **$2 兆ドル超**のオンチェーン取引価値がすでにChainlinkを通じて流れている- **$30 十億ドル**の総価値が$24 TVS$85 で確保されている- **(十億ドル超**の検証済みメッセージが処理されている- **50以上のブロックチェーン統合**（EVMからSolanaまで）これを、$1.85で取引されているXRPと比較してください。XRPは2012年から機関投資家の採用を約束してきましたが、まだ待っています。一方、Chainlinkは世界最大の金融機関と実際の展開を行っており、現在の価格はわずか$12.20、時価総額は$8.64Bです。これは、根本的に優れた機関採用を持つ資産に対して13倍の評価ギャップを示しています。## 誰も気づいていないビジネスモデルの転換点長い間、Chainlinkの物語は「チームの売り抜き」によって妨げられてきました—Chainlink Labsは運営資金を得るためにトークンを売り続けていました。これにより、潜在的な真の利益の可能性が隠されていました。しかし、2024年8月にLINKリザーブメカニズムが開始されてから状況は一変しました。今や、運営資金のための継続的な売却圧力の代わりに、数億ドル規模のオフチェーン企業収益が自動的にLINK購入に変換される仕組みです。これは、継続的な逆風から追い風への物語の逆転です。さらに重要なのは、これによりChainlinkのエンタープライズレベルの利益潜在力が証明されたことです。これはもはや投機的なものではなく、取引量に直接結びついた実用的な収益モデルです。## なぜ評価ギャップが存在し続けるのか)そしてそれは長続きしない$18 **比較方法1：XRPのベンチマーク**XRPの時価総額を基準に考えると、明らかです。Chainlinkの実際の機関採用を考慮して$112 寛大な基準を設定した場合でも(、LINKは現在のレベルから13倍の上昇余地があります。しかし、Chainlinkのファンダメンタルズは圧倒的に優れています。VisaやMastercardのような従来の金融インフラ提供者と比較すると、同じデータ処理や取引促進の役割を果たしているため、上昇余地は20〜30倍に拡大します。**比較方法2：収益予測モデル**2030年までに、約)兆ドルのリアルワールド資産がトークン化されると予測されています。Chainlinkが主要なミドルウェア提供者として40％の市場シェアを獲得すれば、約$7.6兆のトークン化資産を処理し、年間取引量は約$112B 兆ドルに達します。現在の0.005％の取引手数料(Chainlinkの現状基準)を適用すると、年間収益は824億ドルに上ります。保守的な10倍の売上高倍率$19 （多くのSaaSインフラ企業より低い）を適用すると、企業価値は約$380 十億ドルとなります。流通しているLINKは約10億であり、これを基にした理論的価値は(あたり約67倍、つまり現在の$12.20からの大幅な上昇を示唆しています。もちろん、これは最良のシナリオです。しかし、実行リスクや市場シェアの仮定を厳しく割引いても、数学的にはかなりの上昇余地を示しています。## すべてを変えるきっかけとなる要因 )次の12-18ヶ月(**実運用展開の開始**SWIFTは2024年11月にChainlink CCIPを導入しました。JPMorganのKinexysは2025年6月に最初のクロスチェーン決済を完了しました。これらは実験ではなく、概念実証から本格的な運用への移行です。各成功した統合は、スイッチングコストと規制の浸透を通じてChainlinkの堀を深めます。**データサービスの拡大**Chainlink Data Streamsは、米国株、ETF、外国為替、貴金属などの従来の金融資産もカバーしています。これは機関投資家向けのインフラであり、リテールの投機ではありません。トークン化されたファンドやオンチェーン構造化商品が拡大するにつれて、データ購読収益は複利的に増加します。**CCIPがEVMを超えて拡大**クロスチェーンの相互運用性は、5月にSolana上で開始され、EVMとSVMエコシステム間の決済を可能にしました。新たなブロックチェーン統合ごとにネットワーク効果が倍増します。**プライバシー機能が銀行の要件を解放**Chainlink Privacy Managerは、機密性の高い取引データが公開チェーンに漏れるのを防ぎます。これは単なる便利機能ではなく、銀行がパイロットから本格運用に移行するための前提条件です。これがリリースされると、従来の金融分野での本格的な展開の波が予想されます。