過去1年間で、Celestica (NYSE: CLS)は静かに主要な機関投資家の間で人気を集める存在となっています。機関資本の流入は63億2000万ドルに対し、流出は42億8000万ドルであり、同社はViking Global Investors、Divisadero Street、Balyasny、Lazardなどの大手ファンドから注目を集めており、2025年第3四半期には大きくポジションを拡大しています。しかし、この機関投資家の信頼を支えているのは何なのでしょうか？その答えは、短期的な需要と長期的な成長促進要因の完璧な組み合わせにあります。## ビジネスモデル：なぜハイパースケーラーは飽きることなく求めるのかCelesticaは一般的な知名度は高くありませんが、AIインフラブームにとって不可欠な存在となっています。同社は高性能ネットワーキングソリューション（イーサネットスイッチやインターコネクトなど）の設計・製造を行うほか、カスタムAIサーバー、冷却システム、ハイパースケールデータセンター向けの完全統合ラックスケールインフラも手掛けています。言い換えれば、CelesticaはAI革命を推進するハードウェアの軍拡競争の中心に位置しています。このポジショニングは、印象的な数字に反映されています。2025年第3四半期の売上高は前年同期比28％増の31億9000万ドルに達し、調整後EPSは52％増の1.58ドルとなりました。経営陣はこの勢いが続くと確信しており、2025年度の通年売上予測を115億5000万ドルから122億ドルに引き上げ、調整後EPSも5.50ドルから5.90ドルに引き上げています。今後の見通しとして、2026年の売上高は$16 十億ドルと予測されており、2025年の更新予測から31％の前年比成長を見込んでいます。## 市場支配と構造的追い風Celesticaの隠れた魅力は、その圧倒的な市場ポジションと複数年にわたる見通しの明確さにあります。同社はイーサネットスイッチ市場の50％以上を支配しており、これはハイパースケーラーがデータセンターのために依存している重要なインフラコンポーネントです。技術大手が400Gから800Gスイッチへと移行し、より高い帯域幅と低遅延を求める大規模AIクラスターの需要に対応する中、Celesticaは不均衡なシェア獲得の機会を捉えつつあります。同社のカスタムAIコンピューティングシステムの需要も堅調です。これらはアプリケーション固有の集積回路（(ASICs)）を基盤としています。主要なハイパースケーラーは次世代のカスタムコンピュートプログラムを拡大中であり、Celesticaはさまざまなハイパースケーラーから12〜15ヶ月の確定した需要見通しを確保しています。これは、通常は変動の激しいセクターにおいて非常に長い計画期間です。## 隠れたチャンス：複数年にわたる成長ストーリー最も魅力的なのは、同社の今後の見通しと新規プログラムの獲得です。Celesticaは、2027年までにハイパースケーラーのネットワークアップグレードサイクルが1.6兆ドルに達すると見込んでいます。さらに注目すべきは、2027年に主要なデジタルネイティブ顧客向けにラックスケールのカスタムAIシステムの大量生産を開始する計画です。経営陣は、この単一の案件だけでも「数十億ドル」の追加収益に寄与する可能性があると示唆しています。この一連の要因—短期的な収益の転換点、市場リーダーシップの実証、顧客からの確定的なコミットメント、隣接する高マージンセグメントへの拡大の明確な道筋—が、機関投資家が静かに株式を積み増している理由です。Celesticaは、AIインフラ供給チェーンにおける隠れた宝石です。チップ設計者ほど華やかではありませんが、大規模な言語モデルやAIワークロードの展開において、より不可欠な存在とも言えます。
機関投資家がCelesticaに大きく賭けている：無視できなくなるAIインフラの注目株
過去1年間で、Celestica (NYSE: CLS)は静かに主要な機関投資家の間で人気を集める存在となっています。機関資本の流入は63億2000万ドルに対し、流出は42億8000万ドルであり、同社はViking Global Investors、Divisadero Street、Balyasny、Lazardなどの大手ファンドから注目を集めており、2025年第3四半期には大きくポジションを拡大しています。しかし、この機関投資家の信頼を支えているのは何なのでしょうか？その答えは、短期的な需要と長期的な成長促進要因の完璧な組み合わせにあります。
ビジネスモデル：なぜハイパースケーラーは飽きることなく求めるのか
Celesticaは一般的な知名度は高くありませんが、AIインフラブームにとって不可欠な存在となっています。同社は高性能ネットワーキングソリューション（イーサネットスイッチやインターコネクトなど）の設計・製造を行うほか、カスタムAIサーバー、冷却システム、ハイパースケールデータセンター向けの完全統合ラックスケールインフラも手掛けています。言い換えれば、CelesticaはAI革命を推進するハードウェアの軍拡競争の中心に位置しています。
このポジショニングは、印象的な数字に反映されています。2025年第3四半期の売上高は前年同期比28％増の31億9000万ドルに達し、調整後EPSは52％増の1.58ドルとなりました。経営陣はこの勢いが続くと確信しており、2025年度の通年売上予測を115億5000万ドルから122億ドルに引き上げ、調整後EPSも5.50ドルから5.90ドルに引き上げています。今後の見通しとして、2026年の売上高は$16 十億ドルと予測されており、2025年の更新予測から31％の前年比成長を見込んでいます。
市場支配と構造的追い風
Celesticaの隠れた魅力は、その圧倒的な市場ポジションと複数年にわたる見通しの明確さにあります。同社はイーサネットスイッチ市場の50％以上を支配しており、これはハイパースケーラーがデータセンターのために依存している重要なインフラコンポーネントです。技術大手が400Gから800Gスイッチへと移行し、より高い帯域幅と低遅延を求める大規模AIクラスターの需要に対応する中、Celesticaは不均衡なシェア獲得の機会を捉えつつあります。
同社のカスタムAIコンピューティングシステムの需要も堅調です。これらはアプリケーション固有の集積回路（(ASICs)）を基盤としています。主要なハイパースケーラーは次世代のカスタムコンピュートプログラムを拡大中であり、Celesticaはさまざまなハイパースケーラーから12〜15ヶ月の確定した需要見通しを確保しています。これは、通常は変動の激しいセクターにおいて非常に長い計画期間です。
隠れたチャンス：複数年にわたる成長ストーリー
最も魅力的なのは、同社の今後の見通しと新規プログラムの獲得です。Celesticaは、2027年までにハイパースケーラーのネットワークアップグレードサイクルが1.6兆ドルに達すると見込んでいます。さらに注目すべきは、2027年に主要なデジタルネイティブ顧客向けにラックスケールのカスタムAIシステムの大量生産を開始する計画です。経営陣は、この単一の案件だけでも「数十億ドル」の追加収益に寄与する可能性があると示唆しています。
この一連の要因—短期的な収益の転換点、市場リーダーシップの実証、顧客からの確定的なコミットメント、隣接する高マージンセグメントへの拡大の明確な道筋—が、機関投資家が静かに株式を積み増している理由です。Celesticaは、AIインフラ供給チェーンにおける隠れた宝石です。チップ設計者ほど華やかではありませんが、大規模な言語モデルやAIワークロードの展開において、より不可欠な存在とも言えます。