銀の魅力は、その輝きだけにとどまらない。 貴金属は、最先端の再生可能エネルギー技術から伝統的な高級品まで、さまざまなセクターで急速に不可欠な存在となっており、世界市場で最も需要の高い商品の一つとなっています。2025年4月に発表された銀研究所の最新の「世界銀調査」によると、2024年の実物銀の需要は11.6億オンスに達し、2022年のピークである12.8億オンスにはわずかに届きませんでした。2025年に向けては、需要はわずか1％減少し1.15億オンスになると予測されていますが、歴史的な水準では依然として高水準です。
この持続的な銀の需要を促進しているのは何でしょうか？その答えは、技術革新、環境変革、市場の不確実性の融合にあります。今日の経済において銀需要を支える4つの柱を見ていきましょう。
2025年予測需要： 2.044億オンス
銀に関する投資のストーリーは大きく変化しています。実物銀への投資需要は2022年に前例のない3.383億オンスに達しましたが、その後の市場の低迷により2023年は2.443億オンスに縮小し、2024年には22％縮小して1.909億オンスとなりました。しかし、2025年は異なる展開を見せています。銀研究所は、米国の債務増加懸念、連邦準備制度の利下げ、中東の不安定さなどを背景に、投資家が貴金属に回帰し、7％の反発で2.044億オンスに達すると予測しています。
取引所上場商品（(ETPs)）や銀ETFは、実物銀市場における個人投資家の主要な参加手段となっています。これらの手段は2024年に市場の変動性が再燃した中、6,160万オンスを獲得し、堅調さを示しました。2025年の見通しはさらに強気で、ETPは7,000万オンスを引き付けると予想されており、前年比14％の増加となります。この再活性化した関心は、マクロ経済のストレス期におけるポートフォリオのヘッジとして銀の魅力が持続していることを示しています。
2025年予測需要： 6.774億オンス
銀の卓越した電気・熱伝導性は、産業用途において代替不可能です。産業需要は着実に増加しており、2016年の4.91億オンスから2024年には記録的な6.805億オンスに達しましたが、2025年にはわずか0.5％の縮小で6.774億オンスになると予測されています。
電子機器と再生可能エネルギーの融合： 電子機器分野だけでも2025年に4.566億オンスの消費が見込まれています。このカテゴリーの中で、太陽光発電は成長エンジンとして際立っています。太陽電池は銀を導電インクとして使用し、太陽光を電気に変換します。2024年の電子需要のうち、太陽電池は1,976万トンを占めました。世界の太陽光発電設備は2024年末までに2.2テラワットに急増し、2030年までに7テラワット超に拡大する見込みです。この軌道は、再生可能エネルギーインフラの拡大に伴い、銀の消費を持続的に支え続けることを保証します。
自動車産業の動き： 輸送業界も重要な需要源です。特に電動化の加速により、バッテリー電気自動車には1台あたり25〜50グラムの銀が含まれています。従来の内燃機関車は15〜28グラム、ハイブリッド車は18〜34グラムです。銀研究所は、2025年までに自動車の銀需要が9,000万オンスに達すると予測しており、充電ステーションの拡大、インフラ投資、脱炭素政策が後押ししています。
はんだ付けと溶接用途： 銀合金を用いた工業用接合技術は、エアコン、冷蔵庫、電力配線システムにおいて滑らかで耐腐食性の接続を生み出します。このセグメントは2025年に5,290万オンスの需要が見込まれています。
2025年予測需要： 1.962億オンス
銀は何世紀にもわたり高級宝飾品の素材として位置付けられ、その加工性、耐久性、美観の点で高く評価されています。銀の優れた反射率と輝きの良さは、競合素材に対して優位性を持ちます。2024年の宝飾品需要は3％の緩やかな成長を示し、2億8,070万オンスに達しましたが、銀研究所は2025年には6％縮小し1億9,620万オンスになると予測しています。これは、先進国市場における消費者支出の圧力の高まりを反映しています。
2025年予測需要： 4,600万オンス
スターリングシルバーの平皿やハロウアーは、14世紀以来、フォーマルな食事や家庭の装飾の中心を担ってきました。高品質な銀食器セットや装飾品は世代を超え、変色に耐えながら時代を超えた文化的遺産として機能します。このセクターは逆風に直面しており、2022年の7,350万オンスから2024年には5,420万オンスに減少しています。銀研究所は、若年層の消費者層が伝統的な銀食器から現代的な代替品へとシフトする中、2025年には15％のさらなる減少で4,600万オンスになると予測しています。
銀の多面的な需要構造は、グリーンエネルギーインフラ、技術革新、投資ヘッジ、文化的伝統にまたがり、経済サイクルを通じて重要な商品として位置付けられています。短期的には需要は緩やかな逆風に直面していますが、太陽光発電の拡大、電気自動車の普及、AIを活用したデータセンターの成長といった長期的な構造的追い風により、銀の消費を支える基盤は堅持される見込みです。
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ホワイトシルバー：テクノロジー革新から投資の楽園へ — 2025年に世界的な需要を駆動しているものは何か？
