流動性緊縮下の資産のテクニカル分析：ドル指数、金、ビットコインとイーサリアムの動向分析

市場背景：政府停擺衝擊流動性格局

アメリカ政府のシャットダウンは連鎖反応を引き起こし、財務省は日常支出を維持するために市場から大量の資金を「吸い上げ」ており、過去3ヶ月でTGA口座から7000億ドル超の現金を吸収しました。この措置は金利引き上げと類似の効果を生み出し、市場の過剰流動性は2020年末以来最低水準に落ち込みました。火曜日（11月4日）にはVIX恐怖指数が10%以上急上昇し、暗号市場全体も反落、投資家のセンチメントの明確な変化を反映しています。

注目すべきは、もし政府のシャットダウンが11月第2週頃に終了すれば、財務省は数千億ドルの流動性を再放出し、市場のリスク許容度は徐々に回復する可能性があることです。

米ドル指数：百位整数の攻防戦

米ドル指数は過去5取引日連続で上昇し、再び100の整数関門を維持しています。ただし、100.5付近に強力な抵抗が形成されており、市場は短期的な反発の勢い不足に注意が必要です。

11月5日前後は米ドル指数の重要なテクニカルウィンドウとなります。もし米ドル指数が成功裏に100の大関を突破すれば、その後は100.3や甚至101.30レベルへの挑戦が期待されます。一方、100をしっかりと維持できなければ、中期的な下落軌道に再び戻るリスクがあります。

米ドル指数の重要ポイント

• サポート：100.0、99.2、97.7
• レジスタンス：100.5、101.5、103.0

金：反発基盤の徐々に安定

金は水曜日（11月5日）に0.99%上昇し、3978.6ドルの高値を付けました。短期的には、3900〜3930の範囲が堅固なサポートとなり、江恩の2/1角度線を下回っていないことから、技術的には短期的な反発の兆しが見えつつあります。

金が成功裏に4000の大関を維持できれば、その後は4050や甚至4100ドルへの反発が期待されます。ただし、最近の下落トレンドを根本的に覆すには、4110ドルのレジスタンスを確実に突破する必要があります。

金の日足チャートの重要位置

• サポート：3930、3900、3760
• レジスタンス：4000、4110、4200

イーサリアム：弱気加速の兆候が顕在化

イーサリアムは火曜日に8.79%下落し、最低価格は3055ドルに達し、3000の心理的節目に迫っています。特に注目すべきは、イーサリアムが下向きチャネルの下軌を割り込み、技術的に加速下落局面が形成されていることです。短期的には底打ちが見えません。

現在のイーサリアムのリアルタイム価格は2.95Kであり、3000ドルのサポートまであとわずかです。反発過程で3700付近で阻まれた場合、今後は3000や2700付近のサポートを試す展開となる可能性があります。下落トレンドを根本的に変える唯一の方法は、3900のレジスタンスを突破することです。

イーサリアムの日足チャートの重要位置

• サポート：3050、3000、2700
• レジスタンス：3700、3900、4000

ビットコイン：10万ドルの壁は依然として試練

ビットコインは火曜日に4.77%下落し、最低98898ドルに達し、一時的に10万ドルの大関を割り込みました。その後素早く反発し10万ドル超を回復しましたが、継続的な下落シグナルは新たな下落トレンドの輪郭を形成しており、最終的には10万ドルの壁を維持しきれない可能性があります。

現在のビットコイン価格は87.57Kで、以前の分析時より明らかに調整局面にあります。反発が104500のレジスタンスで阻まれた場合、今後は10万ドルの大関や90000ドルのサポートを探る展開となるでしょう。根本的に下落基調を変えるには、短期的に104500ドルを再び超える必要があります。

ビットコインの日足チャートの重要位置

• サポート：100000、90000、80000
• レジスタンス：104500、110000、114000

総合的に見て、流動性の引き締まった環境下では各資産が重要なテクニカルポイントに直面しており、今後の政府シャットダウン解決の進展が市場全体の動向に影響を与える重要な変数となります。