## インフレーション：投資家が深く理解すべき経済現象

**インフレーション**は単なる経済学の専門用語ではありません。私たちの日常生活に影響を与えるものであり、米の値段が高騰し、ガソリン代や電気代が上昇するなど、これらはすべて**インフレーション**が実際に起きている兆候です。

### 簡単に考えると、**インフレーション**とは何ですか？

**インフレーション**は、商品やサービスの価格が継続的に上昇する経済現象です。お金の観点から見ると、これはお金の価値が徐々に下がっていることを意味し、結果として私たちが持っているお金で買えるものが少なくなるのです。

例えば、Aさんは10年前に50バーツの現金を持っていて、その時は多くの皿のご飯を買えました。しかし、現在では50バーツは1皿分、またはそれ以下しか買えないかもしれません。これが**インフレーション**の力が毎日働いている証拠です。

### **インフレーション**が起こる原因はいくつかあります。

**第一の理由：需要が供給を上回る**

人々が多くの商品を買いたいのに、市場に十分な商品がない場合、自然と価格が上昇します。消費者はその商品を手に入れるために追加の支払いを余儀なくされます。この現象は、COVID-19の危機から経済が回復した後に多く見られ、ロックダウン期間中に貯蓄したお金を使い始め、経済が新たに開放されると皆が買い物を急ぎます(Revenge Spending)。

**第二の理由：生産コストの上昇**

今月のコストは先月より高くなっています。ガソリン代、ガス代、労働者の賃金、原材料など、これらのコストが増えると、企業は利益を維持するために商品価格を引き上げます。これをコストプッシュインフレーションと呼びます。

**第三の理由：政府の過剰な通貨発行**

政府が経済に過剰にお金を刷り込むと、市場に出回るお金の量が増えますが、商品やサービスの供給はそれほど増えません。その結果、通貨の価値が下がり、**インフレーション**が進行します。

### 現在の状況：世界的な**インフレーション**と複雑な状況

IMFの最新報告によると、(2024年1月)、世界経済は2024年に3.1%、2025年に3.2%の成長を見込んでいます。これは以前の予測より高いですが、リスクも潜んでいます。

世界的な**インフレーション**率は低下していますが、良いニュースである一方、地政学的緊張や(戦争)、サプライチェーンの制約などのリスクも依然として存在します。

タイ経済については、2024年1月の消費者物価指数（CPI）は前年と比較して106.98で横ばいとなり、**インフレーション**率は1.11%に低下しました。これは過去35ヶ月で最低水準です。主な理由はエネルギー価格、生鮮野菜、肉類の価格低下です。

( **誰が** **インフレーション**の恩恵を受けるのか？

**事業者や個人事業主**が最も恩恵を受けます。彼らは市場の需要に応じて商品やサービスの価格を柔軟に調整できます。例えば、PTT（タイ国営石油公社）は、2022年前半に純利益64,419百万バーツを記録し、前年同期比12.7%増加しました。これはガソリン価格の高騰によるものです。

一方、**定期給料の従業員**はどうでしょうか？彼らは逆の立場です。給料は増えますが、その増加は**インフレーション**の速度に追いつかないことが多く、実質的な購買力は減少します。

) **インフレーション**とデフレーションの違いは何ですか？

**デフレーション**は**インフレーション**の逆で、商品やサービスの価格が継続的に下落する現象です。良いニュースのように聞こえますが、実際には**デフレーション**は経済にとってより危険です。人々は価格が下がるのを待って買い控え、企業は生産を縮小し、雇用を減らし、最終的に経済が停滞します。

