ゴールドファンドの選び方は？金投資の5つのルート、その中でどれを選ぶのがお得か

地政学的リスクとインフレ圧力に直面し、ますます多くの人々が金資産への投資を始めています。しかし、金投資の方法は多種多様であり、実物の金塊から金先物、金預金、金ファンドまで、どのように選べば良いのでしょうか。この記事では、さまざまな金投資ツールの特徴、コスト、リスクを詳しく分析し、あなたの投資目標に最も適したプランを見つけるお手伝いをします。

なぜ今、金投資に注目すべきなのか？

伝統的なリスクヘッジ資産としての金は、近年のパフォーマンスが投資家の注目を集めています。

• 2022-2023年の変動期：金価格は1700ドルから2000ドルの間で大きく揺れ動き、地政学的衝突や米国の利上げの影響を受けました
• 2024年の反発期：米国の利下げ期待の高まり、地政学的リスクの高まり、世界の中央銀行による記録的な金購入を背景に、金価格は史上最高値を突破し続けています。2024年の世界の中央銀行の純買金量は1045トン（3年連続で千トン超）に達し、金価格は2700ドルの大台に乗せました
• 2025年の新高値：金価格は既に3700ドルを突破し、ゴールドマン・サックスは2026年中に4000ドル/トロイオンスの目標値を示しています

これらのデータは、金市場が重要な上昇局面にあることを示しています。ただし、金価格に影響を与える要因は複雑で多岐にわたり、短期的な動向を正確に予測するのは難しいです。

長期保有VS短期アービトラージ——まずは投資目標を明確に

金投資の方法を選ぶ前に、まず自分に問いかけてください：長期的に価値を保ちたいのか、それとも取引を通じて利益を得たいのか？

長期保有の場合、重要なのは適切なエントリーポイントを見つけることであり、無闇に買い急ぐことではありません。適したツールは：

• 実物金（コレクションと価値保存）
• 金預金（便利でコストも比較的低い）
• 金ファンド（流動性が高く、費用も透明）

短期取引の場合は、基本的なテクニカル分析能力とリスク耐性が必要です。適したツールは：

• 金先物（双方向取引、レバレッジ拡大、コスト低）
• 金差金契約（ハードルが低く、取引が柔軟）

五つの金投資方法の徹底比較

方式1：実物金——最も伝統的な価値保存ツール

金塊、金貨、記念硬貨などの実物金は、銀行や宝飾店で購入可能です。購入時は、装飾品や記念硬貨よりも金塊を選ぶことを推奨します。なぜなら、後者は加工費用が含まれ、売却時には手数料や摩耗費もかかるためです。

実物金のメリット：リスクが低く、実物を所有できる安心感

実物金のデメリット：

• 利息を生まない非収益資産
• 専用の保管設備が必要で、保管料がかかる
• 流動性が低く、「買いは容易だが売りにくい」現象がある
• 一度に多額の資金が必要

税務注意：取引金額が新台幣5万元を超える場合、個人の一時貿易所得として申告が必要です。純益率6%で計算。

購入のおすすめ：大口の金塊は台湾銀行で直接購入し、安全性を確保。少額の場合は宝飾店で購入も可能だが、純度を確認してください。

方式2：金預金——低コストの電子投資

金預金（別名「紙金」）は、銀行が金を預かるサービスで、投資者は実物を持たず、預金口座だけを持ちます。台湾銀行、中国信託、第一銀行など多くの銀行が提供しています。

金預金には、台湾ドル建て、外貨建て、両替式の3種類があります。台湾ドル建ては為替リスクを伴い、外貨建ては為替換算コストが発生します。総じてコストは中程度ですが、頻繁に売買すると費用が積み重なります。

対象者：低コストで長期投資をしたい、頻度の少ない売買を行う投資家

メリット：リスクが低く、小額取引が可能、実物金に交換できる

デメリット：取引時間に制限、安く買って高く売るだけ、為替コストがかかる

税務注意：利益は財産取引所得として翌年の個人総合所得税に申告。損失は控除可能で、未控除分は3年間繰り越せる。

方式3：金ファンド——最も便利な投資選択肢

金ファンドは、低コストで金市場に参加できる方法です。投資者は台湾株の金ファンド（例：00635U）や米国株の金ファンド（例：GLD、IAU）を選べます。

各金ファンドのコスト構成は異なります：

• 台湾株金ファンド：管理費(1.15%/年) + 手数料(0.15%) + 取引税(0.1%)
• 米国株GLD：管理費(0.4%/年) + 手数料(0~0.1%) + 為替換算(0.32%)
• 米国株IAU：管理費(0.25%/年) + 手数料(0~0.1%) + 為替換算(0.32%)

