ブロックチェーンデータは、主要なトレーダーが永久型DEX全体でどのようにポジショニングしているかの興味深いパターンを明らかにしています。オンチェーン監視によると、微妙な戦略が見られます：一部の大口保有者はエクスポージャーを縮小しつつ、他の者は流行に逆らってポジションを倍増させています。
最も注目される活動はHyperliquidに集中しており、最近大きなポジション調整が行われました。ある大口ホエルは徐々にETHのショートエクスポージャーを減らし、数時間で166万ドルと779万ドルのポジションを削減しましたが、現在未実現損失は約527万ドルとなっています。一方、別のホエルはBTCのショート保有を85万ドル増加させ、未実現損失は902万ドルに達していますが、それでもポジションを追加しています。三番目の大口保有者はETHのロングを83万枚(約395万ドル)削減し、より慎重なポジショニングを示しています。これらの動きは、市場のボラティリティの中で複雑な意思決定が行われていることを反映しています。
プラットフォームの経済性は、流動性の流れについて説得力のあるストーリーを語っています。edgeXは短期収益指標で引き続き支配的で、過去24時間で75万ドル超を生み出しています。しかし、Hyperliquidは急速に勢力を伸ばしており、日次収益が$7 百万ドルを超える勢いで増加しており、Perp DEXエコシステムで2番目に大きな収益源となる位置にあります。
この収益増加は、取引活動の拡大と成功したマネタイズ戦略の両方を反映しています。Hyperliquidの日次手数料と収益はそれぞれ748万ドルと696万ドルに達し、ピーク時の需要に対応したプラットフォームのスケーリング能力を示しています。
機会を評価する流動性提供者にとって、リターン指標は非常に目立ちます。
HyperliquidのHLPは総ロック価値（TVL）が$430 百万ドル以上を維持し、APRは約16%です。特筆すべきは、昨日わずか15分未満でHLPが60万ドル超の収益を生み出したことで、効率的な資本運用を示す驚異的な生産性指標となっています。
edgeXのeLPは異なる経済モデルで運用されており、TVLは$150 百万ドル、過去1ヶ月のAPRは約34%で、より少ない資本で高いパーセンテージのリターンを提供しています。
LighterのLLPは最も積極的なリターンを示しており、TVLは$880 百万ドルを超え、APRは80%近くを維持しています。8月15日には、単一日で2.5%のリターンを獲得し、これを年換算すると非常に高い数字となります。
これらの異なるリターンプロファイルは、リスク許容度やプラットフォームの成熟段階の違いを反映しています。
7日間平均の取引量は、主要なPerp DEX全体で著しく拡大しています。Hyperliquidは、すべての主要ブロックチェーンにおいてデリバティブ取引の最高取引量を記録し、JupiterやOrderlyも大きな取引量増加を示しています。edgeXは24時間取引量で$2 十億ドルを超え、競争の激化を示す重要なマイルストーンとなっています。
HYPEは抵抗線を突破し続けており、市場全体の動きと比較して相対的に堅調です。過去24時間で約168,000HYPEトークンが7.72百万ドルで買い戻され、平均価格は46.02ドルとなっています。これは記録的な買い戻し量であり、こうした規模のトークンプログラムは、管理側がプラットフォームのファンダメンタルズに自信を持っていることを示す典型的なシグナルです。
Pacificaは、元FTX COOのConstance Wanが設立した新たなSolana上の永久型DEXで、最近ローンチされたにもかかわらず、日次取引量が$50 百万ドルを超え、アクティブユーザーも1,000人を超えています。完全に自己資金で運営されており、外部資金調達は行っていません。
Driftは、syrupUSDC預金の30% APY提供などの新商品でイノベーションを続けており、純粋な取引を超えた価値提案を拡大しています。
Perp DEXエコシステムは、多面的な競争を繰り広げており、取引量は増加し続け、収益は新記録を更新し、流動性提供者のリターンもプラットフォームの経済性に応じて大きく異なっています。ホエルのポジショニングパターンは、洗練されたトレーダーが方向性の賭けではなく、慎重にエクスポージャーを管理していることを示唆しています。一方、プラットフォームの指標は、市場全体の状況にもかかわらず、取引量と資本の流入が引き続き増加していることを示しています。
投資家は、edgeXのような安定したパフォーマーと、Hyperliquidのような高成長プラットフォームの両方を注視しつつ、Pacificaのような新興勢力にも早期のチャンスを見出すことが重要です。
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今週のPerp DEX追跡：どのプラットフォームがあなたの注目に値するか？
ホエルの動きが市場の変化を示すシグナルに
