金利引き上げと「偽の印刷」：クリスマス市場のビットコインは「氷と火の混合」に直面

兄弟たちよ、12月15日の朝、アジアのトレーダーがローソク足チャートを開いたとき、ビットコインは90,000ドルから85,616ドルへと「ヘッドカット」され、5％の下落を記録し、先物口座に血液が流れ込んだ。奇妙なことに、同時に金はたった1ドル下がっただけで、山のように安定していた。爆発も悪いニュースもなく、この「静かな殺害」の主な原因は東京の中央銀行の決定だった。
同じ週、連邦準備制度は「偽の印刷」を続けており、10日間で3800億ドルを注入し、1日で13.5億ドルを逆買いオペレーションで引き出している。この光景は、ビールを口に満たし、喉を引っかきながら吐き出すようなもので、孤独だけが残る。二つの中央銀行は調和し、「氷と火の混合」へとビットコインを押しやっている。
まず、連邦準備制度の「精神分裂ゲーム」：偽の印刷、実際の市場支援
大きな銀行の操作から始めよう。政府は3ヶ月間停止し、国債は7000億ドル増加、銀行間の流動性は砂漠のように縮小した。小規模銀行の借入コストは上昇し、実体企業の融資は空に向かって登るように難しくなり、人々の賃金は3ヶ月連続で下落—「シャンパンの上に、タバコの食事」のモデルだ。
連邦準備制度は「量的緩和(QT)を終了した」と声明を出したが、実際にはそうではなかった。12月22日、一日に68億ドルを注入し、10日間で合計3800億ドルに達した。しかし、気づいたか？なぜ市場は動かなかったのか？これらの子供たちは、水を片手で追いかけ、もう一方の手で飲んでいる—逆買いオペレーションの規模は(ONRRP)で1日あたり135億ドルを超え、これは印刷よりも激しい引き出しだ。
最も興味深いのは、「BTFP(（銀行の定期的資金供給計画）」だ。シティのアナリストはこう言った：「これは単なる量的緩和のカバーであり、その結果は政府債券を直接買うのとほぼ同じだ。」水は注がれるが、人々の畑には一滴も届かず、すべてウォール街の浴槽に注がれる。スタンダード＆プアーズ指数は上昇し、金は1年で68％跳ね上がり、ネットワーク上のステーブルコインは2300億に膨らんでいる—弾薬は準備完了だが、引き金は個人投資家の手にない。
この「左右の交換」ゲームは、次のことに依存している：連邦準備制度は金融システムの崩壊を支援したいが、同時にインフレ予測をコントロールしたい。富裕層に支援を与え、ドルの過剰流通を恐れて小さな店を溢れさせたくない。結果は？流動性は富裕層の金の木に正確に使われ、底辺の人々は何も得られない。
次に、東京のベルの音、なぜ「ビットコインを片手剣で締め付ける」のか？
東京に戻ろう。12月19日、日本銀行は金利を0.75％に引き上げた。これは30年ぶりの高水準だ。なぜこのわずかな0.25ポイントの調整がビットコインを大きく下落させるのか？
それは、「円のトレーダーの巨人」が目覚めたからだ。
過去30年間、日本の超低金利は、世界の資金を次の習慣に慣れさせた：ほぼ無料の円借入→ドルに変換→高利回り資産（米国債、米国株、ビットコイン）を購入。この「永遠の動力機械」は何兆ドルも生み出した。しかし、円の金利が引き上げられると、ルールが突然変わった：
1. 借入コストの上昇：以前は無料だった円が利子を必要とし、利益の機会が狭まる
2. 円高圧力：ドルに対して円を借りた場合、逆売りをして資産を円に売却し、借金を返済しなければならない
3. ビットコインは「最初の流動性プール」になる：24時間取引、流動性は薄く、レバレッジは高く、クローズ時に最初に排除される
歴史的データは恐ろしい：2024年7月に日本銀行が金利を引き上げた後、ビットコインは1週間で65,000ドルから50,000ドルへと23％の下落を見せた。過去の3回の金利引き上げでも平均下落率は20％超だった。この5％の下落は始まりに過ぎない。
最も痛ましいのは、金はたった1ドル下がっただけで、ビットコインは5％の暴落を見せたことだ。あなたが約束した「デジタルゴールド」はどこに行った？兄弟たちよ、時代は変わった。
第三に、「ビットコインの人格崩壊」：反抗的なティーンエイジャーからウォール街の操り人形へ
2024年1月のプライベートエクイティファンドの承認後、ビットコインは正式にウォール街に組み込まれた。ブラックロックやフィデリティのような企業は、ビットコインをポートフォリオに組み込み、退職基金やヘッジファンドも従来のリスクモデルを追随している。
致命的な変化は、ビットコインがもはや安全資産ではなく、高リスク資産になったことだ。
データは語る：
• ナスダックとの相関：2020年前は-0.2から0.2だったが、2025年には0.80に上昇
• ボラティリティ構造：ハイテク株と連動し、マクロイベントに対する抵抗性を失った
• 所有者構造：ホエールの保有は縮小し、小規模・中規模投資家の保有は増加、調整局面で機関投資家が集まる
