iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)のオプション市場は、2028年6月の新たな契約の追加により拡大し、インカム重視の投資家に新たな機会を提供しています。コールとプットの仕組みを理解することは、これらのポジションを効果的に活用するために不可欠です。満期までほぼ940日を残し、これらの長期契約は、プレミアム売り手にとって短期契約よりもはるかに高い時間価値を獲得できるという大きな利点をもたらします。これは探求に値する重要なポイントです。## プット戦略：より低いエントリーポイントの構築IBIT株を割引価格で取得したい投資家にとって、$45.00のストライクのプットオプションは興味深い枠組みを提供します。現在の入札価格は$12.55で、このプット契約を売ることは、$45.00で株を購入する義務を負いながら、即座にプレミアムを受け取ることを意味します。これにより、実際の購入価格は$32.45に引き下げられます。これは、今日の取引レベル$47.66と比べてかなり割引された価格です。この仕組みの数学的な魅力は、プットの仕組みを理解すれば明らかです。$45.00のストライクは現在の市場価格の約6%下に位置しているため、契約が無価値で満了する確率は約74%です。もしそうなれば、全プレミアムを利益として獲得でき、資本に対して27.89%のリターン、または年率約10.85%のリターン（(YieldBoost指標)）に相当します。このアプローチは、すでにIBITのポジションを構築する計画がある投資家に最も魅力的です。今日の価格で買うのではなく、より良いエントリーポイントを待つために支払いを受け取ることができ、市場が堅調を維持すれば、購入を回避できる可能性もあります。## カバードコール戦略：利益を制限してインカムを生むオプションチェーンのもう一方の側には、$65.00のコールストライクがあり、異なるインカム戦略を提供します。現在の価格でIBITを買い、同時にこのコール契約を売ることで、「カバードコール」ポジションが形成されます。コールの仕組みはシンプルです：あなたは、2028年6月までに$65.00で株を売ることに同意します。コールプレミアムの$13.55と潜在的な価格上昇を組み合わせると、満期時に割り当てられた場合、合計リターンは64.81%となります。これは約2.5年の期間で魅力的な結果です。ただし、リスクもあります。$65.00のストライクは今日の価格より36%高いため、IBITが本当に上昇した場合、その上昇分は制限されます。しかし、41%の確率でコールが無価値で満了し、株とプレミアムの両方を保持できるシナリオもあります。その場合、リターンは28.43%増加し、年率約11.06%に相当します。## ボラティリティの背景：なぜこれらのプレミアムが重要かプット契約は59%のインプライド・ボラティリティを反映し、コールは56%を示しています。これに対し、IBITの実績のある過去12ヶ月のボラティリティは43%で、市場は不確実性を高く見積もっていることがわかります。これが、オプション売り手にとってプレミアムを高める要因となっています。実現ボラティリティとインプライド・ボラティリティの乖離は、長期契約がリスクを取る意欲のある投資家にとって報酬をもたらす理由です。## まとめ両戦略は、コールとプットがエントリーコストの削減(puts)や既存ポジションに対するインカム生成(calls)のツールとして機能することを示しています。938日という長期期間は時間価値の恩恵を拡大し、これらの2028年6月契約は、短期的な利益を追求する投資家よりも、長期的な視野を持つ投資家にとって特に魅力的です。
IBIT長期オプションでリターン最大化：2028年6月戦略の詳細分析
iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)のオプション市場は、2028年6月の新たな契約の追加により拡大し、インカム重視の投資家に新たな機会を提供しています。コールとプットの仕組みを理解することは、これらのポジションを効果的に活用するために不可欠です。満期までほぼ940日を残し、これらの長期契約は、プレミアム売り手にとって短期契約よりもはるかに高い時間価値を獲得できるという大きな利点をもたらします。これは探求に値する重要なポイントです。
プット戦略：より低いエントリーポイントの構築
IBIT株を割引価格で取得したい投資家にとって、$45.00のストライクのプットオプションは興味深い枠組みを提供します。現在の入札価格は$12.55で、このプット契約を売ることは、$45.00で株を購入する義務を負いながら、即座にプレミアムを受け取ることを意味します。これにより、実際の購入価格は$32.45に引き下げられます。これは、今日の取引レベル$47.66と比べてかなり割引された価格です。
この仕組みの数学的な魅力は、プットの仕組みを理解すれば明らかです。$45.00のストライクは現在の市場価格の約6%下に位置しているため、契約が無価値で満了する確率は約74%です。もしそうなれば、全プレミアムを利益として獲得でき、資本に対して27.89%のリターン、または年率約10.85%のリターン（(YieldBoost指標)）に相当します。
このアプローチは、すでにIBITのポジションを構築する計画がある投資家に最も魅力的です。今日の価格で買うのではなく、より良いエントリーポイントを待つために支払いを受け取ることができ、市場が堅調を維持すれば、購入を回避できる可能性もあります。
カバードコール戦略：利益を制限してインカムを生む
オプションチェーンのもう一方の側には、$65.00のコールストライクがあり、異なるインカム戦略を提供します。現在の価格でIBITを買い、同時にこのコール契約を売ることで、「カバードコール」ポジションが形成されます。
コールの仕組みはシンプルです：あなたは、2028年6月までに$65.00で株を売ることに同意します。コールプレミアムの$13.55と潜在的な価格上昇を組み合わせると、満期時に割り当てられた場合、合計リターンは64.81%となります。これは約2.5年の期間で魅力的な結果です。
ただし、リスクもあります。$65.00のストライクは今日の価格より36%高いため、IBITが本当に上昇した場合、その上昇分は制限されます。しかし、41%の確率でコールが無価値で満了し、株とプレミアムの両方を保持できるシナリオもあります。その場合、リターンは28.43%増加し、年率約11.06%に相当します。
ボラティリティの背景：なぜこれらのプレミアムが重要か
プット契約は59%のインプライド・ボラティリティを反映し、コールは56%を示しています。これに対し、IBITの実績のある過去12ヶ月のボラティリティは43%で、市場は不確実性を高く見積もっていることがわかります。これが、オプション売り手にとってプレミアムを高める要因となっています。実現ボラティリティとインプライド・ボラティリティの乖離は、長期契約がリスクを取る意欲のある投資家にとって報酬をもたらす理由です。
まとめ
両戦略は、コールとプットがエントリーコストの削減(puts)や既存ポジションに対するインカム生成(calls)のツールとして機能することを示しています。938日という長期期間は時間価値の恩恵を拡大し、これらの2028年6月契約は、短期的な利益を追求する投資家よりも、長期的な視野を持つ投資家にとって特に魅力的です。