金ファンドは売買が容易で、投資ハードルが低く、流動性も高いですが、空売りはできません。初心者や個人投資家の長期投資に適しています。

対象者：手軽に投資したい初心者

メリット：売買が簡単、ハードルが低い、流動性が良い

デメリット：管理費用に注意、取引時間に制限あり

方式4：金先物——プロ向けの高効率ツール

金先物は国際金価格を対象とし、利益はエントリーとエグジットの差益から得られます。双方向取引、長時間取引、低コストが特徴で、通常は保証金の一定割合を預けてレバレッジ取引を行います。

先物のメリット：

• 買いも売りも可能な双方向取引
• 取引時間が長い（海外先物はほぼ24時間取引）
• 国際市場と連動し、価格操作が難しい

リスク：

• 期日があり、ロールオーバーやポジションの移行が必要で追加コストが発生
• 期日までに決済しないと強制清算
• レバレッジにより利益も損失も拡大、資金管理が重要

税務優遇：金先物は取引所得税が停止されており、取引税(0.0000025‰)のみ課税

対象者：取引経験とリスク許容度のある短期投資家

方式5：金差金契約（CFD）——最も柔軟なデリバティブ商品

金差金契約（CFD）は、現物を持たずに現物金価格に連動した契約です。取引者は実物を所有せず、期限もなく、期貨よりも柔軟です。

CFDの優位点：

• 固定の契約規模制限がなく、証拠金要件が低い
• 期限がなく、ロールオーバーの必要なし
• 期貨の手数料や税金が不要でコストが低い
• レバレッジの選択肢が多く、取引ハードルが非常に低い

リスク：

• 高レバレッジは高リスクを伴い、損失が元本を超える可能性も
• 市場分析と取引スキルが必要
• オーバーナイトポジションには費用がかかる

税務注意：海外取引による所得は海外所得に分類され、年間100万元NT以上の場合は最低税負担制度の対象となる。

対象者：デリバティブ取引経験者、小額から短期取引をしたいトレーダー

金投資のコストとリターンのポイント表

どう選ぶ？——投資スタイルに応じて決定

保守的な投資家には： 推奨：実物金、金預金、金ファンド 特徴：リスク低、手続き簡単、長期的な資産保全に適する

バランス型投資家には： 推奨：金ファンド中心＋少額の金預金 特徴：リスクとリターンのバランス、流動性も良好

積極的な投資家には： 推奨：金先物、金差金契約 特徴：高レバレッジ、高リスク、短期取引向き、十分な知識が必要

重要な投資アドバイス

1. 高値追いを避ける
金価格は短期的に急騰・急落することがあるため、ピーク時に無理に買いに走るのは避けましょう。理想は、相対的に安値のときにポジションを構築することです。

2. コストを最小化
投資方法によるコスト差は大きいです。0.04%の差金契約から5%の実物金まで、コストが低いツールを選ぶほど長期的なリターンは向上します。

3. 頻繁な取引は慎重に
どの方法でも、頻繁に売買すると手数料やコストが積み重なります。長期的な金投資のリターンはそれほど高くなく、短期取引がアービトラージの主な手段です。ただし、十分なスキルと市場分析能力が必要です。

4. 税務の影響に注意
投資方法によって税務処理は異なります（所得税が停止されている場合や最低税負担制度の対象となる場合など）。投資前に税務コストを見積もることが重要です。

5. 資金管理が最重要
特にレバレッジを使う場合は、損切りポイントを設定し、単一取引の損失割合をコントロールしましょう。短期的な損失を長期的な損失にしないための工夫が必要です。

まとめ

金投資に絶対的な最適解はなく、自分に最も合った方法を選ぶことが重要です。実物金は安心感を求める保守派に、金ファンドは初心者に優しい入り口です。経験者には先物や差金契約が効率的な取引手段を提供します。

どの道を選ぶにしても、基本原則を忘れずに：金投資はリスク分散や短期利益を目的とし、株式の代替やコア資産の置き換えではないことです。投資ポートフォリオの中で金の比率は総資産の5-15%程度に抑え、市場状況に応じて動的に調整しましょう。