レジェネロンが明日買うべき最良の株になる可能性—知っておくべきこと

セットアップ：バイオテクノロジー大手の反撃

レジェネロン・ファーマシューティカルズ (NASDAQ: REGN)は過去18ヶ月間で打撃を受けましたが、ポイントは—圧力が緩和しつつあり、同社は意味のある反発に向けて準備を整えています。二つの主要な触媒が示すのは、表面下を見れば本当にお金を稼ぐチャンスがあるということです。

アイリーアの進化：競争は衰退を意味しない

まずは大きな課題から：アイリーア、レジェネロンの湿性加齢黄斑変性症治療薬は、新たな競合他社の参入により深刻な逆風に直面しました。売上は減少し、投資家はパニックに陥りました。妥当な反応です。しかし、レジェネロンは何もしませんでした。

同社は高用量のアイリーア製剤を導入し、ゲームチェンジャーとなっています—文字通りです。4〜8週間ごとに投与していたのをやめ、患者は最初のスターター投与後、8〜16週間ごとに治療を受けるようになりました。これは生活の質にとって大きな改善であり、医療の現場では非常に重要です。

最近、FDAはこの高用量バージョンを網膜静脈閉塞症（(RVO)）後の黄斑浮腫に対して承認し、さらに患者に優しいスケジュールを採用しました：月次のスターター投与後、8週間ごとに投与します。これは単なる承認ではなく、レジェネロンがこの投与スケジュールでRVO治療において史上初のFDA承認を獲得したことを意味します。これにより、高用量アイリーアはヴァビズモに対する本格的な競争兵器となり、マージンを侵食しているバイオシミラー競争を相殺する助けとなります。

パイプライン：本当の成長が生まれる場所

ここからが、明日買うべき最良の株候補にとって興味深いポイントです。アイリーアの安定化は物語の一部に過ぎません。レジェネロンのパイプラインは、真に勝者候補で溢れています。

セムディシランは、慢性筋力低下疾患の重症筋無力症の第3相試験で印象的な結果を示しました。規制申請は来年に予定されており、これは短期的な触媒です。

次に、GLP-1を用いた筋肉維持のアプローチがあります。体重減少薬は今や至る所にありますが、問題もあります：患者は脂肪だけでなく筋肉も失います。レジェネロンのトレヴログルマブはこれを解決するために開発されており、第2相のデータも堅実でした。これが成功すれば、単なる治療薬ではなく、大きな市場でのフランチャイズ構築となります。

それに加え、レジェネロンは聴覚障害に対する遺伝子治療候補も臨床試験で好成績を収めています。これは初期段階ですが、遺伝子治療は成功すれば本当の金脈です。

数学：なぜ今が重要か

株価は2024年中頃の水準を大きく下回っています。同社は最も明白な問題—(アイリーア競争の激化)—に対処し、新しい治療法は予定通りパイプラインを進行中であり、承認は今後数年以内に売上成長を促進し始めるはずです。

ここからの複数の評価拡大は保証されませんが、リスクとリターンのバランスはより魅力的になっています。バイオテクノロジー分野で明日買うべき最良の株を探している投資家にとって、レジェネロンの製品安定化とパイプラインの多様性の組み合わせは真剣に検討に値します。

この下落はチャンスを生み出しました。トリガーを引くかどうかはリスク許容度次第ですが、準備は整いつつあります。