2024年の国際情勢は、金の上場投資信託（ETF）への新たな関心を生み出しています。中東や東ヨーロッパにおける地政学的緊張や、世界的な政治変動に伴う潜在的なボラティリティが、投資家に安全資産を求める動きを促しています。同時に、中央銀行が金利を引き下げるとの期待が、特に金と米ドルの逆相関関係を考慮すると、この貴金属にとって好ましい環境を作り出しています。
マクロ経済の観点から見ると、世界の債務水準は持続不可能なレベルに達しています。アメリカは公的債務比率がGDPの129％に達し、日本は263.9％と最も債務超過の経済圏に位置しています。この過剰債務の状況は、法定通貨への信頼を損ない、長期的な国際金融の枠組みに根本的な疑問を投げかけています。
物理的な金塊の保管とは異なり、金ETFはこの金属の価値を追跡する投資手段です。主に二つの方法で行われます。実物の裏付けがあるファンドは、信頼できる機関の金庫に実際の金を保管し、各株式はその金の一部所有権を表します。一方、シンセティックETFは金融派生商品（デリバティブ）を利用して価格を追跡し、コストは低減されますが、カウンターパーティリスクも伴います。
これらの金融商品最大の利点は、そのアクセスのしやすさにあります。投資家は、物流や安全リスク、物理的な保管コストを気にせずに金にエクスポージャーを持つことができます。さらに、これらのファンドは流動性が高く、取引時間中に即座に売買が可能で、ブローカーの標準手数料で取引できます。
グローバル市場のデータによると、2023年第4四半期の金の需要は1,149.8トンに達し、次のように分布しています。
この多様な需要構造は、経済サイクルに応じて各セクターが強化されるため、資産の安定性をもたらしています。過去14年間、世界の金需要は1,000トンを下回ることはほとんどありませんでした。同時に、2023年に調査された57の中央銀行のうち71％が、今後12ヶ月以内に金の保有量を増やすと予測しており、金を価値の保存手段として信頼していることを示しています。
これらのファンドをポートフォリオに組み込む決定は、基本的にあなたのリスク許容度と投資目的に依存します。リスク許容度が低いまたは中程度の投資家にとって、金ETFは保険の役割を果たし、市場の混乱時に他の資産の損失を緩和することができます。
金は歴史的にインフレ対策として効果的な資産です。インフレ指数は低下していますが、中央銀行は金利引き下げに慎重な姿勢を維持しており、これによりこの資産へのエクスポージャーを防衛的に維持することが正当化されます。
もう一つの重要な要素は、金が他の資産よりもグローバル市場の下落に耐性があることです。技術株のラリーが終焉の兆しを見せるとき—現在のように—金ETFは資本を守る代替手段となります。
( 1. SPDR Gold Shares ETF )NYSE: GLD###
このファンドは、資産運用額560億ドルを誇る市場のリーダーです。金はロンドンのHSBC Bank USAの管理下に保管されています。1日の取引量は800万株で、比類のない流動性を提供します。年間手数料は0.40％で、現在の株価は1株あたり202.11ドルで、2024年に入ってから6.0％の上昇を示しています。
( 2. iShares Gold Trust ETF )NYSE: IAU(
資産額は254億ドルで、第二の主要選択肢です。費用率は0.25％と競争力が高いです。金はロンドンのJPモルガン・チェース銀行により管理されています。平均取引量は毎日600万株で、株価は41.27ドル、2024年には6.0％の上昇を記録しています。
) 3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF ###NYSE: SGOL(
資産規模は27億ドル、日次取引量は210万株です。スイスとイギリスの金庫に金を保管し、年間手数料は0.17％と低コストです。株価は20.86ドルで、主要競合の中で最も手頃な価格であり、年率6.0％のリターンを示しています。
) 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)
純資産は6億1400万ドルで、イギリスのJPMorgan Chase Bankに保管されています。日次取引量は270万株、手数料はわずか0.18％で、業界平均の0.63％と比べて競争力があります。株価は21.60ドルで、2024年には6.0％の上昇を示しています。
