ANETのAIネットワーキング能力：市場が1.6Gインフラに移行する中、勢いは持続するのか？

Arista Networks, Inc. ANETは、インフラ需要がデータセンターのアーキテクチャを根本的に再形成している急速に拡大するAIネットワーキングセグメントで圧倒的な地位を確立しています。同社の技術的基盤は、ゼロタッチ自動化、暗号化セキュリティ、トラフィック誘導、リアルタイム分析を統合したEtherlinkベースのプラットフォームにあります。この包括的なアプローチは、AIワークロードのスケーリング時に企業が直面する運用の複雑さに対処します。

エコシステムの展開：NVIDIAを超えて構築

Aristaの戦略的パートナーシップは、Aristaのスイッチングの卓越性とNVIDIAのGPU支配を組み合わせて同期されたAIインフラを作り出すことにより、重要な柱となっていますが、同社は意図的にベンダーロックインを避けています。エコシステムには、AMD、Anthropic、Arm、Broadcom、OpenAI、Pure Storage、VAST Dataなど複数の技術ベンダーが含まれています。このオープン性は、市場の現実を反映しています：単一のベンダーがAIデータセンターの移行を独占できるわけではありません。

インフラの波自体は劇的に加速しています。データセンターネットワークの標準は400Gから800Gへと進化し、業界の専門家は1.6Gネットワーキングアーキテクチャへの移行を予測しています。この世代交代のアップグレードサイクルは、モデルのトレーニングと推論操作の指数関数的な成長によって推進されています。Precedence Researchによると、世界のネットワークにおけるAI市場は、2025年の152.8億ドルから2034年までに1924.2億ドルに拡大すると予測されており、年平均成長率は32.51%です。

財務ガイダンスと成長軌道

Aristaの内部予測は、この長期的なトレンドに自信を示しています。同社は、2025年のAI事業からの収益ガイダンスを15億ドルに再確認し、2026年には27.5億ドルに拡大しています。この成長軌道は、ハイパースケールクラウド運営者、新興のネオクラウドプロバイダー、大規模企業キャンパスネットワークの採用勢いを反映しています。

収益の観点からは、ウォール街は同社の成長見通しに対して段階的に自信を高めています。過去60日間で、2025年の利益予測は3.23%上昇し1株あたり2.88ドルに、2026年の予測は3.44%増の3.31ドルに上昇しました。

ANETの競合他社に対する位置付け

Aristaは、Hewlett Packard Enterprise HPEやCisco Systems CSCOなどの競争市場で活動しており、AIネットワーキングの機会を積極的に追求しています。Ciscoは、広範なパートナーエコシステムを活用して tractionを得ています。同社は、NVIDIAと共同でCisco Secure AI Factoryを開発し、NVIDIA Spectrum-X Ethernetプラットフォームを基盤としています。第3四半期の決算では、データセンターのスイッチング注文が前年比二桁増を記録しました。

HPEの競争力は、Juniperの買収により強化されました。これにより、深いAIネットワーキングの専門知識がもたらされました。第4四半期には、HPEのネットワーキング部門は純売上高が前年比150%増と顕著な伸びを示しました。同社は最近、新しいAIOps機能を統合し、ArubaとJuniperのハードウェアインターフェースを調和させて、自律型ネットワーク運用を可能にしています。

評価と市場評価

Aristaの株価は、過去12か月で8%上昇しており、より広範なネットワーキング機器業界の成長率0.8%を上回っています。ただし、評価はこのアウトパフォーマンスを反映しています。Aristaは、予想売上高に対するフォワードの株価収益率（PER）が14.88倍であり、業界中央値の4.75倍を大きく上回っています。

現在、AristaはZacks Rankの#3 (ホールド)を保持しており、市場はこの株式を短期的な成長促進要因に対して適正評価していると見ています。