保険業界はすでに2026年に向けて印象的な勢いを示しています。2024年に7.9％の上昇を記録し、活発な自然災害環境と連邦準備制度の3回の利下げにもかかわらず、業界は価格設定力の向上、エクスポージャーの拡大、デジタル革新の加速を通じてその回復力を証明しています。Travelers Companies (TRV)、AXIS Capital Holdings (AXS)、Jackson Financial (JXN)、Lincoln National (LNC)、およびGlobe Life (GL)の5つの注目銘柄は、市場全体の上昇を大きく上回り、新年に向けてそのブルランを維持できる位置にあります。
世界の保険市場は魅力的な成長軌道を描いています。ReporterLinkerは、2026年までに世界の生命保険の総保険料が2.5兆ドルに達すると推定しています。先進国市場の成長は鈍い可能性がありますが、新興市場は低い保険浸透率と中産階級の拡大により、より早く拡大する見込みです。価格の軟化が続く中でも、Swiss Re Instituteは2026年の世界の保険料が3％増加すると予測しており、業界の構造的な基本は堅持されていることを示しています。
AXIS Capital Holdings (AXS)は、専門的な引受けを行い、より高利益率でコモディティ化しにくい保険セグメントを狙います。このニッチなポジショニングにより、価格設定の規律を維持し、顧客関係を深め、市場サイクルを通じて収益性を高めることが可能です。バランスシートは堅実で、現金および同等物は8億2590万ドル、負債は13億ドル (0.3％負債比率)です。連続18回の配当増配を承認し、同業他社の中でも高い配当利回りを維持しています。2026年の予想では、AXSの1株当たり利益は12.66ドル、売上高は68億ドルと見込まれています。このZacks Rank #2 (Buy)の株は、年初来15.8％上昇しています。
Jackson Financial (JXN)は、多様な年金商品をリテール投資家に提供しています。登録インデックス連動年金 (RILA)、固定年金、そして拡大する販売網を通じた機関投資家向け販売の需要拡大を活用できる好位置にあります。バランスシートは優れており、現金と投資資産は723億ドル、長期負債は $2 0.5％負債比率(です。2025年には、700万ドルの株式買い戻しと配当増加を通じて、資本リターンを11％から27％増加させることを目標としています。配当利回りは3％です。2026年の予想では、JXNの1株当たり利益は23.85ドル、売上高は78億ドルと見込まれています。このZacks Rank #1の株は、年初来18％上昇しています。
Lincoln National )LNC$800 は、多角的な生命保険と投資運用プラットフォームを運営しています。回復基調のグループ保護部門、堅調な固定年金事業、そして退職金プランサービスの好調な流入は、規律ある価格設定と新商品投入により、このZacks Rank #2の保険会社の持続的成長を支えています。四半期配当は45セントで、4％の利回りとなり、業界平均の3％を上回っています。バランスシートは堅実で、四半期末の現金と投資資産は107億ドル、長期負債は58億ドル (0.6％負債比率)です。2026年の予想では、LNCの1株当たり利益は8.03ドル、売上高は195億ドルと見込まれています。株価は年初来39.5％上昇しています。
Globe Life (GL)は、ニッチ市場への特化と、過疎化した密集地域への拡大を推進しています。堅実な販売チャネルと運営規律により、長期的な成長を実現しています。平均投資資産の増加により、個人生命保険と補足健康保険の投資収益も拡大する見込みです。堅調な運営実績により、流動性も良好に保たれ、安定したキャッシュフローを生み出しています。負債比率は0.4で、財務の慎重さを示しています。2026年の予想では、GLの1株当たり利益は15.04ドル、売上高は63億ドルと見込まれています。このZacks Rank #3 (Hold)の株は、年初来33％上昇しています。
2026年にアウトパフォームが期待される多様化された保険株5選
保険業界はすでに2026年に向けて印象的な勢いを示しています。2024年に7.9％の上昇を記録し、活発な自然災害環境と連邦準備制度の3回の利下げにもかかわらず、業界は価格設定力の向上、エクスポージャーの拡大、デジタル革新の加速を通じてその回復力を証明しています。Travelers Companies (TRV)、AXIS Capital Holdings (AXS)、Jackson Financial (JXN)、Lincoln National (LNC)、およびGlobe Life (GL)の5つの注目銘柄は、市場全体の上昇を大きく上回り、新年に向けてそのブルランを維持できる位置にあります。
保険の収益性を押し上げる要因は？
平均以上のハリケーンシーズンによる逆風にもかかわらず、非生命保険会社は堅調な結果を出しています。秘密は？強固な引受けの規律、洗練された再保険戦略、そして好調な準備金の開発にあります。世界的に商業保険の価格が競争圧力により軟化している一方で、業界の収益性は逆説的に改善しており、運営の卓越性が価格設定力を凌駕していることを示しています。
マクロ経済の背景は引き続き好調です。連邦準備制度は2025年のGDP成長率を1.7％、失業率を平均4.5％と予測し、インフレは中央銀行の2％目標に向かって推移しています。今年の3回の利下げにより投資収益の逆風は緩和されましたが、プライベートマーケットや段階的な固定収入の満期を持つ多様なポートフォリオが影響を緩和しています。