これはパニック売りではなく、「世代交代」だ。最初のホエールたちは新世代の機関にシェアを譲り、ビットコインは「法定通貨に反抗する反逆者」から「ウォール街の流動性レバレッジ」へと変貌している。
オンチェーンデータは、2300億のステーブルコインが取引所に潜んでいることを示しているが、誰も動こうとしない。なぜなら、皆が知っているからだ—ビットコインは世界の流動性チェーンの中で最も敏感で脆弱なリンクになったのだ。東京の会議室の決定は、瞬時にあなたのアカウント残高を左右する可能性がある。
第四に、クリスマスマーケットの危機： 「必然的な上昇」が崩れる可能性
1969年以来、クリスマスマーケット)最後の5日間＋新年の最初の2日間(は平均1.3％の上昇を記録し、ビットコインも毎年祝ってきた。しかし、今年はルールが破られるかもしれない。
「二重殺し」モデルが形成されつつある：
• 連邦準備制度側： 「偽の印刷」継続、政策シグナルは不明確。FOTOによると、連邦準備が内部対立状態にあるとき、歴史的ルールはしばしば機能しなくなる
• 日本側：2026年まで段階的緩和を続けると示唆し、取引所の閉鎖圧力はいつでも15％の調整をもたらす可能性
二つのシナリオ：
やさしいバージョン：連邦準備は月に400億ドルの国債を買い続け、流動性ギャップを埋める。リスク資産は少しずつ上昇し、ビットコインは93,000ドルにゆっくりと登るが、祝賀ムードは期待できない。
過激なバージョン：連邦準備は月に600億ドル以上を注入し、流動性を溢れさせる。ウォール街は祝福し、ビットコインは新たな最高値に向かうが、その代償はインフレの爆発、信頼の崩壊、そして日本の金利引き上げによるさらなるダメージだ。
暗号通貨専門家の見解：市場は「病的状態」に向かう可能性が高い。恐怖と欲望の指数は25、非常に恐怖に満ちており、村全体がインフルエンザにかかり、毛布の下に隠れているかのようだ。89,000ドルは重要な圧力レベルであり、これを超えれば93,000ドルも見えるが、超えられなければ、日本の金利引き上げが80,000ドルをも崩す可能性がある。
第五に、実践的なアドバイス
短期的には)12月末〜1月初め(：
• 軽い取引：クリスマスマーケットは予測不可能、契約は20％を超えない
• 2つの指標を監視：連邦準備の逆買いオペレーション残高と銀行の準備預金比率、前者の低下と後者の上昇は緩やかな量的緩和4の兆候
• 損切り設定：89,000ドルを超えなければ85,000ドルで売却、超えた場合は少量ずつ積み増し、目標は93,000ドル
中期的には)2026年第1四半期(：
• 日本のリスクヘッジ：日本銀行の会議（3月、6月）を追跡し、金利引き上げ前の1週間はポジションを減らす
• ステーブルコインの監視：2,300億ドルのステーブルコインは「燃料」だ。SECの新責任者やバイデンの良いニュース待ち
• 相関の罠：ビットコインは安全資産ではない。ナスダック指数と連動しているため、米株が下落すればビットコインも危険だ
長期的には：
• 量的緩和4は最終的に実行される：景気後退の圧力により、連邦準備は自ら債券を買わざるを得なくなる—時間の問題だ。これがビットコインにとっての最終的な朗報だが、道のりは非常に険しいだろう。
まとめ：古いシナリオと新しいシナリオの変化の中で、生き残ることが次のサイクルを見る鍵だ
兄弟たちよ、ビットコインは何も間違っていない。ただ、「制度的な」基盤作りの過程で代償を払っているだけだ。過去は、私たちはオンチェーンデータだけに注目していたが、今は東京・ワシントン・ウォール街を同時に監視する必要がある。
このクリスマス、上昇を賭けるのではなく、下落を予測するのでもなく、よく考えろ：水道管が開き、連邦準備の緊急ポンプが動き出し、東京が金利を引き上げ、あなたの資産が一瞬で消えるとき、あなたの資産はプールの中か、それとも砂漠の中か？
歴史は単純に繰り返さないが、類似性にはいつも驚かされる。2008年には量的緩和がビットコインを生み出し、2020年にはQE3が機関投資家のブルマーケットを引き起こした。今日、「偽の印刷」は醜いながらも明確な方向性を示している—金融システムは根本から崩壊し、従来のルールは壊れつつある。古いシナリオと新しいシナリオの間の混乱の中で、頑固なものはいつも再評価される。
生き残ることが次のサイクルを見るための道だ。
兄弟たちよ、あなたの意見では、いつ日本銀行は再び金利を引き上げるのか？ビットコインは80,000ドルを下回るのか？コメントであなたの意見を教えてください！この分析が良ければ「いいね」を押し、投稿を共有し、もっと多くの兄弟たちにこの大きなゲームを理解させよう！また、「データオンチェーン監視」と「日銀会議のリアルタイム通知」を受け取るには、「デジタル通貨発見者」をフォローし、コメントを残してください。次回のエピソードでは、世界の中央銀行の秘密を引き続き暴露します！ )()()ステーブルコイン#东京加息 #美联储QE4