ブロックチェーンデータは、主要なトレーダーが永久型DEX全体でどのようにポジショニングしているかの興味深いパターンを明らかにしています。オンチェーン監視によると、微妙な戦略が見られます：一部の大口保有者はエクスポージャーを縮小しつつ、他の者は流行に逆らってポジションを倍増させています。
最も注目される活動はHyperliquidに集中しており、最近大きなポジション調整が行われました。ある大口ホエルは徐々にETHのショートエクスポージャーを減らし、数時間で166万ドルと779万ドルのポジションを削減しましたが、現在未実現損失は約527万ドルとなっています。一方、別のホエルはBTCのショート保有を85万ドル増加させ、未実現損失は902万ドルに達していますが、それでもポジションを追加しています。三番目の大口保有者はETHのロングを83万枚(約395万ドル)削減し、より慎重なポジショニングを示しています。これらの動きは、市場のボラティリティの中で複雑な意思決定が行われていることを反映しています。
収益レース：誰がPerp DEX市場で勝者か？
プラットフォームの経済性は、流動性の流れについて説得力のあるストーリーを語っています。edgeXは短期収益指標で引き続き支配的で、過去24時間で75万ドル超を生み出しています。しかし、Hyperliquidは急速に勢力を伸ばしており、日次収益が$7 百万ドルを超える勢いで増加しており、Perp DEXエコシステムで2番目に大きな収益源となる位置にあります。
この収益増加は、取引活動の拡大と成功したマネタイズ戦略の両方を反映しています。Hyperliquidの日次手数料と収益はそれぞれ748万ドルと696万ドルに達し、ピーク時の需要に対応したプラットフォームのスケーリング能力を示しています。
資本効率：TVLとリターンを詳細に分析
機会を評価する流動性提供者にとって、リターン指標は非常に目立ちます。
HyperliquidのHLPは総ロック価値（TVL）が$430 百万ドル以上を維持し、APRは約16%です。特筆すべきは、昨日わずか15分未満でHLPが60万ドル超の収益を生み出したことで、効率的な資本運用を示す驚異的な生産性指標となっています。
edgeXのeLPは異なる経済モデルで運用されており、TVLは$150 百万ドル、過去1ヶ月のAPRは約34%で、より少ない資本で高いパーセンテージのリターンを提供しています。
LighterのLLPは最も積極的なリターンを示しており、TVLは$880 百万ドルを超え、APRは80%近くを維持しています。8月15日には、単一日で2.5%のリターンを獲得し、これを年換算すると非常に高い数字となります。
これらの異なるリターンプロファイルは、リスク許容度やプラットフォームの成熟段階の違いを反映しています。
取引量の推移：成長の軌跡
7日間平均の取引量は、主要なPerp DEX全体で著しく拡大しています。Hyperliquidは、すべての主要ブロックチェーンにおいてデリバティブ取引の最高取引量を記録し、JupiterやOrderlyも大きな取引量増加を示しています。edgeXは24時間取引量で$2 十億ドルを超え、競争の激化を示す重要なマイルストーンとなっています。
トークンのパフォーマンスと買い戻しシグナル
HYPEは抵抗線を突破し続けており、市場全体の動きと比較して相対的に堅調です。過去24時間で約168,000HYPEトークンが7.72百万ドルで買い戻され、平均価格は46.02ドルとなっています。これは記録的な買い戻し量であり、こうした規模のトークンプログラムは、管理側がプラットフォームのファンダメンタルズに自信を持っていることを示す典型的なシグナルです。
注目すべき新興プレイヤー
Pacificaは、元FTX COOのConstance Wanが設立した新たなSolana上の永久型DEXで、最近ローンチされたにもかかわらず、日次取引量が$50 百万ドルを超え、アクティブユーザーも1,000人を超えています。完全に自己資金で運営されており、外部資金調達は行っていません。
Driftは、syrupUSDC預金の30% APY提供などの新商品でイノベーションを続けており、純粋な取引を超えた価値提案を拡大しています。
これが市場参加者にとって意味すること
Perp DEXエコシステムは、多面的な競争を繰り広げており、取引量は増加し続け、収益は新記録を更新し、流動性提供者のリターンもプラットフォームの経済性に応じて大きく異なっています。ホエルのポジショニングパターンは、洗練されたトレーダーが方向性の賭けではなく、慎重にエクスポージャーを管理していることを示唆しています。一方、プラットフォームの指標は、市場全体の状況にもかかわらず、取引量と資本の流入が引き続き増加していることを示しています。
投資家は、edgeXのような安定したパフォーマーと、Hyperliquidのような高成長プラットフォームの両方を注視しつつ、Pacificaのような新興勢力にも早期のチャンスを見出すことが重要です。