## 強固なファンダメンタルズが投資関心を促進**Powell Industries** (NASDAQ: POWL)は、昨年を素晴らしい年として締めくくり、通年純利益は21%増の$181 百万に達し、企業記録となっています。これは本格的な投資家の注目を集めています。同電気機器メーカーは第4四半期を、1株当たり利益が12%増の4.22ドルで締めくくり、厳しい産業サイクルを通じてビジネスモデルの堅牢性を示しています。このパフォーマンスは、機関投資家からの資金を引き寄せるのに十分な説得力があります。マイアミ拠点のVision One Management Partnersは、SECの申告によると、2023年9月30日時点で23,591株を保有しており、その価値は約720万ドルです。この保有株は、Vision Oneの米国株式報告対象保有額1億5890万ドルの4.5%を占めており、通常は集中投資を長期的に行うファンドにとって重要な配分です。## なぜ今関心が高まっているのか？タイミングは偶然ではありません。Powell Industriesは、カスタム設計の電気機器とシステムを設計・製造し、石油・ガス、石化、LNG、鉱業、公共事業、輸送、重工業などのミッションクリティカルなインフラニーズに世界的に対応しています。このビジネスモデルは、専門的なエンジニアリング、カスタムソリューション、高い切替コストに基づいており、耐久性のあるキャッシュフローを生み出す運営者を求める投資家に自然にアピールします。最近の結果は、その耐久性を裏付けています。第4四半期の売上高は8%増加し、粗利益率は31.4%に拡大しました。さらに重要なのは、Powellは2024年末に$476 百万の現金と短期投資を保有しており、成長投資や株主還元のための十分な資金を確保しています。## 今後の展望同社のバックログは14億ドルに達しており、短期的な需要の見通しを示しています。より戦略的には、Powellは電力会社やデータセンターなどの長期成長市場でのプレゼンスを拡大しています。これらのセクターは、電化の進展やインフラの近代化投資の恩恵を受けています。金曜日の終値(282.05ドル)時点での現在の株価は、過去1年間ほぼ横ばいで、S&P 500の11%の上昇に遅れをとっています。しかし、同社の時価総額は34億ドルであり、過去12か月の売上高は11億ドルであることを考えると、利益成長率21%、拡大するマージン、そして大きなバックログの見通しを持つビジネスとしては、比較的控えめな評価といえます。## Vision Oneの主要保有銘柄参考までに、Vision Oneの最大のポジションは以下の通りです：- TNC：4,621万ドル (資産運用額の25.4%)- HXL：2,755万ドル (資産運用額の15.1%)- CC：2,725万ドル (資産運用額の15.0%)- NGVT：2,527万ドル (資産運用額の13.9%)- CZR：1,793万ドル (資産運用額の9.85%)Powellの新規ポジションはトップ5には入っていませんが、その組み入れは、記録的な収益性とコアエンド市場の構造的成長の追い風を兼ね備えたビジネスに対して、ポートフォリオ規模に関わらず有意義な上昇余地を見込んでいることを示しています。
Powell Industriesは、記録的な$181 百万ドルの年間利益を達成した後、主要な機関投資家の支持を獲得
強固なファンダメンタルズが投資関心を促進
Powell Industries (NASDAQ: POWL)は、昨年を素晴らしい年として締めくくり、通年純利益は21%増の$181 百万に達し、企業記録となっています。これは本格的な投資家の注目を集めています。同電気機器メーカーは第4四半期を、1株当たり利益が12%増の4.22ドルで締めくくり、厳しい産業サイクルを通じてビジネスモデルの堅牢性を示しています。
このパフォーマンスは、機関投資家からの資金を引き寄せるのに十分な説得力があります。マイアミ拠点のVision One Management Partnersは、SECの申告によると、2023年9月30日時点で23,591株を保有しており、その価値は約720万ドルです。この保有株は、Vision Oneの米国株式報告対象保有額1億5890万ドルの4.5%を占めており、通常は集中投資を長期的に行うファンドにとって重要な配分です。
なぜ今関心が高まっているのか？
タイミングは偶然ではありません。Powell Industriesは、カスタム設計の電気機器とシステムを設計・製造し、石油・ガス、石化、LNG、鉱業、公共事業、輸送、重工業などのミッションクリティカルなインフラニーズに世界的に対応しています。このビジネスモデルは、専門的なエンジニアリング、カスタムソリューション、高い切替コストに基づいており、耐久性のあるキャッシュフローを生み出す運営者を求める投資家に自然にアピールします。
最近の結果は、その耐久性を裏付けています。第4四半期の売上高は8%増加し、粗利益率は31.4%に拡大しました。さらに重要なのは、Powellは2024年末に$476 百万の現金と短期投資を保有しており、成長投資や株主還元のための十分な資金を確保しています。
今後の展望
同社のバックログは14億ドルに達しており、短期的な需要の見通しを示しています。より戦略的には、Powellは電力会社やデータセンターなどの長期成長市場でのプレゼンスを拡大しています。これらのセクターは、電化の進展やインフラの近代化投資の恩恵を受けています。
金曜日の終値(282.05ドル)時点での現在の株価は、過去1年間ほぼ横ばいで、S&P 500の11%の上昇に遅れをとっています。しかし、同社の時価総額は34億ドルであり、過去12か月の売上高は11億ドルであることを考えると、利益成長率21%、拡大するマージン、そして大きなバックログの見通しを持つビジネスとしては、比較的控えめな評価といえます。
Vision Oneの主要保有銘柄
参考までに、Vision Oneの最大のポジションは以下の通りです：
Powellの新規ポジションはトップ5には入っていませんが、その組み入れは、記録的な収益性とコアエンド市場の構造的成長の追い風を兼ね備えたビジネスに対して、ポートフォリオ規模に関わらず有意義な上昇余地を見込んでいることを示しています。