銀の魅力は、その輝きだけにとどまらない。 貴金属は、最先端の再生可能エネルギー技術から伝統的な高級品まで、さまざまなセクターで急速に不可欠な存在となっており、世界市場で最も需要の高い商品の一つとなっています。2025年4月に発表された銀研究所の最新の「世界銀調査」によると、2024年の実物銀の需要は11.6億オンスに達し、2022年のピークである12.8億オンスにはわずかに届きませんでした。2025年に向けては、需要はわずか1％減少し1.15億オンスになると予測されていますが、歴史的な水準では依然として高水準です。
この持続的な銀の需要を促進しているのは何でしょうか？その答えは、技術革新、環境変革、市場の不確実性の融合にあります。今日の経済において銀需要を支える4つの柱を見ていきましょう。
投資需要：不確実な時代の安全資産流入
2025年予測需要： 2.044億オンス
銀に関する投資のストーリーは大きく変化しています。実物銀への投資需要は2022年に前例のない3.383億オンスに達しましたが、その後の市場の低迷により2023年は2.443億オンスに縮小し、2024年には22％縮小して1.909億オンスとなりました。しかし、2025年は異なる展開を見せています。銀研究所は、米国の債務増加懸念、連邦準備制度の利下げ、中東の不安定さなどを背景に、投資家が貴金属に回帰し、7％の反発で2.044億オンスに達すると予測しています。
取引所上場商品（(ETPs)）や銀ETFは、実物銀市場における個人投資家の主要な参加手段となっています。これらの手段は2024年に市場の変動性が再燃した中、6,160万オンスを獲得し、堅調さを示しました。2025年の見通しはさらに強気で、ETPは7,000万オンスを引き付けると予想されており、前年比14％の増加となります。この再活性化した関心は、マクロ経済のストレス期におけるポートフォリオのヘッジとして銀の魅力が持続していることを示しています。
産業用製造：現代技術の基盤
2025年予測需要： 6.774億オンス
銀の卓越した電気・熱伝導性は、産業用途において代替不可能です。産業需要は着実に増加しており、2016年の4.91億オンスから2024年には記録的な6.805億オンスに達しましたが、2025年にはわずか0.5％の縮小で6.774億オンスになると予測されています。
電子機器と再生可能エネルギーの融合： 電子機器分野だけでも2025年に4.566億オンスの消費が見込まれています。このカテゴリーの中で、太陽光発電は成長エンジンとして際立っています。太陽電池は銀を導電インクとして使用し、太陽光を電気に変換します。2024年の電子需要のうち、太陽電池は1,976万トンを占めました。世界の太陽光発電設備は2024年末までに2.2テラワットに急増し、2030年までに7テラワット超に拡大する見込みです。この軌道は、再生可能エネルギーインフラの拡大に伴い、銀の消費を持続的に支え続けることを保証します。
自動車産業の動き： 輸送業界も重要な需要源です。特に電動化の加速により、バッテリー電気自動車には1台あたり25〜50グラムの銀が含まれています。従来の内燃機関車は15〜28グラム、ハイブリッド車は18〜34グラムです。銀研究所は、2025年までに自動車の銀需要が9,000万オンスに達すると予測しており、充電ステーションの拡大、インフラ投資、脱炭素政策が後押ししています。
はんだ付けと溶接用途： 銀合金を用いた工業用接合技術は、エアコン、冷蔵庫、電力配線システムにおいて滑らかで耐腐食性の接続を生み出します。このセグメントは2025年に5,290万オンスの需要が見込まれています。
宝飾品：永続するエレガンスと耐久性
2025年予測需要： 1.962億オンス
銀は何世紀にもわたり高級宝飾品の素材として位置付けられ、その加工性、耐久性、美観の点で高く評価されています。銀の優れた反射率と輝きの良さは、競合素材に対して優位性を持ちます。2024年の宝飾品需要は3％の緩やかな成長を示し、2億8,070万オンスに達しましたが、銀研究所は2025年には6％縮小し1億9,620万オンスになると予測しています。これは、先進国市場における消費者支出の圧力の高まりを反映しています。
食器・装飾品：伝統的需要の圧力
2025年予測需要： 4,600万オンス
スターリングシルバーの平皿やハロウアーは、14世紀以来、フォーマルな食事や家庭の装飾の中心を担ってきました。高品質な銀食器セットや装飾品は世代を超え、変色に耐えながら時代を超えた文化的遺産として機能します。このセクターは逆風に直面しており、2022年の7,350万オンスから2024年には5,420万オンスに減少しています。銀研究所は、若年層の消費者層が伝統的な銀食器から現代的な代替品へとシフトする中、2025年には15％のさらなる減少で4,600万オンスになると予測しています。
結論
銀の多面的な需要構造は、グリーンエネルギーインフラ、技術革新、投資ヘッジ、文化的伝統にまたがり、経済サイクルを通じて重要な商品として位置付けられています。短期的には需要は緩やかな逆風に直面していますが、太陽光発電の拡大、電気自動車の普及、AIを活用したデータセンターの成長といった長期的な構造的追い風により、銀の消費を支える基盤は堅持される見込みです。