## 市場の「スクエアワン」瞬間金融市場で「スクエア」とは、自分のポジションを決済し、ネットで中立になることを指します。今、市場は実質的にChainlinkに対して「スクエア」状態です：技術的な優位性を認めつつも、その構造的重要性を完全に見落としています。この認知のギャップこそが投資のチャンスです。Chainlinkは投機的なオラクルサービスから、ミッションクリティカルな金融インフラへと進化しています。市場は最終的にこれを織り込むでしょう—ただ、そのタイミングだけの問題です。## この瞬間が重要な理由Chainlinkは、最も非対称なリスク・リターンの設定の一つを提供しています。競合他社は、その統合範囲、技術の信頼性、コンプライアンス能力、機関投資家からの信頼において匹敵しません。今後12〜18ヶ月で本格的に運用に移るパイロットプロジェクトは、「面白い実験」から「システムのバックボーン」へと物語を変えるでしょう。$12.20の現価格は、投機的なインフラのように見えますが、すでにエンタープライズレベルの収益を生み出し、数兆ドルの取引を処理しています。トークン化が加速し、実運用展開が拡大するにつれて、市場は期待ではなく、実際の機関採用、取引量、収益指標に基づいて再評価せざるを得なくなるでしょう。この機会は、Chainlinkが新しいからではなく、世界がついにそれが長い間築いてきたものに追いついたからこそ存在しているのです。
なぜLINKの取引価格が$12.20であることが暗号通貨の中で最も過小評価されている可能性があるのか
おそらく耳にしたことがあるでしょう：LINKは先月30％上昇。しかし、真のストーリーは短期的な価格動向ではなく、市場がまだ織り込んでいない根本的な評価の乖離にあります。
リテールトレーダーは依然としてChainlinkが単なる「オラクルトークン」かどうか議論していますが、影の中では巨大な動きが起きています。JPMorgan、SWIFT、Mastercard、DTCCは静かにChainlinkを彼らのブロックチェインインフラの中心に位置付けています。これらはもはやパイロットプロジェクトではなく、実運用の展開です。そして驚くべきことに、市場はLINKを投機的な資産として評価し続けており、実際には金融インフラの基盤となっていることを見落としています。
$30 兆ドル規模のチャンスを誰も気づいていない
暗号資産投資の世界はトークン化—従来の金融資産をブロックチェインに移す動き—について熱狂しています。しかし、多くの人は気づいていませんが、Chainlinkは単なる参加者ではなく、すべての鍵を握るインフラの独占者です。
既に起きていることを考えてみてください：RWA（リアルワールドアセット）市場は2024年以降2.5倍に拡大しました。BlackRockのBUIDLトークン化ファンドは(十億ドルに到達しています。しかし、誰も語らない技術的な現実があります：すべてのトークン化された国債には信頼できる金利データの取得手段が必要です。すべてのオンチェーンゴールドトークンには物理的な準備金の検証が必要です。すべてのクロスチェーン資産移転にはセキュリティプロトコルが必要です。これらはすべてChainlinkのミドルウェア層に依存しています。
これはニッチなサービスではありません。M31 Capitalは、世界的なトークン化資産の波が)兆ドルの機会を解き放つと見積もっています。そして、データと相互運用性の層としてのChainlinkは、取引フローの大部分を捕捉する位置にあります。
誰も評価していない独占の現実
数字が物語っています：
これを、$1.85で取引されているXRPと比較してください。XRPは2012年から機関投資家の採用を約束してきましたが、まだ待っています。一方、Chainlinkは世界最大の金融機関と実際の展開を行っており、現在の価格はわずか$12.20、時価総額は$8.64Bです。これは、根本的に優れた機関採用を持つ資産に対して13倍の評価ギャップを示しています。
誰も気づいていないビジネスモデルの転換点
長い間、Chainlinkの物語は「チームの売り抜き」によって妨げられてきました—Chainlink Labsは運営資金を得るためにトークンを売り続けていました。これにより、潜在的な真の利益の可能性が隠されていました。
しかし、2024年8月にLINKリザーブメカニズムが開始されてから状況は一変しました。今や、運営資金のための継続的な売却圧力の代わりに、数億ドル規模のオフチェーン企業収益が自動的にLINK購入に変換される仕組みです。これは、継続的な逆風から追い風への物語の逆転です。
