ベストバイ・コーポレーション [BBY] は、2026年度第3四半期において、収益と利益の両面でウォール街の予想を上回る好調な結果を示し、前年比の伸びも加速し続けました。同社は、オムニチャネルの強化、市場や広告プラットフォームを含む収益源の拡大、運営効率の最適化に戦略的に注力することで、外部の逆風を相殺し、今後の成長施策に資金を充てる体制を整えています。堅調な第3四半期の業績と第4四半期の見通しの強化を受けて、経営陣は通年見通しを引き上げました。株価は事前取引で5%以上上昇し、過去6か月で12.8%の上昇を記録、業界平均の9.2%を上回っています。## 第3四半期の財務結果は堅実な実行力を示すベストバイの利益は大幅に増加し、調整後一株当たり利益は1.40ドルに達し、ザックスコンセンサス予想の1.31ドルを上回り、前年同期の1.26ドルから11%増加しました。企業全体の売上高は9,672百万ドルで、コンセンサス予想の9,576百万ドルを超え、前年の9,445百万ドルから2.4%増加しました。特に注目すべきは、企業の比較可能売上高が前年比2.7%増加し、月次のパフォーマンスは8月(約3%)や10月(5%)において特に高い勢いを示しましたが、9月の成長はやや鈍化しました。同社の総利益は1.4%増の2,248百万ドルとなり、粗利益率は30ベーシスポイント低下して23.2%となりました。より好ましい点として、調整後営業利益は10.5%増の$388 百万ドルに達し、調整後営業利益率は30ベーシスポイント上昇して4%となり、費用管理の改善によるものです。調整後販売費及び一般管理費（SG&A）は、売上高の増加にもかかわらずわずか0.7%増にとどまり、売上比率は30ベーシスポイント低下して19.5%となりました。## 国内事業が成長を牽引国内の売上高は8,878百万ドルで前年比2.1%増加し、比較可能売上高の増加率は2.4%で、社内予測の1.5%を上回りました。ゲーム、コンピュータ、携帯電話が最も強い商品ドライバーとして浮上しましたが、ホームシアターや家電は逆風に直面しました。国内セグメントのオンライン売上高は2.82十億ドルに達し、比較可能ベースで3.5%増加、全国内売上高の31.8%を占め、前年の31.4%を上回っています。国内の調整後営業利益は6.5%増の(百万ドルとなり、営業利益率は20ベーシスポイント拡大して4.1%に達しました。国内の粗利益率は30ベーシスポイント低下して23.3%となり、主に製品の利益率低下をサービスカテゴリーの改善が部分的に相殺しました。## 国際事業が加速国際売上高は)百万ドルで前年比6.1%増加し、比較可能売上高は6.3%増と堅調で、当初の見通しの2%増を大きく上回りました。この好調は、為替の逆風にもかかわらず達成され、Best Buy Expressの追加収益も含まれています。国際の粗利益率は30ベーシスポイント上昇し22.8%となり、サプライチェーンコストの好調な動きの恩恵を受けました。国際セグメントの調整後営業利益は、前年同期の$360 百万ドルから大きく増加し、調整後営業利益率は80ベーシスポイント拡大して3.5%に達しました。## 新たな収益源を生み出す戦略的施策ベストバイは、成長機会を捉えるために技術インフラへの投資を継続しています。同社は、マーケットプレイスの出品者がオンサイトのプログラマティック広告や高度なレポーティング機能、広告在庫の改善を行えるセルフサービスプラットフォーム「My Ads」を開始しました。代理店や需要側プラットフォームへの展開により、エンドエンドのカテゴリー以外のパートナーも新たな試みを行っています。金融サービスも重要な成長分野となり、PayPal、Klarna、Capital Oneが今期のキャンペーンを展開しました。Metaの最新AIグラスを50以上の店舗に導入し、Metaの専門スタッフが対応する没入型のショーケースエリアを設置することで、顧客は最先端の技術を実際に体験できるようになっています。BrevilleやShark Ninjaなどのプレミアムブランドとの提携により、家庭用調理器具や現代的なヘルス＆ビューティー商品も拡充しています。