コスト最小の選択肢で、手数料はわずか0.10％です。資産額は61億ドル、平均日次取引量は200万株です。株価は43.28ドルで、2024年に入ってから6.1％の上昇を記録しています。
( 6. iShares Gold Trust Micro ETF )NYSE: IAUM###
最も低コストの選択肢で、費用率はわずか0.09％です。資産額は12億ドル、日次取引量は34万4千株で、個人投資家にとって理想的です。株価は21.73ドルで、2024年には6.0％のリターンを示しています。
過去のパフォーマンス分析は、興味深いパターンを明らかにしています。2009年以降、現物金の価格は162.31％のリターンを生み出しています。選択されたファンドの中で、
投資判断を下す前に、明確に投資目的とリスク許容度を定義してください。効果的な投資には、防衛的なヘッジや長期的な成長を目指すかどうかを理解することが必要です。
分散投資は不可欠です。金ETFは、株式や債券、その他の資産クラスとバランスの取れたポートフォリオを補完すべきものであり、資本の全てを集中させるべきではありません。これらのファンドは、中長期的な保護戦略として位置付け、短期的な投機目的ではなく利用してください。
マクロ経済の状況を事前に調査してください。金は安全資産として機能しますが、エクスポージャーを増やすのに適したタイミングもあります。持続不可能な債務状況、地政学的緊張、低金利の期待が重なる2024年は、有利なシナリオを示しています。
最後に、各ETFの具体的な特徴—費用比率、物理金の管理、流動性の履歴、パフォーマンス—を調査してください。小規模な投資家も、競争力のある手数料と機関投資家の管理のもと、信頼できるファンドに少額から参加できるようになっています。
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なぜ2024年は金ETFへの投資にとって重要な年なのか？市場のトップ6を見つけよう
地政学的およびマクロ経済的背景が金の需要を後押し
2024年の国際情勢は、金の上場投資信託（ETF）への新たな関心を生み出しています。中東や東ヨーロッパにおける地政学的緊張や、世界的な政治変動に伴う潜在的なボラティリティが、投資家に安全資産を求める動きを促しています。同時に、中央銀行が金利を引き下げるとの期待が、特に金と米ドルの逆相関関係を考慮すると、この貴金属にとって好ましい環境を作り出しています。
マクロ経済の観点から見ると、世界の債務水準は持続不可能なレベルに達しています。アメリカは公的債務比率がGDPの129％に達し、日本は263.9％と最も債務超過の経済圏に位置しています。この過剰債務の状況は、法定通貨への信頼を損ない、長期的な国際金融の枠組みに根本的な疑問を投げかけています。
金ETFとは何か、なぜ有効なのか？
物理的な金塊の保管とは異なり、金ETFはこの金属の価値を追跡する投資手段です。主に二つの方法で行われます。実物の裏付けがあるファンドは、信頼できる機関の金庫に実際の金を保管し、各株式はその金の一部所有権を表します。一方、シンセティックETFは金融派生商品（デリバティブ）を利用して価格を追跡し、コストは低減されますが、カウンターパーティリスクも伴います。
これらの金融商品最大の利点は、そのアクセスのしやすさにあります。投資家は、物流や安全リスク、物理的な保管コストを気にせずに金にエクスポージャーを持つことができます。さらに、これらのファンドは流動性が高く、取引時間中に即座に売買が可能で、ブローカーの標準手数料で取引できます。
金の需要は多様な源から安定している
グローバル市場のデータによると、2023年第4四半期の金の需要は1,149.8トンに達し、次のように分布しています。
この多様な需要構造は、経済サイクルに応じて各セクターが強化されるため、資産の安定性をもたらしています。過去14年間、世界の金需要は1,000トンを下回ることはほとんどありませんでした。同時に、2023年に調査された57の中央銀行のうち71％が、今後12ヶ月以内に金の保有量を増やすと予測しており、金を価値の保存手段として信頼していることを示しています。
2024年に金ETFに投資すべき理由