生命保険では、消費者の認知度の高まりにより需要が加速しています。生命保険業界は、蓄積商品、簡素化された商品、そして堅調な最終費用市場の採用拡大から持続的な勢いを期待しています。一方、デジタルトランスフォーメーションは競争環境を変革しており、運営コストの削減、効率の向上、販売チャネル全体での顧客エンゲージメントの深化を促進しています。
2026年の見通し：なぜ保険株は魅力的なのか
今後を見据えると、連邦準備制度の12月の経済予測では、2026年のGDP成長率を2.3％、失業率を4.4％と予測しています。2026年には利下げは1回だけと示唆していますが、多様化された保険会社のポートフォリオがプライベート投資や固定収入証券に偏っているため、投資収益は堅調に推移すると見られています。
世界の保険市場は魅力的な成長軌道を描いています。ReporterLinkerは、2026年までに世界の生命保険の総保険料が2.5兆ドルに達すると推定しています。先進国市場の成長は鈍い可能性がありますが、新興市場は低い保険浸透率と中産階級の拡大により、より早く拡大する見込みです。価格の軟化が続く中でも、Swiss Re Instituteは2026年の世界の保険料が3％増加すると予測しており、業界の構造的な基本は堅持されていることを示しています。
注目すべき5つの多角的保険リーダー
Travelers Companies (TRV)は、自動車、住宅所有者、商業財産・損害保険を支配しています。強力な更新率の勢い、改善された継続率、魅力的なポートフォリオからの新規事業拡大を通じて成長を見込んでいます。堅固なバランスシートと十分な流動性、保守的な負債比率を誇ります。Zacks Rank #1 (Strong Buy)として、連続21年間配当を増配し、年平均8％の複利成長を達成しています。配当利回りは1.7％で、業界平均の0.3％を大きく上回っています。2026年の予想では、TRVの1株当たり利益は26.40ドル、売上高は505億ドルと見込まれています。年初来で18.8％上昇しています。
AXIS Capital Holdings (AXS)は、専門的な引受けを行い、より高利益率でコモディティ化しにくい保険セグメントを狙います。このニッチなポジショニングにより、価格設定の規律を維持し、顧客関係を深め、市場サイクルを通じて収益性を高めることが可能です。バランスシートは堅実で、現金および同等物は8億2590万ドル、負債は13億ドル (0.3％負債比率)です。連続18回の配当増配を承認し、同業他社の中でも高い配当利回りを維持しています。2026年の予想では、AXSの1株当たり利益は12.66ドル、売上高は68億ドルと見込まれています。このZacks Rank #2 (Buy)の株は、年初来15.8％上昇しています。
Jackson Financial (JXN)は、多様な年金商品をリテール投資家に提供しています。登録インデックス連動年金 (RILA)、固定年金、そして拡大する販売網を通じた機関投資家向け販売の需要拡大を活用できる好位置にあります。バランスシートは優れており、現金と投資資産は723億ドル、長期負債は $2 0.5％負債比率(です。2025年には、700万ドルの株式買い戻しと配当増加を通じて、資本リターンを11％から27％増加させることを目標としています。配当利回りは3％です。2026年の予想では、JXNの1株当たり利益は23.85ドル、売上高は78億ドルと見込まれています。このZacks Rank #1の株は、年初来18％上昇しています。
Lincoln National )LNC$800 は、多角的な生命保険と投資運用プラットフォームを運営しています。回復基調のグループ保護部門、堅調な固定年金事業、そして退職金プランサービスの好調な流入は、規律ある価格設定と新商品投入により、このZacks Rank #2の保険会社の持続的成長を支えています。四半期配当は45セントで、4％の利回りとなり、業界平均の3％を上回っています。バランスシートは堅実で、四半期末の現金と投資資産は107億ドル、長期負債は58億ドル (0.6％負債比率)です。2026年の予想では、LNCの1株当たり利益は8.03ドル、売上高は195億ドルと見込まれています。株価は年初来39.5％上昇しています。
Globe Life (GL)は、ニッチ市場への特化と、過疎化した密集地域への拡大を推進しています。堅実な販売チャネルと運営規律により、長期的な成長を実現しています。平均投資資産の増加により、個人生命保険と補足健康保険の投資収益も拡大する見込みです。堅調な運営実績により、流動性も良好に保たれ、安定したキャッシュフローを生み出しています。負債比率は0.4で、財務の慎重さを示しています。2026年の予想では、GLの1株当たり利益は15.04ドル、売上高は63億ドルと見込まれています。このZacks Rank #3 (Hold)の株は、年初来33％上昇しています。
まとめ
これらの5つの多角的保険株は、2024年にその持続力を証明し、2026年までにそのアウトパフォーマンスを延長できる構造的な位置にあります。好調なマクロ経済予測、デジタルトランスフォーメーションによる業界の追い風、堅実なバランスシートによる安定した資本還元を背景に、保険株は成長と収入の両方を求める投資家にとってコアポートフォリオの有力な選択肢となるでしょう。