暗号市場が揺らぐ、AIの利益現実チェックがリスク資産に影響

暗号通貨市場は木曜日に新たな逆風に直面し、ビットコインは$90,000を下回り、デジタル資産は広範な売り圧力の中で$87.55K付近で取引されました。イーサリアムも追随し、$2.95Kに下落し、最近のセッションの上昇分を帳消しにしました。この調整は暗号通貨だけにとどまらず、Oracleのような主要なテック企業がAIの収益性が予想より遅れていることを示唆し、インフラ投資の加速を約束したことにより、リスク資産からの広範なローテーションを反映しています。

何が下落を引き起こしたのか？

Oracleの期待外れのガイダンスがきっかけとなりました。同社のクラウドコンピューティング事業の利益と収益見通しは市場の予想を下回り、AIへの大規模な資本投資が短期的なリターンに結びつくかどうかについて新たな疑問を投げかけました。この不確実性は最初に株式市場に波及し、その後デジタル資産へと連鎖しました。アジアの株式市場はすでに弱さを見せており、欧州や米国の株価先物も軟調なオープンを示しています。

IGシドニーの市場アナリスト、Tony Sycamoreはこのセンチメントの変化を次のように捉えています：「リスク資産は持ちこたえていたが、暗号通貨は追随しなかった。市場は10月10日の売り浴びせが本当に底を打ったという明確なシグナルを必要としている—今のところ、それを見ていない。」この懐疑的な見方は、重要な緊張を浮き彫りにしています：機関投資家の確信がなければ、価格の底は脆弱なままです。

構造的な問題：需要はどこにあるのか？

スタンダードチャータード銀行は今週、2025年末のビットコイン価格目標を$200,000から$100,000に引き下げるなど、より慎重な姿勢を示しました。その理由は、同銀行のリサーチチームが企業のデジタル資産の treasury 買いがほぼ終了したと考えているためです。銀行のデジタル資産リサーチのグローバル責任者、Geoff Kendrickは、今後の価格サポートは「ETF買いだけに依存するようになり、評価を支えていた主要な需要の柱が失われる」と述べています。

この変化は重要です。リテールETFの流入だけでは、マクロ環境が依然として不確定でリスク志向が脆弱なままであれば、確信を持った上昇を促すには不十分かもしれません。米連邦準備制度の最近の利下げも勢いを延長できず、従来の金融政策の追い風が初期の勢いを失いつつあることを示唆しています。

ビットコインとイーサリアムの今後は？

ビットコインは$90,000以下のサポートレベルを試し、イーサリアムは$2.95K付近で苦戦している中、最も注目されるのは売り手が尽きたかどうかです。トレーダーが注視すべき重要なポイントは次の通りです：

• 企業の treasury需要は本当に沈黙したままなのか、それともこの調整は買いのチャンスを示しているのか？
• ETFの流入だけで価格を安定させることは可能か、より広範なリスクオン環境なしに？
• AIの収益性の物語は安定するのか、それともさらなる失望が待ち受けているのか？

現時点では、慎重さが求められます。10月10日の売り浴びせの洗い落としが完了したという明確な証拠が現れるまでは、暗号通貨は懐疑的なマクロ環境や技術の勢いの鈍化からさらなる圧力に脆弱なままです。