**Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ)**は、資産規模でREIT ETFのトップを占めています。このファンドは、17の異なる不動産カテゴリーにわたる153の証券に投資しています。ヘルスケア不動産は保有比率の15%、リテールは13.5%、工業施設は11.3%を占めています。さらに、通信塔、データセンター、付随する不動産サービスにも資金を配分しています。
特に注目すべきは、VNQの最大ポジションが機関投資家向けのミューチュアルファンドであるVanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Sharesで、資産の14.5%を占めている点です。主要な株式保有銘柄には、Welltower (6.8%)、Prologis (6.7%)、American Tower (4.8%)があります。
2026年に成長が見込まれる3つのREIT ETFオプション
REIT ETFが成功に向けて位置付けられる理由の理解
不動産投資信託（REIT）は、長年にわたり安定した収入源を求める投資家に利用されてきました。これらの企業は不動産を取得し、テナントに賃貸し、課税所得の少なくとも90%を配当として分配することが規制上義務付けられており、インカム重視のポートフォリオにとって魅力的です。
2022-2023年の期間は、REITセクターにとって困難な時期でした。金利の上昇により不動産取得の資金調達コストが増加し、運営者に逆風が吹きました。同時に、国債利回りやCD金利の上昇が、配当を支払う不動産証券から固定収入の代替資産へと資金を流出させました。
最近の動向は、転換点を示唆しています。2024年と2025年に、連邦準備制度は5回の利下げを実施し、多くのREITセグメントで安定化が見られました。しかし、インフレ懸念や財政赤字、景気後退の恐れにより、国債利回りは高止まりしています。このダイナミクスにより、投資家は債券にとどまり、オフィス、リテール、データセンター、工業用不動産などの特定のREITカテゴリーは大きな値上がりを経験できませんでした。
今後1年で国債利回りが正常化すれば、資金は再びインカムを生む株式やREIT ETFに流れ戻る見込みです。個別証券を選ばずに分散投資したい投資家にとって、上場投資信託（ETF）は効率的なエントリーポイントを提供します。ここでは、検討に値する3つの魅力的なREIT ETFを紹介します。
VNQ：包括的でインカム重視のアプローチ
**Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ)**は、資産規模でREIT ETFのトップを占めています。このファンドは、17の異なる不動産カテゴリーにわたる153の証券に投資しています。ヘルスケア不動産は保有比率の15%、リテールは13.5%、工業施設は11.3%を占めています。さらに、通信塔、データセンター、付随する不動産サービスにも資金を配分しています。
特に注目すべきは、VNQの最大ポジションが機関投資家向けのミューチュアルファンドであるVanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Sharesで、資産の14.5%を占めている点です。主要な株式保有銘柄には、Welltower (6.8%)、Prologis (6.7%)、American Tower (4.8%)があります。
このファンドは、大型キャピタルのREITに重点を置いており、退職者向けポートフォリオに適したバランスの取れた構成となっています。実効利回りは3.62% (未調整)、調整後は2.83% (資本還元分配を除く)であり、実質的なインカムを提供します。最低投資額や0.13%の経費率も低く、REITエクスポージャーを構築したい多くの投資家にとってアクセスしやすい商品です。
SCHH：純粋なREIT集中型
**Schwab U.S. REIT ETF $1 SCHH(**は、Dow Jones Equity All REIT Capped Indexに連動し、124銘柄を保有しています。最大ポジションはVNQと重複し、Welltower )9.9%(、Prologis )8.5%(、American Tower )4.9%(ですが、SCHHは不動産所有REITに特化し、その他の不動産会社やモーゲージREIT（mREITs）を除外しています。
mREITsは、モーゲージ証券やデリバティブを保有しているため、純粋な不動産投資に集中したい投資家にとって魅力的です。
このファンドは、SEC利回り3.6%を生み出し、最低投資額は不要、年間経費率はわずか0.07%です。伝統的な不動産中心のポートフォリオを好み、コストを抑えたい投資家にとって、シンプルで魅力的な選択肢です。
XLRE：成長志向の不動産エクスポージャー
**Real Estate Select Sector SPDR Fund )XLRE(**は、データセンター、物流、通信塔のREITに重点を置き、クラウドコンピューティング、AI展開、EC拡大といった長期的なトレンドを取り込むことを目指しています。
わずか31銘柄の集中投資ながら、多様性も確保しています。トップポジションは再びWelltower )11.1%(、Prologis )9.6%(、American Tower )7.1%(です。純粋なREITだけでなく、S&P 500の不動産セクターを「効果的に代表」する他の不動産企業も含まれています。
このアプローチは、より高い変動性を伴いますが、利回りと資本増加の両面で優れた成長ポテンシャルを持ちます。XLREは3.48%の配当を分配し、年間経費率は0.08%、最低投資額は設定されていません。
REIT ETF戦略の選択
各ファンドは異なる投資家のニーズに応えます。VNQは、収入の安定性と包括的なセクター代表を重視する保守的な投資家に適しています。SCHHは、モーゲージデリバティブを含まない純粋な不動産REITを求める投資家に魅力的です。XLREは、テクノロジー変革やデジタル商取引の長期的な追い風に賭ける成長志向の投資家にフィットします。
マクロ環境が変化し、国債利回りが低下に向かう中、REIT ETFは最近の横ばいの動きから抜け出す可能性があります。その潜在的な転換点に先んじてポジションを取ることは、規律ある長期投資家にとって報われるかもしれません。