さらに重要なのは、これによりChainlinkのエンタープライズレベルの利益潜在力が証明されたことです。これはもはや投機的なものではなく、取引量に直接結びついた実用的な収益モデルです。
なぜ評価ギャップが存在し続けるのか)そしてそれは長続きしない$18
比較方法1：XRPのベンチマーク
XRPの時価総額を基準に考えると、明らかです。Chainlinkの実際の機関採用を考慮して$112 寛大な基準を設定した場合でも(、LINKは現在のレベルから13倍の上昇余地があります。
しかし、Chainlinkのファンダメンタルズは圧倒的に優れています。VisaやMastercardのような従来の金融インフラ提供者と比較すると、同じデータ処理や取引促進の役割を果たしているため、上昇余地は20〜30倍に拡大します。
比較方法2：収益予測モデル
2030年までに、約)兆ドルのリアルワールド資産がトークン化されると予測されています。Chainlinkが主要なミドルウェア提供者として40％の市場シェアを獲得すれば、約$7.6兆のトークン化資産を処理し、年間取引量は約$112B 兆ドルに達します。
現在の0.005％の取引手数料(Chainlinkの現状基準)を適用すると、年間収益は824億ドルに上ります。保守的な10倍の売上高倍率$19 （多くのSaaSインフラ企業より低い）を適用すると、企業価値は約$380 十億ドルとなります。
流通しているLINKは約10億であり、これを基にした理論的価値は(あたり約67倍、つまり現在の$12.20からの大幅な上昇を示唆しています。
もちろん、これは最良のシナリオです。しかし、実行リスクや市場シェアの仮定を厳しく割引いても、数学的にはかなりの上昇余地を示しています。
すべてを変えるきっかけとなる要因 )次の12-18ヶ月(
実運用展開の開始
SWIFTは2024年11月にChainlink CCIPを導入しました。JPMorganのKinexysは2025年6月に最初のクロスチェーン決済を完了しました。これらは実験ではなく、概念実証から本格的な運用への移行です。各成功した統合は、スイッチングコストと規制の浸透を通じてChainlinkの堀を深めます。
データサービスの拡大
Chainlink Data Streamsは、米国株、ETF、外国為替、貴金属などの従来の金融資産もカバーしています。これは機関投資家向けのインフラであり、リテールの投機ではありません。トークン化されたファンドやオンチェーン構造化商品が拡大するにつれて、データ購読収益は複利的に増加します。
CCIPがEVMを超えて拡大
クロスチェーンの相互運用性は、5月にSolana上で開始され、EVMとSVMエコシステム間の決済を可能にしました。新たなブロックチェーン統合ごとにネットワーク効果が倍増します。
プライバシー機能が銀行の要件を解放
Chainlink Privacy Managerは、機密性の高い取引データが公開チェーンに漏れるのを防ぎます。これは単なる便利機能ではなく、銀行がパイロットから本格運用に移行するための前提条件です。これがリリースされると、従来の金融分野での本格的な展開の波が予想されます。
市場の「スクエアワン」瞬間
金融市場で「スクエア」とは、自分のポジションを決済し、ネットで中立になることを指します。今、市場は実質的にChainlinkに対して「スクエア」状態です：技術的な優位性を認めつつも、その構造的重要性を完全に見落としています。
この認知のギャップこそが投資のチャンスです。Chainlinkは投機的なオラクルサービスから、ミッションクリティカルな金融インフラへと進化しています。市場は最終的にこれを織り込むでしょう—ただ、そのタイミングだけの問題です。
この瞬間が重要な理由
Chainlinkは、最も非対称なリスク・リターンの設定の一つを提供しています。競合他社は、その統合範囲、技術の信頼性、コンプライアンス能力、機関投資家からの信頼において匹敵しません。今後12〜18ヶ月で本格的に運用に移るパイロットプロジェクトは、「面白い実験」から「システムのバックボーン」へと物語を変えるでしょう。
$12.20の現価格は、投機的なインフラのように見えますが、すでにエンタープライズレベルの収益を生み出し、数兆ドルの取引を処理しています。トークン化が加速し、実運用展開が拡大するにつれて、市場は期待ではなく、実際の機関採用、取引量、収益指標に基づいて再評価せざるを得なくなるでしょう。
この機会は、Chainlinkが新しいからではなく、世界がついにそれが長い間築いてきたものに追いついたからこそ存在しているのです。