これらのファンドをポートフォリオに組み込む決定は、基本的にあなたのリスク許容度と投資目的に依存します。リスク許容度が低いまたは中程度の投資家にとって、金ETFは保険の役割を果たし、市場の混乱時に他の資産の損失を緩和することができます。
金は歴史的にインフレ対策として効果的な資産です。インフレ指数は低下していますが、中央銀行は金利引き下げに慎重な姿勢を維持しており、これによりこの資産へのエクスポージャーを防衛的に維持することが正当化されます。
もう一つの重要な要素は、金が他の資産よりもグローバル市場の下落に耐性があることです。技術株のラリーが終焉の兆しを見せるとき—現在のように—金ETFは資本を守る代替手段となります。
2024年のトップ6金ETFの分析
( 1. SPDR Gold Shares ETF )NYSE: GLD###
このファンドは、資産運用額560億ドルを誇る市場のリーダーです。金はロンドンのHSBC Bank USAの管理下に保管されています。1日の取引量は800万株で、比類のない流動性を提供します。年間手数料は0.40％で、現在の株価は1株あたり202.11ドルで、2024年に入ってから6.0％の上昇を示しています。
( 2. iShares Gold Trust ETF )NYSE: IAU(
資産額は254億ドルで、第二の主要選択肢です。費用率は0.25％と競争力が高いです。金はロンドンのJPモルガン・チェース銀行により管理されています。平均取引量は毎日600万株で、株価は41.27ドル、2024年には6.0％の上昇を記録しています。
) 3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF ###NYSE: SGOL(
資産規模は27億ドル、日次取引量は210万株です。スイスとイギリスの金庫に金を保管し、年間手数料は0.17％と低コストです。株価は20.86ドルで、主要競合の中で最も手頃な価格であり、年率6.0％のリターンを示しています。
) 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)
純資産は6億1400万ドルで、イギリスのJPMorgan Chase Bankに保管されています。日次取引量は270万株、手数料はわずか0.18％で、業界平均の0.63％と比べて競争力があります。株価は21.60ドルで、2024年には6.0％の上昇を示しています。
5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)
コスト最小の選択肢で、手数料はわずか0.10％です。資産額は61億ドル、平均日次取引量は200万株です。株価は43.28ドルで、2024年に入ってから6.1％の上昇を記録しています。
( 6. iShares Gold Trust Micro ETF )NYSE: IAUM###
最も低コストの選択肢で、費用率はわずか0.09％です。資産額は12億ドル、日次取引量は34万4千株で、個人投資家にとって理想的です。株価は21.73ドルで、2024年には6.0％のリターンを示しています。
2009-2024年の金ETFのパフォーマンス
過去のパフォーマンス分析は、興味深いパターンを明らかにしています。2009年以降、現物金の価格は162.31％のリターンを生み出しています。選択されたファンドの中で、
2024年の金ETF投資に関する実践的な推奨事項
投資判断を下す前に、明確に投資目的とリスク許容度を定義してください。効果的な投資には、防衛的なヘッジや長期的な成長を目指すかどうかを理解することが必要です。
分散投資は不可欠です。金ETFは、株式や債券、その他の資産クラスとバランスの取れたポートフォリオを補完すべきものであり、資本の全てを集中させるべきではありません。これらのファンドは、中長期的な保護戦略として位置付け、短期的な投機目的ではなく利用してください。
マクロ経済の状況を事前に調査してください。金は安全資産として機能しますが、エクスポージャーを増やすのに適したタイミングもあります。持続不可能な債務状況、地政学的緊張、低金利の期待が重なる2024年は、有利なシナリオを示しています。
最後に、各ETFの具体的な特徴—費用比率、物理金の管理、流動性の履歴、パフォーマンス—を調査してください。小規模な投資家も、競争力のある手数料と機関投資家の管理のもと、信頼できるファンドに少額から参加できるようになっています。