SoFiの暗号通貨の復活は成長を再燃させるのか？ 数字が教えること

収益エンジンの復活

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)は、今月、全国的に認可された最初の銀行として正式に暗号通貨取引を開始したことで話題になっています。この動きは投資家の注目を集めましたが、同時に重要なのは、SoFiが未開拓の領域に入るわけではないということです。同社は2019年から2023年まで暗号通貨取引を提供しており、その後規制要件により一時停止していました。今、銀行規制が緩和される中、SoFiはかつて成長指標に大きく貢献した事業ラインを復活させています。

タイミングも注視に値します。ビットコイン (CRYPTO: BTC)は今年、逆風に直面しており、SoFiにとってはリローンチの好条件を提供している可能性があります。CEOのAnthony Notoは11月の声明で、ブロックチェーンが「世界中の金融のすべての方法を変革する」と述べており、これは同社の長期的な確信を示しています。これはフィンテック業界の中でも最も鋭い頭脳の一人からの重要な支持です。

競合他社のパフォーマンスが示すもの

SoFiの暗号通貨の潜在能力を理解するために、Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD)やCoinbase Global (NASDAQ: COIN)を見ることは貴重な視点を提供します。Robinhoodは、SoFiと同様に多様な金融サービスを提供しているため特に参考になりますが、Coinbaseはほぼ暗号通貨に特化しています。

データは明確に語っています。Robinhoodの暗号通貨収益は第3四半期に前年比300%以上増加し、同社の最も成長速度の速い収益源となっています。より広範な指標もこの勢いを裏付けています：全体の収益性は271%増加し、平均収益も82%上昇しています。これは、暗号取引がビジネス全体にとって強力な乗数効果をもたらしたことを示しています。

Coinbaseも第3四半期の取引収益の数字で同様の証拠を示しています：前年比82.8%増の10.5億ドルに達しました。消費者と機関投資家の暗号活動の両方が大幅に拡大しています。

SoFiの過去の実績

SoFiが最後に暗号通貨を提供したとき、その結果は有望でした。SoFi Investの収益は2022年第2四半期に前年比112%増加し、暗号通貨もプラットフォームに統合されたままでした。Robinhoodのように詳細な暗号取引の数字を公開していませんでしたが、そのセグメントは明らかに高い成長率に寄与していました。

しかし、暗号通貨の撤退後、その影響は逆転しました。SoFi Investの収益成長は急激に鈍化し、2023年第1四半期の22%から2024年第1四半期にはわずか1%にまで落ち込みました。この減少は、暗号取引がプラットフォームから消えた四半期と完全に一致しており、暗号収益がSoFiの純利益にどれだけ重要かを自然に示すケースとなっています。

今後のチャンス

SoFiの暗号通貨リローンチは革新的な新規性ではなく、実績のある収益の計画的な再活性化です。同社は規制の停止状態から抜け出し、暗号通貨がリテール投資家や機関投資家の間で主流の受け入れを得ている今、より強力な追い風を受けています。

投資家にとっては、Robinhoodの戦略と同様の計算が成り立ちます：もしSoFiが平均収益も同様に拡大すれば、四半期ごとのパフォーマンスは大きく加速する可能性があります。さらに、暗号通貨機能を求めて競合他社に移行した顧客が戻ってくることで、株式やオプション取引のエンゲージメントも再び高まる可能性があります。

暗号アカデミーの観点から見ると、SoFiのプラットフォームは、取引活動とともにリテールユーザーの市場知識を深めることも可能にしており、二重の価値提案となっています。

前年比比較もSoFiに有利です。過去の四半期には暗号取引がなかったため、今後の結果はパーセンテージで簡単に上回ることができるでしょう。さらに、S&P 500の変動性と相まって、暗号通貨の勢いの再燃は、SoFiの今後の収益報告に大きな上昇余地をもたらす可能性があります。