## AIを活用した顧客体験と効率化ベストバイは、複数の事業機能にAIを導入し、運営の効率化と顧客エンゲージメントの向上を図っています。顧客サポートでは、AIを活用した対応により顧客からの問い合わせを17%削減し、セルフサービスコンテンツや選択肢の充実により顧客満足度も向上しています。70%以上のオンライン注文に対して、データ駆動型の調達ソリューションを導入し、配送時間の短縮、時間通りの配送率の向上、運営コストの削減を実現しています。今後は、商品検索、パーソナライズされた推奨、商品コンテンツの強化、会話型AI、エージェント型コマースなどへのAIの適用拡大を計画しています。## 資本配分と株主還元ベストバイは、四半期末時点で現金及び現金同等物が$794 百万ドル、長期負債は1,155百万ドル、総資産は2,653百万ドルです。同社は、四半期中に$28 百万ドルを株主に還元し、配当金$13 百万ドルと自社株買い$923 百万ドルを実施しました。年初来の株主還元総額は$234 百万ドルで、配当金$199 百万ドルと自社株買い$35 百万ドルを含みます。経営陣は、2026年度に約$802 百万ドルの自社株買いを見込んでおり、取締役会は1株あたり95セントの定期的な四半期配当を承認しており、支払日は2026年1月6日です。## 改訂された通年見通しは堅調な勢いを反映ベストバイは、2026年度の通年見通しを引き上げ、売上高は従来予想の411億ドルから419.5億ドルの範囲に修正しました。比較可能売上高の成長率は0.5%から1.2%に改善され、以前の$602 1.0%$200 から上方修正されました。調整後営業利益率は約4.2%を維持し、調整後の実効税率は約25.4%と見込まれています。調整後一株当たり利益の見通しは6.15ドルから6.30ドルの範囲で、資本支出は約$300 百万ドルと予測されます。2026年度の総利益率は、前年比でほぼ15ベーシスポイント低下する見込みです。## 第4四半期の見通しとホリデーシーズンの展望第4四半期については、比較可能売上高の成長は-1%から+1%の範囲と見込み、調整後営業利益率は4.8%から4.9%、前年の4.9%とほぼ同水準です。売上総利益率は、プロモーション投資の増加により前年同期比で低下すると予想されますが、広告プラットフォームやオンラインマーケットプレイスの拡大、サービスの収益性向上により相殺される見込みです。SG&A費用は、広告、技術、従業員報酬への投資増加により上昇しますが、Best Buy Healthのコスト削減やインセンティブ報酬の減少により一部相殺されます。ベストバイは、Nintendo Switch 2、ゲーミングノートパソコン、ASUS ROG Xboxゲーミングハンドヘルド、OLEDテレビ、Ray-BanやOakleyのAIグラス、3Dプリンター、限定版ポケモンカードやJBL PartyBoxスピーカーなどの魅力的な商品を取り揃え、ホリデーシーズンに向けて準備を進めています。NFLの公式ホームエンターテインメント小売店としての地位も維持し、NBC、Peacock、CBS、Fox、Netflixを通じたホリデーキャンペーンの露出も高めています。包括的なトレードインプログラムにより、顧客が新しい技術にスムーズに移行できるよう支援しています。## 小売業界の比較より広範な小売セクターの中で、いくつかの同業他社も注目に値します。**Genesco Inc.** (は、靴とアパレルの小売業者で、ザックスレーティングは#2 )Buy$700 で、過去4四半期の利益サプライズ平均は28.1%です。**Five Below** [GCO]は、専門的なバリューリテーラーで、レーティングは#2、過去4四半期の利益サプライズは50.5%、今年度の売上成長予測は16.2%です。**Ulta Beauty** (は、ライフスタイルブランドで、レーティングは#2、過去4四半期の利益サプライズは16.3%、今年度の売上成長は6.8%と予想されています。
