リチウム市場が強気に転じる：なぜシグマリチウム株が投資家の注目を集めているのか

市場シグナルは新たな勢いを示唆

今週はリチウム市場にとって転換点となり、価格は18ヶ月ぶりの高水準に上昇しました。この急騰は需要回復への信頼感の高まりを反映しており、Sigma Lithiumの株価は金曜日の午前中までに26.5%上昇しています。この勢いを駆動しているのは単なる価格動向だけではなく、供給ダイナミクスと生産者戦略の根本的な変化です。

中国のリチウム生産企業であるGanfeng Lithium Groupのリーダーシップは最近、2026年までに世界のリチウム需要が30-40%拡大する可能性があり、炭酸リチウムの価格は1トンあたり200,000元に達する可能性があると予測しています。現在の価格は約94,500元であり、これらの予測が実現すれば大きな上昇余地があり、セクターの大幅な再評価を示唆しています。

戦略的プレイブックが奏功

今期のSigma Lithiumのパフォーマンスは、商品価格の変動を巧みに乗り越える規律ある生産者の戦略を示しています。ブラジルの鉱山会社は、第3四半期に売上高が69%増加した一方、販売量は15%減少しました。これは一見矛盾しているように見えますが、実際には賢明な資本配分の結果です。

同社は販売タイミングに対して慎重なアプローチを採用しています。価格が低迷している時期には、市場供給を意図的に制約し、在庫を蓄積します。状況が改善すると、蓄積した製品を放出し、高い実現価格を獲得します。第3四半期には、平均実現リチウム価格が61%上昇し、販売量も連続して21%増加しました。この戦術的な柔軟性により、2026年のリチウム価格上昇が実現すれば、Sigma Lithiumは利益を拡大できる位置にあります。

同社は現在、年間約27万トンのリチウム酸化物濃縮物の生産能力を持ちますが、経営陣は積極的に766,000トンへ拡大を進めています。同時に、2025年11月までに短期負債を48%削減し、財務の柔軟性を高めつつ、この拡大を経済的に実現可能にしています。

数字が示すもの

年初からのパフォーマンスは最近の加速を隠しています。Sigma Lithiumの株価は2025年を通じて価格圧力が続いたためわずか6%上昇にとどまっていますが、1ヶ月間での倍増と今週の急騰は投資家のポジション調整を示しています。年初のパフォーマンスの低迷は、回復期に向けた評価の圧縮をもたらしました。

3つの要因—商品価格の上昇、経営陣の規律ある供給戦略、積極的なコスト削減—の融合により、Sigma Lithiumは2026年の需要サイクルの恩恵を受ける有力な候補となる可能性があります。

リチウムセクターは依然として循環的かつ商品依存型ですが、現在の市場シグナルは、エネルギー移行インフラの監視を行う投資家にとって、この分野の機会を探る価値があることを示唆しています。