なぜビッグマネーは$35M UiPathにさらに賭けているのか：自動化インフラストラクチャーの物語が熱を帯びる

ソフトウェアがミッションクリティカルになるとき

機関投資家は$35.69百万を何気なく動かすことはありません。それにもかかわらず、BW Gestao de Investimentos Ltda.は2025年11月13日のSEC提出書類によると、UiPath (NYSE: PATH)の株式を第3四半期に追加で2,620,000株取得しました。これはトークンの割当ではなく、確信に基づくものです。

数学が物語っています：UiPathは現在、ファンドの運用資産の2.17%を占めており、取引後の評価額は4,967万ドルで、4番目に大きな保有銘柄です。この一四半期での資本再配分の規模は、洗練された資金が自動化分野で何か変化を見ていることを示しています。

自信の背後にある数字

UiPathの市場ポジションは大きく縮小しています。2025年11月12日時点で、株価は14.25ドルで、過去1年で6.66%上昇しています。これはS&P 500のパフォーマンスを11.56ポイント下回っていますが、その劣後はむしろ深い資金を持つ投資家を引きつけているようです。

同社はかなりの規模で運営されています：

• 時価総額： 78.3億ドル
• 年間収益 (TTM)： 15億ドル
• 純利益 (TTM)： 2017万ドル
• ファンドの新ポジション： 4,967万ドル、3,712,150株

BW Gestaoの動きを文脈に置くと、そのポジションは現在、IVV ($103.7M)、THC ($84.9M)、RBA ($74.3M)の3つだけに次いでいます。4番目に大きな保有者へのジャンプは、真剣なリポジショニングの確固たる証です。

自動化がインフラになった理由

従来のUiPathに関する見方は、専門的なエンタープライズソフトウェアとしての位置付けでした—役立つが任意のものでした。その枠組みは時代遅れになりつつあります。ワークフローがUiPathのプラットフォーム内で発見、設計、実行されるにつれて、そのソフトウェアは「使うツール」から「依存するシステム」へと変化しています。

このインフラの地位は重要です。なぜなら、それが顧客の行動を変えるからです。自動化プロセスが日常業務に浸透すると、切り替えコストが急増します。更新は安定し、拡張も予測可能になります。大企業は自動化を任意のITプロジェクトと見なすのをやめ、コアな運用基盤として扱い始めます。

UiPathは、銀行、医療、金融サービス、政府などの広範なクライアント基盤にサービスを提供しています。これらのセクターでは、事業継続性は妥協できません。同社のプラットフォームは、ロボティック・プロセス・オートメーション (RPA)、AI駆動のプロセス発見、ローコード開発機能、集中管理を一つのエコシステムに統合しています。その統合の深さは重要です。顧客は複数のベンダーにまたがる自動化スタックを分散させるインセンティブが少なくなります。

機関投資の賭け

BW Gestaoの動きが注目されるのは、単なる金額だけではありません—それは逆張りの性質を持っています。多くのファンドはエンタープライズソフトウェアに慎重です。第3四半期に$35.69百万を買い増すことは、その確信が単なる噂を超え、資本配分に現れていることを示しています。

今後の焦点は、UiPathが市場のセンチメントよりも早くその埋め込みポジションを深められるかどうかにあります。採用は新しい垂直市場に拡大しています。AIを活用したワークフローは、現在の評価額ではまだ捉えきれていない成長の道を開いています。同社が企業の意思決定にさらに浸透し続ければ、その自動化分野での影響力は現在の市場想定をはるかに超える可能性があります。

これが機関投資が今、下した賭けです。成功するかどうかは実行次第ですが、この動き自体が、真剣な投資家は自動化インフラのストーリーが始まったばかりだと見ていることを証明しています。