ベストバイの第3四半期は、より強力な販売実績で勢いを示す
ベストバイ・コーポレーション [BBY] は、2026年度第3四半期において、収益と利益の両面でウォール街の予想を上回る好調な結果を示し、前年比の伸びも加速し続けました。同社は、オムニチャネルの強化、市場や広告プラットフォームを含む収益源の拡大、運営効率の最適化に戦略的に注力することで、外部の逆風を相殺し、今後の成長施策に資金を充てる体制を整えています。堅調な第3四半期の業績と第4四半期の見通しの強化を受けて、経営陣は通年見通しを引き上げました。株価は事前取引で5%以上上昇し、過去6か月で12.8%の上昇を記録、業界平均の9.2%を上回っています。
第3四半期の財務結果は堅実な実行力を示す
ベストバイの利益は大幅に増加し、調整後一株当たり利益は1.40ドルに達し、ザックスコンセンサス予想の1.31ドルを上回り、前年同期の1.26ドルから11%増加しました。企業全体の売上高は9,672百万ドルで、コンセンサス予想の9,576百万ドルを超え、前年の9,445百万ドルから2.4%増加しました。特に注目すべきは、企業の比較可能売上高が前年比2.7%増加し、月次のパフォーマンスは8月(約3%)や10月(5%)において特に高い勢いを示しましたが、9月の成長はやや鈍化しました。
同社の総利益は1.4%増の2,248百万ドルとなり、粗利益率は30ベーシスポイント低下して23.2%となりました。より好ましい点として、調整後営業利益は10.5%増の$388 百万ドルに達し、調整後営業利益率は30ベーシスポイント上昇して4%となり、費用管理の改善によるものです。調整後販売費及び一般管理費（SG&A）は、売上高の増加にもかかわらずわずか0.7%増にとどまり、売上比率は30ベーシスポイント低下して19.5%となりました。
国内事業が成長を牽引
国内の売上高は8,878百万ドルで前年比2.1%増加し、比較可能売上高の増加率は2.4%で、社内予測の1.5%を上回りました。ゲーム、コンピュータ、携帯電話が最も強い商品ドライバーとして浮上しましたが、ホームシアターや家電は逆風に直面しました。国内セグメントのオンライン売上高は2.82十億ドルに達し、比較可能ベースで3.5%増加、全国内売上高の31.8%を占め、前年の31.4%を上回っています。
国内の調整後営業利益は6.5%増の(百万ドルとなり、営業利益率は20ベーシスポイント拡大して4.1%に達しました。国内の粗利益率は30ベーシスポイント低下して23.3%となり、主に製品の利益率低下をサービスカテゴリーの改善が部分的に相殺しました。
国際事業が加速
国際売上高は)百万ドルで前年比6.1%増加し、比較可能売上高は6.3%増と堅調で、当初の見通しの2%増を大きく上回りました。この好調は、為替の逆風にもかかわらず達成され、Best Buy Expressの追加収益も含まれています。国際の粗利益率は30ベーシスポイント上昇し22.8%となり、サプライチェーンコストの好調な動きの恩恵を受けました。
国際セグメントの調整後営業利益は、前年同期の$360 百万ドルから大きく増加し、調整後営業利益率は80ベーシスポイント拡大して3.5%に達しました。
新たな収益源を生み出す戦略的施策
ベストバイは、成長機会を捉えるために技術インフラへの投資を継続しています。同社は、マーケットプレイスの出品者がオンサイトのプログラマティック広告や高度なレポーティング機能、広告在庫の改善を行えるセルフサービスプラットフォーム「My Ads」を開始しました。代理店や需要側プラットフォームへの展開により、エンドエンドのカテゴリー以外のパートナーも新たな試みを行っています。金融サービスも重要な成長分野となり、PayPal、Klarna、Capital Oneが今期のキャンペーンを展開しました。
Metaの最新AIグラスを50以上の店舗に導入し、Metaの専門スタッフが対応する没入型のショーケースエリアを設置することで、顧客は最先端の技術を実際に体験できるようになっています。BrevilleやShark Ninjaなどのプレミアムブランドとの提携により、家庭用調理器具や現代的なヘルス＆ビューティー商品も拡充しています。
