先週の市場動向は、主要指数全体でさまざまな動きを示しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.1%上昇した一方で、S&P 500とナスダックは逆風に直面し、それぞれ0.6%と1.6%の下落となりました。テクノロジー株の弱さは成長志向の投資商品に大きな影響を与え、**State Street Technology Select Sector SPDR ETF** [XLK]は2.5%下落し、**Roundhill Magnificent Seven ETF** [MAGS]は1.7%後退しました。## 市場全体を押し下げた要因は？テクノロジー株が売り圧力の中心となりました。**Oracle**の予想外の収益報告により、株価は14%急落し、NVIDIAやMicronを含む半導体やAI関連銘柄に連鎖的な影響を及ぼしました。同様に、**Broadcom**は好調な収益見通しを示したにもかかわらず、約11%下落。投資家の資本支出増加やAIの収益化の遅れに対する懸念が市場心理を重くしました。## FRBの政策決定と市場への影響中央銀行の動きが注目され、連邦準備制度理事会は今年最後の金利引き下げを完了し、基準金利を3.5%-3.75%に引き下げました。この緩和策にもかかわらず、政策立案者は慎重な姿勢を崩していません。労働市場は軟化しつつあり、インフレ率はFRBの2%目標を約1ポイント上回っています。2026年に向けては、わずか1回の利下げを見込む見通しで、これはよりタカ派的な一時停止を示唆しています。## パフォーマンスの良かった上場投資信託（ETF）広範なボラティリティの中で、いくつかのテーマ別**トップパフォーマンスETF**が明確な勝者となりました。**カンナビスセクターの急騰**連邦麻薬取締局（DEA）の潜在的なマリファナの分類変更報告により、規制の楽観的見通しが爆発的な上昇を引き起こしました：- **Roundhill Cannabis ETF** [WEED] – 51.2%増- **Amplify Seymour Cannabis ETF** [CNBS] – 51.0%増主要なカンナビス事業者も大きく恩恵を受けましたが、最終的な政策実施は未確定です。**貴金属と産業需要**銀鉱株は太陽光発電、電気自動車バッテリー、電子機器製造、AIインフラからの堅調な需要を反映し、急騰しました。供給制約も強気材料となっています：- **Global X Silver Miners ETF** [SIL] – 8.4%増- **Amplify Junior Silver Miners ETF** [SILJ] – 7.6%増金鉱株もドル安を背景に上昇を続け、- **VanEck Junior Gold Miners ETF** [GDXJ] – 7.1%増- **SPDR Gold Trust** [GLD] – 2.2%増プラチナは1オンス1700ドルを突破し、2011年以来の最高値を記録し、- **GraniteShares Platinum Trust** [PLTM] – 6.3%増市場関係者は、2025年には69,200オンスの赤字が見込まれる一方、2026年にはわずか20,000オンスの黒字に収束する可能性を指摘しています。**宇宙経済が注目を集める**宇宙セクター全体が投資家の関心と企業の動きの活発化により恩恵を受けました。**Rocket Lab Corp** [RKLB]は、Neutronロケットの開発成功とカナダ宇宙庁からの新たな資金調達を背景に22.8%上昇。2026年のSpaceXのIPOが約1.5兆ドルと噂される中、宇宙投資の話題に火がついています：- **Procure Space ETF** [UFO] – 7.8%増**ヘルスケア革新銘柄**革新的な治療法を展開するヘルスケアセクターも注目を集めました：- **Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF** [OZEM] – 6.3%増年次59ベーシスポイントのアクティブ運用を行うこのファンドは、急速に進化する減量医薬品の市場を捉え、多くの投資家にとって世代を超えたヘルスケアのブレークスルーと見なされています。## 市場の総括今週は、政策期待、規制の変化、テーマ別投資トレンドが、広範な市場動向と大きく乖離することを示しました。テクノロジーは構造的な課題に直面する一方、規制されたカンナビス、宇宙インフラ、治療革新といった代替セクターには新たな資金流入が見られました。このローテーションは、分散投資戦略においてセクター別分析の重要性を再認識させるものです。
主要ETF勝者：セクター回転と政策シフトの1週間
先週の市場動向は、主要指数全体でさまざまな動きを示しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.1%上昇した一方で、S&P 500とナスダックは逆風に直面し、それぞれ0.6%と1.6%の下落となりました。テクノロジー株の弱さは成長志向の投資商品に大きな影響を与え、State Street Technology Select Sector SPDR ETF [XLK]は2.5%下落し、Roundhill Magnificent Seven ETF [MAGS]は1.7%後退しました。
市場全体を押し下げた要因は？
テクノロジー株が売り圧力の中心となりました。Oracleの予想外の収益報告により、株価は14%急落し、NVIDIAやMicronを含む半導体やAI関連銘柄に連鎖的な影響を及ぼしました。同様に、Broadcomは好調な収益見通しを示したにもかかわらず、約11%下落。投資家の資本支出増加やAIの収益化の遅れに対する懸念が市場心理を重くしました。
FRBの政策決定と市場への影響
中央銀行の動きが注目され、連邦準備制度理事会は今年最後の金利引き下げを完了し、基準金利を3.5%-3.75%に引き下げました。この緩和策にもかかわらず、政策立案者は慎重な姿勢を崩していません。労働市場は軟化しつつあり、インフレ率はFRBの2%目標を約1ポイント上回っています。2026年に向けては、わずか1回の利下げを見込む見通しで、これはよりタカ派的な一時停止を示唆しています。
パフォーマンスの良かった上場投資信託（ETF）
広範なボラティリティの中で、いくつかのテーマ別トップパフォーマンスETFが明確な勝者となりました。
カンナビスセクターの急騰
連邦麻薬取締局（DEA）の潜在的なマリファナの分類変更報告により、規制の楽観的見通しが爆発的な上昇を引き起こしました：
主要なカンナビス事業者も大きく恩恵を受けましたが、最終的な政策実施は未確定です。
貴金属と産業需要
銀鉱株は太陽光発電、電気自動車バッテリー、電子機器製造、AIインフラからの堅調な需要を反映し、急騰しました。供給制約も強気材料となっています：
金鉱株もドル安を背景に上昇を続け、
プラチナは1オンス1700ドルを突破し、2011年以来の最高値を記録し、
市場関係者は、2025年には69,200オンスの赤字が見込まれる一方、2026年にはわずか20,000オンスの黒字に収束する可能性を指摘しています。
宇宙経済が注目を集める
宇宙セクター全体が投資家の関心と企業の動きの活発化により恩恵を受けました。Rocket Lab Corp [RKLB]は、Neutronロケットの開発成功とカナダ宇宙庁からの新たな資金調達を背景に22.8%上昇。2026年のSpaceXのIPOが約1.5兆ドルと噂される中、宇宙投資の話題に火がついています：
ヘルスケア革新銘柄
革新的な治療法を展開するヘルスケアセクターも注目を集めました：
年次59ベーシスポイントのアクティブ運用を行うこのファンドは、急速に進化する減量医薬品の市場を捉え、多くの投資家にとって世代を超えたヘルスケアのブレークスルーと見なされています。
市場の総括
今週は、政策期待、規制の変化、テーマ別投資トレンドが、広範な市場動向と大きく乖離することを示しました。テクノロジーは構造的な課題に直面する一方、規制されたカンナビス、宇宙インフラ、治療革新といった代替セクターには新たな資金流入が見られました。このローテーションは、分散投資戦略においてセクター別分析の重要性を再認識させるものです。