銀属 (Silver) – 必須の産業資産について知ろう

銀の金属が投資家の注目を集めている

近年、銀の金属は史上最低水準から上昇しています。世界市場を見ると、多くのグローバル投資家が関心を高めていることがわかります。今日は、なぜ銀の金属が重要な投資機会となっているのか、そしてタイの投資家がどのようにこの資産にアクセスできるのかを探ります。

歴史と世界経済における銀の役割

紙幣やデジタル金融システムの時代以前、銀の金属は価値の交換手段として4000年以上にわたり使用されてきました。歴史的記録によると：

• 古代遺跡の証拠は、紀元前3000年前から標準的な重さの指輪や棒の形で貨幣が使われていたことを示しています。
• 16世紀、スペインは銀を用いてコインを製造し、これが多くの大陸で最初の世界的に認められた通貨となりました。
• アメリカ合衆国では、1857年まで法的に支払い手段として認められていました。
• 1935年に銀の標準制度が廃止された後も、投資用のコインや棒の形で生産は続いています。

なぜSilverが未来技術の鍵となるのか

銀の物理的特性は、未来の技術産業において不可欠な要素となることを示しています。金は代替できない：

導電性と熱伝導性 – すべての電子機器において重要な役割を果たす。

反射性 – 太陽光発電パネルのエネルギー変換効率を向上させる。

抗菌性 – 火傷患者の包帯から手術器具、水処理システムまで医療分野で広く使用。

柔軟性と加工の容易さ – 小型で複雑なマイクロエレクトロニクスに適している。

これらの要素は、クリーンエネルギーの推進、電気自動車の開発、5Gネットワーク、一般的な技術インフラの構築など、現在の需要を牽引しています。すべて銀に依存しています。

銀の価格を左右する要因：マクロとミクロ

大きな要因

金融政策と金利 – 金利と資産価格の関係は明確です。金利の引き下げは銀価格の上昇を促進します。

ドルの価値 – 一般的にドルが弱くなると、他通貨を持つ投資家はより安価に銀を購入でき、需要を刺激します。

インフレと世界的な政治不安 – 銀は通貨の価値下落や経済危機からの避難資産として機能します。

基本的な要因：需給の不均衡

World Silver Survey 2025の報告によると、銀市場は**「構造的不足」**に直面しています。つまり、世界は生産とリサイクルの合計量を超える需要を持っている状態です。この状況は4年連続で続いています。

需要の急増 – 産業界からの需要は2024年に6億8050万オンスと過去最高を記録し、全体の約59％を占めます。特に再生可能エネルギー、自動車、ハイテク分野での需要が高まっています。

供給不足 – 生産量は需要に追いつかず、鉱山の生産停止、他の鉱石からの副産物、埋蔵量の減少が影響しています。

金と銀の比較：類似点と相違点

ゴールド/シルバー比率 – 価値の指標

この比率は、1オンスの金と比較して何オンスの銀が必要かを示します。

• 2020年3月のCOVID-19危機時など、市場が動揺した時期には、投資家は流動性の高い金に殺到し、比率は124:1まで急上昇しました(史上最高)
• 一方、信頼回復とリスク許容の高まりにより、投資家は銀に目を向け、2011年には比率は31:1に低下しました。
• 現在の比率も高水準を維持しており、銀の価値が産業の基本的価値を完全に反映していないことを示しています。

市場規模、変動性、役割

市場規模 – 金の市場規模は約30兆ドルに対し、銀は約2.7兆ドルです。規模が小さいほど、資金流入の影響は大きくなります。

変動性 – 銀は金の2〜3倍の変動性を持ちます。これは、下落局面では銀の価格がより早く下がる一方、上昇局面では急激に高騰する可能性があることを意味します。

役割 – 金は中央銀行の準備資産として保有されますが、銀はハイブリッド資産です。貴金属と工業製品の中間的な性質を持ち、中央銀行は銀を準備資産として保有しません。そのため、価格は経済サイクルや産業需要とより密接に連動しています。

投資適性

最も安定を求める投資家には金が基本的な選択肢ですが、より高いリスクを受け入れ、より高いリターンを狙う投資家には、現在の基本的な状況から銀が魅力的な選択肢となっています。特に、銀の価格が史上最低水準にあることを考えると、投資魅力は高まっています。

銀の資産運用方法

物理的銀の保管

伝統的な方法は、銀の棒(Silver Bars)や銀貨(Silver Coins)を購入することです。

メリット：実物資産の所有権を持ち、触れることができ、契約相手のリスクがなく、プライバシーも高い。

デメリット：初期投資額が大きく、保管や保険のコストがかかり、流動性が低く、純度の確認にリスクがあります。

投資信託や株式を通じて

間接的に投資する方法として、銀鉱山会社のファンドや株式を購入します。

投資信託：世界中の銀鉱山企業に投資できるファンドに投資。

鉱山株：海外株式市場にアクセスできる場合、大手銀生産企業の株式を選択。

メリット：流動性が高く、証券取引所で簡単に売買でき、保管の心配が不要。

デメリット：各企業の経営問題やコスト、政治リスクなどの個別リスクがあり、株価は必ずしも市場の銀価格と連動しません。

フューチャー契約の取引

経験豊富な投資家向けのデリバティブ市場への参入方法。

メリット：少額の資金で始められ、上昇・下落の両方で利益を得られる。

デメリット：リスクが非常に高く複雑で、経験者向き。

CFD取引

短期から中期の投機に適した柔軟な方法。

契約差金決済取引((Contract for Difference))は、実物資産を所有せずに、銀の価格差から利益を得ることができます(XAGUSD)。

メリット：レバレッジを効かせて少額資金で取引でき、いつでも売買可能。両方向の利益追求が可能。実物保管コストが不要。

デメリット：レバレッジによるリスク、取引相手の信用リスクが伴います(信頼できるブローカーを選ぶ必要があります)。

投資方法の比較

銀投資の長所と短所

長所と機会

高いリターンの可能性 – 変動性が高く、金と比べて価値が大きく変動するため、上昇局面では高いリターンを狙える。

産業需要の拡大 – クリーンエネルギー、デジタル技術、新技術の発展により、長期的に需要が堅調に伸びる。

手頃な価格 – 1オンスあたりの価格が金より低いため、個人投資家もアクセスしやすい。

インフレヘッジ資産 – 価値保存や紙幣の価値低下からの保護手段として歴史的に機能。

リスクと短所

価格の高い変動性 – 大きな変動は高リターンをもたらす一方、損失リスクも伴います。

景気循環に敏感 – 産業需要の割合が高いため、経済の減速に敏感です。

物理資産の保管コストとリスク – 保管料、保険料、盗難リスク。

利子収入がない – 価格差からのみリターンを得る。

まとめ

銀の金属はもはや金の次の資産ではなく、現代技術の主要な構成要素となっています。産業界の絶え間ない需要拡大と供給不足により、銀は中長期的な投資機会を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

投資の適性は、個人の財務目標、許容できるリスクレベル、投資期間に依存します。多様なポートフォリオを構築したい現代の投資家にとって、基本的な要因とさまざまな投資方法を理解することは、バランスの取れた投資戦略を築く第一歩です。