AIを活用した顧客体験と効率化
ベストバイは、複数の事業機能にAIを導入し、運営の効率化と顧客エンゲージメントの向上を図っています。顧客サポートでは、AIを活用した対応により顧客からの問い合わせを17%削減し、セルフサービスコンテンツや選択肢の充実により顧客満足度も向上しています。70%以上のオンライン注文に対して、データ駆動型の調達ソリューションを導入し、配送時間の短縮、時間通りの配送率の向上、運営コストの削減を実現しています。
今後は、商品検索、パーソナライズされた推奨、商品コンテンツの強化、会話型AI、エージェント型コマースなどへのAIの適用拡大を計画しています。
資本配分と株主還元
ベストバイは、四半期末時点で現金及び現金同等物が$794 百万ドル、長期負債は1,155百万ドル、総資産は2,653百万ドルです。同社は、四半期中に$28 百万ドルを株主に還元し、配当金$13 百万ドルと自社株買い$923 百万ドルを実施しました。年初来の株主還元総額は$234 百万ドルで、配当金$199 百万ドルと自社株買い$35 百万ドルを含みます。経営陣は、2026年度に約$802 百万ドルの自社株買いを見込んでおり、取締役会は1株あたり95セントの定期的な四半期配当を承認しており、支払日は2026年1月6日です。
改訂された通年見通しは堅調な勢いを反映
ベストバイは、2026年度の通年見通しを引き上げ、売上高は従来予想の411億ドルから419.5億ドルの範囲に修正しました。比較可能売上高の成長率は0.5%から1.2%に改善され、以前の$602 1.0%$200 から上方修正されました。調整後営業利益率は約4.2%を維持し、調整後の実効税率は約25.4%と見込まれています。調整後一株当たり利益の見通しは6.15ドルから6.30ドルの範囲で、資本支出は約$300 百万ドルと予測されます。2026年度の総利益率は、前年比でほぼ15ベーシスポイント低下する見込みです。
第4四半期の見通しとホリデーシーズンの展望
第4四半期については、比較可能売上高の成長は-1%から+1%の範囲と見込み、調整後営業利益率は4.8%から4.9%、前年の4.9%とほぼ同水準です。売上総利益率は、プロモーション投資の増加により前年同期比で低下すると予想されますが、広告プラットフォームやオンラインマーケットプレイスの拡大、サービスの収益性向上により相殺される見込みです。SG&A費用は、広告、技術、従業員報酬への投資増加により上昇しますが、Best Buy Healthのコスト削減やインセンティブ報酬の減少により一部相殺されます。
ベストバイは、Nintendo Switch 2、ゲーミングノートパソコン、ASUS ROG Xboxゲーミングハンドヘルド、OLEDテレビ、Ray-BanやOakleyのAIグラス、3Dプリンター、限定版ポケモンカードやJBL PartyBoxスピーカーなどの魅力的な商品を取り揃え、ホリデーシーズンに向けて準備を進めています。NFLの公式ホームエンターテインメント小売店としての地位も維持し、NBC、Peacock、CBS、Fox、Netflixを通じたホリデーキャンペーンの露出も高めています。包括的なトレードインプログラムにより、顧客が新しい技術にスムーズに移行できるよう支援しています。
小売業界の比較
より広範な小売セクターの中で、いくつかの同業他社も注目に値します。Genesco Inc. (は、靴とアパレルの小売業者で、ザックスレーティングは#2 )Buy$700 で、過去4四半期の利益サプライズ平均は28.1%です。Five Below [GCO]は、専門的なバリューリテーラーで、レーティングは#2、過去4四半期の利益サプライズは50.5%、今年度の売上成長予測は16.2%です。Ulta Beauty (は、ライフスタイルブランドで、レーティングは#2、過去4四半期の利益サプライズは16.3%、今年度の売上成長は6.8%と予想されています。