### **インフレーション**が日常生活に与える影響

**生活費の高騰により、購買力が低下**

肉類、卵、生鮮野菜などの品不足は常に続き、価格は毎年上昇しています。2022年から2024年にかけて燃料価格も高騰し、持ち金で買えるものが少なくなっています。

**商品価格（2021-2024）**
- 豚肉（赤身肉）：137.5バーツ/kg → 205バーツ/kg → 125バーツ/kg → 133.31バーツ/kg
- 鶏胸肉：67.5バーツ/kg → 105バーツ/kg → 80バーツ/kg → 80バーツ/kg
- ディーゼル油：28.29バーツ/L → 34.94バーツ/L → 33.44バーツ/L → 40.24バーツ/L
- ガソリン（ガソホール）：28.75バーツ/L → 37.15バーツ/L → 35.08バーツ/L → 39.15バーツ/L

**失業率の上昇**

売上が減少すると、企業は従業員を削減し、生産を縮小し、投資も控えます。その結果、失業者が増加します。

**資産バブル**

低金利の環境下で投資家はリスクの高い資産に投資し、株式や不動産に投機的に資金を投入します。これにより、市場の長期的な不安定性が増します。

( スタグフレーション：「ジレンマ」

時には**インフレーション**とともに経済の停滞が起こることもあります。これがスタグフレーションです。物価は上昇し続ける一方、経済は成長しません。人々は購買力の低下と価格上昇の両方に直面し、望ましくない状況です。

) では、私たちは何をすべきか？投資戦略

**1. 高利回りの預金 ###High-Yield Savings(**

**インフレーション**の時期には、銀行は金利を引き上げて資金を引き寄せようとします。高金利の定期預金口座を選び、より良いリターンを得ることが重要です。

**2. 利益を得やすい株式への投資**
- **銀行株**：金利上昇による利ざや拡大の恩恵を受ける
- **保険株**：国債投資から高いリターンを得る
- **食品株**：必需品であり、価格交渉力があるため

**3. 金：ポートフォリオのヘッジ**

金は**インフレーション**と同じ方向に動く資産です。インフレーションが高まると金価格も上昇します。金の購入やCFD取引は、上昇局面と下降局面の両方で利益を得るために人気の方法です。

**4. 不動産 )Real Estate(**

賃料は**インフレーション**に連動して上昇する傾向があります。賃貸収入を生む不動産投資は、市場の変動に左右されにくい収入源となります。

**5. 変動金利債券 )Floating Rate Bond / Inflation-Linked Bond###**

これらの債券は**インフレーション**に連動して金利が調整されるため、あなたのリターンは**インフレーション**による価値の侵食を防ぎます。

**6. 借金を避ける (Debt Avoidance)**

**インフレーション**時には、収益を生まない借金は避けるべきです。借入コストは上昇し、返済には価値が下がったお金を使う必要があるからです。

### 資金計画：4つの重要ポイント

**① 経済ニュースを定期的に追う**

**インフレーション**率（CPI）、中央銀行の政策などは常に変化しています。情報を追うことで、適切に備え、対応できます。

**② 支出計画を厳格に ###Budget Planning(**

賢くお金を使い、必要なものだけを購入し、感情的な買い物を避けましょう。投資は貯金よりも優れています。

**③ FOMO（見逃し恐怖）による無駄遣いを避ける )FOMO Spending(**

値上がりする前に買い控え、必要かどうかをよく考えましょう。

**④ 実物資産に投資 )Real Assets(**

金、不動産、インフレ連動債などは、時間や**インフレーション**による価値の侵食に強い資産です。

) まとめ：**インフレーション**は理解すれば危険ではない

適度な**インフレーション**（約2-3%/年）は経済にとって良いものであり、支出や投資、成長を促進します。ただし、**インフレーション**が過度に高まると(ハイパーインフレーション)の問題となります。

鍵は「理解し、適応する」ことです。**インフレーション**の仕組みを理解すれば、それを資産形成のチャンスに変えることができます。株式、金、不動産、またはインフレ連動債への投資を通じてです。

賢い投資家は、**インフレーション**によるお金の価値の侵食を許さず、それを市場の**インフレーション**とともに成長させるのです。