サンフランシスコを拠点とするThink Investmentsは、半導体分野で重要な動きを見せており、第三四半期に**Semtech Corporation** (NASDAQ: SMTC)に新たなポジションを築きました。同ファンドは、SECの開示によると、9月30日時点で約5860万ドル相当の820,400株を取得しています（11月14日に公開）。## $59 百万規模のコミットメントの投資論この新たな保有は、Think Investmentsにとって重要な配分を示しており、ファンドの報告可能資産の7.8%を占め、4番目に大きなポジションとなっています。この投資規模は、Semtechの2年間にわたる大規模な事業再構築とポートフォリオの洗練を経た回復ストーリーに対する大きな信頼を示しています。この大規模な株式保有のタイミングは、Semtechの株価が2021年以来の水準に達したことと一致しています。直近の市場終値では、SMTC株は73.45ドルで取引されており、過去12か月で16.5%の上昇を示し、同期間のS&P 500の13%のパフォーマンスを上回っています。このアウトパフォーマンスは、半導体メーカーの回復軌道に対する市場の信頼が高まっていることを示しています。## Semtechへの確信を支える要因同社の最新の財務状況は、基礎的な運営の強さを明らかにしています。Semtechは、直近の四半期に$267 百万ドルの純売上高を記録し、GAAPの粗利益率は51.9%を示しています。これは、同社の規律ある研究開発投資の成果を反映しています。経営陣は、堅調な成長を顧客パートナーシップの拡大と、電力制約型ソリューションへの需要の高まりに帰しています。Think Investmentsの配分は、いくつかの構造的追い風に支えられているようです。Semtechは、高性能アナログおよびミックスシグナル半導体の主要な供給者として、信号の整合性、保護技術、ワイヤレス接続、電力管理ソリューションなどのコア能力を持ち、データセンター、IoTアプリケーション、次世代の接続インフラの需要拡大に乗じて成長しています。## ポートフォリオの構成と競争力Think Investmentsの広範なポートフォリオの中で、Semtechのポジションは、ハイグロースの消費者およびソフトウェア資産を中心としたポートフォリオを補完しています。主要な保有銘柄は以下の通りです。- Reddit (RDDT): 7640万ドル (AUMの10.1%)- Amazon (AMZN): 7140万ドル (AUMの9.4%)- TaskUs (TASK): 6670万ドル (AUMの8.8%)- Semtech (SMTC): 5860万ドル (AUMの7.7%)- TTM Technologies (TTMI): 4570万ドル (AUMの6%)Semtechのポジションにより、Thinkの報告対象保有銘柄は今四半期で20銘柄となりました。## 市場展望：回復とリスクSemtechの時価総額は現在68億ドル、過去12か月の純利益は2860万ドルであり、同社はコア事業を安定させつつ、次期サイクルの半導体需要に備えています。再構築期間中に導入されたコスト構造の合理化は、収益の加速に伴うマージン拡大の土台となっています。しかしながら、半導体業界は依然として循環的であり、実行リスクも存在します。この分野を長期的に監視する投資家は、顧客集中の動向、市場の多様化、半導体サイクルの全体的な動きを追う必要があります。Think Investmentsのこの大規模な配分は、まだ展開中の回復ストーリーに対する確信を示していますが、セクターの変動性や競争圧力には引き続き注意が必要です。テクノロジーへのエクスポージャーを管理する機関投資家にとって、Semtechのファンダメンタルズの改善と、構造的な半導体需要ドライバーへのエクスポージャーの組み合わせは、進化する市場環境の中で計算されたポジションと言えます。
Semtech株、主要ファンドが大規模な新規ポジションを構築し、数年ぶりの高値に上昇
サンフランシスコを拠点とするThink Investmentsは、半導体分野で重要な動きを見せており、第三四半期にSemtech Corporation (NASDAQ: SMTC)に新たなポジションを築きました。同ファンドは、SECの開示によると、9月30日時点で約5860万ドル相当の820,400株を取得しています（11月14日に公開）。
$59 百万規模のコミットメントの投資論
この新たな保有は、Think Investmentsにとって重要な配分を示しており、ファンドの報告可能資産の7.8%を占め、4番目に大きなポジションとなっています。この投資規模は、Semtechの2年間にわたる大規模な事業再構築とポートフォリオの洗練を経た回復ストーリーに対する大きな信頼を示しています。
この大規模な株式保有のタイミングは、Semtechの株価が2021年以来の水準に達したことと一致しています。直近の市場終値では、SMTC株は73.45ドルで取引されており、過去12か月で16.5%の上昇を示し、同期間のS&P 500の13%のパフォーマンスを上回っています。このアウトパフォーマンスは、半導体メーカーの回復軌道に対する市場の信頼が高まっていることを示しています。
Semtechへの確信を支える要因
同社の最新の財務状況は、基礎的な運営の強さを明らかにしています。Semtechは、直近の四半期に$267 百万ドルの純売上高を記録し、GAAPの粗利益率は51.9%を示しています。これは、同社の規律ある研究開発投資の成果を反映しています。経営陣は、堅調な成長を顧客パートナーシップの拡大と、電力制約型ソリューションへの需要の高まりに帰しています。
Think Investmentsの配分は、いくつかの構造的追い風に支えられているようです。Semtechは、高性能アナログおよびミックスシグナル半導体の主要な供給者として、信号の整合性、保護技術、ワイヤレス接続、電力管理ソリューションなどのコア能力を持ち、データセンター、IoTアプリケーション、次世代の接続インフラの需要拡大に乗じて成長しています。
ポートフォリオの構成と競争力
Think Investmentsの広範なポートフォリオの中で、Semtechのポジションは、ハイグロースの消費者およびソフトウェア資産を中心としたポートフォリオを補完しています。主要な保有銘柄は以下の通りです。
Semtechのポジションにより、Thinkの報告対象保有銘柄は今四半期で20銘柄となりました。
市場展望：回復とリスク
Semtechの時価総額は現在68億ドル、過去12か月の純利益は2860万ドルであり、同社はコア事業を安定させつつ、次期サイクルの半導体需要に備えています。再構築期間中に導入されたコスト構造の合理化は、収益の加速に伴うマージン拡大の土台となっています。
しかしながら、半導体業界は依然として循環的であり、実行リスクも存在します。この分野を長期的に監視する投資家は、顧客集中の動向、市場の多様化、半導体サイクルの全体的な動きを追う必要があります。Think Investmentsのこの大規模な配分は、まだ展開中の回復ストーリーに対する確信を示していますが、セクターの変動性や競争圧力には引き続き注意が必要です。
テクノロジーへのエクスポージャーを管理する機関投資家にとって、Semtechのファンダメンタルズの改善と、構造的な半導体需要ドライバーへのエクスポージャーの組み合わせは、進化する市場環境の中で計算されたポジションと言えます。