カバードコールの理解：FR株式のための2026年2月戦略

First Industrial Realty Trust Inc (FR)の株を約58.95ドルで保有している場合、新たに利用可能となった2026年2月のオプション契約を活用してリターンを潜在的に向上させる興味深い方法があります—特にカバードコール戦略を通じて。

カバードコールの実践的な仕組み

カバードコールは基本的にシンプルです：基礎となる株式を所有し、その上にコールオプションを同時に売ることです。コール契約を売ると、すぐにプレミアムを受け取ります(この場合、$60.00のストライクで45セント)。トレードオフは明確です—買い手がオプションを行使する場合、あらかじめ定められたストライク価格で株を売ることにコミットします。

2026年2月のチャンスの詳細

$60.00のストライクは、現在の市場価格より約2%上に位置しているため注目に値します。これはアウト・オブ・ザ・マネーの契約です。リターンの計算は次の通りです：

もしFRの株を58.95ドルで購入し、このストライクの2026年2月コールを売ると、満期時に行使されなかった場合、合計リターンは約2.54%(配当金を除く)。これは、株価が60.00ドルに上昇することと、事前に受け取った45セントのプレミアムの両方を含みます。

この戦略の魅力は確率にあります。現在の分析モデルによると、契約が無価値で満期を迎える確率は約53%です—つまり、株価が60.00ドル未満に留まる可能性です。その場合、株とプレミアムの両方を保持でき、長期保有のリターンに加えて0.76%の利回り向上となります。年換算では、この「YieldBoost」は4.35%になります。

リスクとリターンの評価

最終的な判断は、FRに対する見通し次第です。コールを売ることで、上昇の上限は60.00ドルに制限されます。First Industrial Realty Trustの株価がそれを大きく超えて上昇した場合、追加の利益を逃すことになります。一方、株価が下落した場合、受け取ったプレミアムがわずかなクッションとなります。

これらのオプションの現在のインプライド・ボラティリティは28%であり、株の過去12ヶ月の実現ボラティリティは25%です。このわずかなプレミアムは、市場が2026年2月までに意味のある値動きを織り込んでいることを示唆しており、意思決定の際に考慮すべきポイントです。

このカバードコール戦略を実行する前に、FRの過去12ヶ月の価格履歴と基礎的な事業のファンダメンタルズを確認し、このストライク価格があなたのリターン目標とリスク許容度に合致しているかどうかを検討してください。